租赁装备了世界2课件

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1、 租赁装备了世界租赁装备了世界Leasing equipment the world目目 录录l一、融资租赁和常见的租赁类型l二、融资租赁及租赁业概况l三、业务定位的一些思考一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和常见的租赁类型什么叫租赁什么叫租赁从词典中查“租赁”是租用或出租的意思。租用被解释为：以归还原物并付给一定代价为条件而使用别人的东西。习习惯上从出租人的角度出发，出租物件叫租，从承租人的角惯上从出租人的角度出发，出租物件叫租，从承租人的角度看租入物件叫赁（度看租入物件叫赁（ln）。从不同的角度理解租赁，可以得到不同的释义。如融资租赁的定义：一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和

2、常见的租赁类型融资租赁融资租赁法律法律角度角度定义定义监管监管角度角度定义定义会计会计准则准则角度角度定义定义税务税务角度角度定义定义一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和常见的租赁类型l法律角度定义法律角度定义：租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同；融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。（形式）l会计准则的角度定义为会计准则的角度定义为：融资租赁，是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。（实质）一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租

3、赁和常见的租赁类型l监管角度定义监管角度定义：融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。l税务的角度定义为税务的角度定义为：融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。既：出租人根据承租人所要求条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，拥有设备的所有权。一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和常见的租赁类型业务模式创新业

4、务模式创新经营租赁经营租赁回租回租委托租赁委托租赁融资租赁融资租赁转租赁转租赁杠杆租赁杠杆租赁一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和常见的租赁类型l融资租赁融资租赁：出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以融资为目 的的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期租赁 给该承租人；（见前）l经营租赁经营租赁：除融资租赁以外的其它租赁。（残值）残值）l经营性租赁：经营性租赁：经营性租赁发展之日，中国租赁业成功之时。企业会计准则第企业会计准则第21号号 租赁租赁l第六条符合下列一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：（一）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。（二）承租人有购买租赁

5、资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。（三）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。(75%)（四）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。(90%)（五）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。一、融资租赁和常见的租赁类型一、融资租赁和常见的租赁类型 按交易方式分 直租：直租：是由出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，从金融市场筹措的资金，直接向供货

6、厂商购买设备，然后租赁给承租人的租赁形式。l-回租：回租：l 承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签一份融 资租赁合同，再将该物件从出 l 租人处租回的租赁形式。转租赁：转租赁：以同一物件为标的的多次融资租赁业务。上一合同的承租人为下一合同的出租人。政府政府公用事业公用事业融资租赁融资租赁二、融资租赁和常见的租赁类型二、融资租赁和常见的租赁类型 按出租人对融资风险的承受能力按出租人对融资风险的承受能力委托租赁委托租赁杠杆租赁杠杆租赁委托人基于对受托人（租赁公司）的信任，将其货币资金或财产的使用权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或特定目的，以融资租赁的方式运

7、用和处分的行为。（资金或资产）出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资。即可获得设备所有权，享受百分之百设备投资优惠，设备60%-80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金额机构贷款等方式解决，贷款可以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同及收取租金的受让权为该贷款的担保。融资租赁融资租赁：融资融物结合融资融物结合-租赁租赁xxx元的设备（固定资产）元的设备（固定资产）银行贷款银行贷款 ：融资：融资 -贷贷 xxx元的钱元的钱 租赁期间设备的所有权归租赁公司，因此要关心租赁租赁期间设备的所有权归租赁公司，因此要关心租赁物的价格、保值性、变现能力。物的价格、保

8、值性、变现能力。银行借款和租赁的主要区别银行借款和租赁的主要区别 对比项目 借款 融资租赁 经营租赁物件所有权归属 借款人 出租人 出租人 利率 符合央行规定 可灵活确定租金是租赁物的使用费、不存在利率 设备维护贷款协议书中不涉及 承租人负责 可能在租赁合同中出现 合同二方一个合同 三方二契 二种情况 利润来源 利差、杂费 利差、服务费等租金、税收优惠、处置租赁物的余值利润 租金支付 固定模式根据企业未来现金流量量身定做 固定模式 税收优惠 无可享受加速折旧，延迟纳税 租金入成本，合理节税 期限 短期为主 中长期 短、中长期 改善财报表 表内 表内 表外融资三、融资租赁三、融资租赁概况概况l融

9、资租赁是二战后产生于美国的一种新型金融工具，在其出现至今这短短50年的时间里，已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。发展速度发展速度l从世界租赁业的统计资料来看，2001年全世界新发生融资租赁业务额4765.5亿美元，其中美国达2420亿美元，位居首位。而我国2001年租赁额只有22亿美元，还不及美国的1%。03年4616/2040业务规模业务规模l从租赁渗透率来看，美国已连续5年保持在30以上，日本及欧洲等发达国家均在10至20之间，而我国的租赁渗透率仅为1.5%，渗透率渗透率l对于经对于经济快速发济快速发展的中国，展的中国，金融租赁金融租赁业显然还业显然还有巨大的有巨大的发展潜力。发展潜

10、力。认知程度认知程度大幅度提大幅度提高。高。潜力潜力&机会机会三、融资租赁三、融资租赁概况概况资料来源：中国租赁网资料来源：中国租赁网（二）租赁有多少年历史（二）租赁有多少年历史西周1831年的英国邦君历五田四租租赁纠纷案件判例现代租赁1952年美国加洲公司将贸贸易和金融易和金融结合创新结合创新日本1963年从美国传入日本1981中国荣毅仁先生将租赁从日本引入中国（三）世界上租赁公司有多少种（三）世界上租赁公司有多少种厂商机构类（产业资本、商业资本）。主要是由厂家或商家为投资背景成立的租赁公司。投资目的是为了促销和从事产品的租赁经营服务。战略投资机构类（投资资本）。这类租赁公司的股东主要是政府

11、、保险、券商、投资银行等投资机构。投资目的是寻求一种新的投资组合和投资方式。（独立）金融机构类厂商机构类战略投资机构类经纪机构类他们成立独资或控股的租赁公司的主要目的，是为自己所拥有的资金，寻求一种能满足用户需求的一种新的资金投入方式。（附属）这类租赁公司与厂家、各类中介机构和客户都有广泛的联系，他们往往以出租人的身份在出资人、出卖人、承租人之间牵线搭桥促成租赁交易（三）中国能开展租赁业务的公司有多（三）中国能开展租赁业务的公司有多少少金融租赁公司中外合资租赁公司内资租赁公司（三）中国能开展融资租赁业务的公司（三）中国能开展融资租赁业务的公司有多少有多少u经中国人民银行批准设立的金融租赁公司，

12、目前共12家；u经商务部批准设立的中外合资租赁公司，约40多家；u经商务部批准的内资租赁公司，共20家；（四）世界上的租赁概况（四）世界上的租赁概况l1952年产生于美国；l六十年代，租赁业进入主要西方国家并逐步国际化；l七十年代中期发展中国家也开始发展租赁业；l八十年代因为经济发展逐渐成熟，竞争趋于激烈，许多税收优惠被取消，租赁公司为了生存开始进入创新阶段；l九十年代租赁公司开始出现合并和重组，向规模化、专业化发展；l进入二十一世纪租赁不仅是提供金融服务，而是向知识经济、信息技术方面发展，更多的是利用知识和智慧，充分发挥服务贸易的功能。（四）世界上的租赁概况（四）世界上的租赁概况国外租赁业发

13、展有如下态势 （一）租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式；（二）租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分 布不均衡；（三）发达国家的租赁业的规模和市场占有率占绝对优势；（四）发展中国家租赁业起步晚，占比小，但其中很多国家发展速度很快；（五）发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛；（六）发达国家租赁业务日益国际化。（五）我国的租赁业和发达国家有多大差距（五）我国的租赁业和发达国家有多大差距现代租赁在我国的发展历程1981荣毅仁先生将租赁引入中国1985-1988设备租赁小高峰19992000人行召开租赁要研讨会，逐渐摆脱日本模式，步入创新租赁的新阶段。合同法、金融租

14、赁公司管理办法、租赁会计准则相继出台，税收制度不断完善，租赁业开始了新的转机融资租赁开始立法，认知程度大幅度提高123452004经营性租赁高增长阶段（六）租赁的四大支柱（六）租赁的四大支柱法律法规会计准则税收鼓励监管制度（六）（六）租赁的四大支柱租赁的四大支柱 没有法律保障，租赁业务难 以正常开展 没有会计准则，无法准确界 定经营活动属于何种法律保护范围 没有税收上的好处，租赁成 本高，没有吸引力 没有监管，租赁的无序发展，将有可能扰乱金融市场秩序（七）租赁的五大驱动因素（七）租赁的五大驱动因素经济环境经济环境资本的供给资本的供给成本与种类成本与种类技术变革技术变革市场的特征市场的特征（七）

15、（七）租赁的五大驱动因素租赁的五大驱动因素*经济环境：主要有良好的经济秩序，包括担 保、保险体系和企业、个人信用体系；*资本的供给：主要是长期资本必须充足到抵抗融资的风险；*成本与种类：涉及资金来源的成本高低和租赁的运作模式；*技术变革：主要是科技的发展对租赁的需求；*市场特征；主要看租赁市场的需求。目前我国的租赁市场急待开发，暂时不存在激烈竞争的现象；（八）租赁的六个发展阶段（八）租赁的六个发展阶段l经营性经营性融资租赁融资租赁l新租赁新租赁业务业务l出租服出租服务务l创造性创造性金融服务金融服务l简单金简单金融服务融服务*成熟成熟.（八）（八）租赁的六个发展阶段租赁的六个发展阶段1、出租服

16、务出租服务即传统租赁有三个特点：期限短，一般租期不超过一年；全面服务，负责对租赁物件的维修保养和对承租人的使用培训等；租赁期满时承租人必须归还租赁资产。2、简单融资租赁服务简单融资租赁服务这个阶段的租赁有五个特点：承租人有意向承租自己选定的租赁物件；出租人有意向为承租人选定的租赁物件提供金融服务；签定的相关融资租赁合同不可取消；出租人承担全额付款购买租赁物件的责任；承租人承担全额支付租金的责任；期限结束后以象征性价格将设备所有权转卖给承租人；每期租金一般是等额付款；不含任何服务的提供租赁物件。（八）（八）租赁的六个发展阶段租赁的六个发展阶段3、创造性的金融租赁服务创造性的金融租赁服务因融资租赁

17、的飞速发展，市场竞争逐步激烈，利润不断下降；出租人为了适应竞争的激烈环境，不断创造新的金融服务方式；如，期限结束后承租人对租赁物件可以选择续租、买断和退还租赁物件的不同结果；各种行业、类别的出租人不断形成；租赁的方式开始发生变化衍生出杠杆租赁、返还式租赁和融资转租赁，融资租赁业进入新的增长时期。4、经营性融资租赁经营性融资租赁是融资租赁发展的一个高级阶段，它的出现主要是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。它的运做方式许多地方和传统租赁类似，但是有本质的区别，它仍然是金融服务，税收基点仍然按照金融收益计算。这个阶段社会上已经有成熟的二级市场，同时已经有具体的融资租赁会计准则界定融资

18、租赁的概念。经营性租赁由出租人提取折旧，相对于传统租赁，经营性租赁推出长期出租概念，既：租期可以超过一年以上；一般提供全面服务，包括设备的维修和保养（不是绝对必须的）；期限结束后的结果可以非全额付款，因此有多项选择；资产风险由出租人来承担；这时的承租人越来越老练。（八）（八）租赁的六个发展阶段租赁的六个发展阶段5、新租赁产品新租赁产品出租人为了降低风险，提高收益率，开发出许多类型的融资租赁方式，如：合成租赁；风险租赁；结构式参与租赁和租赁债权（资产）证券化等。这时租赁已经从简单的租借服务扩大到金融服务、经营服务和资产管理服务等多方式全方位服务，真正成为服务贸易的一个产品。6、成熟成熟这个阶段会

19、出现租赁公司并购，重整组合。结果使强者越强，弱者淘汰；但租赁对市场的渗透率不会有太大变化，也就是说在市场总的份额一定的情况下，公司之间产生激烈的竞争；结果是租赁公司的盈利率进一步下降；租赁公司经营关注点不再是什么风险问题，政策问题，而是要强调资产增值的重要性；最终与其他行业形成联盟关系。（九）融资租赁的五大功能是什么（九）融资租赁的五大功能是什么l投资和投资促进功能投资和投资促进功能；l设备促销功能设备促销功能；l融资功能融资功能；l资产管理功能资产管理功能；l资本形态的灵活转化功能资本形态的灵活转化功能；（九）融资租赁的五大功能是什么（九）融资租赁的五大功能是什么l投资和投资促进功能投资和投

20、资促进功能。对资金拥有者来说，投资人注资成立租赁公司，本身就是一种投资行为。租赁公司在开展业务过程中，用自己的资金或拉动银行信贷和社会投资开展业务，解决承租人在进行设备投资中的资金来源，又发挥了促进投资的功能。为资金拥有者开辟了一种新的投资渠道。（九）（九）融资租赁的五大功能是什么融资租赁的五大功能是什么l设备促销功能设备促销功能。对生产厂家来说，租赁公司是一种新的营销载体，融资租赁业务是一种新的营销方式。为客户提供融资服务已经成为提升企业竞争力和产品占市场份额的重要措施。独立核算的租赁公司应成为厂家营销体系中的重要组成部分，包括二手设备的租赁。厂家只有有效控制了自己产品的二手市场，才能更好地

21、控制自己产品的市场营销环境。防止假冒伪劣和老产品对自己的新产品的冲击。厂家介入产品的生产和流通的全过程，还会发现新的利润增长点。（九）融资租赁的五大功能是什么（九）融资租赁的五大功能是什么l融资功能融资功能。对承租人来说，融资租赁业务的开展无疑开辟了一种新的融资方式。“融资成本固然是融资决策的重要因素，现金流的匹配则对企业的正常发展更为重要。”融资租赁越来越多地成为企业家融资决策的首选。（九）融资租赁的五大功能是什么（九）融资租赁的五大功能是什么l资产管理功能资产管理功能。这主要是在经营租赁业务中，对出租人来说的。随着租赁会计准则的颁布，“所有不是目的，使用创造效益。”、“避免设备陈旧风险，保

22、持设备的先进性。”、“保持资产的流动性和合理的资产负债比例。”等新的经营理念日益为企业家所接受。符合会计准则规定的经营租赁广泛开展。在这种业务方式中，租赁资产记在出租人固定资产科目内，由出租人计提折旧。租赁期满，承租人可以退还租赁物。出租人实际上承担着租赁物的陈旧风险和租赁资产的管理功能。（九）融资租赁的五大功能是什么（九）融资租赁的五大功能是什么l资本形态的灵活转化功能资本形态的灵活转化功能。融资租赁就是以实物为载体解决客户的资金问题。货币资本转化为实物资本。在融资租赁的出售回租方式中，企业还可以将自己的现有设备卖给租赁公司再租回使用。实物资本又转化为货币资本。在风险租赁业务中，租赁债权还可

23、以按约定转为股权。投资资本和货币资本之间也可以互相转换。（十）租赁对各方的好处（十）租赁对各方的好处对使用者/承租人l财务报告（经营租赁表外）l财务l现金管理l税收l技术l方便l改善财务状况获得税收优惠债权结构多样化保留银行信用额度避免股权稀释改善财务指标改善财务指标（例一）n流动比率:流动资产 流动比率 =-流动负债 改善财务指标（例二）n资产利润率(投资报酬率)税后利润 资产利润率 =-总资产 改善财务指标（例三）n资产负债率 负债总额-n 资产负债率 =-总资产 -n对承租人的好处（三）n获得技术支持n经营性租赁n标的物余值的贬值风险（落后淘汰）n适应高端客户对技术不断更新的需要（退租、

24、续租）对承租人的好处n其他服务n设备价格、性能n缩短响应时间n财务顾问、中介服务n提供更多交易方式对出租人对出租人l利差/毛利l税收好处l余值l来自捆绑服务的利润对供应商对供应商l产品促销产品促销厂商租赁、产品销售和融资方案的配套。l回收现金回收现金租赁代替分期付款销售；用金融信誉代替商业信誉，提前实现现金回流。l控制生产、许可替代、技术保密，不但控制二手市场也控制一手市场对政府对政府/国家国家l向设备使用者提供补充的融资方式l帮助中小企业l提供可替代的融资方式l创设了业务上的分期投资l有助于开发二手市场l有助于开发资本市场l引起国内生产总值、就业及税基的增长l 产业调整、导向，引导、鼓励投资

25、，引导消费（十一）租赁的风险有多少种（十一）租赁的风险有多少种l信用风险信用风险l市场风险市场风险l金融的汇率、利率以及资金管理的风险金融的汇率、利率以及资金管理的风险l贸易风险贸易风险l经济环境风险经济环境风险l技术过时、侵权和伪技术的风险技术过时、侵权和伪技术的风险l操作风险操作风险l环境污染的风险环境污染的风险l不可抗力的风险不可抗力的风险（十二）租赁的三性（十二）租赁的三性l安全性：控制风险的角度1.企业的基本面2.项目的盈利能力3.租赁物的保值性4.保证金的比例5.各种担保措施（十二）租赁的三性（十二）租赁的三性l流动性项目的再融资能力l盈利性达到一定的收益率（十三）、融资租赁公司有

26、那些转变（十三）、融资租赁公司有那些转变 向知识经济转换向知识经济转换 以依靠政策为主以依靠政策为主 以单纯融资以单纯融资 由风险集中由风险集中 由小农经济由小农经济 固定模式经营固定模式经营 由松散型管理由松散型管理 高风险、低效益高风险、低效益 以促销为主以促销为主 以服务为主以服务为主 参与式经营租赁参与式经营租赁 风险分散风险分散 以融资为主以融资为主 灵活多边式经营灵活多边式经营 集约化经营集约化经营 低风险、高效益低风险、高效益转换转换为为（十四）租赁创新方向（十四）租赁创新方向l更大的市场需求l更小的风险l更少的资金占用l更高的收益-价值链的延伸（十四）租赁创新方向（十四）租赁创

27、新方向l专业化l网络化l服务化l特色化（差别化）l中介化l证券化（十五）租赁项目选择（十五）租赁项目选择l根据国家的经济政策、产业政策、经济周期、监管规定（不动产回租、15%）确定l根据各地的区域经济和特色经济确定l根据自己的能力和特色确定-注意各类数据、信息的收集和积累（十五）租赁项目选择（十五）租赁项目选择l各地喜欢抛头露面的“首富”尽量少碰l搞资本运作为主的企业尽量少碰l喜欢赌搏的企业主尽量少碰l对大跨度多元化经营的企业要慎重 希望：老企业新项目希望：老企业新项目大企业小项目大企业小项目（十六）（十六）“存一租三存一租三”浙租典型的租浙租典型的租赁模式赁模式一个项目，要求企业存入1/3保

28、证金，当合同结束时，将保证金退还或冲抵末期租金；例：300万合同，存入100万保证金，合同结束时退还。降低风险降低风险减少资金减少资金占用占用提高收益提高收益（十七）租赁的收入来源及成本（十七）租赁的收入来源及成本收入来源：l承租人l供应商l融资方式l价值链延伸（十七）租赁的收入来源及成本（十七）租赁的收入来源及成本服务费服务费利差利差（与借入资金、保证金）名义货价名义货价折扣折扣咨询服务费咨询服务费逾期利息逾期利息收入成本资金成本资金成本（包括多种准备、在途等）业务费用业务费用（调查、评审批、风险资产处置）人力及行政管理成本人力及行政管理成本监管费用监管费用税收税收（印花税、营业税5.55%

29、、所得税）折旧折旧挣挣的的是是利利差差 亏亏的的是是本本金金1、融资租赁公司的机构设置、业务流、融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避程及风险规避l融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避的原则融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避的原则1.完善的法人治理结构，同时制定明确的公司发展战略、业务定位以及风险策略；2.全方位的风险文化和完善的内控机制、标准，包括考核、稽核；3.专业化专业的业务领域、专业的评估体系；4.双人四眼、风险经理制、授权、模拟资本金全过程；5.责任到人。机构设置1.业务中心专业业务部、研发部、客户管理部2.资金中心资金筹措、调度（负债管理）3.风险控制中心评审、风险、合规、资保、核价4.财务中心5.行政中心稽核、信息、行政