《金融学》重点整理金融学李健重点整理

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1、金融学重点整理【下】第十一章金融机构概述（重点掌握：金融机构功能、管理类金融机构、金融管理机构、财务公司口径划分变化）笔记整理：1金融管理机构：具有金融管理职能的政府机关。如一行三会。其中中央银行比较特殊，由于央行开 展业务有同属于管理类金融机构。管理类金融机构：具有管理职能的金融机构。区分的关键点在于是否开展具体业务。（注意联系中央 银行通过开展三大业务执行三大职能部分的复习P362-365）2. 财务公司：目前财务公司的划分口径属于存款类公司不属于银行类机构。要点回顾：1. 金融中介机构是专业化的融资中介，其基本功能是：提供支付结算服务；融通资金；降低交易成本并 提供金融服务便利；改善投融

2、资活动中的信息不对称；风险转移与管理。4. 金融机构体系分为国家金融机构体系和国际金融机构体系。国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及彼此间形成的关系，主要包括管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三类。在国家金融机构体系中，管理性机构是一个国家或地区具有金融管理和监督职能的机构；商业 经营性机构是指经营工商业存放款、证券发行与交易、资金管理等业务，以利润为主要经营目标的金融 企业；政策性金融机构是指专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。5. 国际性金融机构是多国共同建立的金融机构的总称，可分为全球性金融机构和区域性金融机构两大类 全球性

3、国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担 保机构、国际清算银行等。区域性金融机构包括：亚洲开发银行、泛美开发银行、非洲开发银行等。9.中国大陆现行的金融机构体系的特点是：由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员作为最高金融管理机构，对各类金融机构在金融业分业经营的条 件下实行分业监管，具体构成是：各类商业银行；政策性银行；保险公司；证券公司；信用合作机构； 信托投资公司；金融租赁公司等。4.国际货币基金组织（重点了解）为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构，是联合国的一个专门

4、机构， 1945年 12月成立，总部设在华盛顿。9.国际清算银行（重点了解） 西方主要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构，成立于 1930年 5月，总部设在瑞士巴塞尔。其常设监督机构巴塞尔银行监管委员会，致力于跨国性银 行的监管工作。3. 如何毫握全球性金融机构的宗旨和业著?机构題崙豔禦潇蘿爲騙魏霁魏 世畀银宦銅鉱蚣司、銅幵发协亀机枸名称 国厢货币基 金组织成立时间71=；曰1日此年12 月促进国际货币合作和国 陌贸易的扩犬和平衞左 屈世畀银行 国亟金融处 司国际开笈协 合19466解决会员国恢夏和岌展 月正我营经济的资金零妾 业1956年促进发展中国家利营部丨孑冗尺1徹年向最

5、贫穷的成员国提但 无息贷款麥边按资担 保机构1900向外国私人投资者捉俱 网噬担保国厢宥算银 行19305月业务对象1L务特点合员国认缴的忻成员国官方财贷款只限于陥补成员国国际 额、成员国捐!政金融当局 收支逆差或用于经常项目的 款或认缴的特种国际支付基金、资金营运lA i向官方和市场借鸞 合员国认缴份 成员国官方、贷隸用途鞭广，包括工业、 额、向官方和国国营企壮和私农业、能煩、运输、埶肓等 际市场借载 营企业 会员国认缴的股经济不发诂合提洪抵期的商业融资本、借入資本和员国的私营企feglX BeI_会贡国认绷廿較费穷的成员贷裁主要用于农业和乡村发 额、世畀银行拨国政府 展顶目、交通运输、能源

6、等 款、营业收入加理国PtWM；接受各国中 央银行存款笄代理买卖黄 金、外匸和有价证券；办理 国库券和其他俵券的瞄现、 再贴现等4.如何把握我国金融机构体系的构成？我国的金融机构体系既包括祖国大陆的金融机构体系，还包括香港、澳门和台湾的金融机构体系。经过 20 多年的改革开放，中国大陆的金融机构体系已逐步发展成为多元化的金融机构体系，由中 国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员作为最高 金融管理机构，对各类金融机构实行分业监管。各类金融机构主要包括：（1）银行业；中国大陆的金融 机构体系以银行业为主体，目前银行业的金融机构主要有两个体系，一是商业银行

7、体系，一是政策性银 行体系，它们都受中国银行业监督管理委员会的监管；（2）证券业；目前证券业的金融机构主要有：）证 券公司；证券交易所；基金管理公司；各种中介服务机构，如证券登记结算公司、证券评级机构、证券word 格式-可编辑-感谢下载支持投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所等；合格的境外机构投资者；（3）保险业。第十二章存款类金融机构（高鑫版）1、存款性金融机构的职能与作用：充当信用中介，实现对全社会的资源配置。充当支付中介，对经济稳定和增长发挥重要作用，例如汇兑、结算业务。创造信用与存款货币，在宏观经济调控中扮演重要角色，银行券和派生存款。转移与管理风险，实现金融、经济的安全运行，例如

8、担保、信用证、福费廷业务。提供各种服务便利，满足经济发展的各种金融服务需求，例如代理、托收、理财、福费廷业务2、商业银行三大业务 资产业务是商业银行的资金运用项目，包括现金资产、证券投资、信贷资产等业务 负债业务是指形成商业银行资金来源的业务，商业银行的负债业务主要有三种形式：被动负债指商业银行通过吸收存款来筹集资金、主动负债指商业银行通过发行各种金融工具主动吸收资金 的业务（）、其他负债包括从央行、同业等借入款和临时占用（如汇兑在途资金等）两类。 表外业务泛指不列入银行资产负债表而且不影响银行当期资产负债总额的业务。 表外业务有广义与狭义之分，主要有以下两类：b中间业务包括兑换、保管、汇兑等

9、种类，现代发展为各种结算业务、代理业务、信托业 务、银行卡业务、理财业务、信息咨询业务等。b创新的表外业务即狭义表外业务是指有一定风险、不会直接引起银行当期资产负债表的 金额发生变动，但能够影响银行当期的收益率和损益表，并且可能对银行未来的资产负债 表产生影响的业务，又可称为或有资产业务与或有负债业务，如担保、贷款或投资承诺、 回购协议、票据发行便利、备用信用证和衍生性的互换、期货、期权、远期合约等。3、资本构成b核心资本（一级资本）核心资本包括普通股、不可收回的优先股、资本盈余、留存收益、可转换债券、 各种补偿准备金等所有者权益，是银行真正意义上的自有资金。b附属资本（二级资本）包括未公开的

10、准备金、资产重估准备金、呆帐准备和长期次级债等。4、信贷五级分类正常关注次级可疑损失5、商业银行经营管理三原则安全性原则（safety）。安全性指商业银行在经营中要尽量减少经营风险，保证资金的安全。安全性是商业银行生存和发展的基本要求。流动性原则(liquidity)。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支付及贷款需求的能 力。流动性能力既反映商业银行经营状况的好坏，也体现商业银行管理能力的高低。盈利性原则(earnings)。盈利性是指追求利润最大化，是商业银行的经营目的。商业银行的“三性”既是相互统一的，又有一定的矛盾。其中，流动性与安全性相辅相成，流动性强则 安全性高，而盈利

11、性与流动性、安全性存在冲突，一般而言，流动性强安全性高则盈利性低，而高盈利 性往往伴随着高风险性。由于三性之间的矛盾，商业银行在经营中必须考虑三者的关系，综合权衡利弊， 不能偏废其一，一般应保持在安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。6、经营管理三阶段资产管理理论特点：注重资产运用的管理，重点关注流动性管理。该理论认为银行资金来源的规模和结构是难以主动控制的，银行主要应通过资产项目的调整与组合来实现“三性”原则和经营目标。三个不同的发展阶段：一是真实票据理论(real bills doc trine),二是可转换理论(shift abili ty theory),三是预期收入理论(an t

12、icipa ted yield theor负债管理理论特点: 银行可以通过调整负债项目实现“三性”原则的最佳组合。商业银行通过负债业务创新，提高融资能力，主动吸引客户资金，扩大资金来源，并根据资产业务的需要调整或组织负债，通过金融市场增强主动性负债的比重，让负债去适应 和支持资产业务。资产负债综合管理理论特点：强调将资产和负债综合考虑，通过统筹安排，实现三性的统一。资产负债综合管理的重点是主动利用对利率变化敏感的的业务，协调和控制业务配置状态，保证银行获得正的利差和资本净值。最普遍采用的方法是缺口分析。7、三家政策性银行：国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行第十二章存款类金融机构(谷贞慧

13、版)(注意掌握：商业银行三大业务，一级资本、核心资本(联系巴塞尔协议)、贷款五级分类，经营管理三原则，理论发展演变阶段)银行类金融机构按其在经济中的功能可分为中央银行、商业银行、专业银行、政策性银行等。中央银行是一个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为“发行的银行”、“国家的银行”、“银行的银行”。商业word 格式-可编辑-感谢下载支持银行是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行，其特点是可开支票的活期存款在所吸收的存款 中占相当高的比重，被称为“存款货币银行”。专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门 金融服务的银行，一般有其特定的客户群和业务范围。政策性银行也可归类到专业

14、银行，但专业银行不 一定是政策性银行。商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型。在职能分工型即分业经营模式下，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款，且一般以发放1年以下的短期工商信贷为其主要业务。在全能型即混业经营 模式下，商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券业务等。 1995年，我国明确了对金融业实行“分业经营，分业管理”的体制。商业银行从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为“存 款货币银行”。总分行制银行在大城市设立总行，

15、在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度单一银行制 也称单元银行制，是指业务只由一个独立的银行机构经营而不设任何分支机构的银行组织制度。目前只有美国还部分地采用这种组织模式。分业经营又称职能分工型模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各自经营专门的金融业务，在这种模式下 ,只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款。混业经营又称全能型模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务、证券业务、保险业务、信托业务等。负债业务指银行吸收资金形成资金来源的业务，包括存款负债、其他负债、自有资本。其他负债主要包括从中央银行借款、银行同业

16、拆借、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。资产业务指银行运用货币资金的业务，资产业务提供了银行创造利润的渠道。资产构成的种类很多，但一般有现金资产、信贷资产、证券投资三大类。表外业务 商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。 广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。中间业务 指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。信贷承诺 银行

17、在对借款客户信用状况评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约，约定按照双方商定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。作为提供信贷承诺 的报酬，银行要向客户收取承诺佣金。票据发行便利 银行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销义务，在这种方式下，借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。票据发行便利使借款人得到了直接从货币市 场上筹得低成本资金的保证，并能按短期利率获得往来银行长期贷款的承诺。存款保险制度 是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。在这一制度下，吸收存款的金融机构据吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构投保，当存

18、款机构无法满足存款人的 提款要求时，由保险机构承担支付法定保险金的责任。如何把握商业银行的业务分类？商业银行的经营状况可以通过一系列财务报表反映出来，特别是资产负债表能够反映出银行在某时 期经营活动的范围。从商业银行资产负债表的构成来看，主要有负债、资产业务；不进入资产负债表的 有中间业务和表外业务。（1）负债业务。商业银行的负债业务是银行吸收资金形成银行资金来源的业务，包括存款负债、其他负 债、自有资本。存款负债。存款负债是指商业银行所吸收的各种活期存款、定期存款和储蓄存款，约 占银行资金来源的70-80，为银行提供了绝大部分资金来源，并为实现银行各职能活动提供了基础。其他负债。其他负债是指

19、商业银行的各种借入款，如以发行金融债券的方式向社会公众借款；以同业拆借形式向同业的借款；以再贴现或再贷款方式向中央银行的借款以及在国际货币市场上的借款等。相word 格式-可编辑-感谢下载支持对存款负债来讲，其他负债是主动型负债。银行资本。银行资本即自有资本，其数量的多少能够反映 银行自身经营实力以及御险能力大小。商业银行的资本包括两部分：一是商业银行在开业注册登记时所 载明的银行经营规模的资金。二是商业银行在业务经营过程中通过各种方式补充的资本金，如股份制银 行通过发行股票增资扩股、国家银行通过由国家财政注入资金等。（2）资产业务。银行资产业务是运用资金的业务，提供了银行创造利润的渠道。从资

20、产负债表所反映出 的内容来看，资产构成的种类很多，主要包括现金资产、信贷资产、投资三大类。现金资产包括：库 存现金、存放在中央银行的超额存款准备、存放在同业的存款、托收中现金，以上各种现金资产都是为 保持必要的流动性而保留的。信贷资产。按贷款主体的不同可分为单独贷款和联合贷款。按贷款的客 体（借款人）所提供的申请贷款保证可分为：抵押贷款、信用放款和票据贴现放款。按贷款的期限分为 一年以下的短期贷款和一年以上的中长期贷款。按贷款的用途可以分为投资贷款、商业贷款、消费贷款 和农业贷款等。投资。商业银行的投资是银行购买有价证券的活动。这一业务在不同国家有所不同。商业银行进行投资的主要目的是获取收益，

21、但也是出于分散化经营、降低风险、减少资金损失以及增加 资产流动性的考虑。（3）中间业务。商业银行在资产负债业务以外，还开展了一些提供服务、旨在收取手续费的业务，因这 类业务既不属于资产业务也不属于负债业务，所以称为中间业务。传统的中间业务主要是结算业务、承 兑业务、保管业务等，以后又发展了代理业务、信托业务、理财业务、信息咨询业务等。（4）表外业务。表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。商 业银行表外业务的概念可以有狭义和广义之分。狭义的表外业务是那些虽未列入资产负债表，但同表内 的资产业务或负债业务关系密切的业务。银行在经办这类业务时，没有发生实际的货币收

22、付，银行也没 有垫付任何资金，但在将来随时可能因具备了契约中的某个条款而转变为资产或负债。因此按照与资产、 负债的关系，这种表外业务又可称为或有资产业务、或有负债业务。广义的表外业务除包括上述狭义的 表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务，即包括银行所从事的所有不反映在资产负债表中的业务。 主要包括：各种担保性业务；承诺性业务。主要有回购协议、信贷承诺、票据发行便利；金融衍 生工具交易。衍生金融工具是指在传统的金融工具的基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、 互换合约等。商业银行的经营管理理论是如何发展和演变的？word 格式-可编辑-感谢下载支持西方商业银行经营管理理论经历了资产管理

23、理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论的演变过 程。 20世纪80年代后期以来，出现了一些新的发展，主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理 论。（1）资产管理理论。资产管理是商业银行的传统管理办法，其中资产流动性的管理占有特别重要的地位。（2）负债管理理论。负债管理理论产生于60年代，这一理论的核心思想是将商业银行管理的重点由资产转向负债，主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。负债管理 开创了保持银行流动性的新途径。这一理论的不足是：容易导致银行负债结构中的短期资金来源比重过 大，增加了经营风险，提高了银行的融资成本。（3）资产负债综合管理理论。资产负债综

24、合管理理论认为，单纯的资产管理或负债管理，都难以在经营 上达到安全性、流动性、收益性三者之间的均衡，只有对资产和负债同时进行协调管理，才能达到银行 经营的总目标。经过整个80年代延及今日，一直都是多数商业银行主流的经营管理思想。（4）商业银行经营理论的新发展。 20世纪80年代后期以来，由于商业银行作为信用中介的地位受到 削弱，银行发展的重心和银行竞争的焦点已逐渐转向金融服务领域，以服务为重点的经营管理理论应运 而生。主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。如何理解商业银行的经营原则？商业银行的经营原则一般有三条，即盈利性、流动性、安全性。其中，盈利性是商业银行经营目标 的要求，占有核心

25、地位；流动性是清偿力问题，即银行能随时满足客户提款等方面的要求的能力；安全 性是指银行管理经营风险，保证资金安全的要求。这三性要求有统一性又有矛盾，比如流动性强、安全 性高但盈利能力弱。只能从现实出发，统一协调寻求最佳的均衡点。我国在银行法中明确规定商业银行 是以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。如何正确理解我国现行的信贷资产质量分类标准？通过国际比较，我国现行的信贷资产质量分类标准吸取五级分类法。这种分类法的特点是：据所获 得的全部信息，来判断扣除风险损失后的贷款的当前价值。风险贷款价值和帐面价值之差就是对银行所 面对的信用风险的度量。具体定义如下

26、：正常类指借款人能履行合同有充分把握按时足额偿还本息；关word 格式-可编辑-感谢下载支持注类指借款人当前能偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还有不利影响的因素；次级类指借款人的偿还 能力出现明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还；可疑类指借款人无法足额偿还本息，即便执行抵押或担保合同后，也要造成一定损失；损失类指在采取所有可能措施后，本息仍无法收回或 仅能收回极少部分。第十三章非存款类金融机构（高鑫版）1、非存款类金融机构包括哪些。 投资类金融机构指为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金融机构，主要包括证券公司、基金管理公司、按揭证券公司、金融期货公司、黄金投资公司、投资咨询公

27、司、证券结 算公司 保障类金融机构指运用专业化风险管理技术为投保人或投保人指定的受益人提供某类风险保障的金融机构。主要包括各类保险公司和社会保障基金。 其他非存款类金融机构主要包括信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理公司、汽车金融服务、公司金融担保公司、金融信息咨询服务类机构（投资咨询公司、投资与保险 代理机构、资信评估机构、征信所、会计师事务所、律师事务所等）。2、证券公司经营证券业务的金融机构。其主要业务是代理证券发行与买卖或自营证券买卖、兼并与收购业务、研究 及咨询服务、资产管理以及其他服务。3、投资基金 定义：指以金融资产为专门经营对象，以资产的保值增值为根本目的，把具有相同投资目

28、标的众多投资者资金集中起来，实行专家理财，通过投资组合将资金分散投资于各种有价证券等金融工具，投 资者按出资比例分享收益、承担风险的投资组织 。分类一： 公司型基金：按照公司法而非信托契约来发行基金股份、募集投资者的资金组成的、以盈利为目的的股份有限公司组织，该投资基金本身就是一家股份有限公司，基金股份的持有人就是基金（公司）的股 东。 契约型资金：契约型基金是依据一定的信托契约原理而组建的代理投资制度。它由委托人（例如基金管理公司）、受托人（银行或信托公司）、受益人（基金受益凭证的持有人）三方构成。 契约型基金与公司型基金的主要区别： 二者的法律地位不同。公司型基金依据公司法成立，基金公司具

29、有法人资格。而契约型基金依据信word 格式-可编辑-感谢下载支持托法组成，基金本身不具有法人资格。二者经营依据的规章不同。公司型基金经营信托财产凭据的是公司章程，就像股份公司需要订立公司章程一样。契约型基金凭据信托契约来经营信托财产。二者发行的基金证券性质不同。公司型基金的信托财产是通过发行普通股票筹集的，契约型基金的信托 财产是通过发行受益凭证筹集的，前者发行的基金证券是所有权凭证，而后者发行的基 金证券是信托证书。分类二： 开放式基金基金公司在设立基金的时候，发行的基金单位总份数不固定，基金总额也不封顶，而是根据经营策略和实际需要连续发行。投资者可以随时购买基金单位也可以随时将手中持有

30、的基金单位在基金管理公司设定的内部交易营业日里转卖给基金管理公司（赎回）。购买 或赎回基金单位的价格，既按照基金的净资产值计算，又要在一定程度上反映市场供求 的状况。投资者购买或赎回基金单位都要支付一定的手续费。 封闭式基金基金管理公司在设立基金的时候，限定了基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划之后，基金就宣告成立并进行封闭，在封闭期（存续期）内不再追加发行新的基金单 位，基金的总份额固定不变。分类三： 公募基金面向社会公开发行基金证券来募集资金而设立的基金 私募基金为了满足特定投资群体的特殊投资需求，而向这些投资者定向发行基金证券、筹集资金而设立的基金。第十三章非存款类金融机构（谷贞

31、慧版）（重点掌握本章第二节：投资基金、基金管理公司、财务公司的划分口径）投资机构主要有证券公司、投资基金管理公司等。证券公司是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。证券公司的业务主要是：证券承销；经纪业务；自营业务；企业兼并与收购业务；咨询业 务等。投资基金管理公司是一种专门为投资者服务的投资机构，它通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企 业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。投资基金管理公司的显著特点是资本要求较低，专 业化水平较高，收益相对稳定。其主要作用有：提供高效的投资途径；能够更有效地分散投资风险；有 利于资源的优化配置；有利于监督上市公司的运作。目前我国的财务公司

32、是由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，经营目的是支持国家重点集团或重点行业的发展。属于其他存款类金融机构。投资基金管理公司 专门为投资者服务的投资机构，通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。重点知识：（课本 p328-333）笔记整理：依据组织形态的不同：公司型基金和契约型基金 中国目前没有公司型基金（基金股票），只有契约型基金（受益凭证）。一定原因上是公司型基金与我国 公司法相抵触。公司型基金实质上是一家股份有限公司。根据基金发行的单位数是否可增加或赎回：开放式基金和封闭式基金我国目前以开放式基金为主。由

33、于可赎回形成的市场倒逼机制对投资者有保护作用。但同时也存在一定 悖论：为了应付赎回，开放式基金会将一部分资金投入到收益较低的流动性资产上，这会使得开放式基 金对投资者的吸引力降低。为了走出这样的困境，关键是要提高对资金的经营管理能力。根据基金发行方式是否公开：公募发行和私募发行。（联系课本第九章第二节p216）募集资本的成本由 两部分构成：发行费用与直接融资成本。私募发行的发行费用往往较低但直接融资成本高，公募发行相 反。第十四章中央银行（重点掌握：中央银行建立意义、组织类型、三大业务、三大职能、中央银行资产负债表）I. 中央银行是一国最高金融管理机构。中央银行制度是商品经济发展到一定阶段的产

34、物，它的产生有其 客观经济基础。9. 中央银行作为国家干预经济的重要机构，具有三项重要职能，即“发行的银行”、“银行的银行”和“国 家的银行”。10. 中央银行作为“发行的银行”独占一国的货币发行权，同时也对调节货币供应量、保证货币流通的 正常与稳定负有责任。II. 中央银行作为“银行的银行”只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，充当最后贷款者、集中word格式-可编辑-感谢下载支持管理商业银行的存款准备金、作为全国票据的清算中心以及监督和管理全国的商业银行和其他金融机构。12. 中央银行作为“国家的银行”代理国库、代理发行政府债券、为政府筹集资金、代表政府参加国际 金融组织和各种国际金融活

35、动、制定和执行货币政策等。14.中央银行资产负债表的内容都可划分为两类：资产和负债。中央银行的资产主要包括贴现与放款、各种证券、黄金外汇储备和其他资产；中央银行的负债主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。16.清算业务是中央银行的一项传统业务，现代中央银行通过直接经营支付清算系统开展清算业务，支付 清算系统主要包括大额实时全额支付系统和小额定时批量支付系统两种类型。中国人民银行组织银行间 同城资金清算和异地资金清算，维护支付、清算系统的正常运行。1 .中央银行专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重

36、要的金融管理当局。5 再贴现 商业银行将其对工商企业已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为。再贴现利率是中央银行向商业银行融通资金的重要调节工具。6 清算业务 中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济生活和社会生活 的正常运行。1各国的中央银行制度可归纳为哪几种类型？各有什么特点？由于各国社会制度、政治体制、经济发展水平、金融发展水平以及历史上的传统习惯不同，从而使 中央银行在组织形式上可分为不同的类型。大致可归纳为：单一型、复合型、跨国型和准中央银行型四 类。单一型中央银行体

37、制，指一国单独设立中央银行机构，全面执行中央银行的职能，通常采取总分行 制，分行是总行的派出机构，它们不能独立制定货币政策，必须执行总行所提出的方针政策。根据单一 型中央银行设置方式的不同，又分为一元的、二元的和多元的三种具体形式。一元的中央银行体制是指 在一个国家内只建立一家统一的中央银行，全面执行中央银行的职能和任务，成为全国的货币管理当局 和金融活动的核心。目前世界上大多数国家如英、法、日和我国目前都实行这种制度；二元的中央银行 体制是在一个国家内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，其中地方级中央银行虽也受中央级word 格式-可编辑-感谢下载支持中央银行的监督管理，但它们在各自的

38、辖区内有较大独立性，与中央级中央银行并非总分行的关系。德 国、南斯拉夫的中央银行就属于这种类型；多元的中央银行体制是指在一个国家内建立较多的中央银行 机构，执行中央银行的职能和任务。世界上只有美国的中央银行联邦储备体系属于这种类型。所谓 复合型中央银行体制，是指一个国家没有设置专门行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既执行 中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理制度。这种复合制度主要存在于前苏联和东欧等国，1984 年以前，我国也属于这种类型。复合的中央银行体制多是为了适应一国某个阶段的国情和现实需要而建 立的。而在现代经济中，大多数国家的中央银行都从一般性的商业银行业务中脱离出来，行

39、使独立的中 央银行职能，这有利于保证中央银行制定货币政策的权威性，以及加强对一国金融体系的监督和管理， 故目前较少有国家采用复合型体制。跨国的中央银行体制，是指一个货币联盟的成员国联合组成统一的 中央银行的制度。跨国中央银行是参加货币联盟的所有国家的共同的银行，而不是某个国家的中央银行， 它发行共同的货币，并为成员国制定金融政策。跨国中央银行目前主要有：西非货币联盟、中非国家银 行、东加勒比海货币管理局、欧洲中央银行。准中央银行制度是指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或 某几个商业银行，或设置类似中央银行的金融管理机构，部分行使中央银行职能的体制。新加坡、香港

40、 就属于这种体制。目前，各国的中央银行体制大部分是单一型的中央银行体制。相对于其他中央银行体 制而言，单一的中央银行一方面有利于使中央银行明确其业务活动的性质和目的，彻底摆脱盈利机制的 束缚，致力于社会效益的考虑和研究，采取有利于国民经济和国家全局利益的政策措施；另一方面强化 了中央银行作为宏观金融调控机关的管理、监督职能，更好地发挥作用。各国中央银行发展的经验表明， 保持中央银行执行金融政策的独立性，是充分发挥中央银行体制作用的重要条件。3怎样看待中央银行的职能？中央银行具有特殊的职能，主要表现在中央银行是发行的银行、国家的银行和银行的银行。（1）发 行的银行。从中央银行的产生和发展历史看，

41、独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通 商业银行的根本标志。货币发行权的垄断有利于中央银行根据客观经济形势和国家宏观金融政策，适当 调节货币供应量，防止分散发行造成货币供应量失控，影响币值稳定。（2）银行的银行。中央银行作为 “银行的银行”，是指中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与工商企业和个人发生 直接的信用关系。而中央银行对金融机构的活动施以影响也主要是通过这一职能实现的。这一职能具体 表现在三个方面：集中存款准备。为了保证存款机构的清偿能力，同时也便于中央银行调节信用规模 和控制货币供应量，各国法律都规定，商业银行及有关金融机构必须向中央银行交存一部分存款准

42、备金。word 格式-可编辑-感谢下载支持中央银行利用这些存款准备金可以在一定程度上帮助银行度过客户集中提现的危机，同时也可利用这部 分资金进行再贷款或再贴现，使之成为调控货币供应量的有效手段。充当最后贷款人。当工商企业缺 乏资金时，可以向商业银行借款。但当商业银行资金周转不足，而其他同行也头寸过紧无法提供资金帮 助时，商业银行便可求助于中央银行，以其持有的票据要求中央银行予以再贴现，或向中央银行申请抵 押再贷款，必要时还可向中央银行申请信用再贷款，从而获取所需资金。从这个意义上说，中央银行成 为商业银行的最终贷款人和坚强后盾，保证了存款人和银行营运的安全。全国票据清算中心。商业银 行因业务关

43、系相互间每天都要发生大量资金往来，需要及时核算。而各家银行都在中央银行开有存款帐 户，各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些帐户转帐和划拨，整个过程经济而简便。制 定并监督执行有关金融管理法规。在法律赋予的权限内，中央银行独立，或与其他金融管理机构一起对 各商业银行及其他金融机构进行监督管理。我国对商业银行的监管职能主要由银行业监督管理委员会来 承担。（3）国家的银行。中央银行作为“国家的银行”，是指中央银行代表国家执行金融政策，代为管理 国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。这一职能主要表现在中央银行代理国库、代理发行政府债 券、为政府筹集资金、代表政府参加国际金融组织和各种国际金

44、融活动、制定和执行货币政策等几个方 面。5试述中央银行资产负债表的内容。中央银行资产负债表是中央银行业务活动的综合会计记录。中央银行正是通过自身的业务操作来调 节商业银行的资产负债和社会货币总量，借以实现宏观金融调控的近期和远期目标。因此，深入研究中 央银行业务，分析资产负债表就成为把握宏观金融调控的基础。中央银行资产负债表内容如下：（1）中央银行负债。主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。流通中的货币。发行货币是中央银行的基本职能。也形成中央银行的主要资金来源。一般来说，中央 银行的货币发行是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金外汇等途径投入市场，从而形成流 通中的货币，形成中央

45、银行对社会公众的债务。各项存款。包括政府和公共机构存款、商业银行等金 融机构存款两部分。中央银行作为国家的银行，通常由政府赋予其代理国库的职责，政府和公共机构存 款在其支出之前存在中央银行，就形成中央银行的重要资金来源。商业银行在中央银行的存款，包括商 业银行向中央银行上缴的存款准备金和商业银行存人中央银行用于票据清算的活期存款两部分，也都构 成了中央银行的重要资金来源。其他负债。指中央银行除以上负债项目以外的负债，如对国际金融机 构的负债或中央银行发行债券（融资券）等。（2）中央银行的资产。主要包括贴现与放款、各种证券、 黄金外汇储备和其他资产。贴现及放款。主要包括中央银行对商业银行的再贴现

46、和再贷款、财政部门 word 格式-可编辑-感谢下载支持 的借款和在国外金融机构的资产等，尤其是再贴现和再贷款，是中央银行资产中所占比重最大的项目。各种证券。主要指中央银行通过公开市场业务购买的国家公债和国库券。中央银行持有证券并进行买 卖的目的，不是为了盈利，而是通过买卖投放或回笼基础货币，对货币供求总量进行调节。黄金外汇 储备。黄金和外汇是稳定币值的重要手段，也是用于国际间支付的重要储备。中央银行担负着为国家管 理外汇和黄金储备的责任，而黄金和外汇储备要占用银行资金，因而属于中央银行的资金运用。其他 资产。主要包括待收款项和固定资产等未列入以上三项的资产项目。由于中央银行资产负债表是按照复

47、 式记帐的会计原理编制的，因此在任何时点上，中央银行未清偿负债总额与资本总额之和，必然等于其 资产的价值。即资产=未清偿负债+资本项目。中央银行可以通过调整自身的资产负债结构，来进行宏 观金融调控。例如，中央银行减少资产负债表上的政府债券（通过中央银行在公开市场上售出政府债券 来实现），将会使商业银行为购进政府债券而压缩其他金融资产，如压缩贷款等，这样就缩小了社会的信 用规模。所以，对资产负债表内容的掌握及变动分析对于我们了解中央银行的职能执行情况、政策动向 等大有帮助。6如何认识支付清算系统的作用？由中央银行组织的支付清算系统是各国金融体系中重要的基础设施，它不仅可以安全、高效地清偿 债权债

48、务关系，加速社会资金周转，还有利于中央银行正确地制定和实施货币政策。其具体作用主要有：（1）支持跨行支付清算。商业银行总行及其分行与所在地支付系统的城市处理中心连接，通过支付 系统提供的开放的业务处理路径，实现跨行支付业务的快捷、安全、方便处理，并有利于实现其最终清 算；（2）支持货币政策的制定和实施。中央银行负责支付清算系统，可以全面及时掌握支付信息，有利 于正确地分析金融形势、制定货币政策。同时，支付系统又是实施货币政策的重要渠道。例如，通过提 供便利或设置障碍，支付系统可以加快或放慢货币流通的速度；通过公开市场操作业务系统与支付系统 连接，使中央银行的债券买卖与金融机构的账户处理同步完成

49、，实现资金的即时转账，可以有效地缩短 公开市场业务这一货币政策工具的时滞；（3）有利于商业银行流动性管理。商业银行总行及其分行可以通过支付系统实时监控本机构及辖署 各分支机构清算账户的变动情况，并灵活地进行头寸调度，提高资金使用效率。系统还为商业银行提供 紧急融资服务，提高商业银行的支付能力。（4）有利于防范和控制支付风险。支付系统通常设置头寸预警功能，金融机构清算账户达到余额警 界线时，系统自动报警，中央银行可对清算账户实施必要的控制。此外，系统还具有支付清算信息和异 常支付监测等功能。第十五章货币需求（重点掌握几种主流货币需求理论之间异同、流动性陷阱）笔记整理：马克思与费雪：同：货币流量近

50、似等于GDP,从宏观的层面进行分析；对执行流通手段货币的需求异：马克思强调商品流通决定货币流通，费雪强调货币流通决定商品流通；T与Q的统计口径并非完全一致,差额为存货数量凯恩斯和弗里德曼：同：二者都继承了剑桥学派从微观主体行为对货币需求作为分析起点 异：凯恩斯认为货币需求不稳定，弗里德曼认为货币需求稳定；凯恩斯研究对货币的名义需求而弗里德 曼研究对货币的实际广义需求；凯恩斯对货币的统计口径最大到M1,而弗里德曼研究层面是广义货币； 凯恩斯基于研究结果提出相机抉择的货币政策主张，弗里德曼赞同单一规则的货币政策主张。1. 货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数

51、量。货币需求 是一个存量的概念，货币需求以收入或财富为前提，现实中的货币需求包括现金和存款货币的需求，人 们对货币的需求既包括了执行流通手段和支付手段职能的货币需求，也包括了执行价值贮藏手段职能的 货币需求。2. 马克思的货币需求理论认为，在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和 货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比发生变化。它反映了商品流 通决定货币流通这一基本原理。3. 费雪的交易方程式认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平 下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V。4. 剑桥方程式

52、试图回答个人意愿持有货币的数量。这一理论认为货币需求与人们的财富或名义收入之间 保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。剑桥方程式对货币需求的研究有重要 的发展，开创了研究货币需求的四个新视角。5. 凯恩斯通过分析持有货币的三种动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机，提出了货币的流动性偏好 理论，他认为交易性货币需求与收入成比例，而投机性货币需求对利率很敏感。这样，这一理论表明货 币流通速度并不稳定，不能视为常量。6. 弗里德曼的货币需求理论将货币视同各种资产中的一种，通过对影响货币需求7种因素的分析，提出 了货币需求函数公式。货币学派强调货币需求与恒久收入和各种非货币性资产的

53、预期回报率等因素之间 存在着函数关系，货币需求函数具有稳定性的特点。7. 交易方程式一一即MV=PT,它认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一 定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V。8. 剑桥方程式一一即M = KPY，这一理论认为货币需求是一种资产选择行为，它与人们的财富或名义收 入之间保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。9. 流动性陷阱它是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会 产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人 们储存起

54、来。公式汇总1.马克思的货币需要量公式：2费雪的交易方程式：MV=PT3剑桥方程式：M = KPY4.凯恩斯的货币需求公式：L=L 1 (Y)+L 2 (i)如何理解凯恩斯主义货币需求理论中的“流动性陷阱”的经济含义？所谓“流动性陷阱”是凯恩斯分析的货币需求发生不规则变动的一种状态。凯恩斯认为，一般情况 下，由流动偏好决定的货币需求在数量上主要受收入和利率的影响。其中交易性货币需求是收入的递增 函数；投机性货币需求是利率的递减函数，所以，货币需求是有限的。但是当利率降到一定低点之后， 由于利息率太低，人们不再愿意持有没有什么收益的生息资产，而宁愿以持有货币的形式来持有其全部 财富。这时，货币需求便不再是有限的，而是无限大了。如果利率稍微下降，不论中央银行增加多少货 币供应量，都将被货币需求所吸收。也就是说，利率在一定低点以下对货币需求是不起任何作用的。对 利率不起任何作用。这就像存在着一个大陷阱，中央银行的货币供给都落入其中，在这种情况下，中央 银行试图通过增加货币供应量来降低利率的意图就会落空。如下图所示，当利率i降到il低点时，货 币需求曲线L就会变成与横轴平行的直线，后人把这一直线部分称作“流动性陷阱”