evzrsja中信_证券“稳健收益”(聚宝盆A款)集合资产管理计划第1季度报告

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1、| Yu hv obeliev, there i a way. e ancients sad:the kingdom o haven is rying ttr.Ol when the reuctt tepby te to t is time， ut be maage to gt oe sep on， oyavtrugd to chiei- Guo Ge ech资证资字40号中信证券“稳健收益”（聚宝盆A款)集合资产管理筹划季度报告(第一季度)第一节重要提示本报告由集合资产管理筹划管理人编制。管理人保证本报告所载资料的真实性、精确性和完整性。集合资产管理筹划托管人中国银行股份有限公司于月21日复

2、核了本报告中的财务指标、净值体现及投资组合数据。管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理筹划资产,但不保证集合资产管理筹划一定赚钱,也不保证最低收益。集合资产管理筹划的过往业绩并不代表其将来体现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理筹划阐明书。本报告有关财务资料未经审计。本报告期间：1月1日至3月31日。第二节 集合资产管理筹划概况名称: 中信证券“稳健收益”集合资产管理筹划类型:开放式、限定性、存续期八年成立日:月8日报告期末份额总额：76,94,06.份投资目的：在控制投资期末本金风险的基本上,追求集合资产超过投资基准的稳健收益。投资理念：基于对宏观

3、经济和利率趋势变化的进一步研究,通过对债券类金融产品的投资追求稳健回报;重点把握股票市场中多种收益稳健的投资机会，追求超额回报；在风险可控的基本上，追求集合筹划在中长期内的资本增值。投资基准:三年定期储蓄存款利率(税后)管理人：中信证券股份有限公司托管人：中国银行股份有限公司注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司第三节重要财务指标和集合资产管理筹划净值体现一、重要财务指标（单位：人民币元）本期利润1,02，.14本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额7,073,75.1加权平均每份额本期利润0.06期末资产净值6，95,.55期末每份额净值1.16期末每份额合计净值1.266二、本期每份

4、额净值增长率与投资基准收益率的比较阶段净值增长率投资基准收益率-过去3个月1.0%1.7%0.4%注：本集合筹划财务指标乃参照证券投资基金信息披露编报规则第1号的有关规定进行计算和披露三、集合筹划合计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图第四节 管理人报告一、业绩体现截止3月31日，本集合筹划单位净值1116元，合计单位净值11266元，本期集合筹划收益率增长10%。二、投资主办人简介杨冰，男,经济学研究生,资产管理总监,余年证券从业经历，曾从事股票自营、债券销售交易以及资产管理投资等业务。在管理本集合筹划之前,在资产管理部负责固定收益类证券投资,熟悉债券市场。三、投资主办人工作报告

5、、市场回忆和投资操作一季度,沪深300指数上涨3.04%,市场震荡幅度较大。巨潮大盘指数上涨.51%,巨潮中盘指数下跌.22%，巨潮小盘指数上涨4.31，大盘和小股票体现强于中盘股。新股发行的节奏保持平稳，一级市场大多数股票发行市盈率仍然高于二级市场股票市盈率。大盘股上市体现差别较大,既浮现了海南橡胶上市首日大幅上涨的状况，也浮现了华锐风电上市首日大幅下跌的行情。中小板和创业板新股的体现不如上季度，破发的股票有所增长。因此,大盘新股需要进行精选申购,申购的价值较为稳定；中小盘新股由于市盈率水平较高，申购摇号中签的概率不高，上市后涨幅有限,申购价值逐渐下降。本筹划减持了网下解禁的中小盘新股，参与

6、了三江购物和江南水务等上交所新股的申购。一季度,中债综合全价指数上涨0.22%,债券市场保持稳定。国债利率曲线显示,短端利率小幅上升,中长端利率保持稳定,长短期利差小幅下降。公司债信用利差保持稳定,有较好的配备价值。以中档期限公司债为例,高信用级别公司债收益在5%左右,中高信用级别公司债的收益率在%附近,中低信用级别公司债收益在7%左右。本筹划出于资产配备的战略考虑，减持了某些公司债持仓，适度调节了持仓的品种。随着一季度股票市场探底回升，可转债的投资价值有所提高。本筹划在一季度大量增持工行转债、海运转债、石化转债、国投转债和塔牌转债,牢牢把握住转债的阶段性行情。2、市场展望和投资方略股票市场受

7、到国内资金面和国外资金的双重影响下,估计也许会有阶段性机会,但中小板的高估值也许对市场产生不利影响。新股发行规模也许保持目前的较高水平,但新股发行市盈率也许会浮现下降趋势。债券市场在二季度也许保持平稳。短端收益水平受到紧缩影响，应当会保持较高水平或略有上升；中长端的投资机会仍然存在,需要耐心把握超跌反弹的投资点位和时机。收益率较高的公司债在通胀预期的环境下可以获得较合理的投资回报。但也需要关注持续紧缩产生的信用风险上升的问题。本筹划将重要采用适度配备中高收益公司债、精选新股申购并增长可转债配备的投资方略。对中小盘新股申购需要细致的挑选，选择少数高成长速度中低估值的公司予以申购，等待好的申购时机

8、；由于大盘新股上市后上涨幅度差别巨大,对大盘新股的选择将有一定挑战性。债券市场方面，估计将保持目前信用债组合,适度调节债券的组合构造,重要投资国有公司债券。可转债市场方面，布局已经完毕,二季度重要任务是及时减仓。四、风险控制报告一季度,中信证券针对本集合筹划的运作特点,通过每日的风险监控工作以及风险预警机制,及时发现运作过程中也许浮现的风险状况,并提示投资主办人采用相应的风险规避措施,保证集合筹划合法合规、正常运营。同步,本集合筹划通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析，及时评估集合筹划运作过程中面临的多种风险，为投资决策提供风险分析支持,保证集合筹划运作风险水平与其投资目的相一致，以

9、实现本集合筹划追求中长期内资本增值的投资目的。在本报告期内，本集合筹划运作合法合规，未浮现违背有关规定的状况，也未发生损害投资者利益的行为。第五节 托管人报告本报告期内,中国银行股份有限公司(如下称“本托管人”）在对中信证券“稳健收益”（聚宝盆A款）集合资产管理筹划（如下称“本筹划”）的托管过程中，严格遵守证券公司客户资产管理业务试行措施、证券公司集合资产管理业务实行细则(试行）和其她有关法规、托管合同的规定，不存在损害筹划份额持有人利益的行为，认真履行了应尽的义务。本报告期内,本托管人根据证券公司客户资产管理业务试行措施、证券公司集合资产管理业务实行细则（试行)和其她有关法规、托管合同的规定

10、，对本筹划管理人的投资运作进行了必要的监督。本季度报告中的财务指标、净值体现、投资组合报告数据核对无误。第六节投资组合报告一、资产组合状况项目名称项目市值（元）占总资产比例股 票3，7,53.79.3%债 券68，981,895.164.78%基 金31，944,8.95.2%银行存款及清算备付金合计8,161,987.999.0其她资产54,228，719.7118合 计7,26，38.7100%二、期末市值占集合筹划资产净值前十名股票明细序号代码名称数量市 值（元)占净值比例11718际华集团3,35，0001,15,500.182002233塔牌集团35，677，193,831.550.

11、84%3300091金通灵22,76,28,00.800.70%60099九州通2,023,66，1382044%5601116三江购物1，713,61,6.540.42%660119江南水务6,61，222,030.88014%761126四方股份1,491310,56.2004%80三、期末市值占集合筹划资产净值前十名债券明细序号代码名称数量市 值(元)占净值比例11130工行转债94,7083,133,79.209.71214708长兴债65,00070，039,450.00.18310012海运转债50,01，45，00.00717%4110015石化转债454,874，13，57.4

12、05.74%11013国投转债31,743,34，907.5006%612823塔牌转债22,531，859,188.833.72%71019怀化债278,6030，034,91635809808209华西债0，009,85，00.00.%9082508铁岭债210,0002,15，400.022%1008850甬交投债18,001,631,80000.1%四、期末市值占集合筹划资产净值前十名基金明细序号代码名称数量市 值（元）占净值比例11615华富强化回报债券基金,00,000.00，000,000.004.67%28005银华增强收益债券基金1,66,34.772，74,89.72.65

13、3253030国联安信心增益债券基金 15，01,10.005，661,4.401.8%4150025景丰10,45,510，142,39.161.18%5608中欧增强回报债券基金0,01,00.00,08,106.71.17%6559信诚增强收益债券基金 1,8.001,002,0.001.17645华富强债10,00,00，50,00001.2%81505大成景丰分级债券基金A（场外)6,790.0,12,86.220.83%9506大成景丰分级债券基金B(场外）,999,910002,2,9.0.3016115易基岁丰,95,49，403,16.6528%五、期末市值占集合筹划资产净值

14、前十名权证明细本集合筹划报告期末未持有权证。六、投资组合报告附注本集合资产管理筹划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门备案调查,在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、惩罚。第七节 集合筹划份额变动单位:份 期初份额总额87,07,35.报告期间总参与份额10,858,22.红利再投资份额-报告期间总退出份额115,99,1946报告期末份额总额766，943，506.8第八节 重要事项提示一、本集合筹划管理人及托管人有关事项1、 本集合筹划管理人及托管人在本报告期内没有发生与本集合筹划有关的诉讼事项。2、 本集合筹划管理人、托管人办公地址没有发生变更。3、 本集合筹划的管理人、托管人波及托管业务机构及其高档管理人员没有受到任何惩罚。二、本集合筹划有关事项“中信证券稳健收益集合资产管理筹划(聚宝盆款）”参与了中国石油化工股份有限公司可转换公司债券的申购。获配44,370张；我司是本次发行的主承销商之一。本次交易符合中国证监会证券公司客户资产管理业务试行措施和证券公司集合资产管理业务实行细则（试行)等有关规定。第九节 信息披露的查阅方式网址:.ec热线电话:10 845845 中信证券股份有限公司 二一一年四月二十一日