外汇知识介绍

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1、外汇简介西安易胜启汇资产管理有限公司Xian Yishengqihui Asset Management CompanyLimited什么是外汇、黄金1.1 外汇的概念外汇是国际间用于清偿债务的一种支付手段和资产，是一国拥有的一切以外币 表示的资产。简单地说外汇就是外国的钱。在国际见常见的外汇主要有 美元 (USD)、加拿大元(CAD)、日元(JPY )、英镑(GBP)、欧元(AUD)、澳元(ASD)、黄金 (AU)、瑞士法郎(CHF), 般外汇都是以美元计价。1.2 外汇交易市场1.2.1 外汇交易市场概念外汇交易市场是有各种外汇买卖而形成的金融交易市场。外汇交易市场是全球最大的金融产品市场

2、，日均交易量达到 4 万亿美 元，相当于美国证劵市场的 30 倍，中国股票市场日均交易量的 200 倍， 是中国大半年的GDP。外汇交易市场没有具体地点，没有中心交易所，所 有的交易都在银行之间通过网络进行的。世界上任何金融机构，政府或个 人每天24 小时随时可以参与交易。1.2.2 外汇主要的参与者外汇主要的参与者主要是中央银行、银行、外汇经纪商、基金、外汇供需者、外汇投资者中央银行负责发行该国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持该国 货币之对内及对外的价值，在 浮动汇率制度下,中央银行在外汇市场上, 经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序银行在任何一个地方，不管该地是

3、否是一个外汇兑换的主要市场，一般的 小量现钞买卖,支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业 务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种 货币转换为另一种 货币外汇经纪商外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称 为(ExchangeDealer )的角色，仅以收取 佣金为目的，为客户代洽夕卜汇买 卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过 外汇经纪人的接洽， 直接或间接买卖。外汇供需者由于贸易的往来，进出口商在 商品输出或输入后货款的结算，以及运 输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产 生的外汇供给者与需求者。外汇投资者所谓外汇投

4、资者，为预测汇率的涨跌，以现汇(SPOT)、远汇(FORWARD) 或者期货外汇(FUTUERS)的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易, 行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动 赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求 者。1.2.3交易方式在中国适合中小投资者参与的外汇交易方式主要有两种:外汇实盘交易也即银行的那些外汇宝之类的及外汇保证金交易。常见的外汇交易品种有直盘GBP/USD英镑/美元 EUR /USD欧元/美元 USD/JPY美元/日元 AUD/USD澳元/美元 USD/CHF美元/瑞郎；交叉盘 GBP /JPY英镑

5、/日元。前者可以通过开设银行账 户交易，后者主要是通过在国外一些 交易商在国内的代理商处 开户后入金交易，因为 国内目前没有自己的交易商。(1) 实盘交易外汇实盘交易 又称外汇现货交易。在中国个人外汇交易，是指个人委托银行，参 照国际外汇市场实时 汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。投资者必须持 有足额的要卖出处币，才能进行交易。(2) 保证金交易外汇保证金交易又称虚盘交易，就是投资者用自有资金作为担保,从银行或经纪商处 提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由 银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金相对就越少。12.4 外汇交易

6、的功能外汇交易主要有三大功能：第一是价格发现；第二是套期保值；第三 是投机获利。价格发现是外汇交易的基本功能，外汇期货价格是外汇现货 价格的未来体现。而套期保值在期货保证金交易和现货保证金交易中都可 实现，（套期保值是期货的专利，现货不具有这个特性）这里可能需要解 释一下套期保值的概念，这是指外汇商为了规避未来金价不确定性变动带 来的市场风险而采取锁定风险或锁定收益于当前值的市场操作手法。由于 保证金交易具有较高的杠杆作用，从而也成为投资者投机获利的工具。1. 为什么要选择外汇投资2.1 什么是外汇投资在很多人对于外汇投资没有什么太大的概念，觉得很遥远，投入很大， 其实并不是这样的，它是一种非

7、常不错的投资工具。并且与股票，期货等 相比具有一定优势,理应成为家庭理财的武器之一。相对与股票而言，外 汇的历史却更加久远国际上所通行的外汇交易市场也要比股票更加的规 范，收益也会更高一般公司提供的外汇业务有两种，一种是实盘外汇， 用于在汇率不稳定的时期进行资产保值或者是馈赠亲友；另一种是外汇保 证金业务，类似于期货,但又不完全一样。因为他没有交割期限,只要您手 中有足额的资金，可以随时交割 ;只要您帐户上保证金充足，您也可以永 远不交割。操作上，我们采用远程操作，也就是说，您可以通过我们所提 供的系统进行直接的网上买卖，非常方便。而且我们的系统历经几十年的 不断改进发展，非常快捷方便，成交速

8、度极快2. 2.2 为什么要选择外汇投资 从改革开放以来，我国经济飞速发展。随着经济发展的需要，我国资本市场也迅速发展起来 从 1991 年上海证券交易所成立以来，我国先后成立了证券交易所，期货交易所，基金公司，现货交易所，及外汇、黄金投资公司。因此国内也不断地涌现出层次不穷的投资产品。那国内这么多投资工具，如股票，债券，期货，现货，基金，房地产，民间借债等，各 有什么有势？为什么我们要选择外汇投资呢？这一直是我思考的问题。我想用以下几种投资工具对比一下投资咨询产品介绍-金融产品对比表对比项黄金现货合约差价买卖外汇保证金股票期货基金产品简介是一种以杠杆比例交易的 形式，不受资金、地域、 时间、

9、语言等各种条件限 制的全球性理财产品股份有限公司在筹集资本 时向出资人发行的股份凭 证交易双方不必在买卖发生的初期 就交收实货，而是共同约定在未来 的某一时候交收实货将各个投资者彼此分散的资金集中起来交 业的机构帮你理财增值，以实现预期投资交易时间周一至周五全天24小时（国际金融假日除外）周一至周五上午 9:30-11:30，下午 13:00-15:00 （中国法定假 日除外）同股票同股票交易机制有做空机制，可双向交易 获利，涨跌行情中均有获 利机会。当日可多次开仓、 平仓，交易机会多，无交 割限制，可无限持有，T+0 交易制度，即买即卖无做空机制，只可用低买高 卖，在上涨行情中获利，下 跌行

10、情中无法在交易获利， 同时还必须搓合成交，T+1 交易制度，当日买入次日才 能卖出。有做空机制，可双向交易获利oT+0 交易制度，当日可多次开仓、平仓。 同时还必须搓合成交，但有交割期 限制，必须在交割日被进行交割或 者平仓。无做空机制，只可用低买高卖，在上涨彳 获利，下跌行情中无法在交易获利，T+1 制度，当日买入次日才能卖出。杠杆比例保证金交易，杠杆比例不 固定，常见比例1:100,最 高能到1:400。1： 1本金操作保证金交易。近1： 10的资金杠杆比例1:1本金操作风险程度市场成熟，风险控制体系 完善，有限价，有止损保 障风险很高，有政策风险，市 场风险，容易套牢风险高，市场不成熟，

11、很容易被控 制风险很高，有政策风险，选择标的产品单不全面，尚不成熟交易品种产品数量少，不用筛选两市约2000多种股票加权 证，筛选及分析难度极大交易商品众多两市约600多支，筛选及分析难度极交易佣金及 其他费用佣金约为合约值的0.04%-0.06%，单边收取佣金是交易金额的1 %,双 边收取，还有印花税和交易 手续费一般为交易金额的1%左右佣金是交易金额的1 %,双边收取，还有手续费利润空间以小博大，利润空间大景气时获利空间较大，股市 不景气时风险加大投资获利空间一般适合长线投资，短线投机获利空间小汇率: 外汇交易是以一种货币兑换另一种货币，报价即为汇率。通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比

12、如USD/JPY GBP/USD。汇率是第一种货币（作为 基础货币）以第二种货币（作为计价货币）来表示的价格。如USD/JPY的汇率 为 95.171即表示1美元兑换95.171日元，点差: 在外汇市场上，通常是同时报出买入价格和卖出价格。买入价和卖出价之 间的差额被称为点差。合约值：你所交易项目合约的总金额。保证金：你所交易项目所需要的最低保证金额。杠杆比率：保证金和合约值的比值。由上表可以看出不管是交易时间还是交易机制，风险，还是佣金，外汇远远优于其他 品种，此外外汇还有一下特点1、成交量大，市场透明度高全球外汇市场日均成交量达4万亿美元，如此大的市场不存在庄家,主力资金(如 政府外汇储备

13、、跨国财团资金汇兑、外汇投机商的资金操作等)对市场汇率变化的影 响能力非常有限；且外汇投资的对象是国家经济，数据和新闻都是在全球范围内共享 的。2、杠杆灵活，交易成本轻 可调节的杠杆比例可有效降低交易成本，提高资金利 用率；3、双向交易，获利不受市况所限外汇交易可做多，可做空，无论熊市牛市，只 要市场行情波动均有机会获利；4、T+0交易，24小时市场 全球7x24小时不间断的外汇市场，不同于股票，外 汇是T+0交易，随时可买卖；5、风险可控，可预设止损和限价点 通过设置止损和限价点，可以帮助交易者及 时控制亏损或锁定获利；6、交易迅速，即时成交无需等待在通常的市况下，所有订单都可以在指定的价

14、位或者指定的范围内即时成交7周期短当资金获利后，随时可以退出市场 反观国内金融市场，自 1991 年建立上海证券交易所以来，股票市场先后出现大小非事 件，内部人控股事件；期货市场出现国债事件，粳米事件，可可豆事件等，这些因金融体制 不规范的事件，庄家高度控盘的事件，深深伤害了广大投资者的信心，使的投资者对金融是 谈之色变。此外外汇经纪商都受到该国的金融监管机构监管，交易资金实行三方托 管。这一切都保证着交易的安全性。外汇投资不管从资金安全，收益风险， 周期流动哪一方面说，都是做投资和理财的最佳选择。另外， 1979 年以来中国已经开始了资本项目开放进程。 1978 年中国开始对外开放，启动 了

15、人民币资本项目可兑换进程。 1979 年，国内企业开始进行跨国投资，第一家外资银行代 表处成立；现在已允许合格境外机构投资者(QFII)进人国内证券市场。随着人民币可兑换程度的提高，中国已初步形成了与国际资本市场有进有出、双向交流 的资本流动格局。因此，外汇不管说从国家法律还是市场选择来讲，都是合理的投资理财产品。3.哪里可以做外汇3.1 国内交易类型在中国适合中小投资者参与的 外汇交易方式 主要有两种:外汇实盘交易也即银行的 那些外汇宝之类的及外汇保证金交易。前者可以通过开设银行账户交易，后者主要是 通过在国外一些 交易商在国内的代理商处 开户后入金交易，因为国内目前没有自己的 交易商。而外

16、汇实盘操作与外汇保证金相比有很多不足之处 。首先是点差过大，例如，现在许多银行的点差基本在 16-40 点之间，如此大 的点差使客户的获利能力大打折扣，很难获得日内交易的机会。而保证金操作的 点差基本都是银行间交易的点差，一般在 2-4 点之间.。其次，实盘交易者只能在一定的方向中获利，例如，如果您的本金是美圆， 那么您买入其他货币后，只有在美圆下跌的时候，才能获利。如果美圆继续上升， 那么您的头寸就被“套牢”，要么斩仓止损，要么白白错过其他交易机会。而保证 金操作可以作到对市场方向的收放自如，在其它货币上升时，您可以卖出美圆， 买入其它货币（即为作空美圆）获利，而在其他货币下跌时，您可以买入

17、美圆， 卖出其他货币（即为做多美圆），也能达到获利的目的。还有一个最大的优势就是保证金的杠杆作用，当您进行实盘交易的时候，一 定羡慕过那些资金在几万美圆的大客户，因为他们的获利也是比较大的。而在保 证金交易中一般造市商或交易商都为客户的交易提供一定的融资比例，这个比例 越高，您所需要的本金也越少，获利的机会也越多。例如FXSOL公司的GTS 平台为客户提供 100-400 倍不同的融资比例，并提供给初学者迷你帐户，使您 只需 25 美圆，就可以交易10,000 美圆的货币。即使您投入了 250 美圆开立迷 你帐户，您就可以得到与实盘交易中的资金在10,000 到20,000美圆的大客户 相同的

18、资金条件（我们建议您留有足够的保证金防范风险）。因此在做外汇时，一般选择做外汇保证金交易。3.2 国内外汇保证金交易代理商。由于做外汇保证金交易主要是通过在国外一些 交易商在国内的代理商处开户后入金交易，所以外汇 交易商的信誉使我们必须考虑的问题一下是进入我国外汇交易商情况做一个汇总。目前进入我国外汇交易商有如 下：FXDD TMG NWB FOREX FXSOL PFG UBEForexHY FXCM XTB OFX IFA KVB BMFN DCM CMC Alpar ECN Trade ForexCT ForexClub RocoFX NordFX MF MatrixGroup HPC

19、EasyForex FXPro FXopen OXP IBFX AFT OANDA TENCO3.2.1.TMG:即享誉世界的 美国国际电子交易集团-TransMarket Group L.L.C 的英文缩写。概括：美国政府授权和监管的世界最大交易商和金融衍生品投资公司。TMG 每天完成投资量占大约占全球外汇交易日 5%以上，占全球证券及期货市 场的7%占美国国债市场交易量的10%。TMG还是世界最大的算法交易公司， 在银行业和交易制度的关键性技术处于世界领先水平，并且代表了当今世界最先 的交易技术。概括成立时间：1980 年，总部美国芝加哥伊利诺伊州 美国 NFA 创始元老之 一。3.2.2

20、 N W Brown & CompanyLimited(NWB,http:/c n.n wbrow nco.co.uk )是一家为全球客户提供网上外 汇交易及相关服务的经纪商。NWB 成立于英国，早年专注于金融保险的业务，在业内享誉盛名，随后为 个人和企业提供全套在国际外汇市场，股票衍生品市场，贵金属、商品和能源期 货市场的交易服务，是一家全球性的经纪公司，获英国金融服务管理局FSA认 可及受其监管(监管号：191123)。公司近年来大力发展亚太地区的新兴的金 融市场，在香港注册成立NWB亚太区公司着力开展业务，如今NWB在全球金 融市场有着举足轻重的影响力。NWB 的主要任务是为个人交易者打

21、开全球金融市场的大门，使他们能最大 限度地参与到外汇交易中去，帮助交易者提高对金融领域的认识，使他们充分发 掘自身的投资能力。NWB为其全球化的客户群提供可靠的外汇交易战略，高质 量培训，分析工具及个性化客户支持服务，无论您身在何处，都能享受到公司的 优质服务。 NWB 亦提供差价合约产品，及让客户能够在一个平台上买卖原油、 黄金、白银、股票指数及外汇。NWB在投资界获得多个奖项，包括获Readership Awards选为最佳外汇 经纪商、获 GLOBAL FINANCE 选为最佳零售外汇交易平台及最佳外汇交易专 家。3.2.3 ECN TradeECN Trade 是澳大利亚著名的外汇交易商 ，是为个人和机构提供 外汇、贵金属、能源等高端金融投资产品的全球性机构。 ECN Trade 在悉尼、香港、北京等城市设有全资公司和代表机构，客户遍及全球100 多个国家和地区，每月交易金额达到数百亿美元ECN Trade受澳大利亚证券及投资事务监察委员会(ASIC )监管(ABN:26 127 631 145, AFS License No.388737)。 曾在交易员月刊被评为年度最佳外汇交易平台和在“聪明的投资者蓝丝带奖”中被推荐最佳现货外汇交易商