上海股权托管交易中心挂牌30问.pptx

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1、 湖 南 金 通 投 资 资 本 市 场 作 为 市 场 经 济 的 一 个 重 要 组 成 部 分 ， 在 成 熟 的 市 场 经 济 国 家 ， 已经 形 成 了 多 层 次 的 结 构 体 系 。 所 谓 多 层 次 资 本 市 场 ， 是 指 与 企 业 发 展 的 不同 阶 段 相 对 应 ， 资 本 市 场 划 分 为 不 同 的 层 次 。 通 常 来 说 ， 多 层 次 资 本 市 场包 括 以 下 几 个 层 次 ： （ 1） 主 板 市 场 ， 是 指 在 证 券 交 易 所 内 进 行 集 中 竞 价 交 易 的 市 场 ， 主 要 为大 型 、 成 熟 企 业 的 融

2、资 和 资 本 转 让 提 供 服 务 。 这 类 市 场 如 同 金 字 塔 的 塔 尖 ，是 资 本 市 场 少 而 精 的 部 分 。 （ 2） 二 板 市 场 ， 是 指 与 主 板 市 场 相 对 应 ， 专 门 为 处 于 产 业 化 阶 段 初 期 的成 长 型 中 小 企 业 以 及 高 科 技 企 业 提 供 资 金 融 通 的 市 场 ， 由 此 构 成 金 字 塔 的中 间 部 位 。 （ 3） 场 外 交 易 市 场 （ OTC） ， 主 要 是 帮 助 处 于 初 创 阶 段 中 后 期 和 成 长 阶 段初 期 的 中 小 企 业 解 决 资 本 金 筹 集 、 股

3、 权 流 转 等 问 题 ， 场 外 交 易 市 场 构 成 了资 本 市 场 金 字 塔 的 底 座 部 分 。 我 国 的 多 层 次 资 本 市 场 主要 包 括 沪 深 交 易 所 主 板 市场 和 中 小 企 业 板 市 场 （ 第一 层 次 ） 、 创 业 板 市 场（ 第 二 层 次 ） 、 中 关 村 代办 股 份 转 让 系 统 以 及 其 他场 外 交 易 市 场 （ 第 三 层次 ） 。 股 交 中 心 作 为 上 海市 参 与 探 索 场 外 交 易 市 场建 设 的 载 体 ， 作 为 对 接 全国 场 外 交 易 市 场 的 平 台 ，承 担 着 重 要 的 试 点

4、 和 探 索功 能 。 场 外 交 易 市 场 即 业 界 所 称 OTC市 场 ，又 称 柜 台 交 易 市 场 或 店 头 市 场 ，是 指 在 证 券 交 易 所 外 进 行 证 券 买卖 的 市 场 。 在 证 券 市 场 发 展 初 期 ，许 多 有 价 证 券 的 买 卖 都 是 在 柜 台上 进 行 的 ， 因 此 称 之 为 柜 台 市 场或 店 头 市 场 。 随 着 通 信 技 术 的 发展 ， 目 前 许 多 场 外 市 场 交 易 并 不直 接 在 证 券 经 营 机 构 柜 台 前 进 行 ，而 是 由 客 户 与 证 券 经 营 机 构 通 过电 话 、 电 传 、

5、 计 算 机 网 络 进 行 交易 ， 故 又 称 为 电 话 市 场 、 网 络 市场 。 以 美 国 为 代 表 的 西 方 国 家 ， 其 资 本 市 场 是 按 照 先 场 外 后 场 内 的 逐 步演 进 过 程 发 展 的 ， 与 之 相 反 ， 我 国 资 本 市 场 是 在 学 习 借 鉴 的 基 础 上 ，直 接 开 始 了 交 易 所 市 场 的 建 设 。 这 样 的 好 处 是 规 则 先 行 、 起 点 高 、发 展 快 和 规 范 性 相 对 较 好 。 截 至 2009年 末 ， 我 国 交 易 所 市 场 已 成 为全 球 第 三 大 市 场 ， 新 兴 国 家

6、 第 一 大 市 场 。 但 是 单 一 的 交 易 所 市 场 也暴 露 出 市 场 功 能 发 挥 不 足 的 缺 陷 。 一 是 市 场 容 量 无 法 满 足 经 济 发 展 需 求 。 二 是 上 市 条 件 无 法 满 足 不 同 发 展 阶 段 企 业 的 融 资 需 求 。 交 易 所 市 场发 行 上 市 门 槛 高 ， 审 核 周 期 长 ， 对 创 新 型 、 科 技 型 、 成 长 初 期 等 中小 企 业 在 最 需 求 资 金 的 阶 段 ， 无 法 得 到 资 本 市 场 的 支 持 。 三 是 不 能 满 足 不 同 区 域 的 直 接 融 资 需 求 。 上

7、市 公 司 向 东 部 沿 海 发 达地 区 集 中 的 趋 势 日 益 明 显 ， 加 剧 了 区 域 经 济 发 展 不 平 衡 。 场 外 交 易 市 场 的 形 成 与 发 展 ， 丰 富 和 完 善 了 我 国 资 本 市 场 体系 ， 意 义 重 大 。 （ 1） 场 外 交 易 市 场 作 为 交 易 所 市 场 的 “ 预 备 市 场 ” ， 即 整 个资 本 市 场 的 基 础 层 次 ， 为 企 业 的 初 期 发 展 提 供 支 持 ， 并 为 交易 所 市 场 储 备 、 选 拔 和 培 育 合 格 的 上 市 公 司 。 （ 2） 场 外 交 易 市 场 有 助 于

8、交 易 所 市 场 完 善 并 实 施 退 市 机 制 ，既 有 利 于 提 高 上 市 公 司 的 质 量 ， 又 为 退 市 公 司 股 份 转 让 提 供了 平 台 ， 与 交 易 所 市 场 实 现 了 互 补 。 （ 3） 场 外 交 易 市 场 增 大 了 资 本 市 场 的 容 量 ， 增 加 了 交 易 品 种 ，为 各 类 投 资 主 体 提 供 了 更 为 广 阔 的 进 入 、 退 出 渠 道 道 。 （ 1） 交 易 方 式 不 同 。 交 易 所 市 场 采 取 指 令 驱 动 的 集 中 竞 价 交 易 制度 ， 而 场 外 交 易 市 场 通 常 采 用 报 价

9、驱 动 的 做 市 商 制 度 。 （ 2） 准 入 门 槛 不 同 。 交 易 所 市 场 上 市 的 公 司 ， 主 要 面 向 大 型 、 成熟 或 者 处 于 高 速 成 长 期 的 企 业 ， 准 入 门 槛 较 高 ； 场 外 交 易 市 场 主 要面 向 初 创 期 或 成 长 初 期 的 企 业 ， 其 准 入 门 槛 相 对 低 很 多 。 （ 3） 承 担 义 务 不 同 。 交 易 所 市 场 上 市 的 公 司 ， 不 但 要 履 行 严 格 的信 息 披 露 义 务 ， 还 要 接 受 监 管 部 门 、 交 易 所 、 中 介 机 构 、 投 资 者 和市 场 各

10、方 的 监 督 ， 对 其 规 范 运 作 提 出 很 高 的 要 求 ； 而 在 场 外 交 易 市场 挂 牌 的 企 业 ， 其 承 担 的 义 务 相 对 来 说 要 少 。 （ 4） 承 担 费 用 不 同 。 拟 进 入 交 易 所 市 场 上 市 的 公 司 ， 需 承 担 较 高的 保 荐 费 用 、 承 销 费 用 、 中 介 机 构 服 务 费 用 等 。 拟 进 入 场 外 交 易 市场 的 公 司 ， 只 需 承 担 较 少 的 推 荐 费 用 、 中 介 机 构 服 务 费 用 等 。 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 经 上 海 市 政 府 批 准 设 立 ，

11、主要 职 能 包 括 股 份 转 让 、 登 记 结 算 、 市 场 监 管 、 代 理买 卖 、 市 场 拓 展 、 定 向 增 资 、 企 业 购 并 、 创 新 研 究等 。 简 单 地 说 ， 在 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 ， 挂 牌 的企 业 可 以 进 行 股 权 托 管 交 易 。 目 前 ， 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 的 主 要 挂 牌 对 象 是 上海 、 长 三 角 及 其 他 地 区 科 技 型 、 中 小 型 非 上 市 股 份公 司 。 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心（ 以 下 简 称 “ 股 交 中 心 ” ）归 属 上 海 市

12、金 融 服 务 办 公室 监 管 ， 遵 循 证 监 会 对 中国 多 层 次 资 本 市 场 体 系 建设 的 统 一 要 求 。 是 上 海 市建 设 场 外 交 易 市 场 ， 建 设国 际 金 融 中 心 的 重 要 组 成部 分 ， 也 是 中 国 多 层 次 资本 市 场 体 系 建 设 的 重 要 环节 。 证 券 场 外 交 易 市 场 是 继 创 业 板 之 后 我 国 多 层 次 资 本 市 场 建 设的 重 要 内 容 ， 将 为 数 量 更 加 庞 大 的 成 长 型 企 业 的 快 速 发 展 提供 新 的 资 本 平 台 ， 具 有 极 大 的 发 展 潜 力 和

13、空 间 。 股 交 中 心 的成 立 旨 在 积 极 参 与 全 国 证 券 场 外 交 易 市 场 建 设 ， 在 证 监 会 统一 监 管 的 市 场 体 系 中 承 担 证 券 场 外 交 易 市 场 建 设 试 点 任 务 ，推 动 企 业 在 场 外 交 易 市 场 挂 牌 ， 完 善 多 层 次 资 本 市 场 体 系 ，服 务 成 长 型 企 业 和 区 域 经 济 发 展 。 （ 1） 股 交 中 心 和 新 三 板 都 属 于 证 券 场 外 交 易 市 场 ， 而 交 易 所 市 场属 于 场 内 市 场 ， 由 主 板 、 中 小 板 （ 通 常 将 主 板 和 中 小

14、板 合 称 为 “ 主板 ” ） 、 创 业 板 构 成 。 股 交 中 心 和 新 三 板 是 比 交 易 所 市 场 较 低 层 次的 资 本 市 场 ， 它 们 与 交 易 所 市 场 通 过 转 板 机 制 建 立 起 企 业 在 不 同 层次 市 场 之 间 的 流 动 ,构 成 我 国 的 多 层 次 资 本 市 场 。 （ 2） 新 三 板 目 前 仅 面 向 中 关 村 科 技 园 区 的 高 新 技 术 企 业 ， 将 来 会逐 步 扩 大 到 56个 国 家 级 高 新 技 术 产 业 园 区 的 高 新 技 术 企 业 。 股 交 中心 面 向 所 有 有 意 愿 进 入

15、 资 本 市 场 的 非 上 市 股 份 公 司 ， 只 要 其 符 合 相关 条 件 即 可 挂 牌 ， 不 受 区 域 、 行 业 的 限 制 。 （ 3） 股 交 中 心 经 上 海 市 人 民 政 府 授 权 ， 对 企 业 进 入 新 三 板 和 交 易所 市 场 进 行 培 育 、 辅 导 和 推 荐 ， 作 为 对 接 新 三 板 和 交 易 所 市 场 的 地方 服 务 平 台 。 在 中 心 挂 牌 的 企 业 在 条 件 成 熟 的 情 况 下 ， 可 以 到 新 三板 挂 牌 ， 也 可 以 直 接 到 主 板 或 创 业 板 上 市 。 股 权 登 记 托 管 是 现

16、代 金 融 体 系 中 体 现 托 管 机 构 社 会化 职 能 的 一 种 重 要 形 式 ， 由 非 上 市 股 份 公 司 委 托 具有 社 会 公 信 力 的 第 三 方 管 理 其 股 东 名 册 ， 对 股 权 变更 等 事 项 进 行 准 确 记 载 ， 为 股 东 出 具 所 持 股 权 的 有效 权 属 证 明 ， 并 提 供 权 益 分 派 、 查 询 、 信 息 披 露 等服 务 。 集 中 登 记 托 管 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 份 ， 是 建 设多 层 次 资 本 市 场 的 重 大 举 措 。 就 政 府 而 言 ， 有 利于 非 上 市 股 份 公

17、 司 股 权 的 规 范 管 理 ， 明 晰 股 权 ，防 止 国 有 资 产 流 失 ； 就 企 业 而 言 ， 有 利 于 规 范 股权 运 作 ， 提 高 经 营 管 理 水 平 ， 拓 宽 融 资 渠 道 ， 为上 市 创 造 条 件 ； 就 股 东 而 言 ， 有 利 于 杜 绝 不 规 范交 易 ， 增 强 股 权 流 动 性 ， 保 障 股 东 切 身 利 益 。 从长 远 来 看 ， 股 份 的 集 中 登 记 托 管 为 股 权 的 合 理 流动 奠 定 基 础 ， 将 极 大 增 强 私 募 股 权 投 资 基 金 、 民间 资 本 对 辖 区 非 上 市 股 份 公 司

18、的 投 资 兴 趣 ， 促 进民 间 投 资 的 活 跃 。 （ 1） 公 司 可 以 在 股 交 中 心 查 询 本 公 司 的 股 东 及 股 权 持 有 情 况 ； （ 2） 股 东 可 以 查 询 其 自 有 股 权 的 变 更 情 况 、 分 红 情 况 及 公 司的 相 关 情 况 ； （ 3） 司 法 机 关 及 其 他 部 门 依 照 法 定 的 条 件 和 程 序 可 进 行 查 询 。 股 交 中 心 作 为 证 券 场 外 交 易 市 场 的 组 成 部 分 ， 具 有 与 新 三 板 相 同 的 资 本 市 场 功 能 ， 但 挂 牌 门槛 和 成 本 比 新 三 板

19、更 低 ， 能 更 好 地 发 挥 培 育 和 孵 化 功 能 ， 从 而 为 中 小 企 业 进 入 资 本 市 场 提 供平 台 。 企 业 在 股 交 中 心 挂 牌 的 具 体 好 处 如 下 ： （ 1） 实 现 股 份 增 值 流 动 。 股 交 中 心 为 不 具 备 在 新 三 板 挂 牌 或 更 高 层 次 资 本 市 场 上 市 条 件 的股 份 公 司 提 供 了 股 份 挂 牌 报 价 转 让 平 台 ， 企 业 可 以 通 过 在 股 交 中 心 挂 牌 ， 与 在 新 三 板 挂 牌 一样 ， 实 现 股 份 的 增 值 流 动 。 （ 2） 实 现 定 向 融 资

20、 。 企 业 在 股 交 中 心 挂 牌 可 以 吸 引 更 多 优 秀 的 机 构 投 资 者 关 注 ， 提 高 企 业议 价 能 力 ， 从 而 实 现 高 质 量 的 定 向 融 资 。 （ 3） 规 范 法 人 治 理 ， 预 演 高 层 次 市 场 。 企 业 改 制 后 在 股 交 中 心 挂 牌 ， 有 助 于 其 规 范 法 人 治理 ， 逐 步 完 善 企 业 由 小 到 大 发 展 过 程 中 遇 到 的 各 种 法 人 治 理 和 经 营 管 理 问 题 ， 在 股 交 中 心 的指 导 和 培 育 下 ， 逐 步 熟 悉 资 本 市 场 的 运 作 规 则 ， 为 今

21、 后 转 板 进 入 更 高 层 次 资 本 市 场 打 下 坚 实基 础 。 （ 4） 获 得 政 策 扶 持 ， 降 低 上 市 风 险 。 企 业 在 条 件 不 成 熟 的 情 况 下 盲 目 筹 备 进 入 主 板 或 创 业板 市 场 ， 将 面 临 巨 大 的 运 作 风 险 。 由 于 目 前 我 国 上 市 门 槛 仍 然 较 高 ， 迈 入 主 板 或 创 业 板 市 场的 企 业 仍 属 凤 毛 麟 角 。 因 此 ， 企 业 应 理 性 规 划 进 入 资 本 市 场 的 方 案 ， 把 握 好 节 奏 和 步 骤 。 股交 中 心 作 为 低 层 次 资 本 市 场

22、， 是 暂 不 满 足 进 入 主 板 或 创 业 板 市 场 条 件 企 业 分 步 有 序 进 入 更 高层 次 资 本 市 场 的 培 育 市 场 和 预 备 市 场 。 企 业 在 股 交 中 心 挂 牌 既 能 获 得 政 府 政 策 支 持 ， 同 时 也避 免 了 盲 目 上 市 失 败 所 造 成 的 巨 大 财 务 损 失 。 （ 5） 展 现 企 业 品 牌 ， 提 升 企 业 形 象 。 企 业 在 股 交 中 心 挂 牌 ， 可 以 获 得 市 场 各 主 体 的 更 多 关注 ， 有 利 于 企 业 展 现 品 牌 、 提 升 形 象 ， 从 而 构 建 和 聚 集

23、企 业 持 续 发 展 所 需 的 各 类 要 素 资 源 。 根 据 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 份 转让 业 务 暂 行 管 理 办 法 第 二 十 条 非 上 市 公 司 申 请 在 上海 股 交 中 心 挂 牌 ， 应 具 备 以 下 条 件 ： （ 一 ） 业 务 基 本 独 立 ， 具 有 持 续 经 营 能 力 ； （ 二 ） 不 存 在 显 著 的 同 业 竞 争 、 显 失 公 允 的 关 联 交 易 、 额度 较 大 的 股 东 侵 占 资 产 等 损 害 投 资 者 利 益 的 行 为 ； （ 三 ） 在 经 营 和 管

24、 理 上 具 备 风 险 控 制 能 力 ； （ 四 ） 治 理 结 构 健 全 ， 运 作 规 范 ； （ 五 ） 股 份 的 发 行 、 转 让 合 法 合 规 ； （ 六 ） 注 册 资 本 中 存 在 非 货 币 出 资 的 ， 应 设 立 满 一 个 会 计年 度 ； （ 七 ） 上 海 股 交 中 心 要 求 的 其 他 条 件 。 对 上 述 第 （ 六 ） 条 进 行 认 定 时 ， 遵 行 如 下 原 则 ： 对于 注 册 资 本 中 存 在 非 货 币 出 资 、 申 请 在 上 海 股 交 中心 挂 牌 的 非 上 市 公 司 ， 如 为 有 限 责 任 公 司 按 原

25、账 面净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 的 ， 公 司 存续 时 间 从 有 限 责 任 公 司 设 立 时 开 始 计 算 ； 有 限 责 任 公司 未 按 原 账 面 净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公司 的 ， 应 待 股 份 有 限 公 司 成 立 满 一 个 会 计 年 度 后 方可 申 请 挂 牌 ； 全 部 为 货 币 出 资 的 有 限 责 任 公 司 按 原账 面 净 资 产 值 折 股 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 的 ， 不视 为 存 在 非 货 币 出 资 。 非 上 市 公 司 申 请 挂 牌

26、 的 ， 相 关 公 司 必 须 先 召 开 董 事 会 和 股 东大 会 就 挂 牌 事 项 做 出 决 议 ， 然 后 委 托 推 荐 机 构 会 员 向 上 海 股权 托 管 交 易 中 心 推 荐 ， 推 荐 机 构 进 场 对 公 司 财 务 、 法 律 、 行业 做 全 面 尽 职 调 查 后 由 推 荐 机 构 会 员 向 上 海 股 权 托 管 交 易 中心 报 送 申 请 文 件 。 上 海 股 权 交 易 托 管 中 心 收 到 文 件 后 将 对 申 请 进 行 审 核 ， 如 审核 同 意 ， 报 上 海 市 金 融 办 备 案 。 随 后 ， 在 获 得 上 海 股

27、权 托 管交 易 中 心 的 同 意 挂 牌 通 知 后 ， 拟 挂 牌 公 司 可 以 向 上 海 股 权 托管 交 易 中 心 申 请 股 份 简 称 、 代 码 ， 并 签 订 挂 牌 协 议 书 ， 随 后正 式 挂 牌 。 根 据 上 海 市 人 民 政 府 关 于 本 市 推 进 股 权 托 管 交 易 市 场 建 设的 若 干 意 见 ， 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 是 在 立 足 上 海 、 重 点服 务 张 江 国 家 自 主 创 新 示 范 区 企 业 的 基 础 上 ， 逐 步 面 向 长 三角 和 其 他 地 区 提 供 服 务 。 因 此 ， 股 交 中

28、心 是 面 向 全 国 开 放 的场 外 交 易 市 场 。 截 止 2012年 6月 ， 已 有 四 家 外 地 企 业 （ 北 京 太力 信 息 、 北 京 保 罗 生 物 、 江 苏 无 锡 易 通 、 河 北 贺 祥 机 电 ） 在股 交 中 心 成 功 挂 牌 。 目 前 ， 上 海 股 权 托管 交 易 中 心 的 主 要挂 牌 对 象 是 科 技 型 、中 小 型 非 上 市 股 份公 司 。 企 业 申 请 挂 牌 的 主 要 费 用 包 括 股 交 中 心 费 用 （ 审 核费 、 初 始 登 记 费 ） 、 推 荐 机 构 费 用 和 中 介 机 构 费 用（ 会 计 师

29、事 务 所 、 律 师 事 务 所 、 资 产 评 估 机 构 ） 。根 据 企 业 资 产 规 模 、 改 制 难 易 程 度 ， 企 业 可 与 推 荐人 、 中 介 机 构 协 商 确 定 挂 牌 服 务 费 用 。 2012年 5月 30日 ， 上 海 市 财 政 局 、 上 海 市 金 融 办 共 同 出 台 关 于 印 发 的 通 知 （ 沪 财 企 201245号 ） 文 件 要 求 ， 各 区 县 应 参 照 辖 区 内 中 小 企 业 上 市 政 策 支 持 体系 ， 根 据 中 小 企 业 改 制 、 股 权 托 管 挂 牌 等 不 同 阶 段 ， 制 定相 应 的 财 政

30、 扶 持 政 策 ， 重 点 对 辖 区 内 中 小 企 业 在 公 司 改 制 ，以 及 在 股 权 托 管 交 易 中 心 挂 牌 、 交 易 中 所 发 生 的 相 关 费 用给 予 一 定 补 贴 资 助 。 其 他 省 市 对 于 在 场 外 交 易 市 场 挂 牌 企 业 的 补 贴 和 优 惠 政 策正 在 制 定 中 。 目 前 ， 已 直 接 出 台 文 件 对 在 场 外 市 场 挂 牌 企业 补 助 的 有 福 建 晋 江 晋 江 市 人 民 政 府 关 于 进 一 步 提 升 企业 改 制 上 市 综 合 效 益 若 干 意 见 的 补 充 意 见 、 北 京 市 海

31、淀区 海 淀 区 促 进 企 业 上 市 支 持 办 法 。 企 业 成 功 挂 牌 后 只 要 符 合 相 关 的 条 件 ， 即 可 开 始 启 动 融 资 计划 并 实 施 。 截 止 2012年 6月 ， 首 批 挂 牌 企 业 中 的 保 罗 生 物 、 电虎 科 技 分 别 在 挂 牌 后 三 个 月 、 四 个 月 确 定 了 第 一 次 定 向 增 资 ，并 在 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 进 行 了 公 告 。 主 要 融 资 方 式 有 股 权 转 让 、 定 向 增 资 、 银 行 贷 款 、 发 行 债 券（ 试 行 ） 。 定 向 增 资 是 指 挂 牌

32、公 司 委 托 推 荐 机 构 会 员 向 特定 投 资 者 发 行 股 份 、 募 集 资 金 的 行 为 ， 该 定 向增 资 属 非 公 开 发 行 股 份 的 行 为 。 （ 1） 挂 牌 公 司 委 托 推 荐 机 构 会 员 作 为 定 向 增 资 财 务 顾 问 ， 聘 请 专 业 服 务 机 构 提 供有 关 专 业 服 务 。 （ 2） 挂 牌 公 司 确 定 定 向 增 资 对 象 ， 财 务 顾 问 指 导 挂 牌 公 司 制 定 定 向 增 资 方 案 （ 草案 ） 。 （ 3） 财 务 顾 问 向 上 海 股 交 中 心 报 送 预 审 材 料 。 （ 4） 挂 牌

33、公 司 召 开 董 事 会 、 股 东 大 会 批 准 定 向 增 资 方 案 。 （ 5） 财 务 顾 问 进 行 尽 职 调 查 ， 财 务 顾 问 向 上 海 股 交 中 心 报 送 申 请 文 件 。 （ 6） 上 海 股 交 中 心 对 申 请 文 件 进 行 审 核 ， 审 核 同 意 的 ， 将 有 关 文 件 报 送 上 海 市 金融 办 备 案 。 （ 7） 上 海 市 金 融 办 同 意 备 案 的 ， 上 海 股 交 中 心 出 具 同 意 定 向 增 资 的 通 知 ， 挂 牌 公司 收 到 通 知 的 两 个 转 让 日 内 予 以 公 告 ， 并 同 时 公 告 定

34、 向 增 资 股 份 认 购 办 法 。 （ 8） 挂 牌 公 司 实 施 定 向 增 资 ， 会 计 师 事 务 所 完 成 验 资 。 （ 9） 财 务 顾 问 向 上 海 股 交 中 心 报 送 文 件 ， 上 海 股 交 中 心 对 报 送 文 件 审 核 同 意 后 出具 新 增 股 份 登 记 函 。 （ 10） 挂 牌 公 司 完 成 新 增 股 份 在 上 海 股 交 中 心 的 托 管 登 记 工 作 。 定 向 增 资 的 收 费 分 为 股 交 中 心 费 用 、 推 荐 人 费用 、 中 介 机 构 费 用 ， 根 据 企 业 项 目 难 度 及 融 资规 模 按 协

35、商 确 定 。 挂 牌 企 业 应 当 按 上 海 股 权 托 管 交 易 中 心 挂 牌 公 司 信 息 披露 规 则 披 露 公 司 年 度 报 告 、 半 年 度 报 告 和 临 时 报 告 ， 并 可自 愿 披 露 公 司 季 度 报 告 。 年 度 报 告 必 须 经 审 计 ， 企 业 下 半 年度 如 有 定 向 增 资 、 利 润 分 配 、 公 积 金 转 增 股 本 或 弥 补 亏 损 等情 况 的 ， 半 年 度 报 告 也 必 须 经 审 。 挂 牌 企 业 发 展 壮 大 后 可 根 据 自 身 经 营 的 特 点 和 需 要 ， 自 行 决定 是 否 转 入 其 他

36、 层 次 的 资 本 市 场 。 根 据 上 海 股 权 托 管 交 易中 心 非 上 市 股 份 有 限 公 司 股 份 转 让 业 务 暂 行 管 理 办 法 第 九十 一 条 ， 挂 牌 公 司 申 请 公 开 发 行 股 票 并 上 市 的 ， 应 按 照 有 关法 律 法 规 及 政 策 性 规 定 处 理 。 2011年 1月 26日 ， 国 务 院 批 复 同 意 中 关 村 国 家 自 主 创 新 示 范区 发 展 规 划 纲 要 （ 2011-2020年 ） 。 纲 要 指 出 ， 健 全 多层 次 资 本 市 场 将 着 重 做 好 完 善 非 上 市 股 份 公 司 股

37、份 公 开 转 让制 度 、 完 善 资 本 市 场 转 板 制 度 等 方 面 工 作 。 截 止 目 前 ， 国 家 尚 未 出 台 正 式 法 律 法 规 对 资 本 市 场 转 板 制 度进 行 规 范 ， 故 挂 牌 企 业 从 股 交 中 心 转 板 上 市 仍 需 按 照 有 关 法律 法 规 及 政 策 性 规 定 处 理 。 今 后 国 家 正 式 建 立 资 本 市 场 转 板制 度 ， 挂 牌 企 业 从 股 交 中 心 转 板 将 享 受 优 惠 。 湖 南 金 通 投 资 管 理 有 限 公 司 成 立 于 2005年 11月 ， 是 一 家 专 业 提 供 综 合

38、金 融服 务 的 公 司 ， 主 要 从 事 资 产 管 理 、 贷 款 融 资 、 投 资 理 财 、 股 交 所 挂 牌 上 市推 荐 、 股 权 融 资 、 私 募 基 金 的 发 起 与 管 理 等 相 关 业 务 。 公 司 自 成 立 以 来 ， 专 注 于 为 创 业 期 和 成 长 期 的 中 小 微 企 业 提 供 综 合 金 融 服务 业 务 ， 与 湖 南 本 地 及 上 海 、 北 京 、 深 圳 等 地 的 多 家 银 行 、 信 托 、 保 险 、券 商 、 园 区 、 PEVC、 股 交 所 、 担 保 、 小 贷 公 司 等 机 构 建 立 了 战 略 合 作

39、关系 。 公 司 拥 有 一 支 由 “ 政 、 商 、 学 、 媒 ” 资 深 人 士 组 成 的 专 家 顾 问 团 队 ，擅 长 运 用 多 年 积 累 的 资 源 背 景 优 势 ， 根 据 客 户 实 际 情 况 从 多 角 度 、 全 方 位解 决 客 户 融 资 问 题 。 包 括 了 银 行 贷 款 、 民 间 融 资 、 股 权 投 资 、 私 募 融 资 和并 购 顾 问 到 OTC市 场 挂 牌 的 资 本 市 场 多 阶 段 服 务 。 我 们 是 首 家 具 备 在 上 股 交 推 荐 挂 牌 的 保 荐 机 构 ， 推 荐 挂 牌 成 功 率 高 ， 值 得信 赖

40、。 作 为 一 家 朝 气 蓬 勃 ， 资 源 丰 富 的 投 资 管 理 公 司 ， 我 们 致 力 于 以 至 诚 至 信 的精 神 服 务 客 户 ， 倡 导 优 秀 的 企 业 文 化 ， 严 细 管 理 ， 精 心 工 作 ， 优 质 服 务 ，得 到 了 客 户 的 广 泛 认 可 和 好 评 。 我 们 立 志 创 造 一 个 更 专 业 、 更 安 全 、 更 高 效 、 更 多 元 化 的 投 融 资 、 理 财 服务 体 系 ， 致 力 成 为 投 融 资 、 理 财 综 合 服 务 业 最 具 影 响 力 的 品 牌 公 司 。 公 司 地 址 ： 长 沙 市 天 心 区 劳 动 西 路 289号 （ 贺 龙 体 育 馆 南 门 ） 嘉 盛 国 际 广场 923室 。 公 司 电 话 ： 0731-85110338 0731-85110078