鸿海精密股份有限公司并购中纳税筹划风险分析与控制研究

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1、西安欧亚学院本科毕业论文(设计)1绪论1.1 研究背景及意义中国是世界上最大的发展中国家，改革开放之后，我国政府按照本国国情进行适时适度的调整政策，我国的经济实力和综合实力都得到疾速的发展，经济实力一直在上升，增长速度持续增加。企业之间的竞争越来越激烈，在国内外企业并购已成为企业迅速开展经济的有效路径。近几年来，我国企业并购案出现增长趋向，企业并购也越来越多。在经济飞速发展的时代下，我国企业的发展面临着巨大的挑战与机遇。税收是国家（政府）公共财政最主要的收入形式和来源。税收是国家强制财政收入所形成的，以满足社会公共需要，按照法律法规来参与国民收入分配。所以税收是影响企业并购成败的一个重要因素，

2、在并购活动前后都应注重纳税筹划在并购中的作用，税收因素不可视。税收问题直接影响到企业利润的实现，如果在并购前没有准确审查企业的纳税情况，企业也有可能承担一定的风险，所以纳税筹划一直受到学者的关注，成为热点之一，无论是在企业决策还是管理中纳税筹划都成为企业管理者最为关注的税收筹划。纳税筹划主要是将企业并购中纳税筹划与相关的企业税收制度法律法规结合，依据现行的税收政策，设计出对企业利益最大化的方案，税收制度是在不断更新，需要不断的更新，才能实现企业管理协调效应。1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状对于企业并购和纳税筹划风险的研究在并购案例发生越来越多的条件下，得到了充分的发展。国外学者就

3、企业并购的税收在上世纪50年代就有所研究。Carla Hayn（1989）研究了640宗在1970-1985年的企业并购案例，其中发现并购案例中免税占比为28%。之后指出，税收是企业并购是最看重的，免税条件会增加完成并购的可能，研究表明加速折旧可以获得税收收益，如果企业不符合税收优惠条件，可以选择并购之外的途径。Mark A.Wolfson（1990）研究了美国1980年之后的并购案例，研究发现，税收制度的变化是影响并购活动的重要因素。在1986年美国税制改革后，阻碍了在资产出售、并购方面的税收，也影响了美国公司之间的并购交易，但有利于对美国公司与国外公司的并购交易。Myron S.Schol

4、es(2004)对并购纳税风险相关问题进行了深入研究，通过对比免税并购和应税双方的影响后，他得出权衡好并购双方的税收交易成本和收益是企业并购纳税筹划问题必须的。1.2.2国内研究现状康莉（2015）通过分析对。指出我国企业并购中的纳税筹划问题主要是由对现行相关税收政策了解和认知度不够；对纳税筹划目标不够全面；纳税筹划方法没有得到合理的运用，解决这些问题纳税筹划才能有效进行。谭光荣、梁冠霞、尹宇（2012）通过比较法人股权收购和自然人股东收购在收购中应缴纳打的个人所得税，在我国有相关规定满足“收购企业购买的股权高于被收购企业全部股权的75%，且股权支付金额高于交易总额的85%时，可以递延所得税，

5、使用非股权支付（全部），缴纳的个人所得税相同”，公司与自然人进行股权收购时，可指制定使用股权支付的方式，以便资金获得时间价值。瞿炎辰、姜岑（2012）分析并购中的对象选择、支付方式、会计处理方法等方面分析我国企业并购值得重视的纳税筹划方法，以厦门三五互联并购北京中亚互联案例进行分析，并提出对企业并购重组方案设计及税收制度建设有效建议。崔源升（2013）指出在我国，符合免税并购企业只有少数。原因是我国并购方式比较单一，股权收购和资产收购是可以进行免税收购，但是使用它们的方案却很少。所以企业应加强对税收政策的研究与掌握，优化筹划战略，防范与控制企业并购中的税务风险，完善企业并购中的纳税筹划，使企业

6、利益达到最大化。郭恒泰（2010）分析研究了企业并购中的所得税问题，研究发现许多国家的税法使企业并购能通过合理避税，获得利益最大化。他认为并购起因于财务方面的目的，财务协同效应理论认为并购给企业带来的财务方面的效益是由于税法、证券交易等内在规定而产生的一种纯粹的效益。曾婷（2016）分析选择如何目标企业（即横纵向并购）、在并购时的支付方式（即现金和股票）、会计处理方法（即权益和购买）的各个优势及其缺点，在并购各环节上进行有效的纳税筹划。必须有效控制使并购成本，才能使得企业并购实现效益最大化。张妍（2009）研究了税收制度在企业并购中的作用，在实证研究中利用分类评定模型分析，认为在并购活动中利用

7、被并购企业亏损弥补的税收收益，企业能够获得税收收益。综上所述，可以看出我国企业并购研究相较于国外来说比较晚一些。近些年有些学者在纳税筹划方面开始研究，研究内容主要从所得税、亏损弥补、税收优惠等方面考虑。 无论是从国外学者还是国内的研究成果来看，税收在企业并购中尤为重要，是影响企业并购的成败。企业应掌握最新税收政策，在法律法规的范围内合理筹划纳税方案，把握好税收筹划与避税、偷税的界限，争取企业并购税收最大效益。1.3 论文研究的内容及方法1.3.1研究内容本文可分为四部分第一部分以研究背景和研究意义为切入点，对国内外相关研究成果进行综述，总结其中学者观点和注意事项。阐述本来研究方法和主要内容，并

8、提出并购风险点和相关问题，为下文论述进行铺垫。第二部分对企业并购和纳税筹划及其相关风险进行理论研究，论述企业并购常见的涉税类型、纳税筹划的方式和主要风险，为下文的案例分析做支撑。第三部分分析鸿海集团并购夏普的案例，首先介绍鸿海集团与夏普的公司简介，其次阐述鸿海集团并购夏普的动因，然后结合相关理论和涉税类型分析鸿海并购夏普的纳税筹划要点和风险，为第四部分总结铺垫。第四部分根据鸿海并购夏普的案例分析得出结论及其对相关企业的启示，指出在企业并购应注意的问题和方面1.3.2研究方法对相关企业并购和纳税筹划的理论和风险点进行收集资料，利用本校图书馆的资源使用图书查阅、校园本地电子资源、万方数据库和中国知

9、网的论文、期刊、学术报告等文献论证。上网浏览资料（百度文库，搜狐，知乎，网易财经等）对鸿海并购夏普的资料进行搜集。以备本文的理论和案例有所依据。其后采用案例分析法，通过对鸿海并购夏普资料的研究，阐述因为什么让企业产生想要并购的原因，在并购过程中涉及到的所得税税务计算以及纳税筹划中的风险点，结合企业并购和纳税筹划的基本理论，分析企业并购中纳税筹划的风险及控制。在题目通过审核和接受毕业论文任务书后，开始对题目的内容相关资料搜集资料，整理国内外学者研究企业并购和纳税筹划风险的研究成果，总结其中可以建立的观点并提出论文初稿大致框架与之指导老师沟通。方案形成之后，依照导师建议阅读有关文献资料与论文相关资

10、料的理论资料；明确论文的主题中心，选取更加有力支撑文章的材料，执笔写作，按照导师意见修改初稿，反复修改论文缺点，最终完成定稿。2企业并购及纳税筹划的理论2.1企业并购理论2.1.1企业并购概念企业并购意指兼并和收购两层、指不同的两种方式。兼并又名吸收合并，一般指两家以上（含两家）的独立企业被合并构成一家企业，通常表现为一家占优势的公司吸收相对劣势的公司活动。收购是指一家企业用现金或者其余资产购买另一家企业的股票或者资产，以获得对该企业的股权或者某项资产的所有权，以便获得对该企业的控制权行为。企业之间的兼并与收购行为是建立在公司法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他公司法人产权

11、的行为，是企业扩大经营规模和资本运营的主要形式。2.1.2企业并购的类型企业在并购的过程中，有各种不同的形式，按照不同的类型有不同的并购方式，有行业特殊性、出资方式等。划分方式不同类型按并购企业与目标企业的行业关系划分横向并购、纵向并购、混合并购按出资方式划分现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购、股票互换式并购按并购企业对目标企业进行收购的态度划分善意并购、敌意并购按是否通过证券交易所公开交易划分要约收购、协议收购并购的特殊类型划分委托书收购、杠杆收购2.1.3企业并购中常见的涉税类型企业并购中涉及固定资产、存货等有形资产和商誉、专利技术等无形资产的转移，发生资产所有权的

12、变更，变更过程中收益应征收流转税等税种。（1）企业并购的增值税增值税资产重组公告规定，纳税人在并购过程中采取合并置换等并购方式将有形资产转让给其他公司的转移货物，不征收增值税。“增值税暂行条例”第四条规定，与同一县市的关联公司联系的公司和机构，如果在两个机构间出售货物，不需缴纳增值税。第15条规定的一些免税项目包括种植业，林业和水产养殖业等。 在选择并购目标公司时，选择同一个县（市）的上游供应商或下游客户公司，或者选择符合增值税豁免条件的公司，可以减少因内部销售必须支付的增值税或免征增值税。（2）企业并购的所得税“企业所得税法实施条例”第三十八条规定，企业在生产过程中，可以从不超过同期贷款利率

13、中扣除企业向金融企业借入或发行债券的利息费用。 企业选择并购融资方式时，可以结合自身财务状况，在合理的情况下采用债务融资方式达到利息规避效应。企业所得税第二十七条规定：从事农，林，牧，渔业，公共基础设施项目投资管理和符合条件的收入的环境保护，节能节水收入的应减免企业所得税; 高新技术企业所得税率为15，小微企业所得税税率为20%。 企业在选择并购目标时可以选择符合税收优惠条件的上述公司作为兼并收购对象，并作为并购子公司，以便享受所得税优惠政策。（3）企业并购的印花税国有企业关于债转股权转换的意见较低。 第十一条新公司成立时应扣除债转股前的贴花。 债务投资公司应将其实物资产投资于新公司，免征增值

14、税及其他相关税费，并免征印花税。2.2纳税筹划的理论概念纳税筹划是指根据现行税制，在合理合法的前提下，规划涉税业务，设计最佳纳税计划，达到节税目的。纳税筹划具有合法性、导向性、目的性、专业性、时效性，从而与逃税偷税是有明显区分的。纳税筹划来自西方。 在19世纪中期，意大利的税务专家出现了。 他们为企业提供税务咨询，其中包括纳税人的纳税筹划。 税纳税筹划在发达国家非常普遍，长期以来发展为成熟稳定的行业。 专业化趋势非常明显。 目前美国60以上的公司向税务代理机构付其佣金让为代办，而日本则占85。 在美国，纳税筹划咨询行业的年产值约为1000亿美元上下。高额的收入就有高风险的工作，纳税筹划方案为企

15、业节约其成本，与之而来还有风险。2.2.1纳税筹划的主要方式税收筹划主要有三种方式：合理避税、合法税收减免和税收转移。（1）合理的避税方法：指的是纳税人在尊重税法，依法纳税的前提下减少自己税务支出的合法活动。避税筹划属于税收减免与逃税的中间环节，法律没有做出明确的界定。因此避税规划存在一定的风险，很多时候会被相关机构认定为“逃税”。但合理的避税并不是逃税漏税，避税本质是纳税人在履行法律义务的同时，采取适当的手段对纳税义务的规避，利用税法保护既得利益的权利。（2）合理的税收减免方式：是指纳税人在不违反税法立法精神的条件下，合法的使用税法固有的一系列优惠政策，如设点，减税，免税等。通过纳税人的筹款

16、活动，投资活动等巧妙的活动安排最终达到减少或不交纳税款的目的。这种方式符合税法立法精神，顺应税法的初衷。它不但不影响税法的地位，反而强化了税法的地位，从而使得税务机关对税法的宏观调控更加有效。因此，合理的避税具有合法性，政策导向和规划性，是值得提倡的方式。（3）税收转移方式：是指纳税人将应缴纳的税款通过调整和改变价格来减轻税负的的行为和过程。税收转移的结果是由某人承担的，最终承担者称为负税人。而税负转移到负税人身上的这一过程被称为税负归宿。税负的转移和归宿在税收理论和实践中占有重要地位，相比逃税和避税更为复杂。在转嫁条件下，纳税人和负税人是可分离的，纳税人只是法定意义上的纳税主体，负税人是经济

17、上的承担主体。怎么判定税负转嫁成了纳税人关注的焦点，税法中的判定标准如下： （1）转嫁与商品价格直接挂钩，与价格无关的问题不能纳入税收转嫁类别。 （2）转移是一个客观的过程，没有税负的转变过程不能算转嫁。（3）税收转移是纳税人的积极行为，与纳税人的积极行为无关的价格再分配性质的价值转移不能转嫁。2.2.2纳税筹划存在的主要风险1、成本风险：无论企业是想通过横向并购实现规模效益，还是想通过纵向并购来扩大产业链，以提高竞争力，都在一定程度上节省了成本， 以致一些公司并购的直接目的就是节省成本。不管是否涉及兼并收购，纳税筹划都会产生一定的成本，特别是海外并购尤为复杂。一般来说，纳税筹划的成本是意指显

18、性和隐性成本，包括纳税人为纳税筹划方案所付出的人力，物力和财力资源。显性成本是指聘请专业从事税务筹划服务的注册税务师的咨询费。隐性成本是因采纳拟议的纳税筹划方案而纳税人放弃的潜在利益。企业兼并与收购选择会计师事务所人员进行特殊的税务规划往往需要很大的成本，具体取决于合并的规模。如果并购纳税筹划方案的成本大于效率，或者所选案例的价值不是最大的，那么很容易对公司的兼并和收购产生一定的不利影响，甚至导致兼并和收购失败。2、经营风险。随着世界经济一体化的深化，这一趋势已经不可逆转。 经济一体化为企业生存提供了机遇，同时也给企业的竞争带来了诸多风险。 企业在生存，发展壮大的过程中，也会面临生产经营等诸多

19、风险。 企业在不同的生命周期中，由于其产品的特殊性和公司的发展，企业面临的纳税筹划也有很大差异。 此外，对于跨境并购，比如业务范围、运营地点和运营期限的变化对公司纳税筹划提出了更高的要求。如果公司在兼并和收购战略中误判公司的经济活动，它很可能失去享受税收优惠的必要特征或条件。 这不但没有减轻税负，反而增加了税收负担。3、法律风险。纳税筹划是指在法律规定的税务范围内，通过事前规划和安排诸如经营，投资和财富管理等活动，尽可能获得“税收效益”的税收优惠。因此，从这个意义上讲，纳税筹划是符合立法者意图的合法合规行为，但这种合法性还需要税务行政执法部门的确认。然而，客观上存在执法分歧和未能制定税收计划的

20、风险。这主要是因为中国的税法往往为特定的税务问题留有一定的灵活性。没有详细解释所有可能的情况。因此在一定范围内，税务机关具有自主权，加上税收管理和执法人员素质不高，客观上提供了税收政策执行偏差的可能性。因此，企业并购特别是异地兼并重组、海外并购等，必须在精通当地税收法律法规的基础上进行阐述，以避免违反税法或缺乏对税法精神的理解造成的损失。3鸿海精密股份有限公司并购中纳税筹划风险分析3.1公司简介3.1.1鸿海精密股份有限公司公司简介鸿海集团又名鸿海精密股份有限公司，建立于1974年，迄今为止有43年的基础，是是全球3C（电脑、通讯、消费性电子）代工领域规模最大、成长最快、评价最高的国际集团，现

21、在主要研发生产精密电气连接器、精密缐缆及组配、电脑机壳及准系统、电脑系统组装、无缐通讯关键零组件及组装、光通讯元件、消费性电子、液晶显示设备、半导体设备、合金材料等产品的高新科技企业。鸿海曾被美国财富杂志评鉴入选为全球最佳声望标竿电子企业15强，并成为全球唯一能连续六年名列美国商业周刊科技百前十名的公司。3.1.2夏普公司简介日本夏普公司又名声宝公司，成立于1912年，由创始人早川德次创立，总公司设于日本大阪。1970年启用现名。下设3个主要业务部：音响部、家电部和电子部。在国内外设有众多分公司、销售机构和办事处。主要经营各类家电产品（微波炉、电冰箱、洗衣机、电风扇、电热毯、热风机、烤面包炉、

22、热水器、吸尘器、电视机、音响设备 和照明器具等）、民用以及产业用电子机器。夏普公司作为高新技术企业，企业管理层对技术开发工作相对重视，企业内部设有电子设备、能源变换和产业机械等研究所，在日本企业中是最早开发和生产收音机的公司。60年代末投入科研人员9450人，资金1.2亿美元，组织开发液晶显示技术，现已成为世界上液晶显示领域的领先者。3.2鸿海并购夏普的过程在2012年的时候，鸿海集团郭台铭想要用1330亿日元购买夏普股票，入股夏普及其子公司。后因夏普管理层出现问题，股票大跌，使得并购没有实现。因为夏普是日本传统大厂，而且是在二战之后第一次台湾企业提出的并购，所以震惊了东南亚地区的企业圈。夏普

23、决策出现严重问题，导致之后几年连年亏损，债务问题也越发严重，想要找其他企业融资或接手。刚好鸿海也一直想要并购夏普，因为夏普成立的时间很长，口碑和客户的信任度都很不错，主要是夏普公司一直注重技术的培养，这一点是鸿海集团没有的，所以郭台铭在亲自走访夏普总部后提出用7000亿日元并购夏普。但是受到了日本政府下属机构的阻碍，想要以3000亿日元注入夏普改善经营，防止技术外流。但在2016年又退出并购案的谈判。在同年2月，夏普公告宣布接受鸿海的4890亿日元的注资和持股65.9%的并购方案。2月25日鸿海宣布推迟并购交易时间，因夏普的负债风险和业绩问题导致的。夏普最终做出了大幅的让步，3月30日，鸿海以

24、每股88日元收购夏普66%的股票，收购价从4890亿日元降至3890亿日元获得经营权。3.3鸿海并购夏普的动因鸿海集团多年坚持并购夏普会有各种原因 ，鸿海并购夏普的动因可以从以下图表中可以看出（1）获得核心技术，提高利润率。鸿海集团夏普公司鸿海集团虽然是大企业，但是没有想要发展方向的先进技术。鸿海的主要订单之一是美国苹果公司的组装业务，却仅可分得25的利润。夏普企业拥有一百多年的历史，时间和技术的积累下，夏普拥有世界先进的OLED技术，夏普有先进技术，所以鸿海并购夏普后能获得夏普两大核心技术和六大产品技术。因为显示屏是各中零部件中价格最高的，所以鸿海集团愿意以高价并购夏普，获得的先进技术对鸿海

25、集团发展具有关键意义。 （2）均衡化经营，摆脱依赖单一客户的不良状况。鸿海集团夏普公司鸿海集团主要销售对象是苹果公司，在苹果公司的销售额达到了鸿海集团销售额的50。过度依赖苹果代工的负面作用已经显现。鸿海旗下企业富士康财报数据显示，富士康2016年1月综合收入为新台币3376.05亿元（约合100.8亿美元），环比减少了17.59。夏普公司销售群体是来自各个不同的国家，销售渠道广，客户也信赖夏普公司的技术。即使夏普公司亏损，也只是管理层出现了严重的问题，还有很大一批忠诚的客户。业内人士认为收入下滑的主要原因是苹果iPhone6s系列销量放缓。（3）利用夏普既有的品牌优势。鸿海集团夏普公司想要发

26、展移动设备、液晶电视、消费电子产品及家电市场，夏普有长时间的品牌效应，拥有了不只在日本国内，甚至在东南亚国家已经累积了许多的忠诚客户。口碑一直也不错，客户信任夏普的技术。收购完成后，鸿海可借力“夏普”品牌进入移动设备、液晶电视、消费电子产品及家电市场，借此缩短与消费者之间的距离，直接获得市场信息。3.4鸿海并购中的税收风险分析上述在企业并购中常见的涉税类型，阐述了企业并购的增值税、所得税的印花税。企业并购重组中的所得税相对于其他税种来说，其计税基础较大且税率较高，因此是各种税中占比最大、最复杂，也是筹划空间最大的税种，从所得税颁布的税收政策法规来看，重点在对并购重组时采用的并购重组的税收优惠进

27、行监管。所以鸿海集团属于是加工制造行业，企业所得税是25%，而夏普公司也不属于微型企业和高新技术行业的公司，这样就不能从企业所得税税率上得到减免，从而降低风险。每种并购方案都有与之相应的税收优惠政策和风险，以下对鸿海集团并购中各不同的支付方式企业所得税的影响风险进行分析。3.4.1企业所得税的风险分析鸿海集团最后是以88日元的股票价用1000亿日元（约60亿RMB）收购了夏普66%的股权。夏普净资产为100亿日元（约6亿RMB），公允价值为200亿日元（约11.8亿RMB）。鸿海集团截止2016年发行在外的股票为6000万股，每股市值86台币（约19元RMB）。假设行业平均收益率为10%，增值

28、后的资产平均折旧年限为2 年，鸿海集团每年税前应纳税所得额为8000 万元RMB，企业所得税税率为15%，每年税后利润提取10%的法定盈余公积、5%的公益金和10%的任意盈余公积后剩余的向股东分配股利。基于这些点进行分析。以下数据单位为人民币。在折旧年限内每年可抵扣企业所得税为（118000-6000*19）2*15%=300（万元）两年共抵减所得税300*2=600（万元）夏普应就股权转让缴纳企业所得税为（118000-6000*19）*15%=600（万元）总体税负为：600+600=1200（万元）对于鸿海集团来说，现金总流出为：118000-600=117400（万元）对于夏普而言，现

29、金净流入为：118000-600=117400（万元）夏普在并购是已经有亏损，在缴纳时可以优先弥补之前年度亏损。鸿海和夏普公司都是高新技术公司，所得税税为15%，在纳税筹划中相对是有政策优惠的。3.4.2企业增值税风险分析上述中有写到资金重组公告和增值税暂行条例第四条规定，鸿海在并购时时现金股权转让，并不是实物资产的转让。夏普也不是鸿海的下游客户或上游供应商，鸿海并购夏普不符合优惠条件，所以该有的增值税还是要缴纳的，以开票的金额数按实缴纳增值税税款，可抵扣进项税额。3.4.3尽职调查不完全带来的筹划风险3月25日鸿海集团在宣布并购推迟后，次日上午夏普股票暴跌15%，鸿海股价下跌1.5%，连鸿海

30、旗下的群创光电也下跌3%。这么大一笔债务为什么没有在提出并购方案是出现。正常情况下，被并购公司债务不会出现差异较大的债务。鸿海提出收购方案也有一个多月，尽职调查没能把这笔债务查出，让人匪夷所思。可能是夏普的公司治理问题严重，财务制度混乱；还可能是日本人有意隐瞒。35000亿日元的债务意味着鸿海的总收购价格将增至90亿美元，但夏普的两个月前的市值还低于20亿美元。 夏普计划收购4,809亿日元，其中最大的投资将是OLED（综合阅读）业务（2000亿日元）。 第二是用于LCD业务的优化（1000亿日元），其次是用于消费电子公司的投资，研发和市场支出（450亿日元）。 此外能源（100亿日元），电子

31、元器件（120亿日元）和商业业务（500亿日元）也会获得投资; 其余372.76亿日元将用于偿还公司的共同债务并进行品牌推广等的支出。需要鸿海的资金，加快速度赶上韩国和中国企业，所以鸿海的资金链至关重要。但是夏普出现大数目的债务，给鸿海集团增加了筹划风险。4 并购过程中的税收筹划风险控制对策4.1并购前期进行成本效益分析，防范成本风险鸿海集团在并购前期，郭台铭董事长亲自去走访公司，了解公司技术，职员也有对其进行尽职调查。虽然两种方式都有，但还是有突发风险（35000亿日元债务），增加并购成本。所以企业前期尽职调查和纳税筹划至关重要。企业通过并购可获得的效益有以下几点：1.企业并购可以在法律法规

32、的框架下将需缴纳的税额降到最低，从而降低了企业纳税成本，也增加企业利润，纳税筹划收益，公司资金流的空间。2.企业并购的成功有助于增强企业管理层的经营水平, 企业管理层关注的是企业资金去向，使用情况 ，降低企业成本，筹集资金，利润。企业想要扩张规模市场，会对标的公司事前进行尽职调查和纳税筹划分析。从投资、融资和经营活动等方面分析，详细比较各个方案涉及到的成本、收益以及风险，对比出其中最大程度下成本低，风险相对来说要小一些的方案，根据实际情况和税务咨询顾问的建议选择最优方案。这都会提高企业管理层的经营管理水平。4.2预测政策变化、关注政策变动，防范政策风险税收是国家收入的主要来源，国家政府根据企业

33、发展情况会随之改变税收政策，防止偷税漏税的现象，为了控制并购过程中纳税筹划的风险，掌握国家实时税收政策至关重要。企业税务人员需要把握国家对那些产业规划、税收、资金、人才给予优惠和支持，才能针对纳税筹划方案进行适当的调整。学习了解国家宏观经济政策、财政政策以及国家推出的扶持计划，才能预测国家政策动向，使得并购方案具有灵活性，能够根据环境的变化而改变。企业如果能借助国家政策去发展，相当于借助国家之力，必然会在享受优惠政策和扶持计划的基础上取得较大发展。如果企业在并购中没有前瞻性和针对性，将会给企业未来发展带来诸多风险隐患。所以鸿海在并购夏普是应在税务优惠和国家扶持计划的项目上进行纳税筹划分析，企业

34、所得税就是个很好的例子，企业所得税税率因为企业涉及的内容不同，税率也有高有低，具有很大的税务筹划空间。4.3考虑 受控外国公司制度的影响夏普公司是日本成立时间很长的企业，受众群体也很多，所以在鸿海想要并购时，日本政府支持的日本产业革新机构就想要阻止这场并购案的发生，如果后来日本机构没有退出，并购可能就以此终止。夏普公司制度虽没受到日本机构的管束，但还是会有影响。我国也针对企业海外并购推出关于企业境外所得税收抵免问题的相关通知，指出：个人企业在海外设立的不具巧纳税地位的分支机构所受到的各项境外所得，无论资金最终是否到达本国国内，都应该计入到这个企业在境外的资金所得，应当在国内缴纳相应的所得税。而

35、居民企业从境外来的红利和股息等类似的投资后营，也应当认为是投资方进行的利润分配，属于投资方的收入资金。在我国的企业相关税法中也有相关的对顶，只要是居民企业和我国居民所控制的实际税率低于五分之一的国家企业，只要没有正当的理由对利益不分配或者是减少分配的，这些利润都应该属于居民企业的部分，缴纳对应的个人所得税。5 对一般企业并购中纳税筹划的借鉴意义国内企化海外并购处于的窘境， 不仅是因为对其不够注重， 还包括税收环境复杂、变化快等原凹。园内的企业如果要在海外并购交易中达到税务风险总体可控的目标， 不但应该持续增加对税务风险的预防力度， 还巧该提高自己的业务水平的掌握程度。5.1 确立风险意识确立风

36、险意识，建立有效的风险预警机制。无论是从事纳税筹划的专业人员还是接受筹划的纳税人员，都应当正视风险的客观存在，并在企业的生产经营过程和涉税事务中始终保持对筹划风险的警惕性，应当意识到，由于目的的特殊性和经营环境的多变性、复杂性，纳税筹划的风险是无时不在的。此外各相关企业还应当充分利用现代先进的网络设备，建立一套科学、快捷的纳税筹划预警系统，对筹划过程中存在的潜在风险进行实时监控，一旦发现风险，立即向筹划者或经营者示警。5.2 依法筹划依法筹划，力求使企业的纳税筹划方案与国家的税收政策导向保持一致。纳税筹划应当合法，这是纳税筹划赖以生存的前提条件，也是衡量纳税筹划成功与否的重要标准。因此，在实际

37、操作时，首先要学法、懂法和守法，准确理解和全面把握税收法律的内涵，时时关注税收政策的变化趋势，务必使纳税筹划方案不违法，这是纳税筹划成功的基本保证。其次要处理好纳税筹划与避税的关系，从减少税负的角度看，纳税筹划与避税有相同之处，单二者有本质的区别。避税行为尽管不违法，企业对上述风险必须相当重视，并采取措施尽量减少这种风险。5.3注重综合性注重综合性，防止纳税筹划方案因顾此失彼而造成企业总体利益的下降，从而导致纳税筹划的失败。纳税筹划必须围绕企业价值最大化这一总体目标进行综合策划，将其纳入企业的整体投资和经营战略，不能局限于个别税种，也不能仅仅着眼于节税。纳税筹划首先应着眼于整体税负的降低，而不

38、仅仅是个别税种税负的减少。其次税收利益虽然是企业的一项重要的经济利益，但不是的全部经济利益，项目投资税收的减少并等于企业整体利益的增加。结论总结全文，我们可以清楚的得出：企业并购中纳税筹划的涉税类型，各类方案还有较长的一段路要走。虽然我国当前的宏观经济条件，国家税务法律法规以及政府扶持计划、优惠项目给我国企业并购创造了一个良好的发展环境。但是纳税筹划方案是依据现行的税务法律法规制定的，企业在发展，国家税法也在一步一步的慢慢完善，企业税务专业人员或税务咨询顾问需要跟随社会发展的脚步，不断的学习，增加纳税筹划灵活性。并购能扩大市场份额并实现经济转型，是企业重要的资本运作方式。公司可以通过并购进行战略重组，最终实现多元化经营目标，提高公司核心竞争力，实现经营，运营，财务协同效应。随着中国经济一体化的成长，企业发展趋向企业并购，纳税筹划在并购中的作用也越来越大。因此，在越加健全的税收制度下，制作纳税方案的专业人员应从企业角度出发，使纳税筹划更加合理化，从而企业降低成本，获得并购效益，做到最低交税或不交税的程度。