企业信用评级基本特点

《企业信用评级基本特点》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业信用评级基本特点（6页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、企业信用评级基本特点企业信用评级基本特点包括：1、综合性。企业信用评级的内容比较广泛，它是对企业资信状况 的一次全面评价，具有综合性的特点。通常企业是指依法设立的以营 利为目的从事生产经营活动的独立核算的经济组织，不实行独立核算 或未得到国家法律认可的社会经济组织，都不能称为企业。企业信用 评级要对借款企业借款的合法性、安全性和营利性等作出判断，并要 承担调查失误和评估失实的责任，必须对企业进行全面调查和综合分 析，包括领导素质、经济实力、资金结构、履约情况、经营效益和发 展前景等各方面因素。2、时效性。证券评估通常是在发行前评估，叫做“一债一评”， 或“一票一评”，目的是为投资人或债权人提供

2、信息，要以证券有效 期为准。而企业信用评级不同，在资信等级评出以后，一般有效期为 两年，两年以后要重新评级，它具有一定的时效性。3、复杂性。由于企业的性质不同，有工业企业、商业企业、外贸 企业、建筑安装企业等等；不同的企业有着不同的行业特点和资金结 构，信用评级的重点和要求都不相同，因而企业信用评级要比证券信 用评级复杂得多。4、信息性。企业信用评级将为国家宏观调控提供比较完整的有关 企业资信状况的信息，由于信用评级内容全面，方法科学，而且评估 人员多为专业人才，因而评估结论具有相当的权威性，不仅可以为贷 款银行作为贷款依据，而且还可为各个方面的投资者提供资信信息， 有助于对金融市场的宏观管理

3、。5、简洁性。信用评级以简洁的字母数字组合符号揭示企业的信用 状况，是一种对企业进行价值判断的一种简明的工具。6、可比性。各信用评级机构的评级体系使同行业受评企业处于同 样的标准之下，从而揭示受评企业在同行业中的信用地位。7、服务对象的广泛性。除了给评估对象自身对照加强改善经营管 理外，主要服务对象有：(1)投资者；(2)商业银行；证券承销机构； (3)社会公众与大众媒体；(4)与受评对象有经济往来的商业客户；(5) 金融监管机构。8、全面性。信用评级就受评企业的经营管理素质、财务结构、偿 债能力、经营能力、经营效益、发展前景等方面全面揭示企业的发展 状况，综合反映企业的整体状况，非其他单一的

4、中介服务所能做到。9、公正性。信用评级由独立的专业信用评级机构作出，评级机构 秉持客观、独立的原则，较少受外来因素的干扰，能向社会提供客观、 公正的信用信息。10、监督性。一是投资者对其投资对象的选择与监督，二是大众 媒体的舆论监督，三是金融监管部门的监管。11、形象性。信用评级是企业在资本市场的通行证，一个企业信 用级别的高低，不但影响到其融资渠道、规模和成本，更反映了企业 在社会上的形象和生存与发展的机会，是企业综合经济实力的反映， 是企业在经济活动中的身份证。12、社会信用的基础性。当今社会信用基础较为薄弱，通过信用 评级，使社会逐步重视作为微观经济主体的企业的信用状况，从而带 动个人、

5、其他经济主体和政府的信用价值观的确立，进而建立起有效 的社会信用管理体制。债券基金的信用评级一、债券基金信用评级的作用1、促进基金市场的规范化发展根据国际成熟经验，基金分析和基 金信息服务是发达基金市场不可分割的组成部分，而基金评级是其中 的一项重要内容。2、为基金投资者和基金持有人判断基金的信用风险提供参考 债券基金的投资目标一般都定位为：在确保本金安全的情况下， 追求基金的高收益。保证债券基金本金安全的主要途径是采取各种措 施防止因基金资产（主要是债券）的信用风险导致的损失，为此，在 某些基金的投资风格中还规定了基金资产组合的最低平均信用等级。 对于偏好债券基金投资的基金持有人和基金投资者

6、来说，首先关注的 是基金投资组合实际上对基金安全的保护程度，债券基金信用评级提 供了这方面的参考。二、债券基金信用评级的基本观点1、债券基金信用评级结果不是投资人购入、卖出或持有基金的建 议，因为评级结果没有考虑市场价格、收益、投资偏好等因素。2、债券基金信用评级是在基金管理公司提供的信息和联合资信评 估有限公司通过其他渠道获得的公开信息的基础上做出的，但联合资 信评估有限公司并不因为开展基金评级而对基金及基金管理公司审 计，在某些情况下，评级也采用非审计信息。3、在上述有关信息发生变化或得不到这些信息以及其他环境因素 发生重大变化的情况下，债券基金信用评级结果可能会变更、停止使 用，甚至撤销

7、。三、债券基金信用等级的划分及含义 参照国际惯例，联合资信将债券基金的信用质量等级划分为7个 级别：AAAf、AAf、Af、BBBf、BBf、Bf、CCCf,其中 AAfCCCf 级可 用“ + ”或“-”进行调整，最髙级别为AAAf。各级别的含义如下：AAAf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护 最强。AAf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护 很强。Af 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护较 强。BBBf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护 一般。BBf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护 存在不确定

8、性。Bf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护较 差。CCCf 级：基金投资组合对因基金资产信用风险导致的损失的保护 最差。四、债券基金信用评级内容债券基金信用质量评级包括三个方面：一是基金管理公司的投资 风险管理能力分析；二是基金投资的有关规定、制度及实际执行情况 分析；三是基金投资组合的信用等级分析。1、基金管理公司的投资风险管理能力主要包括： 基金管理公司的治理结构； 公司的专业经验与专业知识水平； 公司各部门职责划分及运营的独立性； 研究分析部门的能力与独立性； 内部信息管理系统的构成与及时性； 基金管理公司的财务状况； 基金规模，基金经理的权限、个人诚信状况，内部风险

9、控制机 制。2、基金投资的有关规定、制度主要包括债券投资基金针对投资目 标、范围、理念、风格、策略、决策、程序、组合、禁止行为等方面 的规定、制度及其执行情况。3、基金投资组合的信用等级基金投资组合的信用质量是由其中各 项资产的质量、类型以及之间的关系所决定的，表示该投资组合对信 用风险损失的保护能力。五、确定债券基金投资组合的信用等级，按如下几个步骤进行： 第一步，基金资产的信用等级归类按长期债信用等级的划分和含 义，即AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC，分别将基金资产按信用等级 归类，其中现金、国债和特种金融债券按AAA信用等级归类；金融机 构、企业和公司等发行的长短期债券、可转换

10、债券等按联合资信、其 他有资格评级机构对其评级的信用等级归类，未接受评级的，联合资 信会重新对其进行信用等级归类；基金其他资产按涉及的交易对手的 整体长期债务信用等级归类，对未接受整体债务评级的交易对手，根 据联合资信对所涉及交易对手重新评级的信用等级归类；短期债券根 据短期债信用等级与长期债信用等级的对应关系（如A-1+对应AAA， A-1对应AAA或AA等），按其信用等级对应的长期债信用等级归类。第二步，计算基金资产的信用分数（S）S二工R*W，其中R代表联合资信设定的各长期债信用等级AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC 等所对应的分数，W 代表 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC类基金资产在基金资产总额中所占比重。第三步，测算基金资产的信用等级根据联合资信评估有限公司设 定的基金资产的信用分数（S）与债券基金资产信用等级AAAf、AAf、 Af、BBBf、BBf、Bf、CCCf之间的关系，确定基金的信用等级。