期货交易第-计算题

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1、 计 算 题 一 、 期 转 现 交 易期 转 现 购 销 货 物 价 格 计 算 公 式 (包 括 期 货 头 寸 盈 亏 在内 的 购 销 价 格 ) 假 如 甲 为 买 方 ， 乙 为 卖 方甲 购 货 价 格 甲 乙 商 定 的 交 货 价 格 平 仓 亏 损 (或 平 仓 盈 利 ) 乙 销 货 价 格 甲 乙 商 定 的 交 货 价 格 平 仓 盈 利 (或 平 仓 亏 损 ) 假 若 小 麦 价 格 如 下 ， 期 货 价 格 1240 元 /吨 现 货 价 格 1200元 /吨 建 仓 价 格 甲 买 入 ： 1100元 /吨 乙 卖 出 ： 1300元 /吨 如 果 商 定

2、平 仓 价 格 大 于 商 定 交 收 货 物 价 格 假 如 商 定 平 仓 价 格 为 1240元 /吨 ， 商 定 的 交 收 小 麦价 格 为 1200元 /吨 ， 求 甲 购 小 麦 价 格 及 乙 销 小 麦 的价 格 甲 购 货 价 格 甲 乙 商 定 的 交 货 价 格 平 仓 亏 损 (或 平 仓 盈 利 ) 甲 购 小 麦 价 格 ： 1060元 /吨 1200-(1240-1100)； 乙 销 货 价 格 甲 乙 商 定 的 交 货 价 格 平 仓 盈 利 (或 平 仓 亏 损 ) 乙 销 小 麦 价 格 ： 1260元 /吨 =1200+（ 1300-1240） 。 二

3、 、 当 日 盈 亏 当 日 盈 亏 平 仓 盈 亏 持 仓 盈 亏当 日 盈 亏 （ 卖 出 成 交 价 当 日 结 算 价 ） 卖 出 量 （ 当 日 结 算 价 买 入 成 交 价 ） 买 入 量 （ 上 一 日 结 算 价 当 日 结 算 价 ） （ 上 一 日 卖 出 持 仓 量 上 一 日 买 入 持 仓 量 ） 关 于 盈 亏 计 算 公 式 的 相 关 解 释 1、 计 算 盈 亏 时 ， 总 是 用 卖 价 减 买 价 ； 2、 凡 当 日 未 平 仓 的 合 约 ， 在 计 算 其 盈 亏时 ， 总 是 用 当 日 结 算 价 作 为 该 未 平 仓 合 约 的平 仓 价

4、； 3、 凡 以 前 持 有 的 历 史 仓 ， 不 管 当 日 是 否平 仓 ， 在 计 算 其 盈 亏 时 ， 总 是 用 上 一 交 易 日的 结 算 价 作 为 该 历 史 仓 的 开 仓 价 。 例 ： 某 投 资 者 在 2011年 3月 2日 上 午 开 仓 买 入40手 玉 米 1109（ 每 手 10吨 ） ， 成 交 价 为 2,000元 /吨 。 当 天 下 午 又 卖 出 平 仓 30手 玉 米 1109，成 交 价 为 2,030元 /吨 ， 3月 2日 的 结 算 价 为2,040元 /吨 。 3月 3日 ， 该 投 资 者 再 买 入 8手 玉 米 1109，成

5、交 价 为 2,050元 /吨 ， 3月 3日 的 结 算 价 为2,060元 /吨 。 3月 4日 ， 该 投 资 者 将 手 中 持 有 的 18手 玉米 1109全 部 卖 出 平 仓 ， 成 交 价 为 2,070元 /吨 ，3月 4日 的 结 算 价 为 2,050元 /吨 。 在 不 考 虑 交 易 手 续 费 的 情 况 下 ， 请 分别 计 算 该 投 资 者 这 三 天 的 盈 亏 情 况 及 最终 的 盈 亏 结 果 ； 交 易 时 间 交 易 方 向 成 交 价 成 交 量 当 日持 仓 量 当 日结 算 价3月 2日 买 入 开 仓 2,000 40 10 10 10

6、2,040卖 出 平 仓 2,030 30 103月 3日 买 入 开 仓 2,050 8 10 18 10 2,0603月 4日 卖 出 平 仓 2,070 18 10 0 10 2,050 （ 1） 3月 2日 买 入 开 仓 40手 ， 卖 出 平 仓 30手 （ 平 当 日 仓 ） ， 还 剩 10手 （ 当 日 开 仓 持 仓 ） 。按 分 项 公 式 计 算平 当 日 仓 盈 亏 （ 2,030 2,000） 30手 10吨 /手 9,000（ 元 ） 实 际 盈 亏当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 2,040 2,000） 10手 10吨 /手 4,000（ 元 ） 浮 动 盈

7、 亏当 日 盈 亏 （ 9,000 4,000） 13,000（ 元 ） （ 2） 3月 3日多 头 增 仓 8手 （ 当 日 开 仓 持 仓 ） ， 加 上 以 前 持有 的 10手 （ 历 史 持 仓 ） ， 共 持 有 18手 。按 分 项 公 式 计 算当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 2,060 2,050） 8手 10吨 /手 800（ 元 ） 浮 动 盈 亏历 史 持 仓 盈 亏 （ 2,060 2,040） 10手 10吨 /手 2,000（ 元 ） 浮 动 盈 亏当 日 盈 亏 800 2,000 2,800（ 元 ） （ 3） 3月 4日 卖 出 平 仓 18手 （ 平

8、历 史 仓 ） 。按 分 项 公 式 计 算平 历 史 仓 盈 亏 （ 2,070 2,060） 18手 10吨 /手 1,800（ 元 ） 实 际 盈 亏当 日 盈 亏 平 仓 盈 亏 平 历 史 仓 盈 亏 1,800（ 元 ） （ 1） 3月 2日 买 入 开 仓 40手 ， 卖 出 平 仓 30手 （ 平 当 日 仓 ） ， 还 剩 10手 （ 当 日 开 仓 持 仓 ） 。按 综 合 公 式 计 算当 日 盈 亏 （ 2,030 2,040） 30手 10吨 /手 （ 2,040 2,000） 40手 10吨 /手 3,000 16,000 13,000（ 元 ） （ 2） 3月 3

9、日多 头 增 仓 8手 （ 当 日 开 仓 持 仓 ） ， 加 上 以 前 持有 的 10手 （ 历 史 持 仓 ） ， 共 持 有 18手 。按 综 合 公 式 计 算当 日 盈 亏 （ 2,060 2,050） 8手 10吨 /手 （ 2,040 2,060） （ 0 10） 手 10吨 /手 800 2,000 2,800（ 元 ） （ 3） 3月 4日 卖 出 平 仓 18手 （ 平 历 史 仓 ） 。按 综 合 公 式 计 算当 日 盈 亏 （ 2,070 2,050） 18手 10吨 /手 （ 2,060 2,050） （ 0 18） 手 10吨 /手 3,600 1,800 1,

10、800（ 元 ） 计 算 该 投 资 者 的 最 终 盈 亏最 终 盈 亏 13,000 2,800 1,800 17,600（ 元 ） 买 入 开 仓 卖 出 平 仓 盈 亏小 计 盈 亏总 计时 间 成 交 价 成 交 量 时 间 成 交 价 成 交 量3月 2日 2,000 40 3月 2日 2,030 30 ? ?3月 4日 2,070 10 ?3月 3日 2,050 8 3月 4日 2070 8 ? 17,6009,0007,0001,600 计 算 该 投 资 者 的 最 终 盈 亏最 终 盈 亏 （ 2,030 2,000） 30手 10元 /吨 （ 2,070 2,000） 1

11、0手 10元 /吨 （ 2,070 2,050） 8手 10元 /吨 9,000 7,000 1,600 17,600（ 元 ） 练 习 例 ： 某 投 资 者 在 2013年 6月 1日 上 午 开 仓 买 入 50手棉 花 1401， 成 交 价 为 1,000元 /吨 。 当 天 下 午 又 卖 出平 仓 20手 ， 成 交 价 为 1,100元 /吨 ， 3月 2日 的 结 算 价为 1,150元 /吨 。 6月 2日 ， 该 投 资 者 再 买 入 10手 ， 成 交 价 为1,200元 /吨 ， 6月 2日 的 结 算 价 为 1,250元 /吨 。 6月 3日 ， 该 投 资 者

12、 将 手 中 持 有 的 40手 全 部 卖出 平 仓 ， 成 交 价 为 1,300元 /吨 ， 6月 3日 的 结 算 价 为1,350元 /吨 。 （ 1手 等 于 10吨 )（ 1） 在 不 考 虑 交 易 手 续 费 的 情 况 下 ， 请 分 别 计 算该 投 资 者 这 三 天 的 盈 亏 情 况 及 最 终 的 盈 亏 结 果 ； 四 、 期 货 交 易 流 程 -结 算一 、 计 算 当 日 盈 亏 ；二 、 计 算 交 易 手 续 费 ；三 、 计 算 保 证 金 ；四 、 调 整 交 易 账 户 余 额 。 例 ： 5 月 1 4 日 某 结 算 账 户 的 资 金 和

13、期 货 合 约 余 额 分 别 为 ：可 用 资 金 合 约玉 米 1103 大 豆 1105多 头 空 头 多 头 空 头￥ 350,000 50 0 0 305月 15日 ， 该 客 户 进 行 了 如 下 交 易 ： -以 4,200元 /吨 的 价 格 平 仓 卖 出 10手 玉 米 1103； -以 3,380元 /吨 的 价 格 增 仓 卖 出 30手 大 豆 1105。 5月 14日 ， 玉 米 1103、 大 豆 1105的 结 算 价 分 别 为 4,210元 /吨 、 3,390元 /吨 。5月 15日 ， 玉 米 1103、 大 豆 1105的 结 算 价 分 别 为 4

14、,203元 /吨 、 3,371元 /吨 。 假 设 期 货 公 司 规 定 的 交 易 保 证 金 为 持 仓 合 约 价 值 的 12%，交 易 手 续 费 为 成 交 金 额 的 1 。 请 你 对 该 客 户 5月 15日 的 交 易 进行 结 算 。 时 间 玉 米 1103 大 豆 1105交 易方 向 成 交价 格 合 约数 量 当 日结 算 价 交 易方 向 成 交价 格 合 约数 量 当 日结 算 价5月 14日余 额 50多 头 4,210 30空 头 3,3905月15日 交 易明 细 多 平卖 4,200 10 4,203 空 增卖 3,380 30 3,371余 额

15、40多 头 60空 头 1 计 算 当 日 盈 亏（ 1） 平 历 史 仓 盈 亏 当 日 平 仓 卖 出 的 10手 玉 米 多 头 合 约 ；（ 2） 当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 当 日 开 仓 卖 出 的 30手 大 豆 空 头 合 约 ；（ 3） 历 史 持 仓 盈 亏 以 前 持 有 且 尚 未 平 仓 的 40手 玉 米 多 头 合 约 、 30手 大 豆 空 头 合 约 。 （ 1） 平 历 史 仓 盈 亏 （ 实 际 盈 亏 ） 即 当 日 平 仓 卖 出 的 10手 玉 米 多 头 合 约 。平 历 史 仓 盈 亏 （ 卖 出 平 仓 价 上 一 交 易 日 结 算 价

16、卖 出 平 仓 量 （ 上 一 交 易 日 结 算 价 买 入 平 仓 价 ） 买 入 平 仓 量 （ 4,200元 /吨 4,210元 /吨 ） 10手 10吨 /手 1,000（ 元 ） （ 2） 历 史 持 仓 盈 亏 （ 浮 动 盈 亏 ） 即 以 前 持 有 且 尚 未 平 仓 的 40手 玉 米 多 头 合 约 、30手 大 豆 空 头 合 约 。历 史 持 仓 盈 亏 （ 卖 出 结 算 价 买 入 结 算 价 ） 持 仓 量 （ 4,203元 /吨 4,210元 /吨 ） 40手 10吨 /手 （ 3,390元 /吨 3,371元 /吨 ） 30手 10吨 /手 2,800元

17、5,700元 2,900（ 元 ） （ 3） 当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 浮 动 盈 亏 ）即 当 日 开 仓 卖 出 的 30手 大 豆 空 头 合 约 。当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 卖 出 开 仓 价 当 日 结 算 价 ） 卖 出 开 仓 量 （ 当 日 结 算 价 买 入 开 仓 价 ） 买 入 开 仓 量 （ 3,380元 /吨 3,371元 /吨 ） 30手 10吨 /手 2,700（ 元 ） （ 4） 当 日 盈 亏当 日 盈 亏 持 仓 盈 亏 平 仓 盈 亏 2,900 （ 1,000） 2,700 4,600（ 元 ） （ 4） 当 日 盈 亏 -按 综 合

18、 公 式 计 算当 日 盈 亏 （ 卖 出 成 交 价 当 日 结 算 价 ） 卖 出 量 （ 当 日 结 算 价 买 入 成 交 价 ） 买 入 量 （ 上 日 结 算 价 当 日 结 算 价 ） （ 上 日 卖 出 持 仓 量 上 日 买 入 持 仓 量 ） （ 4,200元 /吨 4,203元 /吨 ） 10手 10吨 /手 （ 3,380元 /吨 3,371元 /吨 ） 30手 10吨 /手 （ 4,210元 /吨 4,203元 /吨 ） （ 0 50） 手 10吨 /手 （ 3,390元 /吨 3,371元 /吨 ） （ 30 0） 手 10吨 /手 300元 2,700元 3,50

19、0元 5,700元 4,600（ 元 ） 2 计 算 当 日 交 易 保 证 金当 日 交 易 保 证 金 （ 当 日 结 算 价 持 仓 量 合 约 交 易 单 位 交 易 保 证 金 比 例 ） （ 4,203元 /吨 40手 10吨 /手 3,371元 /吨 60手 10吨 /手 ） 12% 444,456（ 元 ） 3 计 算 当 日 结 算 准 备 金 余 额 上 日 交 易 保 证 金 （ 当 日 结 算 价 持 仓 量 合 约 交 易 单 位 交 易 保 证 金 比 例 ） （ 4,210元 /吨 50手 10吨 /手 3,390元 /吨 30手 10吨 /手 ） 12% 374

20、,640（ 元 ）当 日 结 算 准 备 金 余 额 上 日 结 算 准 备 金 余 额 上 日 交 易 保 证 金 当 日 交 易 保 证 金 当 日 盈 亏 入 金 出 金 手 续 费 350,000 374,640 444,456 4,600 1,434 283,350（ 元 ） 计 算 客 户 权 益客 户 权 益 当 日 结 算 准 备 金 余 额 当 日 交 易 保 证 金 283,350 444,456 （ 3） 计 算 风 险 率 61.07% %100 客 户 权 益当 日 交 易 保 证 金风 险 率 %100806727456444 , 练 习 1 2 月 1 日 某 结

21、 算 账 户 的 资 金 和 期 货 合 约 余 额 分 别 为 ：可 用 资 金 合 约小 麦 1103 棉 花 1101多 头 空 头 多 头 空 头￥ 100,000 10 0 0 1212月 2日 ， 该 客 户 进 行 了 如 下 交 易 ： -以 2,100元 /吨 的 价 格 增 仓 买 入 5手 小 麦 1103； -以 4,000元 /吨 的 价 格 平 仓 买 入 2手 棉 花 1101。12月 1日 ， 小 麦 1103、 棉 花 1101的 结 算 价 分 别 为 2,200元 /吨 、3,800元 /吨 。12月 2日 ， 小 麦 1103、 棉 花 1101 的 结

22、 算 价 分 别 为 2,280元 /吨 、3,900元 /吨 。 假 设 期 货 公 司 规 定 的 交 易 保 证 金 比 例 为 持 仓 合 约 价 值 的 10%，交 易 手 续 费 为 成 交 金 额 的 2 。 请 你 对 该 客 户 12月 2日 的 交 易 进 行结 算 。 时 间 小 麦 1103 棉 花 1101交 易方 向 成 交价 格 合 约数 量 当 日结 算 价 交 易方 向 成 交价 格 合 约数 量 当 日结 算 价12月 1日余 额 10多 头 2,200 12空 头 3,80012月2日 交 易明 细 多 增买 2,100 5 2,280 空 平买 4,00

23、0 2 3,900余 额 15多 头 10空 头 1、 计 算 当 日 盈 亏（ 1） 平 历 史 仓 盈 亏 当 日 平 仓 买 入 的 2手 棉 花 空 头 合 约 ；（ 2） 当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 当 日 增 仓 买 入 的 5手 小 麦 多 头 合 约 ；（ 3） 历 史 持 仓 盈 亏 以 前 持 有 且 尚 未 平 仓 的 10手 小 麦 米 多 头 合 约 、 10手 棉 花 空 头 合 约 。 1、 计 算 当 日 盈 亏（ 1） 平 历 史 仓 盈 亏 当 日 平 仓 买 入 的 2手 棉 花 空 头 合 约 ；（ 2） 当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 当 日 增

24、仓 买 入 的 5手 小 麦 多 头 合 约 ；（ 3） 历 史 持 仓 盈 亏 以 前 持 有 且 尚 未 平 仓 的 10手 小 麦 米 多 头 合 约 、 10手 棉 花 空 头 合 约 。 （ 1） 平 历 史 仓 盈 亏 （ 实 际 盈 亏 ） 即 当 日 平 仓 买 入 的 2手 棉 花 空 头 合 约 。平 历 史 仓 盈 亏 （ 卖 出 平 仓 价 上 一 交 易 日 结 算 价 卖 出 平 仓 量 （ 上 一 交 易 日 结 算 价 买 入 平 仓 价 ） 买 入 平 仓 量 （ 3,800元 /吨 4,000元 /吨 ） 2手 5吨 /手 2,000（ 元 ） （ 2） 历

25、 史 持 仓 盈 亏 （ 浮 动 盈 亏 ） 即 以 前 持 有 且 尚 未 平 仓 的 10手 小 麦 多 头 合 约 、10手 棉 花 空 头 合 约 。历 史 持 仓 盈 亏 （ 卖 出 结 算 价 买 入 结 算 价 ） 持 仓 量 （ 2,280元 /吨 2,200元 /吨 ） 10手 10吨 /手 （ 3,800元 /吨 3,900元 /吨 ） 10手 5吨 /手 8,000元 5,000元 3,000（ 元 ） （ 3） 当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 浮 动 盈 亏 ）即 当 日 增 仓 买 入 的 5手 小 麦 多 头 合 约 。当 日 开 仓 持 仓 盈 亏 （ 卖 出

26、 开 仓 价 当 日 结 算 价 ） 卖 出 开 仓 量 （ 当 日 结 算 价 买 入 开 仓 价 ） 买 入 开 仓 量 （ 2,280元 /吨 2,100元 /吨 ） 5手 10吨 /手 9,000（ 元 ） （ 4） 当 日 盈 亏当 日 盈 亏 持 仓 盈 亏 平 仓 盈 亏 2,000 3,000 9,000 10,000（ 元 ） （ 4） 当 日 盈 亏 -按 综 合 公 式 计 算当 日 盈 亏 （ 卖 出 成 交 价 当 日 结 算 价 ） 卖 出 量 （ 当 日 结 算 价 买 入 成 交 价 ） 买 入 量 （ 上 日 结 算 价 当 日 结 算 价 ） （ 上 日 卖

27、 出 持 仓 量 上 日 买 入 持 仓 量 ） （ 2,280元 /吨 2,100元 /吨 ） 5手 10吨 /手 （ 3,900元 /吨 4,000元 /吨 ） 2手 5吨 /手 （ 2,200元 /吨 2,280元 /吨 ） （ 0 10） 手 10吨 /手 （ 3,800元 /吨 3,900元 /吨 ） （ 12 0） 手 5吨 /手 9,000元 1,000元 8,000元 6,000元 10,000（ 元 ） 2、 计 算 交 易 手 续 费 交 易 手 续 费 （ 2,100元 /吨 5手 10吨 /手 4,000元 /吨 2手 5吨 /手 ） 2 210 80 290（ 元 ）

28、 3、 计 算 保 证 金（ 1） 计 算 当 日 交 易 保 证 金 ；（ 2） 计 算 当 日 结 算 准 备 金 余 额 ；（ 3） 计 算 客 户 权 益 ；（ 4） 计 算 风 险 率 。 （ 1） 计 算 当 日 交 易 保 证 金当 日 交 易 保 证 金 （ 当 日 结 算 价 持 仓 量 合 约 交 易 单 位 交 易 保 证 金 比 例 ） （ 2,280元 /吨 15手 10吨 /手 3,900元 /吨 10手 5吨 /手 ） 10% 53,700（ 元 ） （ 2） 计 算 当 日 结 算 准 备 金 余 额 上 日 交 易 保 证 金 （ 上 日 结 算 价 持 仓

29、量 合 约 交 易 单 位 交 易 保 证 金 比 例 ） （ 2,200元 /吨 10手 10吨 /手 3,800元 /吨 12手 5吨 /手 ） 10% 44,800（ 元 ）当 日 结 算 准 备 金 余 额 （ 可 用 资 金 ） 上 日 结 算 准 备 金 余 额 上 日 交 易 保 证 金 当 日 交 易 保 证 金 当 日 盈 亏 入 金 出 金 手 续 费 100,000 44,800 53,700 10,000 290 100,810（ 元 ） （ 3） 计 算 客 户 权 益客 户 权 益 当 日 结 算 准 备 金 余 额 当 日 交 易 保 证 金 100,810 53,700 上 日 客 户 权 益 当 日 盈 亏 手 续 费 100,000 44,800 10,000 290 154,510（ 元 ） （ 3） 计 算 风 险 率 34.76% %100 客 户 权 益当 日 交 易 保 证 金风 险 率 %10051015470053 ,