商品流通与货币流通的关系及影响

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1、商品流通与货币流通的关系及影响周辉 物流14摘要 从商品流通和货币流通的理论关系入手，对两者进行了一系列有关性分析和回归分析,并得出结论:无论是以社会消费品零售总额还是以D来衡量商品流通总规模，它们与货币流通量(M0、M2)均有十分明显的有关性,这从一种侧面证明了商品流通规模对货币流通规模的决定作用。但是，社会消费品零售总额增长率或GDP增长率与货币流通量增长率并未呈现出十分明显的有关性，这阐明商品流通与货币流通的规模扩张是不同步的，货币流通的扩张速度往往快于商品流通的扩张速度。 核心词商品流通；货币流通;社会消费品零售总额;货币流通量一、商品流通与货币流通的理论关系(一） 从静态角度看商品流

2、通与货币流通的关系在对商品流通与货币流通的关系进行实证分析之前,有必要对两者的理论关系进行简朴分析 。 .商品流通决定货币流通。这重要涉及四个方面的内容：(1）从货币产生和货币运动的最初动因来看,是商品流通决定了货币的产生和货币的运动；()从马克思的货币流通量规律来看，是商品流通规模决定了货币流通规模；（3）商品流通速度决定了作为商品流通一部分的狭义货币流通的速度和其她形式的货币流通速度;(4）商品流通构造决定了货币流通的形式和特点。 2.货币流通反作用于商品流通。这重要表目前三个方面：()作为流通手段的货币流通即狭义货币流通,是通过为商品流通提供存在和发展的重要前提以及对价格施加影响来反作用

3、于商品流通；(2)作为支付手段的货币流通即商业信用和银行信用等，是通过对商品流通时间 、商品流通费用和流通中实现的价值总量施加影响来反作用于商品流通；（3）货币流通通过全局性的销售困难和经济危机对商品流通施加悲观的反作用。 (二)从动态角度看商品流通与货币流通的关系 1.分离。这是货币职能深化和信用形式发展的必然成果,即商品流通与货币流通在各自的发展进程中逐渐体现出一种独立性 ，并呈现出日益分离的趋势。 .耦合。这是发达商品经济与风险利益机制的必然规定。(1)货币流通永远都不也许挣脱商品流通而独立发展，虽然它不与商品流通发生直接联系,也会通过与生产、消费的联系,间接、曲折地反映商品流通的规定，

4、为商品流通服务。（2)商品流通直接承当实现商品价值的责任，并以此分享利益。货币流通则通过为商品流通服务（具体说是提供一种效率，以“润滑”商品流通的运营）而间接增进商品价值的实现，并以此分享利益。二、实证分析(一）指标选用 本文的实证分析是建立在上述商品流通与货币流通的理论关系基本之上。我们选择记录指标时重要基于三个原则:(1)密切性:即选用的指标必须与商品流通和货币流通有密切的关系； (2）延续性:即选用持续近年口径保持一致的指标,使历史考察更加全面、精确;（3）可得性,即可以获取尽量真实的指标数据。 根据以上原则 ，在实证分析中我们选用下列指标来反映商品流通与货币流通的实际状况: （)社会消

5、费品零售总额及其增长率；（2）国内生产总值(GP)及其增长率;（3)各口径货币供应量(M0、M1、M)及其增长率。 这里，我们要对记录指标的选择做三点阐明。 1、限于数据来源和所学知识，本实证分析只考察国内商品流通与货币流通的关系。 2、以社会消费品零售总额和DP衡量商品流通规模各有优缺陷。社会消费品零售总额是指多种经济类型的批发零售贸易业、餐饮业、制造业和其她行业对城乡居民和社会集团的消费品零售额，该指标反映通过多种商品流通渠道向居民和社会集团供应的生活消费品量,但这一指标不涉及售给批发零售贸易业、餐饮业作为转卖用的商品，也不涉及服务业的营业收入,更不涉及售给农业和制造业的生产资料，因而不能

6、涵盖商品流通的所有内容。D是指一国所有常住单位在一定期期内生产活动的最后成果，从价值形态看，是所有常住单位在一定期期内生产的所有货品和服务价值超过同期投入的所有非固定资产货品和服务价值的差额。该指标的涵盖面很广，但其将未实现价值的商品库存涉及在内，不能精确地反映通过商品流通实现的价值总量。 3、用以上选用的指标尚不能全面反映商品流通与货币流通的实际状况。例如,没有反映商品流通主体状况的指标，重要是由于商业机构、商业网点及从业人员的记录口径历年的差别很大,不具有延续性。又如，没有反映直接融资状况的指标,重要是由于国内证券市场发育尚未成熟，筹资额、总市值等指标波动剧烈,很难从中找到规律。（二)实证

7、分析1.社会消费品零售总额与货币流通量（M0、1、2）的关系。社会消费品零售总额与货币流通量基本上能反映商品流通与货币流通的总规模,它们之间的有关性基本上能反映商品流通与货币流通总规模之间的有关性。M0是流通中钞票,指银行体系以外各个单位的库存钞票和居民的手持钞票之和。是狭义货币供应量，指0加上单位在银行的活期存款。是广义货币供应量，指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。根据国家记录局的数据资料,可以计算出社会消费品零售总额（X1）与M0(Y)、M（2)、M2(Y3）之间的有关系数。图1社会消费品零售总额与货币流通量的折线图(纵轴单位：亿元)从折线

8、图的变化趋势得: X1代表的社会零售总额在后增长速度明显加快，记录的年限中,M0增长幅度最缓,M1增长速度稍快，但在后增速放缓，M增长速度始终最快。这阐明存款等广义货币在居民的持有偏好中逐渐占据重要地位。表1社会消费品零售总额与货币流通量的有关系数表X1与Y1X1与YX1与Y3记录年限190-1990190-有关系数() 0986.8930.9992由表1可知，在各记录年限内，社会消费品零售总额与货币流通量(无论是M0、M还是M2） 都具有非常高的有关性。其中，社会消费品零售总额与的有关性最高,1另一方面，0第三，这阐明目前相称大一部分社会消费品是以定期存款和储蓄存款支付的,直接使用钞票为媒介

9、的社会消费品互换比例并不高。 在原参照论文分析成果中,178-199年，社会消费品零售总额与1的有关性最高，另一方面是，再次是，这表白改革后相称大一部分社会消费品是以活期存款支付的,钞票直接媒介社会消费品互换的比例并不高。两成果相比较得出:改革后2年和改革后期到如今的2年中,改革前期相称大一部分社会消费品是以活期存款支付的，改革后期相称大一部分社会消费品是以定期存款和储蓄存款支付的，表白在改革后期到如今的发展中，货币流通在定期储蓄该环节流通中变得更加灵活。应用xcl散点图和趋势线,可以得出X1与，Y2,Y3的回归方程和拟合优度。图2是X与Y1的散点图和趋势线:图 社会消费品零售总额和M0的散点

10、图(单位：亿元）得出回归方程和R2如下:Y1=0.234*X1+429 2=0.9712=.450*X+32.7 R0.97Y3=4.48*X-3936 R=0.8根据拟合优度R2可以看出,社会消费品零售总额与M、M1和M均有十分明显的线性关系,这从某种限度证明了商品流通规模对货币流通规模具有决定作用。从系数中可以看出,同样规模社会消费品零售总额的变化对0的影响很小,对M1的影响较大，对M2的影响比较明显，并且呈现规模放大效应。由于拟合优度很高，因此可以运用这些方程进行经济预测。.社会消费品零售总额增长率与货币流通量(M0、M1、）增长率的关系。社会消费品零售总额增长率与货币流通量增长率基本上

11、能反映商品流通与货币流通的规模扩张速度,它们之间的有关性基本上能反映商品流通与货币流通发展速度之间的互相关系。表2 社会消费品零售总额增长率与货币流通量增长率的有关系数表1与1X1与Y2X1与3记录年限 99099019-有关系数（r) 04094.4088028从表2的计算成果可以看出，社会消费品销售总额增长率与货币流通量增长率的有关性并不高。从窄口径来看，两个增长率的有关限度不是十分明显，但从宽口径（3)来看，有关性是十分明显的。这充足阐明商品流通与货币流通在规模扩张上存在明显的不同步性。从长期来看，货币流通扩张速度仍然不能挣脱商品流通扩张速度的制约。 图3货币流通量增长率与社会消费品销售

12、总额增长率对比折线图注：X1表达社会消费品销售总额增长率，Y1表达的是M0的增长率,以此类推。将社会消费品销售总额增长率与货币流通量增长率分别作出折线图进行对比，观测发现货币流通量增长率的波动性明显不小于社会消费品销售总额的增长率。从Y3角度,3表达的增长率在绝大部分时间高于X1的增长率。3.通货膨胀率与社会消费品零售总额增长率的关系。由于社会消费品零售总额增长与货币流通量增长存在不同步性,则如果货币流通量增长过快或过慢,会导致一定的通货膨胀或通货紧缩效应，从而刺激消费消费者增长消费或减少消费。有关通货膨胀率的选择:一般对于通货膨胀率有两张重要计算措施,一种是DP平减法,另一种是通过CPI进行

13、计算。前者是会随商品权重变化的加权平均，由于某些必需品的不可替代性和个人偏好，常常会低估通胀；后者是固定的一揽子商品,由于忽视了替代效应，常常会高估通胀。因此，我们在这里使用这两者的算术平均数来表达通货膨胀率，记为I。图 社会消费品零售增长率与通货膨胀率关系散点图由计算和图表可以得知，社会消费品零售额增长率X1与通货膨胀率I的关系为:X1=0.805I+0.037 2=0.59即通货膨胀率每增长1%,平均水平上来讲,社会消费品零售额增长率会增长0805%。且两者的有关系数为0.273,拟合优度R2为0.9较高,因此可以觉得通货膨胀对社会消费品零售额的增长有明显的增进作用。通胀增长会使得消费者手

14、中的货币贬值，刺激消费者即时消费，因此推动了零售额的增长。4.国内生产总值()与货币流通量（0、M1、2）的关系。如果使用DP衡量商品流通规模，则D与货币流通量之间的有关性基本上能反映商品流通与货币流通总规模之间的有关系。这里计算出P(X2）与M0(Y1)、M1（Y2)和M2(Y3）之间的有关系数。表3 GDP与货币流通量的有关系数表2与YX2与Y22与Y3记录年限190-1990-1990-有关系数(r）0994209957099由有关系数可知,GDP与货币流通量M1、2、都具有非常高的有关性。对GDP与M0、M、M2分别进行回归分析，可以得到如下回归方程:Y1=.09*X2+75 =088

15、 2=0.91*2-4920 R=.99 Y3=1.918*X2-5281 .94 从R2来看,GP和0、1、M2均有十分明显的线性关系,这从一种层面论证了商品流通规模对货币流通规模的决定作用。分析三个回归方程系数可以发现，GDP规模变化对货币流通量变化的影响均弱于对社会消费品零售总额变化的反映。回归方程的拟合优度很高，具有较强的经济预测功能,可以推算出与经济总量相适应的货币流通量。根据DP与M、M1、2的比值还可以计算出各年0、M1、M2的流通速度。从折线图中可以看出,国内货币流通速度基本保持平稳，0的流通速度波动比1和M2更大。图590-M0、M1、M的流通速度5. 国内生产总值（GDP)

16、增长率与货币流通量（M0、M1、M2)增长率之间的关系。如果用GDP衡量商品流通规模,则G增长率与货币流通量增长率基本上能反映商品流通与货币流通的规模扩张速度，它们之间的有关性基本上能反映商品流通与货币流通发展速度之间的互相关系。研究方向展望:由于货币供应是经济中可用的货币量,是一种国家在某一时点上所保持的不属于政府和银行所有的钞票和银行存款的总和。而货币政策是对货币供应的控制。货币政策是通过政府对国家的货币、信贷及银行体制的管理来实行的。货币政策的性质(中央银行控制货币供应，以及货币、产出和通货膨胀三者之间联系的方式)是宏观经济学中最吸引人、最重要、也最富争议的领域之一。一国政府拥有多种政策

17、工具可用来实现其宏观经济目的。其中重要涉及:（1)由政府支出和税收所构成的财政政策。财政政策的重要用途是:通过影响国民储蓄以及对工作和储蓄的鼓励,从而影响长期经济增长。（2)货币政策由中央银行执行，它影响货币供应。货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力,具体体现形式为：流通中的钞票和个人、企事业单位在银行的存款。流通中的钞票与消费物价水平变动密切有关,是最活跃的货币，始终是中央银行关注和调节的重要目的。 货币政策是波及经济全局的宏观政策，与财政政策、投资政策、 分派政策和外资政策等关系十分密切,必须实行综合配套措施才干保持币值稳定。货币政策是国家重要的调控手段，它的最后目的是稳定物

18、价,保证充足就业,增进经济增长及平衡收支。因此需要收集更长时间更多的数据研究对比不同步期国家货币政策对商品流通的影响，如果可以，收集国外的数据,进行对比,然后用结论进行合理预测，对最佳政策提出建议。注释：商品流通有狭义和广义之分。狭义商品流通又称纯正的商品流通,是以商品和货币相互换、以买卖或者说以价值形态的变换为基本环节所构成的系列。 这种运动，表面上是通过一次次用货币换取商品来进行的,实质上是通过商品和货币的所有权一次次的互相转换来完毕的。 广义商品流通是商品价值形态不断变换过程与商品体物质运动过程的统一。 由于商品流通的最后目的是满足消费的需要,因此，不仅要有纯正商品流通，并且要有商品体的

19、物质运动,使生产出的商品能顺利地由生产者转移到消费者手中。 完整的商品流通应是纯正商品流通与商品体物质运动的统一，纯正商品流通是广义商品流通的本质内容,同步,商品体的物质运动过程又是纯正商品流通赖以运营的条件。 本文仅在纯正商品流通范畴内探讨商品流通与货币流通的关系。货币流通同样有狭义和广义之分。 狭义货币流通是从货币与商品的互换关系出发，是指货币在商品互换过程中发挥媒介作用的过程。 狭义货币流通是货币作为流通手段的运动，由于商品是在货币作为流通手段进行运动的条件下一步步由生产领域走向消费领域的，因而狭义货币流通自身就是商品流通的构成部分。 马克思所说的” 货币流通自身,作为商品流通的一种要素

20、而存在”（资本论第 3 卷)，指的就是狭义货币流通。 此含义具有一定的局限性，由于在当今社会经济生活中,非商品交易行为也会引起货币流通，如用货币归还债务等。 广义货币流通是从货币流通自身的特点出发,是指货币在流通领域中不断离开出发点,在不同所有者之间的转手运动，即货币从一种所有者手中转到另一所有者手中的过程。 此含义的长处在于涉及了多种因素引起的货币运动。数据来源:国家记录局参照文献:李辉华,国内商品流通与货币流通关系的实证分析,山西财经大学学报，沙莉,商品流通与货币流通的关系，商业研究，李碧花，多注重角下的商品流通与货币流通，中国市场，李辉华，商品流通与货币流通关系的静态和动态分析,中国人民大学学报，张秋实,有关商品流通公司运营过程的内部控制的思考，经管空间，