大学生创业计划竞赛

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1、商 业 计 划 书 的 财 务 部 分华 南 理 工 大 学 工 商 管 理 学 院 报 告 人 ： 肖 澄2006年 3月 23日大 学 生 创 业 计 划 竞 赛 天 天 在 发 生 的 故 事n Google的 故 事n 百 度 和 李 彦 宏n 国 美 和 黄 光 裕n 盛 大 与 软 银 亚 洲 基 础 投 资 及 陈 天 桥 与 唐 俊n 网 易 丁 磊 和 香 港 霸 菱 投 资 及 徐 新n 蒙 牛 与 牛 根 生 及 摩 根 斯 坦 利n 2005CCTV年 度 经 济 人 物 中 芯 微 电 子 邓 中 翰 企 业 目 标 与 财 务 目 标 持 续 为 其 股 东 创 造

2、 财 富国 家私 人 企 业$组 织 机 构 股 东 价 值 可 持 续 增 长 及 具 体 表 现n EBIT持 续 增 长 ,n EPS持 续 增 长 , n 总 资 产 营 业 利 润 率 持 续 增 长 , n 总 资 产 净 利 润 率 持 续 增 长 ，n 净 资 产 收 益 率 （ 权 益 资 本 报 酬 率 ） ROE持 续 增 长 ，n EVA及 EVA回 报 率 持 续 增 长 ，n 净 资 产 经 营 净 现 率 持 续 增 长 ， n 股 票 在 市 场 的 表 现 从 一 个 长 期 趋 势 看 持 续 增 长 。 企 业 “ 三 角 ” 定 律投 资 者 员 工客

3、户 1. 企 业 存 在 ， 投 资 者 、客 户 、 员 工 利 益 都 要满 足 。2. 主 体 ： 客 户 、 员 工主 导 ： 投 资 者 （ 企 业 家 ） 该 企 业 简 化 的 资 产 负 债 表 单 位 ： 万 元资 产 负 债 及 所 有 者 权 益流 动 资 产 ： 货 币 资 金 50 应 收 帐 款 100 存 货 200长 期 投 资 100固 定 资 产 ： 物 业 200 设 备 200无 形 资 产 150 负 债 ： 流 动 负 债 300 长 期 负 债 200所 有 者 权 益 ： 实 收 资 本 ： 现 金 150 固 定 资 产 200 技 术 100

4、 管 理 50 资 产 合 计 1000 负 债 及 所 有 者 权 益 合 计 1000 引 例 ： 创 办 高 新 技 术 企 业 销 售 收 入 2000万增 值 税 340万 税 前 利 润 500万 成 本 费 用 1160万企 业 所 得 税 170万 税 后 利 润 330万留 存 盈 余 180万 股 利 150万案 例 的 分 析 ： 关 于 现 代 企 业 产 权 制 度 及 产 权 理 论 关 于 现 代 企 业 产 权 制 度 及 产 权 理 论 创 业 的 战 略 分 析使 命目 标发 展 战 略对 内 的 管 理 型 战 略 对 外 的 交 易 型 战 略竞 争 战

5、 略各 职 能 子 战 略 R&D 人 力 资 源 市 场 营 销 财 务 生 产 运 作 创 业 的 发 展 模 式 剖 析1.聚 变 (nasa) 2.克 隆 裂 变 (hengx,)3.衰 变 （ jiangx） 4. 要 素 积 聚 (jing)5.灌 木 丛 (gz) 6.四 两 拨 千 斤 (langh)7.四 优 驱 动 +名 牌 扩 张 8.小 马 拉 大 车 (zig,)9.攀 高 结 贵 (zhifu,) 10.链 式 裂 变 (wens)11.白 杨 树 (lianx) 12. 多 元 化 (haier)13.水 果 拼 盘 (fengxi) 14. Mbo(meidi,

6、sitong)15.扎 木 成 排 (zhongji) 16国 际 化 (jiadu).问 题 ： 各 种 企 业 发 展 模 式 适 用 的 前 提 条 件 是 什 么 ？ 以 上 这 些 企 业 发 展 模 式 我 们 应 该 如 何 借 鉴 ？ 创 业 者 应 具 备 的 十 大 财 会 理 念(郭 晋 龙 深 圳 盐 田 港 股 份 公 司 独 立 董 事深 圳 注 册 会 计 师 协 会 副 秘 书 长 认 为 ： )1、 会 计 要 素 观 念 2、 会 计 政 策 观 念3、 契 约 制 度 观 念 4、 现 金 流 量 观 念5、 会 计 谨 慎 理 念 6、 会 计 控 制

7、理 念7、 成 本 效 益 理 念8、 预 算 管 理 观 念9、 财 务 人 才 观 念10、 独 立 审 计 观 念 创 业 者 对 财 务 报 表 、财 务 风 险 和 财 务 政 策 的 分 析 制 定 n 1、 读 懂 财 务 报 表 老 总 要 了 解 财 务 报 表 的基 本 知 识 和 编 制 原 理 ， 建 立 与 财 务 经 理 和 人 员沟 通 的 基 本 语 言 。2、 分 析 和 评 价 公 司 财 务 业 绩 和 风 险 老 总要 学 会 如 何 应 用 财 务 分 析 方 法 评 价 自 己 企 业 的经 营 业 绩 和 面 临 的 风 险 。3、 参 与 讨 论

8、 和 制 定 财 务 政 策 老 总 要 掌 握公 司 财 务 政 策 制 定 的 要 点 ， 借 助 财 务 报 表 分 析结 果 ， 了 解 企 业 存 在 的 问 题 和 财 务 政 策 的 含 义 ，学 会 参 与 讨 论 财 务 计 划 和 制 定 财 务 决 策 ！ 三 大 会 计 报 表 回 顾n 损 益 表 企 业 参 加 市 场 游 戏 的 “ 记 分 卡 ”n 资 产 负 债 表 企 业 财 务 状 况 的 “ 快 照 ”n 现 金 流 量 表 沟 通 资 产 负 债 表 和 损 益 表 的“ 桥 梁 ” 和 “ 纽 带 ” 2021-4-22 15 主 营 业 务 收 入

9、- 主 营 业 务 成 本 及 税 金 主 营 业 务 利 润 （ 毛 利 ）+其 它 业 务 利 润 -期 间 费 用 (管 理 费 用 营 业 费 用 财 务 费 用 ） 营 业 利 润+投 资 收 益+营 业 外 收 支 净 额 税 前 利 润- 所 得 税 净 利 润-普 通 股 及 优 先 股 股 利 保 留 盈 余 经 营 活 动 中产 生 的 现 金 流创业企业现金流的来源 投 资 活 动 中产 生 的 现 金 流 筹 资 活 动 中产 生 的 现 金 流1 销售商品或提供劳务2 税费返还及其它 1 购买商品接受劳务2 支付工资及奖金等3 支付税金及其它 1 取得投资收益2 收回

10、投资3 处置资产及其它 1 购建固定资产无形 资产2 对外投资 1 吸收现金投资2 取得借款 1 偿还借款2 支付利息及股利当 期 现 金 流 量 净 额 2021-4-22 18by owners 经 营 现 金 流投 资 现 金 流融 资 现 金 流净 现 金 流 现 金 流 量 表现 金其 它 资 产资 产 总 额-负 债所 有 者 权 益期 初 存 量 流 量 期 末 存 量股 东 权 益 表股 东 投 资 及 撤 资净 利 润 及 其 它 收 益股 东 权 益 变 动 净 额收 入费 用净 利 润 现 金其 它 资 产资 产 总 额-负 债所 有 者 权 益报表之间的关系 财 务 是

11、 企 业 经 营 与 管 理 的 仪 表 盘思 考 ： CFO与 CEO的 定 位 有 何 不 同 ？ 创 业 与 赢 利 模 式研 究 赢 利 模 式 的 目 的n 1） 研 究 某 一 公 司 的 赢 利 模 式 或 同 一 行 业不 同 企 业 的 若 干 种 赢 利 模 式n 2） 对 于 初 次 创 业 和 二 次 创 业 的 企 业 进 行赢 利 模 式 设 计 3） 对 于 正 在 运 营 中 的 企 业 进 行 赢 利 模 式诊 断 与 优 化 设 计 案 例 ： 大 众 轮 胎 2004年 的 运 营 性 赢 利 模 式它 主 要 向 客 户 提 供 三 方 面 的 价 值

12、（ 见 图 中 的 3个 椭 圆 形 ） 图 1 图 1经 营 的 角 度 ： 案 例 ： 大 众 轮 胎 2004年 的 策 略 性 赢 利 模 式大 众 轮 胎 公 司 采 取 了 如 图 所 示 的 策 略 性 商 业 模 式 ， 它 将 公 司 所 达到 的 生 产 规 模 行 业 领 先 的 生 产 规 模 （ 在 图 中 用 椭 圆 表 示 ） 加以 发 挥 和 利 用 ， 通 过 增 加 生 产 规 模 和 降 低 成 本 来 做 文 章 。 图 2经 营 的 角 度 ： 基 于 股 东 价 值 可 持 续 增 长 的 新 创 或二 次 创 业 企 业 赢 利 模 式 设 计 （

13、 案 例 ）WDM：n W沃 尔 玛 ： 自 选 廉 价 （ 低 价 满 意 的 超 值 商 品 ）n D戴 尔 ， 定 制 化 直 销 模 式 （ 按 订 单 生 产 ， 直 接 与 顾客 建 立 联 系 ， 高 效 流 程 降 低 成 本 ， 产 品 技 术 标 准 化 ， 低成 本 高 效 率 好 服 务 ， 力 求 精 简 ， 注 重 树 立 产 品 品 牌和 提 高 服 务 质 量 ， 多 元 化 经 营 战 略 ）n M麦 当 劳 ， 标 准 化 复 制 模 式 结 果 ： 为 客 户 提 供 了 产 品 或 服 务 链 上 增 值 的 能 力 ， 持 续 获 得 现 金 净 流

14、入 的 能 力 。 经 营 的 角 度 ： 杜 邦 分 析 法 的 赢 利 模 式 解 析 税 收 效 应 比 率财 务 结 构 比 率财 务 费 用 比 率资 产 周 转 率销 售 经 营 利 润 率 税 前 利 润税 后 利 润权 益 资 本总 资 产息 税 前 利 润税 前 利 润总 资 产销 售 收 入销 售 收 入息 税 前 利 润 权 益 资 本税 后 利 润权 益 资 本 报 酬 率 分 析 ： 销 售 经 营 利 润 率 取 决 于 行 业 的 利 润 水 平 （ 取 决 于 投 资 ） 和 成 本控 制 水 平 . 成 本 取 决 于 研 发 和 设 计 （ 70 ） 、 采

15、 购 （ 30 的 70 ） 、制 造 （ 30 的 30 ） 。 技 术 领 先 型 策 略 （ 持 续 的 研 发 投 入 ） ； 品 牌 经 营 型 策略 （ 服 务 、 宣 传 、 广 告 ） ； 行 业 标 准 型 ； 资 源 垄 断 性 （ 提 价 限 产 ）资 产 转 转 率 取 决 于 市 场 潜 力 和 企 业 的 资 产 管 理 能 力 。 规 模 型 ； 低 成 本 竞争 型 ； 市 场 扩 张 型 财 务 费 用 比 率 与 财 务 结 构 比 率 取 决 于 融 资 决 策 水 平 。 低 /高 财 务 杠 杆 型税 收 效 应 比 率 取 决 于 税 收 政 策 与

16、 企 业 性 质 、 所 在 地 及 企 业 税 务 筹 划 能 力 财 务 的 角 度 ： 赢 利 模 式 的 创 新台 湾 刘 助 博 士系 统 的 角 度 ： 怎 样 选 择 好 的 投 资 项 目 ？项 目 投 资 决 策 的 四 个 必 要 性 原 则 ：1、 经 济 学 原 则2、 比 较 优 势 原 则3、 产 业 政 策 原 则4、 技 术 选 择 原 则案 例 研 究 1. 这 个 项 目 有 市 场 吗 ？ 市 场 有 多 大 ？ 这 个 市 场 是 我的 吗 ？2. 这 个 项 目 能 赚 钱 吗 ？ 能 赚 多 少 钱 ？3. 这 个 项 目 有 风 险 吗 ？ 有 哪

17、 些 风 险 ？ 风 险 有 多 大 ？我 能 控 制 吗 ？ 我 最 大 能 承 受 多 大 的 风 险 ？ 如 果 不能 完 全 承 受 ， 我 能 转 嫁 吗 ？ 转 嫁 给 谁 ？ 如 何 转 嫁 ？4. 这 个 项 目 符 合 投 资 决 策 的 4个 必 要 性 原 则 吗 ？5. 谁 来 实 施 此 项 目 ？项 目 评 估 要 回 答 的 5个 问 题 项 目 评 估 常 用 的 定 量 分 析 方 法 NPV、 PI、 IRR、 MIRR 动 态 回 收 期 、 静 态 回 收 期 盈 亏 平 衡 法 、 概 率 统 计 法 、 敏 感 性 分 析 法 回 归 分 析 法 、

18、 统 计 预 测 法 、 计 量 经 济 分 析 法 比 较 分 析 法 、 比 率 分 析 法 、 趋 势 分 析 法 、 杜 邦 分 析法 、 LP法 、 HP法 、 决 策 树 方 法 杠 杆 分 析 法 SWOT法 、 价 值 链 分 析 法 、 波 斯 顿 矩 阵 法 企 业 诊 断 法 、 GE分 析 法 项 目 的 风 险 分 析风 险 分 析宏 观 环 境 决 定 的 风 险 行 业 环 境 决 定 的 风 险 企 业 内 部 因 素 决 定 的 风 险1.国 家 经 济 发 展 风 险2.政 治 与 经 济 事 件 风 险6.国 外 进 出 口 政 策5.税 收 风 险4.W

19、TO的 风 险3.进 出 口 政 策 7.原 材 料 供 应 风 险9.替 代 品 风 险8.竞 争 风 险 10.营 业 风 险13.财 务 风 险12.技 术 风 险11.产 品 策 略 风 险 风 险 投 资 的项 目 评 价 指 标 体 系 融 资 决 策 要 解 决 的 问 题n 融 多 少 资 金 ？ 融 资 规 模n 从 哪 里 来 ？ 融 资 来 源n 怎 样 来 ？ 融 资 方 式n 不 同 融 资 方 式 所 占 比 例 ？ 融 资 结 构n 代 价 是 多 少 ？ 融 资 成 本n 带 来 的 风 险 怎 样 ？ 融 资 风 险n 融 资 环 境 要解决以上问题，先要明确

20、 融 资 战 略 融 资 原 则 融 资结 构融 资规 模 融 资风 险融 资方 式 资（金）本成本期 限 结 构 现 金 性 风 险资 本 结 构 收 支 性 风 险 了 解 每 种 融 资 方 式资 产 规 模 、 结 构 投 资 计 划 融 资 战 略环 境 分 析 杠 杆 利 益风 险 报 酬融 资 原 则 资 本 成 本1 资 本 成 本 的 作 用2 单 项 资 本 成 本 的 计 算n 债 券 成 本 （ 名 义 、 税 前 、 税 后 ） ， 优 先 股 成 本n 普 通 股 成 本 ， 保 留 盈 余 成 本3 综 合 资 本 成 本 （ 加 权 平 均 的 资 本 成 本

21、）4 加 权 边 际 资 本 成 本 的 确 定 nj jjwkK 1 融 资 的 要 求通 过 商 业 计 划 书 （ 7“ C” ） 讲 述 一 个 故 事1. 企 业 的 个 性 （ 价 值 观 、 管 理 理 念 、 历 史 、 人 员 、组 织 ）2. 企 业 资 本 （ 用 财 务 语 言 写 出 过 去 的 业 绩 和 资 产 ）3. 企 业 能 量 （ 今 后 的 价 值 、 前 景 、 赚 钱 的 能 力 ）4. 企 业 的 抵 押 品 （ 抵 押 品 的 名 称 、 质 量 、 时 间 ）5. 环 境 （ 所 属 行 业 环 境 、 政 治 环 境 、 经 济 环 境 ）6. 企 业 保 障 （ 经 营 风 险 、 财 务 风 险 、 保 障 措 施 ）7. 企 业 竞 争 （ 行 业 竞 争 对 手 分 析 ） 融 资 也 是 一 种 营 销 技 巧n Relax 轻 松 、 准 备n Disturb 刺 激 、 引 发n Resolve 决 定 、 决 心 、 受 影 响n Ckosing 销 售 、 促 销 、 完 成 祝 您 创 业 能 找 到 一 片 “ 蓝 海 ” ！