-资产负债表分析

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1、幻灯片1第二节 资产负债表水平分析l 资产负债表水平分析表的编制l 资产负债表变动状况的分析评价l 资产变动的合理性与效率性分析评价l 资产负债表变动因素的分析评价 幻灯片2一、资产负债表水平分析表的编制l 资产负债表水平分析的根据是资产负债表,通过采用水平分析法,将资产负债表的实际数与选定的原则进行比较,编制出资产负债表水平分析表，在此基本上进行分析评价。幻灯片3l 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外,还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响限度。计算公式为:幻灯片4二、资产负债表变动状况的分析评价l 公司通过举债，或吸取投资人投资来满足对公司资产的资金融通

2、,从而产生了债权人、投资人对公司资产的两种不同规定权，即权益。l 资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映出公司的基本财务状况，对资产负债表变动状况的分析评价也应当从这两大方面进行。 幻灯片5l (一)从投资或资产角度进行分析评价l 投资或资产角度的分析评价重要从如下几方面进行:l 分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况,揭示出资产变动的重要方面,从总体上理解公司通过一定期期经营后资产的变动状况。发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。 幻灯片6l 要注意分析资产变动的合理性与效率性。l 注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应限度，进而评价公司财务

3、构造的稳定性和安全性。l 注意分析会计政策变动的影响。幻灯片7l (二）从筹资或权益角度进行分析评价l 筹资或权益角度的分析评价重要从如下几方面进行:分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况,揭示出权益总额变动的重要方面,从总体上理解公司通过一定期期经营后权益总额的变动状况。 幻灯片8l 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目,为进一步分析指出方向。l 注意分析评价表外业务的影响。 幻灯片三、资产变动的合理性与效率性分析评价l 对总资产变动状况进行分析,不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析。特别是公司经营者进行分析时,更要注意到

4、这一点。l 对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助公司产值、营业收入、利润和经营活动钞票净流量等指标。幻灯片1l 通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动钞票净流量变动的比较,对资产变动的合理性与效率性作出评价。幻灯片1四、资产负债表变动因素的分析评价l 前面所做的分析，仅限于某项目自身变动,以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析,是同类项目互相关系的一种分析。l 这种分析着重阐明发生了哪些变化,还不能解释资产负债表变动的深层次因素。 幻灯片1第六章 钞票流量表分析第一节 钞票流量表分析目的与内容 第二节 钞票流量表分析 第三节 钞票流量与利润综合分析 幻灯片

5、13第一节 钞票流量表分析目的与内容一、钞票与钞票流量表 钞票流量表是以收付实现制为基本编制的，反映公司一定会计期间内钞票及钞票等价物流入和流出信息的一张动态报表。 幻灯片14钞票及钞票等价物 钞票,是指公司库存钞票以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于钞票。 钞票等价物，是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额钞票、价值变动风险很小的投资。 幻灯片第一节 钞票流量表分析目的与内容二、钞票流量表与资产负债表、利润表的关系幻灯片1第一节 钞票流量表分析目的与内容二、钞票流量表与资产负债表利润表的关系幻灯片17第一节 钞票流量表分析目的与内容三、钞票流量表分析的目的从动

6、态上理解公司钞票变动状况和变动因素2判断公司获取钞票的能力3评价公司赚钱的质量幻灯片1第一节 钞票流量表分析目的与内容四、钞票流量表分析的内容1.钞票流量表分析 2.钞票流量与利润综合分析幻灯片1第二节 钞票流量表分析 一、钞票流量表一般分析 进行钞票流量表的一般分析，就是要根据钞票流量表的数据，对公司钞票流量整体状况进行分析与评价。幻灯片0第二节 钞票流量表分析 二、钞票流量表水平分析 钞票流量表水平分析，目的在于通过对比不同步期的各项钞票流量变动状况，揭示公司当期钞票流量水平及其变动状况，反映公司钞票流量管理的水平与特点。幻灯片1第二节 钞票流量表分析 三、钞票流量表构造分析 钞票流量表构

7、造分析，目的在于揭示钞票流入量和钞票流出量的构造状况,从而抓住公司钞票流量管理的重点。 幻灯片2第二节钞票流量表分析 四、钞票流量表重要项目分析 (一）经营活动钞票流量项目分析 销售商品、提供劳务收到的钞票.收到的税费返还收到其她与经营活动有关的钞票 4购买商品、接受劳务支付的钞票 5.支付给职工以及为职工支付的钞票 6支付的各项税费 .支付其她与经营活动有关的钞票 幻灯片23第二节 钞票流量表分析 四、钞票流量表重要项目分析 （二)投资活动钞票流量项目分析 1收回投资所收到的钞票 2获得投资收益收到的钞票 3.处置固定资产、无形资产和其她长期资产收回的钞票净额 4.处置子公司及其她营业单位收

8、到的钞票净额5购建固定资产、无形资产和其她长期资产支付的钞票6投资支付的钞票 7获得子公司及其她营业单位支付的钞票净额 8.收到其她与投资活动有关的钞票、支付其她与投资活动有关的钞票 幻灯片4第二节 钞票流量表分析 四、钞票流量表重要项目分析 （三)筹资活动钞票流量项目分析1.吸取投资收到的钞票获得借款收到的钞票 .归还债务支付的钞票4.分派股利、利润或偿付利息支付的钞票 5.收到其她与筹资活动有关的钞票、支付其她与筹资活 动有关的钞票幻灯片25第二节 钞票流量表分析 四、钞票流量表重要项目分析 (四）汇率变动对钞票的影响分析 1公司外币钞票流量及境外子公司的钞票流量折算为记账本位币时，所采用

9、的钞票流量发生日的即期汇率或按照系统合理的措施拟定的、与钞票流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额；2“钞票及钞票等价物净增长额”中外币钞票净增长额按期末汇率折算的金额。幻灯片26第三节 钞票流量与利润综合分析一、经营活动钞票流量与利润关系分析(一）经营活动钞票流量与经营活动利润相应关 系分析 利润表是按照权责发生制来归集公司的收入和支出，而钞票流量表是按照收付实现制来归集公司的收入和支出。它们所反映的经济活动是相似的,只是反映的角度不同。 幻灯片27第三节 钞票流量与利润综合分析一、经营活动钞票流量与利润关系分析(二)经营活动净钞票流量与净利润关系分析幻灯片8第三节 钞票流量与利润综合分析二

10、、钞票流量表补充资料水平分析 通过对经营活动净钞票流量与利润关系分析,可以揭示净利润与经营活动净钞票流量之间的区别与联系。 幻灯片2第三节 钞票流量与利润综合分析三、经营活动钞票流量与利润趋势分析 要分析公司的财务变动状况和赚钱质量变动状况，对经营活动钞票流量与利润进行趋势分析是十分有益的。 幻灯片30第三节 钞票流量与利润综合分析四、钞票流量表附表重要项目分析 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3无形资产摊销、长期待摊费用摊销 4.待摊费用减少、预提费用增长 5.处置固定资产、无形资产和其她长期资产的损失和固定资产报废损失 幻灯片3第三节 钞票流量与利润综合分析四

11、、钞票流量表附表重要项目分析6公允价值变动损失财务费用8.投资损失 9.递延所得税资产减少和递延所得税负债增长10.存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增长 幻灯片3第三节 钞票流量与利润综合分析五、经营活动净钞票流量阶段性分析 经营周期钞票流量萌芽期成长期成熟期衰退期经营活动产生的钞票流量不不小于零正常长期持续状态阐明回笼钞票的能力很差很 差经营活动产生的钞票流量等于零中等长期持续状态阐明回笼钞票的能力很差一 般经营活动产生的钞票流量不小于零但局限性以补偿当期的非钞票消耗性成本较好长期持续状态仍然不能予以较高评价较 好经营活动产生的钞票流量不小于零并恰能补偿当期的非钞票消耗性成

12、本好较好 好好经营活动产生的钞票流量不小于零并在补偿当期的非钞票消耗性成本后仍有剩余很 好很好很好很 好幻灯片33l 如果从资产负债表左右两方的相应关系方面进行分析，对资产负债表变动因素的解释则更具说服力。概括起来,引起资产负债表发生变动的因素可归纳为如下几种类型。幻灯片l （一)负债变动型负债变动型是指在其她权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表41。表-1 负债变动型 单位:万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分派利润50030010100300010总计10001200 总计1000120幻灯片5l （二）追加投资变动型

13、追加投资变动型是指在其她权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式见表4-2。表42 追加投资变动型 单位:万元资 产期 初 期末负债及股东权益期初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分派利润5030001005005000010总 计100100总 计100020幻灯片6l (三）经营变动型经营变动型是指在其她权益项目不变时，由于公司经营因素引起资产发生变动。其典型形式见表43。表-3 经营变动型 单位:万元资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分派利润500000050030010总 计100010总 计100120

14、0幻灯片37l 进行公司营运能力分析，重要目的是:l 1评价公司资产的流动性。l 2.评价公司资产运用的效益。3.挖掘公司资产运用的潜力。幻灯片3二、公司营运能力分析的内容 l 总资产营运能力分析l 流动资产周转速度分析l 固定资产运用效果分析幻灯片3（一）总资产产值率的计算与分析l 总资产产值率反映了公司总资产与总产值之间的对比关系。其计算公式是：l 总资产产值率l 该指标数值越高，阐明公司资产的投入产出率越高，公司总资产运营状况越好。 幻灯片0（二）总资产收入率的计算与分析l 总资产收入率反映了公司总资产与营业收入之间的对比关系。其计算公式是：l 总资产收入率 l 该指标越高,阐明公司总资

15、产营运能力越强。幻灯片41(三）总资产周转率的计算与分析l 总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资产周转率(次数），尽管这两个指标的计算措施相似,但总资产周转率却是从资产流动性方面反映总资产的运用效率。其计算公式是:l 总资产周转率= 幻灯片42l 总资产周转率l =流动资产周转率流动资产占总资产的比重上面分解式表白,总资产周转速度的快慢取决于两大因素:一是流动资产周转率。流动资产的周转速度要高于其她类资产的周转速度，加速流动资产周转,就会使总资产周转速度加快;反之,则会使总资产周转速度减慢。幻灯片43l 二是流动资产占总资产的比重。由于流动资产周转速度快于其她类资产周转速度,因此，公司流动资

16、产所占比例越大，总资产周转速度越快；反之，则越慢。 幻灯片44二、总资产营运能力综合对比分析l 总资产营运能力综合对比分析，就是将反映总资产营运能力的指标与反映流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。l 根据各类指标之间的互相关系,综合对比分析重要涉及如下内容。幻灯片45(一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系l 反映两者之间关系的有个指标，即固定资产产值率,流动资产产值率和总资产产值率，这些指标重要阐明各类资产在公司生产过程中的运用效果。l 从静态上分析这3个指标，可分别反映固定资产、流动资产和总资产的运用效果。从动态上进行分析,可分别反映总产值增长与各类资产的关系。幻灯片

17、6（二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系l 反映两者之间关系的有个指标,即固定资产收入率、流动资产周转率和总资产收入率,这些指标重要用于评价各类资产营运效益和周转速度。l 从静态上分析，可以反映整个公司经营过程中资产营运效率和营运效益。从动态上分析，可以反映营业收入增长与各类资产增长的关系。幻灯片47(三)综合对比分析总资产营运能力与赚钱能力之间的关系l 提高资产营运能力最后要为赚钱能力这个目的服务，通过综合对比分析总资产营运能力与赚钱能力之间的关系，可以解释总资产赚钱能力变动的因素,为提高总资产赚钱能力指明方向。两者之间的关系可用下式反映。l 总资产赚钱能力资产营运能力商品赚钱能力幻

18、灯片48即：幻灯片4第三节流动资产周转速度分析一、资产周转速度指标的一般计算二、流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析四、流动资产周转加速效果分析幻灯片50一、资产周转速度指标的一般计算l 资产周转速度是衡量公司营运效率的重要指标。资产周转速度越快，表白资产可供运用的机会越多，使用效率越高；反之,则表达资产运用效率越差。l 资产周转速度快慢，一般使用资产周转率（次数）和资产周转期(天数)两个指标。 幻灯片51l 资产周转速度的计算措施是：幻灯片52l 现将以上计算公式中的有关数据阐明如下：l 计算期天数，从理论上说应使用计算期间的实际天数,但为了计算以便,全年按360天计算，季度按9

19、0天计算，月度按30天计算。l 资产平均余额是反映公司一定期期资产占用的动态指标,从理论上说,应是计算期内每日资产余额的平均数，但为了计算以便，一般按资产负债表上的资产余额平均计算。 幻灯片5l 具体计算公式为:l 资产周转额,是指计算期内公司有多少资产完毕了周转。 幻灯片4二、流动资产周转速度分析l 公司的营运过程，实质上是资产的转换过程,由于流动资产和固定资产的性质和特点不同,决定了它们在这一过程中的作用也不同。l 流动资产营运能力分析是公司营运能力分析最重要的构成部分。幻灯片55（一)流动资产周转速度指标的计算l 流动资产完毕从货币到商品，再到货币这一循环过程,表白流动资产周转了1次，以

20、产品实现销售为标志。l 表达销售实现的指标有两个，即营业收入和营业成本。实务中，在计算流动资产周转速度指标时,究竟是使用营业收入还是营业成本，应视分析的具体目的而定。 幻灯片5l 流动资产周转速度指标的具体计算公式如下：幻灯片57(二)流动资产周转速度分析l 为了分析流动资产周转速度变动的因素,找出加速流动资产周转的途径,根据流动资产周转速度指标的经济内容和内在联系，可将流动资产周转速度指标做如下分解：幻灯片5l 以上分解式表白，影响流动资产周转率的因素，一是流动资产垫支周转率,二是成本收入率。l 流动资产垫支周转率反映了流动资产的真正周转速度，成本收入率阐明了所费与所得之间的关系，反映出流动

21、资产的运用效益。加速流动资产垫支周转速度是手段,提高流动资产运用效益才是目的。幻灯片59l 因此，加速流动资产垫支周转速度必须以提高成本收入率为前提。当成本收入率不小于1时，流动资产垫支周转速度越快，流动资产营运能力越强。反之，如果成本收入率不不小于1,公司所得补偿不了所费,流动资产垫支周转速度越快，公司亏损越多。幻灯片0l 根据上面的分解式，采用差额计算法,可以分别拟定这两个因素变动对流动资产周转率的影响限度。分析公式是：幻灯片61（三)流动资产垫支周转速度分析l 在流动资产周转速度分析基本上,进一步分析流动资产垫支周转速度，可将流动资产垫支周转率做如下分解：幻灯片2三、各项流动资产周转速度

22、分析l （一）存货周转速度分析存货周转速度一般以存货平均余额与销售成本的比率来表达,以反映公司存货规模与否合适，周转速度如何。幻灯片63l 其表达方式有两种：l 当存货周转速度偏低时,也许由如下因素引起:l 经营不善,产品滞销;l 预测存货将升值,而故意囤积居奇,以等待时机获取厚利；l 公司销售政策发生变化。幻灯片64l 存货按其性质可以分为材料存货、在产品存货和产成品存货。因此，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标。其计算公式分别为：幻灯片5（二）应收账款周转速度分析l 应收账款周转速度是指公司一定期期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，用以反映应收账款的收

23、款速度,一般以周转次数来表达。其计算公式是:幻灯片66l 应收账款是指因商品购销关系所产生的债权资产，而不是单指会计核算上的应收账款科目,一般涉及应收账款和应收票据。l 应收账款周转率说来年度内应收账款转化为钞票的平均次数,体现应收账款的变现速度和公司的收账效率。l 一般觉得周转率越高越好,由于它表白：收款迅速，可节省营运资金;减少坏账损失；可减少收账费用;资产流动性高。幻灯片7l 反映应收账款周转速度的另一种指标是应收账款周转天数，也称做应收账款账龄或应收账款平均收账期。其计算公式是:幻灯片68l 在分析计算应收账款周转率时,还应注意如下两个问题：l 计算公式中所采用的周转额从理论上说应采用

24、赊销净额,不涉及现销收入,但赊销净额作为公司的商业秘密并不对外发布,因此,外部分析者难以获得赊销收入的资料,一般用营业收入替代。l 为了消除季节性的影响,最佳采用月度应收账款平均余额计算,但公司外界分析人员只能根据资产负债表上的期初、期末数来计算应收账款平均余额,这样就也许导致应收账款周转率的虚增或虚减。幻灯片69四、流动资产周转加速效果分析l (一)流动资产周转加速对流动资产的影响加快流动资产周转,可以使公司在销售规模不变的条件下,运用更少的流动资产，形成流动资产节省款。其计算公式是:幻灯片7（二)流动资产周转加速对收入的影响l 流动资产周转加速，可以使公司在流动资产规模不变的条件下,增长公

25、司的收入。其计算公式是:l 当报告期流动资产周转率慢于基期流动资产周转率等，计算成果为负数,指营业收入的减少数。幻灯片71第四节 固定资产运用效果分析 一、固定资产产值率分析二、固定资产收入率分析幻灯片7一、固定资产产值率分析l 固定资产是公司重要的劳动手段，固定资产的运用效率可以直接通过所生产的产品(产值）体现出来，将一定期期按不变价格计算的产值与固定资产平均总值进行对比，就可以计算出固定资产产值率。其具体计算公式是:幻灯片73l 公式中的分母既可以使用固定资产原值,也可以使用固定资产净值,究竟采用什么数值取决于分析的目的和规定。如果从固定资产规模和生产能力方面来分析,应使用原值指标，如果从

26、固定资产资金占用方面分析,则以净值为宜。l 该指标意味着每一元的固定资产可以发明出多少元的产品。不同的行业,由于技术装备不同,每元固定资产发明的产值也有很大差别，因此该指标在不同行业不具可比性。幻灯片7l 固定资产产值率由于计算基本的不同,有如下三种不同的体现方式：幻灯片75二、固定资产收入率分析l 固定资产收入率是指一定期期实现的营业收入与固定资产平均总值的比率。其计算公式是：l 由于营业收入反映了产品的数量和质量都已得到社会承认,避免了总产值计算中存在的问题，因此该指标比固定资产产值率更好地反映了固定资产的运用效率。幻灯片6l 该指标同固定资产产值率同样，其分母既可用原值表达，也可以用净值表达。该指标意味着每一元的固定资产所产生的收入。由于营业收入反映了产品的数量和质量都已得到社会承认,避免了总产值计算中存在的问题,因此该指标比固定资产产值率更好地反映了固定资产的运用效率。幻灯片77l 固定资产收入率变动因素的分析,可根据下面的分解式进行:l 由此可见,要想提高固定资产收入率，在提高固定资产产值率的基本上,还要做到产销均衡。