期权套期保值交易策略答案100分

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1、期权套期保值交易方略1(单选题)如下何项不是期权价格的影响因子? A标的物价格(S） B行权价（） C市场利率(r）答案：C2(单选题）如下何项无法组合出牛市价差（BullSpea）？ A买进行权价较低的Cal1、卖出行权价较高的Cal2 B买进行权价较低的Pu1、卖出行权价较高的Pu2 买进行权价较低的ut1、卖出行权价较高的Call2答案:C3(单选题)uyriteIndex（BXM）为如下何种组合？ 标的资产多头、卖出一份看涨期权 标的资产多头、卖出一份看跌期权 标的资产空头、卖出一份看跌期权答案：A4（单选题）如下何项组合为双限方略？ A标的资产空头、买入一份看跌期权同步卖出一份看涨期

2、权 B标的资产多头、买入一份看涨期权同步卖出一份看跌期权 C标的资产多头、同步买入一份看涨期权与一份看跌期权答案：B（单选题)如下何项论述有关BX对的？ A当市场上涨时,BXM体现一般会超越SP 0 B无论市场上涨或下跌，BXM体现一般皆超越SP 500 C当市场下跌时，XM体现一般会超越S&P 50答案：C6(单选题）如下有关与&P 50之比较,何项对的？ 从18.6.30到01.3,BXM的年化原则差超越S&P 50 B从1960630到.1.1，BXM的年化原则差低于&P 50 从1986.06.30到01.，BXM的年化收益率超越&P 00答案:B(单选题）如下何项论述有关LL对的?

3、A当市场上涨时，CL体现一般会超越P 50 B无论市场上涨或下跌， CLL体现一般皆超越&P500 C当市场下跌时，CLL体现一般会超越S&P 00答案:8(单选题)如下有关BX与CLL之比较,何项对的? A从98.6.到.12.1,LL的年化收益率低于BXM B从1988.0630到.1.3,CLL的年化原则差超越BM C从1988.0.3到.1.31,CLL的年化收益率超越BM答案：9(单选题）若欲建构股票A10all相似部位,如下何者操作较佳? A直接买进股票A100Cal B卖出股票A现货,卖出股票A 100ut C买进股票A现货，买进股票 100Put答案:1（单选题）若欲建构股票1

4、Cal与股票B 100Put相似部位，如下何者操作较佳? A直接买进股票B 100ll与股票 100Put B买进一份股票B现货，两份股票B1u C买进一份股票B现货，两份股票B10all答案:B11(单选题）距到期日期(T）与看涨期权及看跌期权有何种关系? A距到期日期缩短则看涨期权价值下降、看跌期权价值上升 B距到期日期增长则看涨期权价值上升、看跌期权价值下降 C距到期日期增长则看涨期权价值上升、看跌期权价值上升答案：C12（单选题）下列有关各风险系数的论述何者对的？ Gamma为期权价值随标的物价格变动的变动率,永远为正 Thta为期权价值随时间的变化率，Tht永远为负 Vga为期权价值

5、随隐含波动度的变化率，看涨期权之Va为正、看跌期权之Vega为负答案：B1(单选题）如下有关期权ET基金市场的论述，何者对的? A以保护看跌方略为主 B提成积极以及被动的方略 CTF期权基金加大股价上升时的净收益答案：B14（单选题)如下有关期权共同基金市场的论述，何者对的? A保护看跌期权方略为主、亦有双限期权方略 B有效期权的目的以对冲风险为主,亦有优化组合配备、方向性投资等 C共同基金重要注册地点为美国以外的国家,如瑞士、英国答案：B15(单选题）投资人持有目的股票A，但愿增长股价上涨时的获利应作何种期权操作？ A逢高卖出以目的股票A的看涨期权以收取权利金 B逢低买进以目的股票的看涨期权

6、以锁住获利 C逢低买进以目的股票A看涨期权进行摊平答案:B6(单选题) 投资人放空标的股票A，但愿增长股价下跌时的获利应作何种期权操作？ A逢高卖出以目的股票的看涨期权以收取权利金 B逢高买进以目的股票A的看跌期权以锁住获利 C逢低买进以目的股票A看涨期权进行摊平答案：B17(单选题)Blak-Shoes期权定价模型中各变量与看涨期权之关系? A期权价格与0变动量的风险系数为eta,看涨期权Delta恒正 B期权价格与T变动量的风险系数为Theta ,距到期日越长，看涨期权价格越高,亦即Thta恒正 C期权价格与变动量的风险系数为Vg,看涨期权Vea也许正也也许负,视看涨期权为ITM或OT答案

7、：1（单选题)风险因子Delta分别与现货股票价格、行权价的关系? A无论看涨或看跌期权,Dela值与现货股票价格正有关,与行权价负有关 B无论看涨或看跌期权,Delta值与现货股票价格或是行权价皆正有关 C看跌期权之ela值与现货股票价格负有关，看涨期权之Dlt值与现货股票价格则为正有关答案:1(单选题） 在波动率上升时,欲维持Delta中立可使用哪些期权组合方略？ A买进跨式方略 B卖出勒式方略 C买进蝶式方略答案:A0（单选题） 在波动率下降,且看空后市时，可使用哪些期权组合方略? 买进保护看跌方略 买进熊市价差方略 C买进担保看涨方略答案：B21(单选题） 若持有现货股票，应进行何种操作以规避股价下跌的风险？ A卖出看涨期权 B卖出看涨期权与买进看跌期权以组合双限方略 C买进担保看涨方略答案：