知识产权变现与融资ppt

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1、知识产权的变现与融资知识产权的变现与融资2010.5.23.2010.5.23.上海上海上海上海中中中中 国国国国 技技技技 术术术术 交交交交 易易易易 所所所所曾曾曾曾 云云云云无形资产规划与公司市场价值无形资产规划与公司市场价值有效进行无形资产规划，提升公司市场价值有效进行无形资产规划，提升公司市场价值有效进行无形资产规划，提升公司市场价值有效进行无形资产规划，提升公司市场价值公司的市场价值公司的市场价值公司的市场价值公司的市场价值 财务资本财务资本财务资本财务资本 知识资本知识资本知识资本知识资本 实体资本实体资本实体资本实体资本 有形资产有形资产有形资产有形资产=资产负债表、资产负债

2、表、资产负债表、资产负债表、损益表、现金流量表损益表、现金流量表损益表、现金流量表损益表、现金流量表 货币资本货币资本货币资本货币资本 人力资本人力资本人力资本人力资本 关系资本关系资本关系资本关系资本 结构资本结构资本结构资本结构资本 无形资产无形资产无形资产无形资产 以知识为基础以知识为基础以知识为基础以知识为基础的带动力。的带动力。的带动力。的带动力。无形资产无形资产无形资产无形资产 客户关系客户关系客户关系客户关系、供应商关系、供应商关系、供应商关系、供应商关系、关系网络关系网络关系网络关系网络 。创新资本创新资本创新资本创新资本 流程资本流程资本流程资本流程资本 无形资无形资无形资无

3、形资产产产产-专利、专利、专利、专利、商标、商标、商标、商标、著作权。著作权。著作权。著作权。无形资无形资无形资无形资产产产产-工作工作工作工作流程、流程、流程、流程、商业秘商业秘商业秘商业秘密密密密 。无形资产规划与公司市场价值无形资产规划与公司市场价值19702008Tangible assetsIntangible assets0%Components of S&P 500 market value 知识产权经营准备（一）知识产权经营准备（一）1.对知识产权组合、状态、区域等有较好的部署；2.具备专业知识人才；知识产权经营准备（二）：专利组合管理知识产权经营准备（二）：专利组合管理1.1

4、.出售：出售：2.2.许可与专利联盟：许可与专利联盟：3.3.作价出资：作价出资：4.4.质押：质押：5.5.政府资助：政府资助：6.6.信托：信托：7.7.证券化：证券化：8.8.诉讼：诉讼：变现融资的主要方式变现融资的主要方式国内交易市场在哪里？国内交易市场在哪里？（1 1）专利展示交易中心）专利展示交易中心（2 2）中国技术交易所等产权交易机构）中国技术交易所等产权交易机构产权市场的价格发现成功案例：产权市场的价格发现成功案例：出售（一）出售（一）20092009年年8 8月月1313日上午，中国技术交易所的揭牌仪式在北京清华科技园举日上午，中国技术交易所的揭牌仪式在北京清华科技园举行。

5、中共中央政治局委员、北京市市委书记刘淇，全国政协副主席、行。中共中央政治局委员、北京市市委书记刘淇，全国政协副主席、科技部部长万钢，北京市市委副书记、市长郭金龙，国家知识产权科技部部长万钢，北京市市委副书记、市长郭金龙，国家知识产权局局长田力普以及来自科技部、国家知识产权局和北京市的相关领局局长田力普以及来自科技部、国家知识产权局和北京市的相关领导共导共300300多人出席了揭牌仪式。多人出席了揭牌仪式。中国技术交易所网站：中国技术交易所网站：欢迎联系项目挂牌招商或者投资欢迎联系项目挂牌招商或者投资出售（二）出售（二）国际交易市场在哪里？国际交易市场在哪里？（1 1）BTGBTG（2 2）ye

6、t2yet2com com 出售（三）出售（三）1.1.是否可以继续实施其专利；是否可以继续实施其专利；2.2.注意约定清楚验收标准和方式注意约定清楚验收标准和方式;3.3.后续技术改进提供与分享后续技术改进提供与分享;4.4.过渡期条款；过渡期条款；出售（四）：转让合同注意事项出售（四）：转让合同注意事项许可（一）许可（一）成功案例：IBM、TI每年许可费收入10亿左右；2005年高通在中国获得的手机专利提成费收入：=XX*1500*6,800,000=255,000,000RMB;许可（二）许可（二）1.知识产权瑕疵担保和侵权责任条款：2.合同终止：3.专利权侵权责任条款：4.豁免条款；5

7、.排他实施许可（许可方和被许可方均可实施）：许可（三）：专利联盟许可（三）：专利联盟专利联盟：专利联盟：通常是为某一技术标准产业化而设立的，由多家公司集合各家的核心专利形成一个专利专利”池池”，方便许可方和被许可方以合理、非歧视、低成本的方式成交，而且可以降低整个行业的专利提成费。从专利池中分享提成费收入的专利权人，还可以获得比一对一的单方许可更大的市场份额、更多的许可收入。（区分知识产权行业协会）1.国外：2.国内：Acacia:2009年3月7日股价：$2.5截止2010年4月21日已飙升到：$11.34许可（四）：专利许可公司许可（四）：专利许可公司专利经营公司：增长势头强劲专利经营公司

8、：增长势头强劲 点子实验室创意研发发明数据库 专利运营1.1.科技成果入股科技成果入股/技术折股：国有科研院所、高校或高新技术技术折股：国有科研院所、高校或高新技术企业入股难点及北京实践企业入股难点及北京实践2.2.从申请从申请IPOIPO审核经验反观技术入股、国有产权管理关键点梳审核经验反观技术入股、国有产权管理关键点梳理：理：（1 1）技术出资产权不清；）技术出资产权不清；（2 2）技术出资高估；）技术出资高估；（3 3）国有股权转让瑕疵；）国有股权转让瑕疵；作价出资作价出资北京市：北京市：20062006年年1010月月,全国首例中小企业知识产权质押贷款在北京诞全国首例中小企业知识产权质

9、押贷款在北京诞 生。通过创新担保品种，将企业的核心商标权、专利权、版权等知识生。通过创新担保品种，将企业的核心商标权、专利权、版权等知识产权进行质押，并引入资产评估公司和律师事务所分别对贷款项目进产权进行质押，并引入资产评估公司和律师事务所分别对贷款项目进行调研、评估，担保公司为贷款提供担保。截至行调研、评估，担保公司为贷款提供担保。截至20092009年年9 9月末，知识产月末，知识产权质押贷款累计发放权质押贷款累计发放10.4810.48亿元。亿元。广州市：广州市：20092009年年 9 9月月2525日，广州市知识产权局代表广州市政府与建行、工行、日，广州市知识产权局代表广州市政府与建

10、行、工行、光大银行、招商银行和广州市商业银行等家银行共同签署光大银行、招商银行和广州市商业银行等家银行共同签署“广州市广州市促进知识产权质押融资合作协议促进知识产权质押融资合作协议”，在年内提供共计亿元的，在年内提供共计亿元的知识产权质押融资授信额度。其中，建行、工行、光大银行各亿知识产权质押融资授信额度。其中，建行、工行、光大银行各亿元，招商银行亿元，广州市商业银行亿元。政府在政策扶持、元，招商银行亿元，广州市商业银行亿元。政府在政策扶持、贷款贴息、评估成本以及牵头建设公共服务平台等方面给予支持。贷款贴息、评估成本以及牵头建设公共服务平台等方面给予支持。武汉市：武汉市：20092009年年1

11、111月月1414日电日电 在武汉，拥有专利权的创业者不用再为在武汉，拥有专利权的创业者不用再为“融资难融资难”发愁。发愁。1313日，武汉市知识产权局与交通银行湖北省分行签署合作协日，武汉市知识产权局与交通银行湖北省分行签署合作协议，五年内，交行将为武汉中小企业提供总额议，五年内，交行将为武汉中小企业提供总额1010亿元的知识产权质押亿元的知识产权质押融资授信额度，支持更多拥有专利的武汉科技型中小企业加快发展。融资授信额度，支持更多拥有专利的武汉科技型中小企业加快发展。质押（一）：发展形势质押（一）：发展形势各地出台质押贷款管理办法：比如浙江各地出台质押贷款管理办法：比如浙江20092009

12、年年1 1月月2020日出台日出台“浙江省专利权质押贷款管理办法浙江省专利权质押贷款管理办法”为金融机构、企业操作为金融机构、企业操作知识产权质押提供了规范指引：知识产权质押提供了规范指引：质押（二）：银行质押贷款指引质押（二）：银行质押贷款指引 对借款申请人的要求对借款申请人的要求n n注册地址注册地址n n核准登记，经营期限，无不良记录核准登记，经营期限，无不良记录n n产权关系清晰产权关系清晰n n开放财务资料，愿意接受监督开放财务资料，愿意接受监督n n是知识产权的实施企业是知识产权的实施企业n n能提供相关法律文件能提供相关法律文件质押（三）：银行质押贷款指引质押（三）：银行质押贷款

13、指引对专利的要求对专利的要求n n核心技术核心技术n n产业化产业化n n剩余保护年限剩余保护年限对商标的要求对商标的要求n n使用期限使用期限n n商标证书的记载商标证书的记载质押（四）：银行质押贷款指引质押（四）：银行质押贷款指引1.1.通常要求企业的知识产权已经处于实质性实施阶段，企业通常要求企业的知识产权已经处于实质性实施阶段，企业要有年以上的经营业绩和盈利记录，财务管理制度规范，要有年以上的经营业绩和盈利记录，财务管理制度规范，企业法人代表具有良好的信用记录。银行出于风险控制的企业法人代表具有良好的信用记录。银行出于风险控制的考虑，尚未实施产业化的个人发明通常不纳入考虑范围。考虑，尚

14、未实施产业化的个人发明通常不纳入考虑范围。2.2.知识产权质押融资中的知识产权价值评估不规范，退出、知识产权质押融资中的知识产权价值评估不规范，退出、处置不顺畅等问题，处置不顺畅等问题，3.3.为帮助中小科技型企业解决难题，全面推进知识产权质押为帮助中小科技型企业解决难题，全面推进知识产权质押融资工作，融资工作，20092009年年8 8月，上海出台了月，上海出台了关于上海市促进知关于上海市促进知识产权质押融资工作的实施意见识产权质押融资工作的实施意见，并成立本市促进知识，并成立本市促进知识产权质押融资工作联席会议。产权质押融资工作联席会议。1010月月1111日，上海市知识产权日，上海市知识

15、产权交易中心正式挂牌，为知识产权质押融资提供质押物评估、交易中心正式挂牌，为知识产权质押融资提供质押物评估、交易等服务平台。交易等服务平台。质押（五）质押（五）质押（六）知识产权质押贷款风险质押（六）知识产权质押贷款风险1.1.经营风险；2.2.法律风险；3.3.估价风险；4.4.处置风险；政府资助（一）政府资助（一）中央政策？政府资助（二）政府资助（二）地方政策？2、专家委员会对申请材料进行正式评审、专家委员会对申请材料进行正式评审协会受理申请人、中介机构提交的申协会受理申请人、中介机构提交的申请材料，按规定进行形式审查请材料，按规定进行形式审查1、申请人、知识产权中介机构在线申请专项资金、

16、申请人、知识产权中介机构在线申请专项资金3、申请人、中介机构对接，签订资金管理协议、申请人、中介机构对接，签订资金管理协议4、申请人、中介机构共同实施海外预警项目、申请人、中介机构共同实施海外预警项目5、开展海外预警项目成果验收、开展海外预警项目成果验收协会与申请人、中介机构定期沟通，协会与申请人、中介机构定期沟通，跟踪项目的进展情况和资金的使用情跟踪项目的进展情况和资金的使用情况况项目按规定时间完成后，协会组织项项目按规定时间完成后，协会组织项目验收工作后，将验收成果报主管部目验收工作后，将验收成果报主管部门，经核准后完成项目后续工作门，经核准后完成项目后续工作协会组织入围的申请人、中介机构

17、协会组织入围的申请人、中介机构进行项目对接，并签署资金管理三进行项目对接，并签署资金管理三方协议，之后拨付资金方协议，之后拨付资金经专家委员会评审，确认拟资助的经专家委员会评审，确认拟资助的申请人名单（包括资助项目和额度）申请人名单（包括资助项目和额度）以及拟承担项目服务的中介机构名以及拟承担项目服务的中介机构名单，并报主管部门核准单，并报主管部门核准政府资助（三）政府资助（三）什么是信托？相关实践什么是信托？相关实践相关法律法规：相关法律法规：信托法信托法、信托投资公司管理办法信托投资公司管理办法 、信托投资公司资金信托管理暂行办法信托投资公司资金信托管理暂行办法 知识产权信托（一）知识产权

18、信托（一）（1 1）信托合同：）信托合同：（2 2）信托登记：）信托登记：（3 3）信托受益权证书：）信托受益权证书：（4 4）管理信托资产：）管理信托资产：（5 5）实现信托收益：）实现信托收益：知识产权信托（二）：知识产权信托（二）：基本步骤基本步骤20002000年年9 9月由武汉市专利管理局、武汉国际信托投资公司联合月由武汉市专利管理局、武汉国际信托投资公司联合策划、构架的策划、构架的“专利信托专利信托”在武汉市首先推出。这项以推在武汉市首先推出。这项以推动金融资本与无形资本有机结合、实现科技资源合理配置动金融资本与无形资本有机结合、实现科技资源合理配置的新业务引起国内外投资界、企业界

19、的广泛关注，其中的新业务引起国内外投资界、企业界的广泛关注，其中“无逆变器不间断电源无逆变器不间断电源”项目不但引起华为集团、东方电子、项目不但引起华为集团、东方电子、康佳、实达电子及上海、深圳创新投资公司等数、康佳、实达电子及上海、深圳创新投资公司等数十家大型企业和投资机构的浓厚兴趣。由于武汉专利信托十家大型企业和投资机构的浓厚兴趣。由于武汉专利信托出现于我国信托法颁布之前，因此难免会有很多法律方面出现于我国信托法颁布之前，因此难免会有很多法律方面的问题。直到的问题。直到20022002年年9 9月月 8 8项受托项目信托两年期限到期，项受托项目信托两年期限到期，仅达成一项专利转化协议，且未

20、有一件专利技术转化为产仅达成一项专利转化协议，且未有一件专利技术转化为产业技术。业技术。知识产权信托（三）：案例知识产权信托（三）：案例 知识产权证券化（一）：案例知识产权证券化（一）：案例专利专利版权商标资产证券化：？资产证券化：？知识产权证券化：？知识产权证券化：？国务院颁布国务院颁布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见见，强调指出应，强调指出应“建立以市场为主导的品种创新机制，建立以市场为主导的品种创新机制，研究开发与股票和债券相关的新品种及其衍生产品，加大研究开发与股票和债券相关的新品种及其衍生产品，加大风险较低的固定收益类证券产品的开

21、发力度，为投资者提风险较低的固定收益类证券产品的开发力度，为投资者提供储蓄替代型证券投资品种，积极探索并开发资产证券化供储蓄替代型证券投资品种，积极探索并开发资产证券化品种。品种。”上述政策文件为知识产权资产证券化在我国的探上述政策文件为知识产权资产证券化在我国的探索发展提供了政策支持。我国科技部副部长刘燕华在科技索发展提供了政策支持。我国科技部副部长刘燕华在科技金融促进工作座谈会上已明确指出：对于重大的科技专项金融促进工作座谈会上已明确指出：对于重大的科技专项要通过证券化融资。要通过证券化融资。知识产权证券化（二）：知识产权证券化（二）：1.1.前期准备：前期准备：2.2.许可使用收费权转让

22、；许可使用收费权转让；3.3.SPVSPV内部信用评级；内部信用评级；4.4.SPVSPV增级；增级；5.5.SPVSPV向投资者发行向投资者发行ABSABS；6.6.知识产权的所有者或其委托的服务人向知识产权的被许可知识产权的所有者或其委托的服务人向知识产权的被许可方收取许可使用费，并将款项存入方收取许可使用费，并将款项存入SPVSPV指定的收款账户，指定的收款账户，由托管人负责管理；由托管人负责管理；7.7.托管人按期对投资者还本付息，并对聘用的信用评级机构托管人按期对投资者还本付息，并对聘用的信用评级机构等中介机构付费。等中介机构付费。注意：注意：A A信用增级；信用增级；B B财产隔离

23、财产隔离知识产权证券化（三）：基本交易流程简介知识产权证券化（三）：基本交易流程简介案例：案例：案例：案例：根据外电报到根据外电报到20082008年年1212月月2222日消息：受到全球衰退影响，日消息：受到全球衰退影响，半导体生产商面临最严峻局面半导体生产商面临最严峻局面-芯片价格下跌和需求下滑，芯片价格下跌和需求下滑，20092009年美国芯片销售将下跌年美国芯片销售将下跌16%16%，如此严峻形势导致，美，如此严峻形势导致，美国多家芯片厂商运用知识产权手段确保收入，例如美国梦国多家芯片厂商运用知识产权手段确保收入，例如美国梦奇达、奇达、LSILSI等向美国国贸委员会申请阻止进口竞争产品并等向美国国贸委员会申请阻止进口竞争产品并发起诉讼获取收入，有关机构受理了发起诉讼获取收入，有关机构受理了4242起知识产权诉讼，起知识产权诉讼，创下创下19831983年以来的最高值。（律师费虽贵，但是比起赔偿年以来的最高值。（律师费虽贵，但是比起赔偿和市场禁令来说还是值得的）和市场禁令来说还是值得的）知识产权诉讼：获得权利金知识产权诉讼：获得权利金知识产权侵权赔偿收入知识产权侵权赔偿收入诉讼是配合公司战略发展手段之一，发起诉讼要综合全局考虑；演讲人：曾云演讲人：曾云联系方式：联系方式：