中国私募基金12月问卷调查之一

《中国私募基金12月问卷调查之一》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中国私募基金12月问卷调查之一（8页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、中国私募基金12月问卷调查之一17%私募看涨2月 激辩“最后一跌”OR“杀人月份”摘要:714%私募看涨2月 是“最后一跌”还是“杀人月份”11月私募大幅减仓近11% 12月欲小幅加仓抄底金融地产消费节能环保和农业最受私募关注私募期待改革利好政策累积解禁潮或冲击1月市场 月的A股疲软得让投资者伤心欲绝,在点附近通过一番争夺后,沪指终于毫无悬念的跌破点,正式回归“1时代”。月，沪深30下挫51%,然而这仅仅只是在银行、石化股等权重股掩护下的失真指数,中小盘个股泥沙俱下惨不忍睹，指数纷纷创新低,市场热点全无,迅速下跌0-30%左右的个股比比皆是。私募基金11月体现不佳,截止11月2日，根据私募排排

2、网数据中心记录的有最新业绩数据的证券类信托产品共998只,11月份的平均收益率为-2.89%，同期沪深300的跌幅为.5%。私募基金经历过1月的动乱后，排名发生了翻天覆地的变化，冠军之战悬念似已明朗，但中上游私募的排名,在2月份肯定尚有会巨大变化。的收官战必然精彩,在最后一役中,私募基金的方略更加吸引人眼球。私募基金对1月行情如何研判？会采用如何的操作方略?哪些板块会成为私募基金重点关注板块?针对这些问题，私募排排网数据中心对全国近0家私募基金公司进行问卷调查。 %私募看涨月 是“最后一跌”还是“杀人月份” 1月，沪深300下挫5.11%,延续着大会后暴跌的“优良历史老式”。然而这仅仅只是在银

3、行、石化股等权重股掩护下的失真指数,中小盘个股泥沙俱下，指数纷纷创新低，市场热点全无，迅速下跌3%左右的个股比比皆是,投资者惨不忍睹、机构折戟沉沙。 据私募排排网数据中心调查，17.14私募看涨12月行情,相比上月下降9.7%,549私募觉得A股会横盘整顿，比上月提高4.9%,28.57私募看跌2月份,看空者增长了5.49%（如图一)。 图一:数据来源：私募排排网数据中心,融智私募宝 A股目前已经重回1时代,过半私募觉得,目前还没有到可以抄底的时候,但也不需要过份地悲观，由于市场在这个点位上,将来指数下跌空间不会很大;看得比较乐观的私募表达，近来的下跌是“最后一跌”的也许性非常大，目前面临着历

4、史性的机遇;而悲观的私募则觉得在再融资、解禁潮和经济等影响下，A股仍会延续弱势,跌穿点后,或会进一步考验1800点。 明达投资董事长刘明达觉得股市将迎来3年的构造性牛市。她分析到目前国内CPI已经降至3%如下,通胀压力减小，以保民生抗通胀为目的的政策或将浮现转变，预期来年3月份将浮现减息，在政策刺激之下,股市将迎来3年的构造性牛市。这个牛市不是说再来一次一飞冲天的暴涨,而是在3000300点的温和上涨。 事实上,经济越不好,股市越低迷,专业投资者越应当投资。目前市场在点左右，和的17点区域区别不大,因此不管是点见底，还是20点是底部，一点都不重要。从000点跌到1664点都熬过来了，目前市场的

5、下跌就更可以忍受。 深圳铮峰巨业董事长吴毅健更为乐观，她指出,从各方因素来看，沪指继续下跌的空间非常小。从图形来看，市场的下跌是“最后一跌”的也许性非常大，从技术指标来分析,目前处在严重超跌的状态，沪指进一步下跌的也许性非常小，短期面临一次普涨的机会。 天马资产董事长康晓阳觉得点如下或许将是股市相对安静的区域。她表达绝望的人离场,坚守的人死扛,而以此为生的人,也许闻到了春的芳香。不要期待谁来救赎,更不要妄想股市大涨。如果该涨的涨，该跌的跌,那又何尝不是一种但愿?丢掉幻想,忘却恐惊吧，或许所有的行业都到了精耕细作的时候。 金麒资产总经理兼投资总监陈宝东觉得短期的市场,从估值来看,点附近肯定是底部

6、区域，由于市场心态比较脆弱,不排除指数继续下探，但不适宜过度悲观, 点如下1%的下跌幅度已经是极限了，也就是1800点左右。 但她非常看好开始中国会进入新一轮牛市,新一轮牛市不是指指数会有很大的涨幅，而是指个股的牛市。她觉得目迈进入了一种维持到的新一轮的股票投资黄金期，将来中国经济转型过程中，新兴成长性产业中不乏10倍大牛股的浮现。 广晟财富投资总监刘海影觉得目前的市场，总结成一句话就是,战略上不应当过度的看空,战术上比较注重风险控制。从中长期角度看，目前的股市机会诸多。 瀚信资产董事长蒋国云对12月行情非常谨慎,她觉得从历史看，12月份都是“杀人”的月份，大量资金惯性的会在年终撤离股市,沪指

7、下跌的空间或许在100点，但中小盘的个股跌幅会非常严重,需要谨慎。 1月私募大幅减仓近1% 2月欲小幅加仓抄底11月A股继续下跌，相对谨慎的私募基金并没有如预期同样加仓，反而相应的进行了大幅减仓行为。据私募排排网数据中心调查,11月私募基金的平均仓位为4.3%,相比10月份的51.3%，大幅下降了0.92%，可见私募基金操作的灵活性,对市场反映较为敏捷。从具体数据看，1月近七成私募基金的仓位低于50%，仓位在30%如下的为8.7%，0%私募的仓位为00%，而2.7%私募的仓位介于50-80%,仅有2.6%私募的仓位高于80（如图二）。 图二：数据来源:私募排排网数据中心,融智私募宝12月是的收

8、官战,私募基金会采用如何的仓位方略呢？据私募排排网数据中心调查，私募基金虽然对2月行情谨慎,但在仓位上却相对乐观,有进一步加仓的打算,估计平均仓位为4,相比11月提高1.5%。从调查看,2%私募在12月有加仓打算，3429%私募会持股观望，而31%私募仍会轻仓观望,.5%私募则表达会减仓（如图三)。图三:数据来源:私募排排网数据中心,融智私募宝 由于众多私募觉得市场虽然面临着一定的下行风险，但下跌空间有限，随着市场的进一步走低,市场上众多种股越来越有吸引力,运用市场的下跌进行低吸是一种较好的方略。 圆融方德投资董事长对身处熊市末期的股民建言:投资者千万不要提前把所有资金压进去,倒在黎明前的黑暗

9、里。沪指迅速跌破点，有助于迅速挤出泡沫，目前股民可以提前布局，但不要完全空仓或满仓,应保存部分钞票，逐渐建仓，做到进可攻退可守。 乾阳投资何辉对1月行情也相对谨慎，觉得在解禁潮以及其她的某些因素的作用下，面临着一定的下行压力，但下行的市场却是“淘金”的好机会，可以淘到更多的便宜货。她会逐渐布局某些低估值的优质成长股，中长期持有,享有估值修复以及公司成长所带来的双重收益。 从具体仓位看,3143%私募12月估计仓位会低于30%，34.2%私募仓位介于0-50，而31.3%私募估计仓位为0-80,6%私募仓位仍会高于80%(如图四)。图四：数据来源:私募排排网数据中心,融智私募宝蒋国云表达由于对1

10、月行情十分谨慎，为避免市场风险,目前已经将仓位降到3，将来仍会保持低仓观望。龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶市场已经毫无疑问进入了最严酷的紧缩状态，要充足再充足的估计市场下跌所造就的全面风险，在趋势面前就短期而言不要试图去对抗整个市场，除非你充足理解自己的风险承受能力,对标的股票的将来发展拥有十足的把握，否则对市场的参与哪怕是短期交易参与都要适度，覆巢之下无完卵这条古训要深刻理解，目前仓位保持在30%,继续观望。金中和投资则比较乐观，由于配备的品种因素，仓位保持在八成的水平,持股观望。 金融地产消费节能环保和农业最受私募关注11月的A股市场可谓泥沙俱下，市场亮点全无，个股的迅速补跌让人触目惊心,

11、如酒鬼酒的塑化剂事件诱发的白酒股危机,泽熙投资由于该事件退出年终夺冠之争,众多私募业绩发生巨大变化。那么，11月私募基金重点配备了哪些行业呢?据私募排排网调查，私募基金11月的配备比较散乱，金融、地产、消费、医药等最受私募青睐，.1%私募表达配备了金融股，20%私募重仓了地产,这也是私募基金整体相对大盘抗跌的重要因素，各有17.%私募重配了消费和医药,农业股受到了14.2%私募的青睐,11.43私募配备了节能环保,在股市风险较大的状况先，.7%私募对债券进行了配备(如图五)。图五: 数据来源:私募排排网数据中心,融智私募宝 此外，基建、新材料、能源、通信服务、化工、MT、电力、水利、公共事业、

12、汽车股等也是私募配备的方向。12月，收官战中,哪些板块会得到私募的青睐呢？据私募排排网数据中心调查，私募基金重点关注的板块变化不大,只是比例上有所变化。金融、地产、消费、节能环保和农业等受到了私募的重点关注，31.43私募看好金融股的机会，以银行和券商股为主，857%私募看好消费股,17.4%私募看好地产股的机会，各有1143%私募则重点关注节能环保、农业和基建股,国家政策的扶持是私募看好这些股的重要因素，而医药股则有8.57私募看好，受关注限度有所下降,5.71%私募继续关注债券（如图六）。图六：数据来源：私募排排网数据中心，融智私募宝此外,公共事业、高铁、水利、科技、重组、铁路、智能终端、

13、海洋经济、新材料、新能源、家电、能源和化工等也是私募关注的对象，关注板块仍然比较散乱。 星石投资总裁杨玲表达,从目前得到的数据和信息来分析,短期基建等周期股可以关注,长期可以关注医药等成长股。在年终经济工作会议之后，行业方面的观点会有更多共识和新方向。 陈宝东表达中长期寻找经济转型期的成长性行业，一方面是医药，其中最感爱好的是生物制药；第二是高品位装备，就是机器替代人工；第三是消费品牌化的行业,就是消费品牌化过程中的有关产业；最后,非银行金融来年也许会有某些看点，这里面证券行业一定会受益。 四川光华上智资产董事长陈永生表达短期仍然比较关注房地产行业的动向,尚有就是股价处在底部的强周期行业，如资

14、源、化工、基建板块。创业板觉得存在构造性的机会,需要注意的是创业板的高风险性和高成长性一定是并存的,将来一定会有某些公司脱颖而出,固然同样也有某些公司会沉下去,需要耐心去寻找某些优质的标的并且在合适的时机买入。 私募期待改革利好政策累积 解禁潮或冲击12月市场市场目前信心低迷,对利空信息反映特别敏感,任何风吹草动都能导致市场的下跌，而市场也在不断的释放着利好,利好的累积能否给市场带来正面的影响?据私募排排网数据中心调查，42.6%私募觉得中国的改革政策对12月行情影响最大,0%私募觉得经济仍然是左右A股走势的重要因素，7.14%私募觉得12月年内最大的解禁潮会对市场起重大的冲击，各有1.43%私募觉得PO和再融资、日本和美国的财政悬崖也会对A股导致影响（如图七)。图七：数据来源：私募排排网数据中心,融智私募宝 从调查可见,私募基金越来越关注中国政府改革政策对市场累积效应,期待政策利好能给市场带来主线性的变化;经济仍然是决定A股走势的重要因素，P的回暖也许会为市场打上一针强心剂;2月最大的威胁就是年内最大的解禁潮，大小非的体现或许会决定市场的走势。