市场经济教程第三章

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1、第第三三章章 家家庭经济行为庭经济行为第一节第一节 收入最大化收入最大化 一、家庭收入最大化一、家庭收入最大化 影响家庭收入最大化的首要来源是劳动报酬。目前，我国不同行业、部门、企业之间的劳动报酬差异很大，所以，进行岗位收入比较和选择对于家庭收入水平有十分重要的意义。影响家庭收入最大化的另一个重要来源是资产组合收入。它包括房屋租金，银行存款利息，购买证券所得到的分红、债券的利息、基金收益等。资产收入的多少取决于资产规模，而家庭可增值资产是由前期收入水平决定的。第一节第一节 收入最大化收入最大化 二二、个人收入总量、个人收入总量 家庭收入首先决定于家庭劳动成员的个人收入。由于预期寿命的限制，一个

2、人一生所能创造的收入总量是有限的。个人收入总量主要由两个因素决定：一是预期寿命的长短 二是工资率的高低第一节第一节 收入最大化收入最大化 如果分别用L和w表示预期寿命和工资率，便可以得到有关个人一生收入总量的函数式：Qy=f(L,w)这个函数式显示，假定一个人的收入都来自劳动，则个人收入总量变化将出现三种情况：第一种情况，如果预期寿命L相同，则个人收入总量取决于工资率的高低，工资率越高，个人收入总量越大，反之就越小。第二种情况，如果工资率W相同，个人收入总量会因预期寿命的长短不同而不同，预期寿命长的人，他一生所获得的收入总量就越大，反之就越小。第三种情况，如果预期寿命和工资均取较大值，则个人一

3、生收入的总量也较多，如果预期寿命短而且工资率低，则个人一生收入的总量就较少。第一节第一节 收入最大化收入最大化 如我们可以将个人一生的收入总量用图表示。工资率（千元人）年龄存在工资差别第一节第一节 收入最大化收入最大化三、家庭收入的影响因素三、家庭收入的影响因素影响家庭收入的因素既包括家庭获取收入的禀赋和条件，也包括分配制度和宏观经济状况。1、家庭就、家庭就业规业规模与收入模与收入总总量量2、经济经济景气景气变动变动与家庭收入与家庭收入变动变动3、税收与家庭可支配收入、税收与家庭可支配收入第二节第二节 消费决策消费决策 家庭消费是指有关家庭中实现基本生活、子女教育、家庭地位等目标的消费支出，是

4、家庭经济行为的最终目标。无论是家庭的收入行为还是储蓄行为，最终都是为了自身的消费。家庭消费作为市场需求，同市场供求内在地联系在一起，影响着市场供求过程及价格信号，也接受市场供求关系及市场机制的调节，从而构成了微观经济运行的重要内容。第二节第二节 消费决策消费决策一、家庭消费决策的含义和特点一、家庭消费决策的含义和特点家庭消费决策的特点目的目的性性过程程性性独立独立性性复复杂性性情景情景性性第二节第二节 消费决策消费决策二、二、家庭的消费动机和影响消费的因素家庭的消费动机和影响消费的因素居民所需消费品要用自己的可支配收入来购买，因而居民可支配收入的数量，是制约其消费行为的主要因素。一种物品对于某

5、个人所具有的效用是由消费者消费该商品或服务时所得到的满足程度来评价的。收入因素收入因素在居民的收入水平和消费倾向已定的条件下，商品价格成为影响其消费行为的决定性因素。效用因素效用因素影响居民消费的商品因素，主要指商品本身在使用价值方面的特征，商品的购买、使用、保养和维修条件，以及商品广告等等。价格因素价格因素居民消费是一种社会行为，并非孤立的个人行为。在社会交往中，个人的消费支出不仅受到收入、价格和商品自身因素的影响，也受到周围人们的消费行为的影响。商品因素商品因素社会因素社会因素第二节第二节 消费决策消费决策 四、四、居民消费结构及其变动居民消费结构及其变动 居民消费结构，是指居民的各类消费

6、支出在消费支出总额中所占的比重及相互关系。居民消费结构不是一成不变的，而是随着经济发展而不断变化的，变化虽然在不同的国家和同一国家的不同时期是不同的，但变动的总体方向总是循着由生存需要到发展需要，再到享受需要这样的顺序发展的。即：生存需要发展需要享受需要。这是居民消费结构变动的一般扩展阅读扩展阅读未未来来我我国居国居民民消消费费的十大的十大趋势趋势住房住房仍仍然然是是消消费费结构升级的结构升级的重点。重点。汽汽车车消消费增长空间较费增长空间较大大。教育消教育消费成费成为为长期长期的消的消费费热热点。点。绿色消绿色消费将成费将成为新为新世世纪的消纪的消费费主主题。题。信信息消息消费成费成为新的消

7、为新的消费费热热点。点。旅旅游消游消费将成费将成为主为主要休闲要休闲消消费方式。费方式。服服务消务消费支费支出出将有较将有较大大增长空间。增长空间。大大量量流动人流动人口口的存在扩大了的存在扩大了租赁租赁消消费空间。费空间。银银色消色消费市费市场场广阔。广阔。个个性性化化消消费趋势日益突费趋势日益突显显。第三节投资决策第三节投资决策 一、投资的概念和组成要素一、投资的概念和组成要素 国外理论界对“投资”一词有以下几个不同角度的表述：1、从投资和消费的关系来界定投资。如诺贝尔经济学奖获得者威廉夏普将投资定义为：“为了将来可能的不确定的消费而牺牲的现在的消费的价值。”2、从资本的形成过程来界定投资

8、。权威的简明不列颠百科全书将投资定义为：“投资是指在一定时期内期望在未来能产生收益并将收入变换为资产的过程。”美国投资学家沃纳西奇尔在微观经济学基本经济学概念中提出“投资是资产货物的购买”。3、从宏观经济分析的角度来界定投资。著名的经济学家萨缪尔森在其经济学中提出：“对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产；只有当物质资本形成生产时，才有投资。”第三节投资决策第三节投资决策二、投资的分类与内容二、投资的分类与内容1、实实物投物投资资与金融投与金融投资资按照投资对象的不同，投资可分为实物投资和金融投资两大类。实物投资就是投资主体为获取未来收益或经营

9、、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成实物资产的经济行为。这种投资主要着眼于现实资本存量的增加。2、直接投、直接投资资与与间间接投接投资资按投资运用方式的不同，投资可分为直接投资和间接投资。直接投资是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。间接投资则是投资者通过购买有价证券，以获取一定预期收益的投资。权威观点 罗杰斯：投资七法则1勤奋。“我并不觉得自己聪明，但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作，也很热爱自己的工作，就有成功的可能”。一份耕耘一份收获，勤奋首先是一种精神状态。每次行动之先，是慎密的思考和研究，是“精打细算之后准确地出击”！

10、2独立思考。“我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。”罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为，这些人随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财。“我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。”3别进商学院。“学习历史和哲学吧，干什么都比进商学院好；当服务员，去远东旅行。”罗杰斯在哥伦比亚经济学院教书时，总是对所有的学生说，不应该来读经济学院，这是浪费时间，因为算上机会成本，读书期间要花掉大约10万美元，这笔钱与其用来上学，还不如用来投资做生意，虽然可能赚也可能赔，但无论赚赔都比坐在教室里两三年，听那

11、些从来没有做过生意的“资深教授”对此大放厥词地空谈要学到的东西多。成功并不完全取决于专业知识，更主要的是一种思维方法和行为能力。哲学能使人聪明，而历史使人温故而知新，更加明智。”4绝不赔钱法则。“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50的利润，然而在第三年却亏了50，那么，你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。如此，你才可以战胜别人。”“所以，我的忠告就是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去。”5价值投资法则。如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。“平常时

12、间，最好静坐，愈少买卖愈好，永远耐心地等候投资机会的来临。”“我不认为我是一个炒家，我只是一位机会主义者，等候机会出现，在十足信心的情形下才出击”6等待催化因素的出现。市场走势时常会呈现长期的低迷不振。为了避免使资金陷入如一潭死水的市场中，你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。7静若处子法则。“投资的法则之一是袖手不管，除非真有重大事情发生。大部分的投资人总喜欢进进出出，找些事情做。他们可能会说看看我有多高明，又赚了3倍。然后他们又去做别的事情，他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展。”罗杰斯对“试试手气”的说法很不以为然。“这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。若干在股市遭到亏损的人会

13、说：赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。”第三节投资决策第三节投资决策二、投资的分类与内容二、投资的分类与内容 3、短期投、短期投资资与与长长期投期投资资 般来说，投资时间在一年以下的为短期投资，一年以上的为长期投资。严格地说，一年至五年的投资是中期投资，五年以上的投资才是真正意义上的长期投资。4、固定收入投、固定收入投资资与浮与浮动动收入投收入投资资 证券投资按其收入是否固定可分为两类，即固定收入投资和浮动收入投资。固定收入投资是指该种证券预先规定应得的收入，用百分比表示，按期支付，在整个证券投资期限内不变；浮动收入投资是指

14、证券的投资收入不预先规定，收入不固定。般地说，固定收入投资风险小，但收益也小；浮动收入投资风险大，却有可能获得较高的收益。第三节投资决策第三节投资决策 三、家庭投资的含义及基本形式三、家庭投资的含义及基本形式 家庭投资是指家庭作为投资主体为获得预期收益而将货币或其他形式的资产投入经济活动的行为。购买政府债券或企业债券，以获得固定的利息购买公司股票或在股份合作制企业中参股入股，以获得股票行市价差收益和股息分红购买住宅等不动产获取价值或租金购存稀缺的黄金、古董、艺术品等，以在未来的增值中获取收益第三节投资决策第三节投资决策四、影响家庭投资决策的因素四、影响家庭投资决策的因素、资产的的预期收期收益率

15、益率、投、投资风险、资产流流动性性第三节投资决策第三节投资决策 五、家庭投资决策的行为规则五、家庭投资决策的行为规则 在面临多种投资选择的情况下，各种形式的资产构成叫资产组合。家庭在作投资的资产组合选择时，趋向于追求尽可能高的收益，同时避免风险。其行为规则一般为：（1）如果两种资产组合的风险程度相同，但预期收益率不等，那么选择预期收益率较高的一种组合。（2）如果两种资产组合的预期收益率相同，但风险程度不同，就选择风险值最小的组合。（3）如果一种资产组合比之另一种组合具有较低的风险和较高的预期收益，那么就选择前者。第三节投资决策第三节投资决策 五、家庭投资决策的行为规则五、家庭投资决策的行为规则

16、类型投资形式特点货币市场工具银行存款、国库券、货币市场基金、CD存单、短期融资券、央行票据、银行票据、商业票据等风险低、流动性强、收益低，用于满足日常开支和紧急所需固定收益证券中长期存款、政府债券和机构债券、金融债券、公司债券、可转换债券、可赎回债券风险适中、流动性较强，用于满足当期收入和资金积累股权类证券普通股（A股、B股、H股、N股、S股）、优先股、存托凭证等风险高、流动性较强，用于资金积累和资本增值基金类单位投资信托、开放式基金、封闭式基金、指数基金、ETF和LOF专家理财、风险适中、流动性较强、获取平均收益衍生金融工具期权、期货、远期、互换风险高，个人参与度相对较低实物房地产和房地产投资信托、黄金、资产证券化产品、黄金、艺术品、古董具有行业和专业特征复习与思考 一、基本概念一、基本概念 家庭消费决策投资家庭投资预期收益率家庭消费决策投资家庭投资预期收益率 二、简答题二、简答题11.家庭收入最大化的主要来源有哪些？家庭收入最大化的主要来源有哪些？22.影响家庭收入的因素是什么？影响家庭收入的因素是什么？33.家庭消费决策的特点是什么？家庭消费决策的特点是什么？44.影响家庭消费的主要因素有哪些？影响家庭消费的主要因素有哪些？、家庭投资的基本形式有哪些？、家庭投资的基本形式有哪些？