证券投资重点汇总

《证券投资重点汇总》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资重点汇总（23页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、第一章.什么是证券?她们可以分为哪些类型?请列举出你熟悉的某些证券品种,并阐明她们属于哪类证券？1）概念:证券即各类合法权益凭证的统称。或者说,但凡用来设定和证明持有人所享有的权益的合法凭证,广义上均可以称为证券。经济学意义上的证券,则重要是指与财产或债务、信用关系等有关的多种合法的权益凭证。2)类别:货币证券、财物证券、凭据证券和资本证券 货币证券涉及纸币（钞票、银行券等）、期票、支票、本票、汇票、信用卡等 财物证券涉及提货单、货运单、栈单、房产证、地契,及其她多种财产契约 凭据证券的种类非常多,诸如身份证、保险单据、公证文书、火车票、机票、购物凭证、附有经济奖罚条款的合同书、表演门票 资本

2、证券是指可以在某种限度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以获得一定的资本性收益和享有其她多种投资性权益的证券。 1）概念：指那些代表着一定的价值,可以设定、证明持有者的收入权益,并可2.如何理解有价证券的含义与特性？以在市场上转让流通,从而具有价格体现的证券。 重要是指有价证券中的那些资本证券，即有价资本证券。）特性： a、产权性:指有价证券总是以合法的形式记载着权利人的某种财产内容，代表着一定的财产所有权利。 b、期限性：重要反映在债券等体现债权债务关系的有价证券上。 c、收益性:收益性是证券的最基本特点,指持有证券自身可以或可盼望获得增值收益,这也是投资者理应获得的回报。 、流动性

3、：又称变现性,是指证券持有人可按自己的需要灵活的转让所持有的证券以换取钞票的特性。 e、风险性:指持有者面临着预期收益不能实现,甚至使本金也受到损失的也许性。f、价格波动性：指证券的市场价格与证券的券面金额往往不能保持一致，且常常处在变动之中的特性。第二章1. 个人投资主体的特点是什么？如何看待此类投资主体的市场地位?1) 特点:用于投资的资金规模相对较小 b.专业知识相对匮乏，从而参与投资的风险相对较大 c.投资行为具有随意性、分散性和短期性 d.投资的灵活性较强2）市场地位:市场上分布最广的投资主体。2. 机构投资主体具有什么样的特点?国内的机构投资主体重要涉及哪些具体类别？1)特点a、投

4、资规模大 b、投资管理专业化 c、投资对象组合化 d、投资行为规范化 e，创新意识和能力强 f、市场进退的灵活性较弱) 分类: a按政策原则，一般机构投资者和战略投资者.按机构投资者业务与资我市场的关系，可分为金融机构投资者和非金融机构投资者c按发展趋势和需要，可分为现行机构投资者和潜在机构投资者 d.按投资者所在国家和地区,可分为合格的境内机构投资者和合格的境外机构投资者第三章1. 什么是股票?股份有限公司的组织架构是如何的？1) 股票:是股份公司为筹措资金而向出资人发行的股份凭证,代表出资人(即股东)对股份公司的所有权。2) 组织体系:股东大会、董事会和监事会等基本的组织机构。 股东大会是

5、股份有限公司的最高权利机构。董事会5-9人,对股东会负责。监事会对股东大会负责,其成员不得少于3人。股份有限公司的经理对董事会负责，经理列席董事会会议。 上市公司设董事会秘书。负责公司股东大会和董事会会议的筹办、文献保管和公司股东资料的管理，以及办理信息披露事务等事宜。 2. 股票的特性是什么？它有哪些具体种类?1)特性.不可归还性 b. 收益性 c. 流通性d.价格波动性和风险性 e. 决策参与性2) 种类a. 一般股与优先股b. 记名股与不记名股c. 有面额股与无面额股d. 国家股、法人股、社会公众股与外资股e. 蓝筹股、成长股、收益股、防守股、周股期与投机股f. 股、B股、H股、N股与股

6、g. 上市股票与非上市股票3. 什么是债券？债券有什么样的特性?她与股票的不同重要表目前哪些方面?1） 债券：是债务人根据法定程序发行的，承诺按商定的利率和日期支付利息,并在指定的日期归还本金的书面债务凭证。2） 特性 .期限性 b.流动性 c.风险性d收益水平相对稳定性3)债券与股票的区别:a.股票是股份公司依法定程序发行的所有权凭证，代表持有人对发行股票公司的资产拥有一定份额的占有权；而债券是任何具有还款能力并承诺将来还款的法人都可以依法定程序发行的债务凭证，证明持有人与发行人之间的关系。 b一般股的持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理,对公司的经营负有一定责任;而债券持有人作为债

7、权人无权参与公司的经营管理，对公司的经营状况也不承当任何责任。 c.股票的收益与公司的经营状况密切有关，具有不稳定性；而债券的票面利率一般是固定的,与发行人的经营状况和赚钱能力无直接关系，故收益较稳定。 .股票没有期限，投资者不能退股,只能转让发售；而债券有固定的还本期现，到期必须换本付息，这是受法律保障的。分派顺序和清偿顺序不同。股息不属于费用支出，它属于净收益分派，从税后净利润中支付;而公司债券的债息支付是作为费用从销售收入中扣除的，即税前列支。此外当公司经营不善破产倒闭时,债券应优先归还,而股票清偿顺序在债券之后。4. 债券需要具有的要素有哪些?债券具体地又可以分为哪些类别？1）要素 a

8、.计值币种及票面价值b.归还期限 c.利率 d发行主体 2）分类 A 政府债券、金融债券与公司债券 .担保债券与信用债券 .固定利率债券与浮动利率债券D. 公募债券与私募债券 E. 单利债券、复利债券、贴现债券与附息债券 F.国内债券与国际债券G 短期债券、中期债券、长期债券与永久债券H. 实物债券、凭证式债券和记账式债券5. 什么是投资基金?投资基金的特点是什么?1) 投资基金是基于分散风险目的而采用的一种利益共享、专家操作、组合投资的集合投资方式或工具。2) 特性 . 集合投资 B. 分散风险 C.专业理财 D其她：间接的证券投资方式；很高的流动性 ；监管严格、信息透明 ;独立托管、保障安

9、全6. 投资基金可细分为哪些类别?她与股票、债券的不同重要表目前哪些方面？1）分类.按组织形式分类的投资基金契约型基金和公司型基金 a.契约型基金基金发起人、基金管理公司、基金托管人签订基金契约，三方建立起投资代理行为,投资者通过购买基金单位证券,成为基金的受益者 三个当事人：受益人、委托人、受托人 b.公司型基金公司型基金是指按照公司法规定设立的，通过发行股份来筹集资金,以投资赚钱为目的并具有独立法人资格的股份有限公司 四个当事人:基金公司、基金管理公司、基金托管机构、基金承销公司。 . 按可否赎回分类的投资基金a开放式基金.封闭式基金C. 按投资风格、规模等特性分类的投资基金根据基金投资目

10、的的不同，可将投资基金辨别为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。b.根据基金投资股票的流通规模及价格的稳定性辨别为大盘蓝筹基金、中小盘基金。c.根据基金投资方略与运作理念的不同,可将基金区为分积极投资型基金、被动式指数化基金、指数增强型基金。D. 按投资对象分类的投资基金股票基金、债券基金、货币市场基金和其她类型基金 E. 按其她形式分类的投资基金a.公募基金和私募基金b.国内基金、国际基金、国家基金、环球基金、离岸基金等c伞形基金和基金中的基金d对冲基金混合基金2)不同:A.反映的经济关系不同（书上无,此部分仅供参照)B.所筹资金的投向不同C.投资收益与风险大小不同.市场运作方式不同第四章1

11、、何谓证券中介机构?如何对证券中介机构进行分类？1）.定义:通过专业知识和技术服务,向客户提供公证、代理、信息、技术及专业征询等多种中介服务的专业机构2)分类:投资银行（或称证券公司)为主的证券经营机构（也涉及专门的证券自营商和证券经纪商）和证券服务机构两大类 2、证券自营商与经纪商分别有什么特性?她们之间的业务有什么区别?1） a证券自营商的特性：拥有自营资金，赚取买卖差价利润,买卖风险自己承当。 b证券经纪商的特性：作为代客户买进证券的媒介,证券经纪商与客户是委托代理关系;通过收取服务费佣金获取利润；不承当交易风险。2)A.国内证券公司的自营业务 a.已经和依法可以在境内证券交易所上市交易

12、的证券； b.已经和依法可以在境内银行间市场交易的部分证券,涉及政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资融券、公司债券、中期票据和公司债券等;c.依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。 .国内证券公司的经纪业务证券的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、代理登记开户等 C. 规范注册的证券公司一般都拥有经纪业务资格。但有些证券公司只有开展经济业务的资格。目前经济业务收入展国内证券公司收入总额的比重很大,而经济业务重要是佣金收入。第五章1、什么是证券市场？图和理解其在金童市场中的地位与功能？答：1)证券市场是进行有价证券交易的空间或渠

13、道,是以有价证券为对象而形成的供求关系及交易机制的总和 2)地位：证券市场是整个资我市场的核心和基本,是现代金融市场最重要的构成部分。功能：a,筹资功能b,投资功能,资本定价功能d,资源优化配备功能e,为宏观调控提供助力的功能、证券市场具有哪些特性?它经理了如何的发展过程?答:1)第一，证券市场是价值直接互换的场合 第二，证券市场是风险直接互换的场合 第三,证券市场上的交易对象即有价证券具有虚拟性 2）?3、什么是证券发行市场？什么是证券交易市场？其功能如何辨别?两者之间的关系如何?答:1)证券发行市场又称一级市场或初级市场,是发行者以筹措资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序,向投资者发售

14、有价证券所形成的市场。2）证券交易市场是已经发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场合 3）证券发行市场是证券交易市场存在与发展的前提和基本，证券发行市场通过新证券的发行为证券交易市场提供了买卖交易的对象,因此,没有证券发行市场就不会有证券交易市场，证券发行市场的规模和所发行证券的种类决定了证券交易市场的规模和交易品种，证券发行市场的发行条件及发行方式也影响着证券交易市场中有价证券的交易价格及流动场合发行的证券提供了变现的场合,因此对发行市场有着重要的增进和推动作用。吐过没有证券交易市场,那么证券发行市场发明出的有价证券就不具有流动性，从而对投资者缺少足够的吸引力,进而会使得新证券认购难以活跃,

15、最后证券发行市场也无法发展壮大；而证券交易市场的存在和有效运营,则可以使证券具有流动性,既可以分散投资风险也可使长期投资短期化，满足随时进行证券变现的需要,对投资者来说显然更有投资吸引力。证券发行市场与交易市场的区别在于：第一，证券发行市场通过发行证券连接的是发行者与投资者,而证券交易市场通过证券的转让交易连接的是不同的投资者。而二级市场上的交易活动则致使投资者之间的交易活动。第二，证券发行市场的扩张意味着筹资规模的扩张,因而总是会带来社会资本存量的增长;而证券市场交易规模无论如何变化,都只代体既有证券所有权的转移，并不代表着社会资本存量的变动。4.证券交易所有哪些组织形式，试阐明其特性和功能

16、。1）会员制和公司制 A. 会员制证券交易所，是以会员协会的形式成立的、不以营利为目的的组织。会员制证券交易所在性质上属于社会团队法人：会员大会、理事会和监事会 ；. 公司制证券交易所，是以营利为目的、由各类出资人共同投资入股建立起来的公司法人 ,设有股东大会、董事会、监事会、董事长等机构和总经理等管理职位;各国的证券交易因此会员制较为多见，国内的上海证券交易所与深圳证券交易所也采用会员制，都属于非营利性的事业法人 。、什么是场外交易市场?它有哪些类型?试阐明场外交易市场存在的必要性。1)场外交易市场是在证券交易因此外开展证券交易的市场的总称。场外交易市场是一种分散、无形的市场,交易的证券种类

17、众多，实行做市商制度,采用特殊的管理模式，由做市商或交易当事人协商方式定价。2)类型：柜台市场 (OTC)也称店头市场 二板市场，二板市场又称为创业板市场、高科技股票市场、小型资我市场 第三市场,在证券交易所挂牌上市交易的证券却在证券交易因此外进行交易第四市场,指证券交易不通过经纪人进行,而是运用电子通讯、电脑网络等直接进行证券交易的场外交易市场 3）必要性： 证券场外交易市场的作用第一,证券交易所也许达到的市场容量相对可流通证券的供应量过于狭小,必须依托场外交易予以补充 第二，在证券交易所挂牌上市的条件较为苛刻,使得大多数证券无法进入其中流通,只能通过场外市场进行交易 第三,场外交易市场的交

18、易形式更为灵活多样,因而可以满足某些证券的特定交易需要 第四,在场外进行交易可以减少成本第六章1.证券交易最常用的方式有哪些？试述不同交易方式的特性和差别。1)方式(1)现货交易:是指证券交易双方在成交后及时清算交割证券和价款的交易方式。期货交易:是指将来购买或出卖证券并交割的合约，是属于证券交易所指定的原则合约。期权交易:是指当事人为获得证券市场价格波动带来的利益,商定在一定期间内，以特定价格买进或卖出指定证券,或者放弃买进或卖出指定证券的交易。信用交易：证券信用交易是指客户在买卖证券时只向证券公司交付一定数额的款项或者证券作为保证金，其支付价款或证券局限性的差额部分由证券商提供融资或者融券

19、的交易。回购交易:证券回购交易是指债券买卖双方在成交的同步就商定于将来某一时间以某一价格双方再行反向成交。借入资金的回购交易就是债券正回购;但凡先行借出资金，获取债券质押的回购交易就是逆回购 ）特性和差别:见上面定义，分析总结下即可2.在证券交易所进行的证券交易一般要遵循什么样的程序？有哪些环节。开立证券交易有关帐户下达交易委托指令竞价成交清算交割 证券所有权过户3投资者参与证券交易时必须开立哪些账户?开户时的重要规定有哪些?）必须开立证券账户和资金账户2)规定:一方面,投资者应先到中国证券登记结算公司在各地的分支机构或其代理点开设证券账户,只有开设了证券账户后才干买卖上市证券；另一方面证券公

20、司审核投资者的证券账户和身份证件后,为投资者开立资金账户,并设立密码。此外,投资者还需要在有关银行开设一种银行账户，以便在证券交易结算资金账户之间进行资金划转。4、委托指令的下达有哪些渠道？按指令规定的差别，可以将委托提成哪些种类？1)渠道：柜台委托、电话委托、计算机终端委托）分类:市价委托、限价委托、止损委托、止损限价委托、触及市价指令、全额瞬间（即时）委托指令、即时交易委托指令等 5.什么是集合竞价和持续竞价?竞价成交的原则是什么？）集合竞价：是指在一定期间内由投资者按照自己所能接受的心理价格进行自由的买卖申报，电脑交易主机系统对所有有效委托按照拟定的规则进行一次性集中撮合解决的过程。 持

21、续竞价：是指买卖申报逐笔持续撮合的竞价方式，即持续竞价是指对申报的每一笔买卖委托,由电脑交易系统按照相应规则即时持续撮合，若能成交，则立即成交。2)竞价成交的原则是价格优先、时间优先的原则。6.什么是股票价格指数?股票价格指数的应用意义是什么?1）股票价格指数是指通过一组有代表性的股票的即期价格平均数与其基期价格平均数进行对比得出的反映股市价格变动方向与幅度的综合性分析指标 2）意义:不仅能清晰直观的反映股市行情的总体状况,并且在某种限度上反映整个国家运营状况；能直接为投资者进行股市分析、把握行情趋势参与股市投资提供重要参照;此外,股价指数也是期权、期货交易的重要对象。7.如何编制股价指数？国

22、内外较出名的股价指数有哪些?编制措施:(一)股票价格平均数和股价指数的编制环节1.拟定样本股2.选定基期,并以一定措施计算基期平均股票价格或市价总值3.计算计算期平均股票价格或市价总值并作必要的修正4.指数化（二)股票价格平均数的计算1.简朴算术平均法 2.修正的股价平均数 3.加权平均法(三）股票价格指数的计算1.相对法：先计算各样本股价指数,再加总求总的算术平均数综合法:综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股价指数 3加权法:加权股价指数是根据各期样本股票的相对重要性予以加权,其权数可以是成交股数、股票发行量等 国内外较出名的股价指数有:国外：(一）美国道琼斯工业平

23、均股价指数(二)美国原则普尔50种股价指数(三）美国纳斯达克股价指数(NSQ股价指数)七类:综合指数、工业指数、银行业指数、保险业指数、其她金融业指数、运送业指数、公用事业指数 （四）日本日经股价指数:日经22 (五）英国伦敦金融时报指数:FT30 FT1 F500国内:（一)上证综合指数:90年12月1日为基期，基期指数定为10点 权数为上市公司的总股本 （二)上证成分指数:上证0指数(三）上证50指数(四）深证综合指数:191年月3日为基期，基日指数为1点(五)深证成分股价指数:40家 94年7月20日为基日,基数为00点 (六)沪深3指数(七)恒生指数：基期为164年7月31日，基期指数

24、定为00点 第七章1、证券投资信息的具体来源是什么?答:1) 国家政府部门制定、颁布的有关法规与政策。2) 证券监管机构发布提供的信息。3) 证券交易所发布提供的信息。4) 上市公司发布的信息。5) 证券中介机构提供的信息。6) 公共媒体提供的有关信息。7) 专业网站提供的有关信息。8) 专业操作与分析软件中提供的信息。 A、证券公司免费提供的行情分析软件。 B、一次性收费类软件。 、年费类软件。第八章（大题,重要)1、什么是基本分析？其重要的分析内容是什么？答:1） 运用多种多样的经济指标，从宏观、中观、微观等不同层面剖析决定证券内在价值的多种因素，从而为投资者做出对的的投资决策提供科学根据

25、的分析措施。2） a,对宏观基本面的分析,这种分析通过一过宏观经济运营的景气状态、经济政策走向、反映宏观经济运营状态的重要指标,乃至影响宏观经济运营的政治、社会、军事因素的分析,来判断、预测其也许对证券市场走势产生的影响，从而为证券投资决策提供参照。b,对公司所处行业的分析,每个行业均有其独特性，通过对公司所处行业在国民经济体系中的地位，行业在其生命周期中所处的阶段,以及影响行业兴衰的因素的分析等，就可以把握行业的将来发展趋势，从而拟定对其投资的前景。c，对上市公司分析,即环绕上市公司内在素质与实际经营业绩所做的分析。通过这种分析，可以判断公司与否有足够的市场竞争力，与否具有特定的竞争优势，与

26、否具有高成长性，从而与否具有投资价值。2、宏观经济景气的周期变动与股市波动周期的关系是什么？两者的关系简而言之是：经济繁华,证券价格上涨;经济衰退,证券价格下跌，两者的运动时相一致的。a一方面,从经济运作的基本机理上看。宏观经济周期可界定为：经济增速由最低点到最高点时,经济周期分别经历了复苏和高涨两个时期,其分界点是经济增速的中间值；经济增速由最高点到最低点时,经济周期分别经历了衰退和萧条两个时期，其分界点也是经济增速的中间值。同步我们还可以界定,在市场经济比较完善的状况下，经济增速的加快，将会带来市场需求的增长，从而带来公司业绩的增长;经济增速的放慢,将会带来市场需求的减少，从而带来公司业绩

27、的下降。在此条件下股票价格的涨跌趋势就重要取决于人们将它与储蓄的比较,哪种投资收益高，人们就增长哪方面的投资,同步减少另一方面的投资,这一动态过程将自动调节市场变量，并最后导致两者的收益相等。b.另一方面，从具体体现上来看，证券市场价格的变动虽大体上与经济景气的周期变动相一致，但从时间上看,一般是股票价格变动在前,经济景气循环变动在后，即股票价格变动往往领先与经济景气变动。究其因素，重要是由于股票市场综合了人们对经济形势的预期，而这种预期反映了人们对经济发展过程中变现出来的有关信息的切身感受，而这种切身感受又反映到投资者的投资行为中,从而影响股票市场价格。3、影响证券价格的宏观因素有哪些？经济

28、发展状况：一般来说,经济繁华,证券价格上升；经济萧条，证券价格下降；宏观经济周期的变化：宏观经济周期决定股市波动周期，由于股价总是随着经济波动而波动，但是股价的波动一般超前于经济波动；宏观经济信息和经济政策,例如政府的宏观调控等。4.进行宏观基本分析应侧重哪些方面？常用的宏观经济指标有哪些?1）重要侧重于两个方面：一是通过对一国宏观经济运营的景气状态、经济政策走向、反映宏观经济运营状态的重要指标，乃至影响宏观经济运营的政治、社会、军事因素的分析，来判断、预测其也许对证券市场走势产生影响;二是宏观经济政策，重要是财政政策与货币政策。不同的政策走向直接影响着股市的运营。一般来说，积极的财政与货币政

29、策,有助于股市的;悲观的财政与货币政策，则也许引致股市下行。2）宏观经济指标：国内生产总值（GDP)、通货膨胀率、失业率、利率、财政收支.宏观经济政策如何影响股市运营？宏观经济政策对证券市场影响比较大的重要有财政政策与货币政策。1) 财政政策重要通过变化政府收支来影响宏观经济活动水平。财政政策分为：松的财政政策，紧的财政政策和中性财政政策。总体来说,紧的财政政策将使过热的经济受到控制,证券市场受其影响一般也将走弱；而松的财政政策刺激发展，会引致证券市场走强。其影响综合变现为：实行扩张性的财政政策，增长财政支出，减少财政收入,可增长总需求，使公司业绩上升,经营风险下降，居民收入增长,从而使证券投

30、资收益上升，风险减少,证券市场价格上涨;反之，实行紧的财政政策，减少财政支出,增长财政收入,可减少社会总需求,使公司业绩下滑,居民收入减少,从而使证券投资收益下降,风险增大，证券市场价格下跌。) 货币政策是指中央银行运用自己所掌握的利率、汇率、信贷、货币发行、外汇管理等工具,调节有关变量,最后影响整个国民经济活动的一种政策手段。货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。货币政策的运作可分为紧的货币政策和松的货币政策。紧的货币政策指减少货币供应量,提高利率，加强信贷控制。如果市场物价上涨，需求过度,经济过度繁华，被觉得是社会总需求不小于总供应,中央银行就会采用紧缩的货币政策以减少需求,最

31、后导致证券市场价格下跌；反之，松的货币政策增长货币供应量，减少利率，放松信贷控制。如果市场产品销售不畅,经济运制困难,资金短缺，设备闲置，被觉得是社会总需求不不小于总供应，中央银行就会采用扩张的的货币政策以增长需求,最后导致证券市场价格上涨。总之，货币政策是通过两方面影响股市：一是通过货币供应影响宏观经济状况与通货膨胀,进而影响实际GDP变动;二是通过利率影响到有关实际资产赫尔证券价格，通过财富效应影响到私人的消费支出。6、处在行业生命周期不同阶段的上市公司，其股票价格有什么特点？1）初创阶段(也叫幼稚期)：由于初期新兴行业开发费用高,产品市场需求狭小，销售收入较低,投资风险大，因此股价一般比

32、较低;2）成长阶段:拥有一定市场营销和财务力量的公司逐渐占据主导地位，市场需求开始上升,新行业随之繁华,股价逐渐上升；3）成熟阶段：行业的风险、市场比例趋于稳定，因此其增长速度达到一种适度的水平,股价也趋于稳定；4)衰退阶段：市场逐渐萎靡,利润率停滞或不断下降,因此其股价也会不断下跌。7、试述进行行业分析的侧重点。定义:行业是指按生产同类产品或具有相似工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。进行行业分析一方面要对行业的一般特性进行分析：(一)行业的市场构造完全竞争、垄断竞争（不完全竞争）、寡头垄断、完全垄断 (二)行业与经济周期1增长型行业 2.周期型行业.防御型行业 (三)行业的生命周

33、期初创阶段（也叫幼稚期）、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段 要对影响行业兴衰的因素进行分析(一）技术进步(二)政府管制和产业政策(三）产业组织创新(四)社会习惯的变化（五）经济全球化要对行业投资的选择进行分析（一）行业成长的比较分析：行业历年销售额或营业收入的年增长率，并将其与国内生产总值增长率进行对比 (二)行业将来增长率预测 a.要运用行业历年销售额与国内生产总值标,进行预测行业增长的趋势线 b.要根据行业历年的增长率资料计算历史的平均增长率和原则差,估计将来增长率 (三）行业投资要选择处在成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业 8、进行公司基本素质分析应侧重于哪些方面?涉及：公司

34、所处的区位经济与市场地理位置行业地位与市场占有率公司产品公司产品竞争的特性(如成本、技术、质量等优势)公司经营管理能力公司战略9、简述公司财务报表分析的重要指标及分析意义 (重要指财务比率分析)1）指标：反映偿债能力的分析指标:流动比率和速动比率等，归还长期债务能力的比率指标有资产负债率和已获利息倍数 经营效率分析指标：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率 赚钱能力分析指标:销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率 投资收益分析指标：每股收益、每股股利、每股净资产、股利支付率和股票获利率 钞票流量分析指标:钞票流量的构造分析、流动性分析以及获取钞票能

35、力的分析 )意义:通过财务报表分析可以协助投资者分析公司经营业绩、将来股息或红利、公司风险等因素，进行内在价值评估。第九章（非重点）1、什么是技术分析，其三个假定前提是什么?答；1） 技术分析是以预测市场价格变化的将来趋势为母的,以图表为重要工具，运用量化手段对市场行为进行分析研究，以研判、预测证券及证券市场走势的一类分析措施。2)a、市场行为涵盖一切信息该假设是技术分析的基本。觉得市场中不断变化的价格已经涉及了所有信息,不必关怀背后的影响因素及因素。b、价格沿趋势运营“趋势”概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最主线、最核心的条件。、历史会在相似的背景下重演在心理因素的作用下，人们的交易行

36、为将趋于一定的模式，而导致历史重演,因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特性。、技术分析有哪些要素？答：1）价格:最为基本的技术分析要素。2)成交数量:价格的形成总是与成交数量存在着密不可分的关系，因此技术分析一般总是把两者结合起来进行考察。）时间：指股票价格变动的时间因素和分析周期。4）空间:重要指股票价格波动的范畴，或股票所处的区间价位。空间因素考虑的就是趋势运营的幅度有多大。第十一章1、证券投资收益重要有哪些部分构成？答：1）股票投资收益股票投资收益是指股票持有者因拥有股票而获得的超过股票实际购买价格的收益,往往由股利、资本利得和资本增值收益构成。a股利股利是指股

37、票持有人凭借对股票的所有权从公司获取的赚钱。b.股票投资的资本利得 c.资本增值收益2) 债券投资收益a债券的利息收益。 债券的利息收益取决于债券的票面利率和付息方式。 b债券投资的资本利得。 债券投资的资本利得是指债券的买入价和卖出价或者买入价和到期归还额之间的差额。债券投资的资本利得可正可负。 2） 基金投资收益基金收益重要来源重要涉及：利息收入、红利和股息收入、资本利得。、证券投资收益率的种类与重要计算措施?答：)股票投资收益一般用股票投资收益率来表达。股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。衡量股票投资收益水平的指标一般涉及：.股利收益率b,持有期收益率c,拆股后持有

38、期收益率 2)债券收益率衡量债券投资收益率的指标有:名义收益率、即期收益率、持有期收益率、到期收益率和贴现债券收益率等。 a、名义收益率。又称为票面收益率。计算公式为: 、即期收益率。又称为目前收益率、直接受益率。计算公式为：c、持有其收益率。3）对于拟定性条件下（忽视相应投资风险)投资于基金收益的衡量，重要有如下几种措施:a,基金单位净值法 b,单期投资收益率3、证券投资重要涉及哪些风险？如何理解系统性风险与非系统性风险的区别?答：1）系统性风险,又叫不可分散风险,是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的也许变动，这种因素会对所有证券的收益产生影响。宏观经济形势的好换，财政政策和货币政策

39、的调节，汇率的波动,资金供求关系的变动等，都会引起证券市场的波动。对于证券投资者来说，这种风险是无法消除的,投资者无法通过多样化的投资组合进行证券保值。系统性风险的来源重要由政治、经济及社会环境等宏观因素导致。重要涉及政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险等四个方面。 )非系统性风险,又称可分散风险或可回避风险,指只对个别证券产生影响的风险。这种风险重要影响某一种证券，与市场的其她证券没有直接联系,投资者可以通过度散投资的措施，来抵消这种风险，若童子者持有多样化的不同证券,当某些证券价格下跌，收益减少时，另某些证券也许价格正好上升，收益增长，这样就使风险互相抵消。非系统风险重要涉及信用风险、经营风险、财务风险、道德风险等。