量能博弈理论

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1、量能博弈理论第一讲：成交量的概述和表现形式课程目录：一：成交量的概述二：成交量变化的表现形式一：成交量的概述1.成交量是指单位时间内股票交易市场或个股买卖的交易总量。2.成交量的大小反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大表面多空双方分歧大，成交量小则表面多空双方分歧小。3.成交量的大小可以反映市场或个股的交易活跃程度，根据不同位置的成交量的变化来判断主力的动向，从而做出自己的买卖决策。4.成交量是股票市场的原动力，没有成交量的配合，股价如同无本之木，是投资者必须研究掌握的理论。5.成交量不是孤立存在的，单一研究成交量没有任何意义，必须结合股价、时间、空间、（所谓的量价时空）来进行综合分析

2、，才能得出结论。二：成交量变化的表现形式1.持续缩量：一般当日成交量低于前一日成交量的10%以上为缩量。一种情况是看好后市，买进的人多，而卖出的人少导致缩量。多发生在下跌中后期（空方动能衰竭所致）、加速上涨期（主力锁仓拉升型）。一种情况是看淡后市，卖出的人多，买进的人少导致缩量。多发生洗盘初期（主力惜售所致）、上涨末期（场外跟风不足所致）。 例：002236 大华股份 2013.1.163.262.周期性缩量：一种是指股价阶段性创新高而成交量却比前期萎缩，导致量价背离，说明买盘越来越不足，随时有变盘可能。另一种是指股价阶段性不断创新低而每次反弹成交量都出现萎缩，说明市场做多动能不足。 例：60

3、0850 华东电脑 2010.1.194.273.地量：地量是缩量极端的表现形式。是指股价一段时间内交易极为清谈，一般发生在熊市末期或主力卧底吸筹阶段。 例：002556 辉隆股份 2013.9.2前4.温和放量：是指成交量阶梯式放大10%15%左右，一般发生在主力底部启动初期或在洗盘之后的突破压力位的启动阶段。温和放量是放量上涨中最为安全稳健的上涨模式。 例：002005 德豪润达 2009.2.22.175.周期性放量：指股价阶段性不断创新高而每次创新高都伴随着成交量不断放大，说明市场做多欲望强烈，后市仍看好。 例：600139 西部资源 2009.7.179.26.巨量：是指当日创造出相

4、当于近期或过去一段时间以来好几倍的巨大的成交量。一般出现在低位主力试盘或准备启动，如果出现在高位不管阴量还是阳量都有出货嫌疑，此时要谨慎。 例：000811 烟台冰轮 2009.10.207.堆量：连续好几天出现巨量的情况，成交量如同一个山堆。低位堆量多发生在有重大利好或主力抢筹阶段，预示未来有大行情，高位堆量主要是主力运用对倒出货，应高度警惕。 例：000806 银河投资 2009.2.48.无量：多空双方意见一致，指一开盘涨停或跌停的情况。 第二讲：量价关系的主要表现课程目录：一：量价关系的主要表现一：量价关系的主要表现 股市中，趋势最基本的元素就是成交量和价格，通过分析量价关系可以揭示市

5、场的内在本质，多空双方的博弈状态。在多头市场中，由于价格的上涨刺激了市场人气的飙升，跟风入场越来越多，成交量越来越大，这种放大更加刺激了股价的上涨。在空头市场中，由于股价持续下跌，普通投资者不再入场并逐渐退场，随着股价的持续下跌，卖出股票的人越来越多，以致股价继续下跌，成交量不断减小。当然，量价变化在不同区域还会有很多不同的解析，分析量价关系可以带来三方面的好处：1.帮助我们判别两者之间是否匹配，匹配则说明一种趋势可能会持续下去。2.如果两者出现背离，说明当前价格走势可能很快将会逆转。3.成交量经常判断顶部和底部多空双方博弈的重要依据，它可以帮助我们抢在见顶之前完全逃离，并在见底时勇敢介入，是

6、波段操作的法宝利器。 其主要变现如下：1.股价低位启动，股价随成交量递增而上涨，是市场上涨的正常特征，这种价涨量增的关系，说明股价继续上涨，主力做多意图强烈，大部分投资者认同该股价的投资价值，此时为持有信号。例：600575 芜湖港 2009.4月6月2.股价经过阶段性回调整理后，再一次上涨突破上一波新高，若股价创新高而成交量整体水平却没有创新高，则此波上涨的趋势不稳定，多方能量衰竭，一般为假突破，甚至是趋势反转的信号，此时为卖出信号。例：000090 天健集团 2010.4.2日3.在上升趋势中，股价不断上涨，而成交量不断萎缩，说明上涨动力不足，场外跟风盘不足，趋势随时可能反转（如果主力低位

7、筹码高度锁仓就另当别论），此时为卖出信号。 例：600805 悦达集团 2010.4.12日 例：002005 德豪润达 2009.5.8日4.股价先缓步推升，如果有一天或连续几天突然放巨量快速上涨（回光返照，主力对倒诱多出货）。接下来成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这种现象表明该股涨势或到末期，上涨乏力，走势衰竭，若前期涨幅过大为反转信号，若前期涨幅不大为洗盘调整信号，波段上涨结束，此时应为卖出信号。例：00217 联合化工 200.11.2512.3日5.股价下跌，向下跌破筹码密集区、支撑位或趋势线，同时伴随着成交量放大，说明多方屋里支撑，空方占上风，此时为卖出信号。 例：000517

8、荣安地产 2010.4.14日6.股价经过持续一段时间缩量下跌，之后再一次恐慌性大幅下跌，同时伴随着成交量放大，这是主力趁大跌建仓所为，表明空头市场即将结束，通常为最后一次下跌，后期主力放量启动为买入信号。 例：002570 贝因美 2012.4.23日7.股价上涨一波，随着缩量下跌，然后长时间地量盘整，当再一次放量上涨时为买入信号。例：600116 三峡水利 2011.1.27日第三讲：吸筹与试盘的量价分析课程目录：一：吸筹量价表现二：试盘量价表现贪婪的怪圈贪婪可以说是人的本性。进入股市中的每个人几乎都是为了盈利而来。但往往事与愿违，最终大部分都会失望而归，期间偶有惊喜，但最终还是事与愿违。

9、贪婪本身没有错，没有欲望也就无法达成愿望，可以这样说，人类的一切创造都源于求知与生存的欲望。因此，股市中的欲望不但正常而且有必要，但无休止的欲望却意味着毁灭。因此，当股市炒作达到高潮的时候，大部分投资者会因为狂热而失去自我意识。相反，冷静的投资者却能保持足够的清醒并获利。因此，只有控制好自己贪婪的欲望，才能在股市中保持清醒的头脑从而冷静思考，而只有冷静地思考才能在关键时刻急流勇退，也只有急流勇退才会有股市中的波段获利。一：吸筹量价表现1.下跌卧底吸筹量价分析.股价经过长时间的缩量下跌，通过一段时间横盘后再一次放量下跌，说明此时有主力资金参与，该股离底部不会太远了，是即将止跌象征。.若此后股价在

10、底部缩量盘整，说明主力资金悄然缓慢介入，导致股价下跌因有资金承接跌不多，上涨因不具备启动条件无大量跟风盘也涨不多。.通过长时间的横盘且交易清淡使大部分套牢筹码无法忍受而割肉出局。例：000939 凯迪电力 2008.9.18日2.震荡吸筹量价分析.股价经过长时间缩量下跌，突然放量上涨，但涨幅不大（不超过20%）后回调。.回调时不创新低，且缩量下跌，说明杀跌动力不大，有新的资金介入承接。.如此反复震荡形成双底或多重底的形态，且每次回调的成交量也比以前一次缩小，说明杀跌动力越来越弱。这种模式会使套牢筹码经不住反复恐慌或方向不明而割肉出局。 例：600769 祥龙电业 2008.12.4日3.拉升吸

11、筹量价分析.股价经过长时间缩量下跌，由于某种利好出现，突然持续放量上涨，涨幅超过20%，说明有资金大量参与，看好未来。.拉升吸筹后一般经过一个缩量横盘的过程之后会有再一次拉升。.拉升吸筹的换手率一般比较大，超过7%。 例：600478 科力远 2008.9.24日二：试盘量价表现 试盘主要出现在主力准备拉升用来试探市场动向的一个基本动作，在吸筹完毕、洗盘完毕、或试图突破压力位。试盘可以一次、两次或者多次。主力试盘后如果大盘趋势好，场内筹码锁定良好或场外资金追捧强烈，主力就会采取连续拉升模式。如果大盘不配合，场内筹码抛压过大或场外资金跟风不足，说明主力启动不成功。主力启动不成功的标志是启动时的成

12、交量特别大，接下来的成交量和股价上涨也都不持续。这样主力不得不采取短暂整理的过程。整理的目的是迫使一部分获利盘出局，吸引一部分场外资金，提高散户成本，为后期拉升减轻压力。一旦放量，再次突破试盘当日的高点，即为启动的信号。试盘其量价表现方式如下： 吸筹完毕、洗盘完毕后或试图突破压力位的某一天出现天量的成交量，分时图表现为冲高回落，或高开低走。 002617 露笑科技 2013.9.11日 （吸筹完毕的试盘） 600216 浙江医药 2009.3.27日 （洗盘期间的试盘)第四讲：启动的量价分析课程目录： 一：启动的量价分析 二：启动与试盘的区别 耐心制胜 在股市中，耐心是制胜最重要的心理因素。很

13、多投资者经常抱怨，每次手中有资金就迫不及待的买入，而一买就被套。这是一种多么错误的心理状态。在股市中，投资者必须耐心等待机会的到来，要找恰当的机会介入。再好的股票也要有好的买点才能盈利。一只好的股票，绝不能刚看到有利可图就马上卖出；而一只还没有调整到位的股票，更不能迫不及待的买入。你的每一次动作，不管是买入还是卖出，都要以合理的缘由为依据。只有买入的个股有足够的空间，且在我们合理的区间运行，我们就可以持有到目标位的出现。抛开希望和恐惧的心理，因为希望而买入一只股票是危险的，因为恐惧而卖出一只股票也是不理智的。希望与恐惧并不能决定股票的走势。而耐心也是股市中投资者不可缺少的心理因素之一！一：启动

14、量价表现1.温和放量启动：股价经过长期的下跌，并且在底部缩量盘整，有明显的吸筹迹象。空方能量经过充分的消耗，若此时中长期均线开始拐头向上，股价缓步放量上涨，说明多空平衡被打破，多头占上风，此时可分批建仓。 例：002189 利达光电 2014.9.22日2.突发放量启动：股价经过长时间的下跌后，经过底部缩量盘整，有企稳的迹象，经过长期的量能蓄积。突然某一天放大量，拉大阳，说明主力做多意图强烈，接下来几天一般会缩量调整几天，在回调幅度一般不会跌破第一根大阳线，如果回调幅度不超过第一根大阳线的一半更理想，此时可逢低分批建仓。 例：601002 晋亿实业 2014.10.16日3.初升缩量后启动：股

15、价经过长期下跌后，在底部极度缩量整理，庄家吸筹充分，然后缓步小碎步上涨，涨幅不大，接下来缩量小平台整理，当再次放量突破小平台时为最佳买入时机。 例：601890 亚星锚链 2015.5.20日二：启动与试盘的区别1.分时不同：试盘的分时一般出现高开低走或早盘上攻后全天回落（有种上攻一波之后就不理不睬的感觉）2.量能不同：试盘的量能是突然某一天出现巨量，之后开始打压洗盘整理3.K线形态不同：K线上往往出现长长的上影线和长长的下影线(如：流星线、吊颈线）4.均线不同：均线的形态往往杂乱无章，毫无顺序第五讲：洗盘的量价分析课程目录： 一：洗盘的量价分析股民亏钱的根源1、缺乏系统性的股市教育：中国大多

16、数股民的心态是急功近利急于求成，什么都不懂就直接开户买卖股票了，一头扎进深不见底浩瀚无边的股海，总以为凭运气就可以发财，赚了一点钱的就神气得不得了，以为自己变成股神了，不用学习也照样赚钱，一旦亏钱了就认为自己运气不好，没有碰到好的时机，就算亏得倾家荡产也不会责怪自己反省自己，还在埋怨老天爷总是和自己作对，对自己实在不公，买什么亏什么！永远记住：股市永远没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，脑袋空空必然口袋空空、两袖清风。2、没有掌握市场的核心本质：有的人入市十多年，确实也学了很多东西，东一耙子西一棒子，始终没有学到股市核心本质的东西，只是学了一些不痛不痒似是而非的表面文章。学了几个金叉死叉结果

17、把自己给叉死了，学了几个上吊线墓碑线结果自己上吊了还要别人为其立碑，学了几个三只乌鸦乌云盖顶不仅没有给自己带来好运气反而弄巧成拙厄运连连，学了几个波浪反而分不清楚到底是几浪，结果被一个莫名其妙的怪浪卷入深海之中活活被淹死了，临死之前也没搞明白这到底是一个什么浪！表面现象其实很多是假象，但本质的东西永远不会变，只有掌握市场核心本质的东西，才能在市场中永远立于不败之地。3、没有良好的心态：良好的心态需要长时间的磨砺，比如：沉着、冷静、果断、理性、坚强的意志、顽强的毅力，还要克服贪婪和恐惧。贪婪会使人频繁追涨、频繁追高、频繁换股，始终把自己置于高风险之中，恐惧就会使人频繁割肉、频繁卖股、频繁抄底，会

18、放走很多大牛股的机会或死抱着熊股不放，错失赚钱良机。良好的心态还需要有足够的知识和技能作支撑，心中有谱才能稳如泰山，决胜千里。4、没有独立判断能力：中国人历来喜欢依赖他人缺乏主见，网络媒体股评说什么股票好赶快就买了，邻居朋友网友说什么股票不错顿时就觉得遇到救星了，如果有人说自己的股票不好或有风险，一晚上心里七上八下睡不着觉，天不亮就起床准备挂单卖了。如果别人说对了就把别人奉为股神感恩戴德，叫别人爹都可以，从此言听计从，如果说错了，立即推卸责任翻脸不认人，把别人骂得狗血喷头。凡是没有主见的人一方面是对自己没有信心，另一方面是害怕独自责任和后果。一个不能独立操作失去主见的人是不可能在股市中获得成功的，即使成功也是短暂的。一：洗盘的量价分析1、窄幅震荡洗盘量价分析 股价经过一段上涨之后，主力一般都要经过洗盘，一方面要清洗下方的获利盘，另一方面要清洗上方的套牢盘，以提高散户成本，调整自身的仓位，减轻后期拉升的目。窄幅震荡洗盘一般是强势股的特征，其底部吸筹比较充分，控盘程度很高，在洗盘期间主力惜售并没有抛售底仓，只是散户之间在进行换手，所以上下振幅不大，一般在10%左右，成交量与启动时比较大幅度缩量，当缩量到了极限再次放量时即为买入时机。例：600818 中路股份 2015.4.17-5.7日