最新银行从业个人理财章节重点

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1、第1 章 银行个人理财业务概述考点1.1银行个人理财业务概述（P1-4） 定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 性质：1. 商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质；2. 商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。 个人理财业务是建立在委托-代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。 个人理财业务中资金的运用是定向的，储蓄的资金运用是非定向的。考点1.2银行个人理财业务分类（P4-7） 按照运行方式的不同分为两大类：1. 理财顾问服务：指商业银行向客户提供财务分析与规

2、划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务；这 是一种针对个人客户的专业化服务。客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益 和风险。2. 综合理财服务：指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事 先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向 和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担，这是与理 财顾问服务的区别。分类：可划分为理财计划和私人银行业务。 理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务； 而私人银行业务服务对象主要是高净值客户

3、，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。考点1.3国外发展和现状（P8-9）1. 萌芽时期：20 世纪30 年代到60 年代；2. 形成与发展时期：20 世纪60 年代到80 年代，仍然以销售产品为主要目标；3. 成熟时期：20 世纪90 年代，广泛使用衍生金融产品。考点1.4 国内银行个人理财业务发展和现状 （P9-11）1. 萌芽阶段：20 世纪80 年代末到90 年代；当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务， 大多数居民无理财意识。2. 形成时期：从21 世纪初到05 年；06 年进入了大幅扩展时期。3. 商业银行个人理财产品有： 外汇理财产品（个人外汇结构性存款） 人

4、民币理财产品：06年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、 央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。特点：流动性强、风险低、预期收益高；近年来结构性理财产品开始主导市场。考点1.5宏观影响因素（P11-18） 1. 政治、法律与政策环境，表现在： 财政政策；（税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等） 货币政策；（法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作） 收入分配政策； 税收政策；（关系到投资成本与收益）2. 经济环境（1）经济发展阶段按照美国学者罗斯托的观点，分为五个阶段：传统经济社会；经济起飞前；经济起飞；迈向经济成 熟；大量消费阶段。属于前三个的国

5、家称为发展中国家，而处于后两个阶段则称为发达国家。（2）消费者的收入水平 衡量指标包括：国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。（3）宏观经济状况 经济增长速度和经济周期（恢复、繁荣、衰退和萧条）预期经济处于景气周期：减少储蓄、债券配置，增加股票、基金、房产配置； 预期经济处于衰退周期：则增加储蓄、债券配置，减少股票、基金配置，适当减少房产配置。 通货膨胀率（实际利率=名义利率-通货膨胀率）预期未来通胀：减少储蓄、债券配置，适当增加股票配置，增加黄金配置； 预期通货紧缩：则维持储蓄、黄金配置，减少债券、股票配置；高通胀下的SDP增长将导致市场行情下 跌。 就业率 国际收支与汇率预期

6、未来本币升值：增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置； 预期未来本币贬值：减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置，增加外汇配置。3. 社会环境：社会文化、社会制度、人口环境。4. 技术环境：技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。考点1.6微观影响因素（P18-19）1. 金融市场的竞争程度（当代金融服务的总体竞争趋势）2. 金融市场的开放程度3. 金融市场的价格机制（价格指数、市场利率）预期未来利率水平上升：增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置； 预期未来利率水平下降：减少储蓄配置，增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。考点1.7其他影响

7、因素（P19-20）1. 客户对理财业务的认知度2. 商业银行个人理财业务定位3. 其他理财机构理财业务的发展4. 中介机构发展水平5. 金融机构监管体制考点1.8银行个人理财业务的定位（P20-21）1. 可以直接满足客户的理财需求，对客户理财目标的实现具有推动和促进的作用；2. 可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源，从而提升商业银行竞争力；3. 有效发挥金融市场功能，促进社会资源优化配置。4. 个人理财业务优势：批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等。第2 章 银行个人理财理论与实务基础考点2.1生命周期理论的概念及运用（P22-24） 1是由F莫迪利亚尼等

8、人创建的。2. 基本思想：指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳 配置；就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来 决定当前的消费和储蓄。3. 该理论将生命周期分为四个阶段：形成期：可积累的资产有限，但可承受较高风险； 成长期（青年成长期）：可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资，股票、期货与期权等； 成熟期（中年稳健期）：可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险； 衰老期（退休养老期）：开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主。4. 金融理财师根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资

9、产配置建议： 子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高； 家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低； 家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。稳定期（35-44岁）：理财任务是尽可能多的储备资产、积累财富；维持期（45-54）：个人财务规划的关键时期，面临为子女准备教育费、为父母准备赡养费用，为自己准备 退休养老费；高原期（55-60）：财富积累到最高峰，多配基金、债券、储蓄、结构性理财产品，保值增值； 退休期（60岁以后）：理财任务是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出；投资组合以 固定收益投资工具为主；债券、债券型基金

10、、货币基金、储蓄等。考点2.3货币的时间价值（P27-31） 1. 指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值；或者货币在使用过程中由于时间因素而形成的增 值。2. 货币具有时间价值的原因： 货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报； 通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿； 投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿；3. 影响因素：时间； 收益率或通货膨胀率； 单利和复利（复利具有收益倍加效应）， 单利在原有本金上计算利息，而复利是对本金及产生的利息一并计算。货币时间价值与利率的计算1基本参数：现值（PV），（2）终值（FV）,（3）时间（t） ,（4）利率（r）。

11、2. 现值和终值的计算：终值公式：FV=PVX（1+r）；现值公式：PV=FV/ （1+r）3. 复利期间与有效年利率的计算 复利期间对终值的影响：一年内对金融资产进行m次复利，t年后得到的终值是FV=PVX1+（r/m）mt 有效年利率（EAR）:是我们进行投资决策的重要依据之一EAR=1+（r/m）m-14. 年金的计算（年金现值与期限成反比）：是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的 现金流。考点2.4投资理论（P31-34） 1. 持有期收益和持有期收益率 持有期收益额=当期收益+资本利得 持有期收益率=（当期收益+资本利得）三初始投资2预期收益率E （Ri）:是指投资

12、对象未来可能获得的各种收益率的平均值。E （Ri） = （P1R1+P2R2+PnRn）X100%=工PiRiXlOO%其中：Ri为投资可能的投资收益率；Pi为投资收益率可能发生的概率。3. 风险是指资产收益率的不确定性，用方差和标准差来表示。 方差：是一组数据偏离其均值的程度；方差越大，波动越大，风险越大。 标准差：是一组数据对其均值的平均偏离程度。 变异系数（CV）:描述获得单位预期收益所承担的风险；变异系数越小，投资项目越好。4. 必要收益率：是投资所要求的最低回报率，是投资者进行投资决策时所接受的最低收益率。 必要收益率=时间价值+通货膨胀率+风险补偿率5. 系统性风险和非系统性风险

13、系统性风险（宏观风险），对所有投资品都产生作用的风险；包括市场、利率、汇率、购买力、政策等风 险；不能消除。 非系统性风险（微观风险），因个别特殊情况造成的风险，与整个市场没关联；包括财务、经营、信用、 偶然事件等风险。1. 资产配置（根据宏观经济的变化调整）：指依据所要达到的理财目标，按照资产的风险最低与报酬最佳的 原则，将资金有效的分配到不同类型的资产上，构建能够达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。 可以降低投资组合的风险，保持稳健的投资收益率。2. 目的是要获得最佳的投资组合；通过完整的、缜密的流程来建立，内容包括投资目标规划、资产类别选择、 资产配置策略与比例配置、定期检视与

14、动态分析调整等。3. 资本配置过程中需要考虑的因素包括： 理财目标规划； 资产配置的策略、选择、比例、动态分析与调整考点2.6资本配置的基本步骤（P40-42）1. 调查了解客户（基础和前提）2. 生活设计与生活资产拨备（第一道防火墙：短期保障） 家庭基本生活支出储备金通常占6-12个月的家庭生活费；家庭意外支出储备金通常占家庭净资产的5%-10% 家庭储备金的准备方式：银行活期存款、6 个月的定期存款、货币市场基金等3. 风险规划与保障资产拨备（第二道防火墙：中长期保障）4. 建立长期投资储备：定期定额定投基金或零存整取的存款5. 建立多样化的产品组合：包括股票、债券、基金、黄金等考点2.7

15、常见资产配置组合模型（P42）金字塔形（安全稳定）哑铃形（获得投资黄金期的好处） 纺锤形（安全性高，适合成熟市场） 梭镖形（获得投资黄金期的高收益，稳定性差，高风险）低风险、收益资产 50%比例高比例低比例低中风险、收益资产 30%比例低比例高比例低高风险、收益资产 20%比例高比例低比例高考点2.8投资策略与投资组合的选择（P42-46）1. 随机漫步与市场有效性 随机漫步（随机游走）：是指股票价格的变动时随机的，是不可预测的。 市场有效性：指市场价格对市场信息的反映程度，市场有效的，价格将反映所有的信息。2. 市场有效的三个层次： 弱型有效市场（历史信息） 半强型有效市场（所有公开信息）

16、强型有效市场（内幕信息） 三者的关系：强型有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱型有效市场。3. 市场有效性假定对投资策略的含义 如果相信市场是无效的，投资者将采取主动投资策略。 如果相信市场是有效的，投资者将采取被动投资策略。4. 理财工具特性：安全性、收益性、流动性。5. 个人资产配置中的三大产品组合: 储蓄产品组合：定活期存款、货币基金、国债； 投资产品组合：基金、蓝筹股票、指数投资【目的：中长期生活需要：子女教育、养老、购房准备、赡养父母等】； 投机产品组合：期权、期货、金融衍生品、彩票、对冲基金。考点2.9理财业务的客户准入（P46-48）保证收益理财计划的起点金额：人民币

17、在5 万元以上，外币在5000美元（或等值外币）以上其他理财产品 和计划应不低于保证收益理财计划的起点金额。理财价值观：投资者对不同理财目标的优先顺序的主观评价。义务性支出包括三项： 日常生活基本开销； 已有负债的本利偿还支出； 已有保险的续期保费支出。客户的理财价值观不同体现在客户的投资目标、投资态度、具体的投资行为上，根据投资行为将客户分为以 下四类： 谨慎的投资者：厌恶风险，投资组合呈现低交易额和低波动，他们倾向于被动投资策略； 有计划的投资者：投资者进行了研究，很少感情用事，投资决策是保守的，对自己的投资计划很自信； 个人主义投资者：对自己的能力很自信，质疑分析师们的建议； 冲动的投资

18、者：经常调整他们的组合，以期包含最新的热点投资，过度的调整会带来高交易成本。考点2.11客户风险属性（P49-52） 影响客户风险承受的因素： 年龄：客户年龄越大，能承受的投资风险越低； 资金的投资年限：投资期限越长，购置的可承受风险能力越强； 理财目标的弹性：理财目标的弹性越大，承受风险能力越强； 投资者的主观风险偏好：个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好； 学历和知识水平：高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资； 财富：绝对抗风险能力随着财富增加而增加。考点2.12客户风险偏好和投资风格分类（P52-54） 客户风险态度：风险厌恶型，风险偏爱型，

19、风险中立型。 进取型客户投资对象：股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等（高风险、高收益）； 成长型客户投资对象：开放式股票基金、大型蓝筹股票等（高收益、低风险）。 平衡型客户投资对象：房产、黄金、基金等。 稳健型客户投资对象：结构性理财产品； 保守型客户投资对象：国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等（低风险、低收 益）。考点2.13客户风险评估（P54-59）1. 评估目的：金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。2. 常见的评估方法 定性分析法和定量分析法定性分析法是通过交谈来搜集客户信息，基于直觉和印象而给予的评价。 定量分析法是通过调查问

20、卷等方式来收集信息，并将观察结果赋予一定数值，并以此来判断客户风险承 受能力。 客户投资目标 对投资产品的偏好（判断风险承受能力）第3 章金融市场和其他投资市场考点3.1金融市场概述（P61-63） 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。包含三层意义：1. 是金融市场进行交易的有形和无形的“场所”，包括场内市场、场外市场、电子市场等；2. 反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；3. 包含金融资产的交易机制，主要是价格（利率、汇率及各种证券的价格）形成机制，以及交易后的清算 和结算机制。金融市场的构成要素：1. 主体：企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、

21、居民个人等交易者。2. 客体：是金融市场的交易对象（金融工具），包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。3. 中介： 交易中介：通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪 人、证券交易所和证券结算公司等。 服务中介：如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。考点3.2金融市场功能（P63-64）1. 微观经济功能 融资功能； 财富管理功能； 避险功能（提供防范风险和收入风险的手段，保险单、套期保值，达到风险对冲、风险转移、风险分散 和风险规避的目的）； 交易功能。2. 宏观经济功能： 资源配置功能； 调节功能； 反映功能：

22、被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。 【融通货币资金是金融市场最基本、最主要的功能】考点3.3金融市场分类（P64-65） 1. 按照是否存在固定场所划分：分为有形市场和无形（借助通讯和网络）市场。2. 按照发行和流通特征划分：分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。3. 按照交易标的物划分：分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和贵金属及其他投资 品市场。 货币市场（短期资金市场）：是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。 资本市场：资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、证

23、券投资基金市 场和中长期债券市场。 金融衍生品市场：以衍生工具为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市 场。 保险市场：以保险商品的发行与转让为交易对象。考点3.4金融市场的发展（P65-67）1. 国际金融市场的发展： 全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强； 全球金融市场监管标准与规则逐步趋同； 全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一； 全球衍生品市场快速发展。2. 我国金融市场的发展： 体系基本形成； 功能不断深化； 基本制度建设日益完善； 对外开放程度不断提高。考点3.5货币市场概述（P67）1. 货币市场的概念 货币市场工具包括：政府的短期政

24、府债券、商业票据、银行承兑汇票、资金拆借、可转让大额定期存单及货 币市场共同基金等；这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融 通短期资金的市场被称为货币市场。2特征：期限短、流动性高；低风险、低收益； 交易量大，交易频繁，称为资金批发市场。考点3.6货币市场的组成及运用（P67-69） 1. 同业拆借市场 同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷资金余额，以调剂资金余缺。 同业拆借利率的形成机制有两种：一种是由拆借双方协定，利率价格取决于拆借双方拆借资金意愿的强烈程 度；另一种是借助中介经纪商，通过公开竞价方式确定，利率价格取决于市场资金的供求，弹性较小。【最具

25、代表性同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率LIBOR】2. 商业票据市场 商业票据是大公司未来筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。 它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商3. 银行承兑汇票市场： 安全性高、信用度好； 灵活性好，可以办理转贴现或再贴现。4. 回购市场，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。5. 短期政府债券市场：特点是违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。6. 大额可转让定期存单市场：大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。 特点：不记名、金额较大、利率固定或浮

26、动但比同期存款利率高、 不能提前支取但可在二级市场上转让。7. 货币市场基金市场：投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短 期有价证券。8. 货币市场基金、人民币理财产品以及信托产品安全性较高，收益稳定，适合投资者投资，其中货币市场基 金具有很强的流动性，收益高于同期银行存款，是银行储蓄的良好替代品； 人民币理财产品、信托产品投资期固定，收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者。考点3.7股票市场（P69-72）股票是由股份公司发行，是所有权凭证，带来收益的有价证券，实质是公司的产权证明书。 按享有权利分为：优先股和普通股；按票面是否记名：分为记名股票和无记名

27、股票； 按投资主体性质：分为国家股、法人股和社会公众股； 上市公司股票还可以分为：A股、B股、H股、N股、S股； H股、N股、S股均是境外上市。A 股是人民币普通股B 股以人民币标明面值 投资者平时较为关心的是股票的现值。 股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相关专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操 作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。考点3.8债券市场（P72-74） 1. 概念：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证。表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。2. 特征：偿还性、流动性、安全性

28、（收益相对固定）、收益性。债券的收益来源： 利益收益， 资本利得， 债券利息再投资利益。3. 债券的分类： 根据发行主体不同：政府债券、公司债券、金融债券、国际债券 根据期限不同：短、中、长期债券 根据利息支付方式不同：附息债券、一次还本付息债和贴现债券。 票面利率不同：零息债券、定息债券、浮息债券。4. 债券市场的功能： 债券市场具备融资功能； 债券市场具备价格发现功能 是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所4. 债券市场的交易机制： 债券市场的两个层次：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场） 可以发行公司债的公司：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业 债券发行价格：按

29、面值发行，按面值偿还，按期付息，平价发行；发行价格高于票值，偿还本金时按票面金额偿还，溢价发行； 债券发行价格低于债券票面金额，偿还按票面金额发行，折价发行。 债券的交易价格取决于公众对该债券的评价、市场利率及通货膨胀预期。 国债因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特点，因而往往被称为“金边债券” 银行开发了大量与债券相关的理财产品具有风险相对较低、收益稳定的特征。对于风险承受能力相对较低的 客户来说，债券类产品是个不错的选择。【债券交易价格与到期收益率成反比，与市场利率成反比】考点3.9金融衍生品市场（P74-76）1. 按照基础衍生工具划分为股权、货币、利率衍生工具。2特征：可复制性；杠杆

30、特性；3功能：转移风险； 价格发现； 提高交易效率； 优化资源配置。考点3.10金融衍生品（P76-81） 金融衍生品市场包括四个子市场：金融远期、金融期货、金融期权和金融互换市场1. 金融远期合约：指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。 优点：规避价格风险，远期合约可以为买卖双方控制价格不确定，从而锁定成本。缺点：非标准化合约，不便于流通； 柜台交易，不利于统一价格； 没有履约保证，当价格变动对一方不利时，违约风险较高。2. 金融期货：协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标 准化合约协议。特征：标准化合约； 对

31、冲方式履约； 合约履行有期货交易所或结算公司提供担保； 合约的价格有最小变动单位和浮动限额。 期货交易的主要制度：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度。3. 金融期权：是一种契约，它赋予持有人在未来一定的时间内按双方约定的价格，买卖一定数量某种金融资 产权利的合约。（1）金融期权要素： 基础资产，或标的资产； 期权的买方，期权多头，支付期权费，获得权利； 期权卖方，期权空头，获得期权费，承担相应的义务； 执行价格； 到期日，期权的最后有效日期，又叫行权日； 期权费。（2）金融期权的分类： 按照对价格的预期分为：看涨和看跌期权； 按行权日不同分为：欧式（到期日行权）

32、和美式期权。 按基础资产的性质分为：现货和期货期权。（3）期权交易的策略：买进看涨期权、卖出看跌期权（预期价格上涨）卖出看涨期权、买进看跌期权（预期价格下跌）4. 金融互换（通过银行进行场外交易） 互换是两个或两个以上当事人，按照商定的条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约；包括利率 和货币互换；存在一定的交易成本和信用风险。金融衍生品市场是一个高风险的投资市场，投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力。考点3.11外汇市场概述（P81-82）1外汇市场的特点：空间的统一性；时间的连续性 世界上主要的外汇市场：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等。2. 功能： 充当

33、国际金融活动的枢纽，国际金融活动，通过外汇买卖才能顺利进行； 形成外汇价格体系，通过公开的竞价和报价方式； 调剂外汇余缺，调节外汇供求； 实现不同地区间的支付结算； 运用操作技术规避外汇风险。考点3.12外汇市场的分类及运用（P82-84）1. 有形市场与无形市场2. 区域性市场与国际性外汇市场3. 自由市场与官方外汇市场4. 批发市场与零售外汇市场5. 即期市场与远期外汇（按月交割）市场 我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类。考点3.13保险市场概述（P84-86）1. 保险的相关要素： 保险合同； 投保人； 保险人； 保险费； 保险标的； 被保险人， 财产或人

34、身受保险合同保障的人； 受益人，享有保险金请求权的人； 保险金额。2保险产品的功能：转移风险，分摊损失；补偿损失；融通资金。考点3.14保险市场的主要产品及运用（P86-88）1. 按经营的性质分为：社会保险和商业保险 社会保险是一种保障制度，具有非盈利性、社会公平性和强制性等特点，如养老、失业、基本医疗保险。 商业保险基于自愿，与众多面临相同风险的投保人签订保险合同，以营利为目的。2. 按标的分为：人身、财产保险。3. 按承保方式分为：直接保险和再保险 保险产品能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等问题，同时很多产品还能成为客 户带来稳定的保险金收入。【精心选择一份或几份

35、保单将是所有金融产品投资中最稳健的行为】考点3.15黄金市场（P88-90） 1. 黄金及其特性：黄金 黄金稀有且珍贵，具有储藏、保值、获利等金融属性。 黄金的重量，标准重量是350-430盎司（1盎司31.1035g），最常用的是400盎司，12.5kg 黄金的成色：含金量，上海黄金交易所有四种规格：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%。 白银：投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。铂金：铂金总储量的98%集中在南非和俄罗斯，由于这种稀缺性，铂金价格受到供给的影响较为明显。2. 黄金市场主要参与者： 供求方：是产金商、出售或借出黄金的中央银行、打算出售黄金的私人或集团； 需求方：有

36、黄金加工商、购入或回收黄金的中央银行。进行保值或者投资的购买者。世界主要黄金市场：伦敦、纽约、苏黎世、香港3影响价格变动的因素：供求关系及均衡价格；通货膨胀；利率（机会成本）；汇率（美元为标价 货币）。黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关。 黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。普通投资者而言，实物黄金和纸黄金是较为理想的黄金投资渠道； 黄金饰品对于家庭理财没有太大意义，黄金饰品的价格包含加工成本； 金条金块比较适合长期投资，并可对家庭资产起到保值、增值的作用，对抗通货膨胀； 账户黄金投资更适合具备专业知识的投资者； 黄金期货投资门槛和风险太高，不太适合普通投资者。

37、考点3.16房地产市场（P90-92）1. 房地产及其特性 房地产即不动产，指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和各种权益。 具有固定性、有限性、差异性和保值增值性。2. 房地产投资方式：房地产购买以供居住或转手获利； 房地产租赁； 房地产信托。3. 房地产投资的特点： 价值升值效应； 财务杠杆效应； 变现性较差，单位价值高，且不可移动； 政策风险。4. 房地产价格的构成及影响因素 房地产价格构成的基本要素：土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金、利润。 影响房地产价格的因素：行政因素；社会因素；经济因素；自然因素。当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常会步入下

38、降周期，房地产价格降低，投资者面 临资产损失的风险。考点3.17收藏品市场（P92-93） 1. 艺术品：中长期投资，其价值随时间而提升；特点：流动性差、保管难、价格波动大。2. 古玩特点： 交易成本高、流动性低； 投资古玩需有鉴别能力； 价值高，需有相当的经济实力。3. 纪念币和邮票 特点：平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。 邮票投资的盈利性大于其风险性，其风险低于股票等证券产品。4. 在国外，艺术品与股票、房地产并列为三大投资理财对象。5艺术品投资理财优点：风险较小；回报收益率高。第4 章 银行理财产品考点4.1银行理财产品市场发展（P94-95）1.02 年，银行理财产品问世，

39、特点：银行理财产品以其较高收益和适中的风险水平而受欢迎。2. 我国商业银行个人理财业务的基本业务包括人民币、外汇理财产品。3.05 年初，出现了首个人民币结构性理财产品。4.05 年12 月，银监会允许有衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品。 特点：为以后我国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。5. 办法和指引的颁布为划分标志，商业银行个人理财业务监管框架逐步确立。考点4.2银行理财产品要素（P95-99）1产品开发主体信息：产品发行人；托管机构（商业银行）；投资顾问（第三方机构）。2产品目标客户信息：客户风险承受能力；客户资产规模和客户等级；产品发行地区；资金门槛和

40、最小递增金额， 理财产品的销售起点金额不得低于5 万元（或等值外币）。3. 产品特征信息： 理财产品收益类型：按收益或本金是否保全分为非保本和保本（获得100%本金）产品； 产品投资类型：投资或挂钩的对象分为利率、股票、基金、外汇、商品、信用、保险、混合挂钩产品； 产品期限分类：超短期理财产品（1个月以内），短期理财产品（1个月至1年），中期理财产品（1-2年）， 长期理财产品（2 年以上）； 产品风险等级：政策、违约（信用）、市场、利率、汇率、流动性、提前终止风险等。考点4.3货币型理财产品（P99-100） 1. 概念：是投资于货币市场的银行理财产品。2. 特点：投资期限短，流动性高、安全

41、性好，常作为活期存款的替代品。3. 资金投向：信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及信用 级别较高的企业债、公司债、短期融资券，法律允许的其他金融工具。考点4.4债券型理财产品（P100-101）1. 概念：是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。2. 特点：产品结构简单、投资风险小、客户要求收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。3. 资金投向：投资于银行间债券市场、国债市场和企业债券市场；银行募集客户资金后，进行统一投资，产 品到期后一次性还本付息。4. 风险状况及收益特征：投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的金融工具，信

42、用风险低，流动 性强。【注意：债券型理财产品的最大风险是利率风险、汇率风险和流动性风险】考点4.5股票类理财产品（P101-103）对于一般性客户的理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。 理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司为公开发行或交易的股份。考点4.6组合投资类理财产品（P103-105）通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股 申购信托计划、信贷资产信托计划以及其他行理财产品等。优点：产品覆盖广；组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时，突破了单一的理财产品的缺陷，扩 大了银行的资金运用范围和客

43、户收益空间；赋予发行主体充分的主动管理能力。缺点：理财产品存在信息透明度不高，投资者难以全面了解详细资产配置；负债期限和资产期限的错配 以及复杂衍生结构的嵌入了产品的复杂性，导致决定产品最终收益的因素增多，产品投资风险可能会随之扩 大。考点4.7结构性理财产品（P105-114）1. 概念：将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起的新型金融 产品。2. 结构性理财产品的主要类型 回报率通常取决于挂钩资产（标的）的表现，根据资产的属性，大致分为外汇、指数、股票、商品挂钩类等3. 外汇挂钩类理财产品（保证本金100%） 定义：回报率取决一组或多组外汇的汇率走势，

44、即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。 期权拆解：目前较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。4. 利率/债券挂钩类理财产品（1）定义：利率挂钩类与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率走势；债券挂钩类 主要是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品；特点是收益不高，但非常稳定， 期限固定，不得提前支取。（2）挂钩标的：对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的可以是一组或多组利率/债券。 伦敦银行同业拆放利率（Libor）是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是国际间最重要、最常见 的市场基准利率。报出的利率有隔夜（两个工作日）、7天、1 个月、3 个月、6个月和1年

45、期的。 公司债券：是股份公司发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先的约定支付利息。5. 股票挂钩类理财产品（1）定义：又称联动式投资产品，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如 股票、一篮子股票、指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。按是否保障本 金可分为：不保障和保障本金理财产品。（2）期权拆解被分解为期权：认沽期权；认购期权6. 结构性理财产品的主要风险 挂钩标的物的价格波动：浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动。 本金风险：通常结构型理财产品的保本率直接影响其最高收益率； 收益风险：结构型理财产品的收益实现通

46、常是两点或是点状分布； 流动性风险：通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，流动性不及其他理财产品。 考点4.8 QDII基金挂钩类理财产品（P114）1合格境内机构投资者（QDII），是在一国境内设立，并经该国有关部门批准可以从事境外证券市场有价证 券投资的基金。2. 挂钩标的：基金；父易所上市基金（ETF）。考点4.9另类理财产品（P114-116） 包括：房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品和艺术品等。 产品风险：信用、市场、周期风险等，还有投机风险、小概率并非不可能事件、损失即高亏极端风险。考点4.10银行理财产品发展趋势（P116-

47、118） 为保证产品收益的最低保障，发行主体逐步运用多种投资组合保险策略，降低理财产品风险。第5 章 银行代理理财产品考点5.1银行代理理财产品的概念及销售基本原则（P119-120） 银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业 务。基本原则：适用性、客观性原则。考点5.2基金的概念和特点（P120-121） 基金是通过发行基金份额或受益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或 其他金融资产，并将投资收益按持有人份额分配给持有人的一种利益共享风险共担的金融产品；适合中长期 投资。特点：集合理财、专业管理；组合投资、分

48、散投资；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明； 独立托管、保障安全。考点5.3基金的分类（P121-122） 按受益凭证是否可以赎回分为：开放式（随时申购、可赎回、总额可变）和封闭式基金； 按投资对象不同分为：股票型（股票比重不低于60%）、债券型（债券比重不低于80%）、混合型、货币市场 （货币市场工具）基金。按投资目标不同分为：成长型基金，收入型基金，平衡型基金（兼顾当期收入和未来长期增值）。 按募集方式不同分为：公募基金，私募基金。按法律地位不同分为：公司型基金，契约型基金（我国基金都属于此类）。考点5.4特殊类型基金（P123-124）有基金中的基金（FOF）、交易型开放式指数基金（

49、ETF）、上市开放式基金（LOF）、QDII基金和基金“一 对多”专户理财等。考点5.5基金开户、认购、申购、赎回、转换及分红（P124-126） 1基金开户：进行投资，要开立基金交易账户和基金TA账户；投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才 可以开立TA账户；购买不同的基金，需开立不同的TA账户。2基金认购：原则：“金额认购，面额发行”；认购期内产生的利息收入自动转换并增加投资者的认购份 额。 认购期一般按照基金面值1 元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。3基金申购：投资者于T日申购成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1日为投资者增加权益并办理 注册登记手续，投资者于T+2日可

50、赎回该部分基金份额。 基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日（T日）的基金份额净值为基础计算申购份额。T日 的基金份额净值在当天收市后计算并于T+1日公告。 前端收费、后端收费：前端收费是指投资人在申购基金时缴纳申购费用；后端收费是指投资人在赎回时缴 纳申购费用；是针对申购费而言，与赎回费无关。4. 基金赎回：赎回费由基金合同决定，可以作为手续费，也可计入基金资产。 巨额赎回：单个开放日基金赎回总赎回申请超过总份额的10%。5基金转换：基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日（T日），以T日的转出基金份额净值为基 础，扣除转换费用后计算转出金额；以T日的转入基金份额净值为基础，计算

51、转入份额T+1日作为投资者转出及转入基金 份额分别进行权益扣除和权限增加，T+2日可以赎回转入基金份额。6. 基金分红：基金公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次；基金分红分为现金 分红和红利再投资两种形式。考点5.6基金的流动性及收益情况（P126-127）1. 基金的流动性：开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但需支付一定的手续费。2基金的收益：证券买卖差价-资本利得（重要组成部分）； 红利收入，因持有股票而享有的净利润分配所得； 债券利息，因投资债券而获得的定期利息收入； 存款利息收入，基金资产的银行存款利息收入。3影响基金类产品收益的因素：基础市场（即基

52、金所投资的对新产品）；基金自身。考点5.7基金的风险（P127-128）1. 投资基金的资产运作风险也包括系统性和非系统性风险。2. 基金产品包括两种风险： 价格波动风险：由于基础资产（股票、债券）价格波动引起的波动。 流动性风险：封闭式基金在市场进行买卖，购买者可能面临在一定价格下无法出售或不能及时出售的风险； 开放式基金在遇到巨额赎回时会延长赎回时间，从而会造成赎回金额的不确定性。考点5.8 保险（P128-132） 1. 银行代理保险产品：保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银 行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融

53、需求的一种综合化的金 融服务。2. 银行代理保险的范围包括人身保险和财产保险；占据着市场的险种主要是人身保险中的分红险、万能险。 财产险包括家庭财 产险、房贷险和企业财产保险。【保险产品的最显著特点是其他投资理财产品不可替代的保障功能】考点5.9银行代理国债的概念、种类（P132-133） 1. 概念：是国家信用的主要形式；我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债；由国家财政信誉担保， 信誉度非常高，有“金边债券”之称。2. 种类：凭证式、实物式、记账式国债。凭证式国债（2%。手续费）是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可记名、挂失，不能上 市流通。无记名实物国债以实物券的

54、形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可以上市流通。 记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易（发行成本降低），可记名、挂失 是一种无纸化交易；效率高，成本低、安全性好。考点5.10国债的流动性及收益情况（P133）1. 流动性：国债到期才能还本，因此流动性一般比股票差，但比一般的公司债券好。2. 收益情况：影响的因素包括债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、流动性、债券信用等级、税收待 遇及宏观经济状况等。债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。【相对于现金存款或货币市场工具，国债的收益较高，相对于股票、基金产品，国债的风险较小；购买国债 可以调整投资组合的风险程

55、度】考点5.11 国债的风险 （P133-135） 债券投资的风险因素：价格、再投资、违约、赎回、提前偿付和通货膨胀风险。1. 价格风险（利率风险），价格与利率变化成反比。2. 再投资风险:当利率下降，短期债券持有人将无法获得原有的高息票率收益。3. 违约风险（信用风险）：债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和利息的风险。一般与发行者的经营状况、财务状况和信誉度密切相关。【国债的违约风险最低，公司债券的违约风险较高，债券的违约风 险通过信用评级表标示】4赎回风险：附有赎回权的债券未来现金流量不能预知，具有不确定性； 在市场利率下降时赎回债券，面临再投资风险； 由于赎回价格的存在，提前赎回

56、增值有限。5. 提前偿付风险：如果利率下降，债券提前偿付面临再投资风险。6. 通货膨胀风险：当发生通胀时，债券的本金和利息会受到不同程度的价值折损。考点5.12 信托（P135-137）1. 定义：是指信托公司委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划，具有融通资金的功能。2. 信托类产品的流动性和收益情况 流动性：信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流 动性较差。 收益情况：收益全部归受益人所有，风险由信托者承担，信托管理人的信誉和投资管理水平对资产收益有 决定性影响。3. 信托产品风险 投资项目风险（最大风险）：包括项目的市场风险、财务风险、经营

57、管理风险等。 项目主体风险 信托公司风险：包括项目评估风险和信托产品的设计风险。 流动性风险：信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。4. 信托制度诞生于20 世纪初，80 年代得到真正发展。考点5.13 黄金（P137-139） 1黄金业务种类：条块现货（保存、移动不易）；金币（可以流通、变现不难）；黄金基金；纸黄 金，使投资人免除储存的风险和不便，也让投资人可以随时提取所购黄金的权利，也可以按当时的黄金价格， 将账户里的黄金兑换成现金，也称黄金存折。2. 流动性：流动性较其他证券类投资品差，变现困难。3. 收益情况：黄金与股票市场收益不相关甚至负相关，可分散投资总风险，可以保

58、值。第6 章 理财顾问服务考点6.1理财顾问服务概念、特点及服务流程（P140-143）1. 概念：指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化的服务。2流程：客户基本资料收集；客户资产状况分析；客户风险分析；客户资产管理目标分析；客户 资产预测与评估；财务目标的确认；基础规划；建立投资组合；实施计划；绩效评估。3理财顾问服务特点：顾问性：不涉及客户财务资源的具体操作。 专业性：理论知识、对市场交易机制、产品的风险收益特性熟悉。 综合性 制度性：标准的服务流程、健全的管理体系、明确的责任体系。 长期性：目的是为建立长期的客户关系。考点6.2收集客户信息（P143-1

59、44） 1. 客户信息分类（1）定量信息和定性信息（2）财务信息和非财务信息 财务信息：客户当前的收支状况、财务安排及未来发展趋势；是财务规划的基础。 非财务信息：客户的社会地位、年龄、投资偏好及风险承受能力；有助于充分了解客户。2. 客户信息收集方法（1）初级信息 初级信息是指客户个人和财务资料，通过与客户沟通获得。 调查方法：交谈和数据调查表的相结合（2）次级信息 次级信息由政府部门或金融机构公布的宏观经济信息。 调查方法：平时的收集和积累并建立数据库供随时调用。考点6.3客户财务分析（P144-149） 1. 个人资产负债表：通过资产负债表的分析，充分了解客户的资产负债信息、结构；反映个

60、人、家庭某一时 间点上的财务状况。2. 现金流量表：反映在过去一段时间内，个人的现金收入和支出情况。（1）要点：盈余/赤字=收入-支出（2）作用：有助于发现个人消费方式上的潜在问题；有助于找到解决问题的方法；有助于更有效的 利用财务资源。3. 未来现金流量表：预测客户的未来收入、支出；作用：说明客户现金流入流出的原因，反映客户资金流动性水平，反映理财活动对财务状况的影响。 考点6.4客户风险特征和理财特性分析（P150-152）1. 客户的风险特征构成：风险偏好（基本态度）：与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。 风险认知度（主观评价）：取决于他的知识水平和生活经验。 实际风险承受能力（影

61、响程度）2. 客户其他理财特征 投资渠道偏好：由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶； 知识结构；生活方式（生活、工作习惯）；个人性格。考点6.5 客户理财需求和目标分析 （P152-153） 1. 短期目标（休假、购新车、存款等，5 年）2. 中期目标（子女教育储蓄、按揭购房等）3. 长期目标（退休安排、遗产安排）考点6.6现金、消费及债务管理（P153-157） 全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理，保险规划，税收规划，人生事件规划及投资规划等财务安排问 题。1. 现金、消费及债务管理是解决客户资金结余的问题，是理财规划的起点；2. 保险规划是研究风险转移的问题；3. 税收规划是减少客户支出的问题；4. 人生事件规划是解决客户住房、教育及养老等需要面临的问题；5. 投资规划是讨论客户资产保值增值的问题。现金管理：（1）目的：满足日常的、周期性支出，应急资金，未来消费，财富积累与投资获利的需要。（2）现金管理的主要内容是编制财务预算 设定长期理财目标确定储蓄目标 预测年度收入 预测年度支出要使：年度支出预算=收入-储蓄目标 对预算进行控制与差异分析（3）紧急预备金：流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；贷款额度。消费管理：即期