期货形态分析

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1、形态分析第一部分 反转形态形态分析是技术分析领域中比较简要实用的分析措施，把汇价走势中若干典型的形态作出归纳,并命名之。被分为两大类:反转形态和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表达趋势有重要的反转现象,整顿形态则表达市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往本来的趋势迈进。 反转形态：头肩型 三重顶与底,双重顶与底，V型顶与底,圆型 尚有三角形,菱形,楔形,矩形整顿形态：三角型 对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三角形 菱型 旗型 楔型 矩型反转形态-1、头肩型绝大多数状况下，当一种价格走势处在反转过程中,不管是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一种典型的“区域”或“形态

2、”,这就被称为反转形态。一种大的反转形态会带来一轮幅度大的运动，而一种小的反转形态就随着一轮小的运动。反转形态的特性1、反转形态的形成在于先有一种重要趋势的存在、趋势即将反转的第一种信号一般也表达重要趋势线的突破、图形愈大,价格移动愈大、顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大、底部形态的价格幅度较小,形成的时间则较长。头肩顶/底是最为人熟知而又最可靠的重要反转形态,其他的反转形态大都仅是头肩型的变化形态。形成的时候，一般在最强烈的上涨/下降趋势中形成左肩，小幅回调后再次上行/下降形成头部,再次回调（幅度也许略大些）后的上行/下降，形成右肩。两次回调，一般为简朴的igza形态（该形态，常常反

3、映了市场急于完毕回调）。头肩顶/底形态在实际中，并不都是很完整的,也不一定很原则。然而，在形成的时候,成交量动量都相应地体现出某种共同的特性。 即：在左肩形成时,由于一般随着在在最强烈的上涨/下降趋势中(第三浪特性)形成，动量最大，市场交投活跃，充斥着大量的多种利好传言,动量/成交量达到最大高峰状态。头部形成时,尽管多种利好消息仍然不断浮现,汇价也随之不断创出新高,然而此时，动量/成交量浮现萎缩,递减的现象。这是见利好出货的阶段，对后市转向悲观的投资者开始逐渐抛出/买进（下跌中，头肩底),浮现了头部。然而,仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态,继续逢低买入/逢高卖出(下跌中，头肩底

4、)，但是动量明显下降,交投量不再活跃，趋于衰竭,于是形成了右肩。鉴于维持原有运营趋势的动能衰竭，再次朝向与原有的运营方向，不同的运营，势不可免。对原有趋势继续维持乐观的，对此看作是回调。然而，一旦颈线位的跌破，恐惊心理聚起，抛盘如潮，虽然，随后浮现一次反抽，但是回抽一般无法越过颈线价位,无力回天，一般成为市场大跌前的最后一次出货机会。鉴别:运用多种时间框架的图表,可以直观看出大小头肩顶底的外围形态。然而，缺少具体成交量数据,其内在的特性，可运用布林带辅助鉴别。头肩顶底形态中,汇价和布林带间相应位置的变化关系，可以推测出市场在这一方向上的动能逐渐衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特性，左

5、肩会越出布林带得上轨(上涨中，头肩顶）下轨(下跌中，头肩底),而头部也会触及到布林带得上轨，然而,右肩,一般仅仅触及/越过布林带的中轨。同步,关注每次回落时显示不同方向上的线数量的变化，也是对判断动量递减与否，一种很有用的信息之一。例如:上涨时，每次回落的阴线逐渐增多,自身，就阐明了，空方的力量在增强。几项注意事项（）头部与双肩不成比例者，不应视之头肩顶(底），不应套用头肩顶（底)的操作方略。（）理论上，头肩顶的左肩成交量最大，头部次之,右肩至少。但并非所有的情形都如此。(）突破颈线是确认头肩顶(底)的重要条件（4）头肩顶（底）形态形成之后,股价突破颈线，成交量会在随后的一种短时间内浮现低谷,

6、这是市场踌躇的体现，之后，一般会有一种反抽的过程，使得价格回试颈线水平。失败的头肩形态一旦突破颈线，完毕头肩形态后，便不应再度穿过颈线。以顶部形态来说，价格向下突破颈线后，如果再度回到颈线上,便是个严重的警告，表达最初的突破也许是个恶兆。这样的头肩型就是失几的头肩型。这种形态刚开始象是典型的头肩反转型,但是在形成当中(不管是在突破颈线前还是后)，汇价便又答复本来的走势。在交易中，必须可以及时发现错误且敢于认错，并立即采用补救措施。头肩型头肩底形成反转形态-、三重顶与底三重顶或底是很少见的形态,和头肩型仅有些许差别，它的特性是三个峰或谷的高下度几乎一致。常无法辨别某个形态是头肩型抑或三重顶,幸好

7、两种形态所代表的意义是相似的。三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完毕图形。三重顶的第三个顶,成交量非常小时,即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶反转形态-3、双重顶与底双重项底反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，人们常称之为“”型“W”型反转。双重项底反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有也许在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种也许性很小。两个峰之间距离越远,也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大,反转后

8、的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态自身颈高的1-3倍。双重顶底双底形成反转形态-4、型顶与底(1)下跌阶段:一般型的左方跌势十分陡峭，并且持续一段短时间。（2)转势点：V型的底部十分锋利，一般来说形成这转势点的时间很短,并且成交量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中浮现。(3）回升阶段:接着股价从低点回升，成交量亦随之而增长。(4）股价在突破伸延V型的徘徊区顶部时，必须有成交量增长的配合,在跌破倒转伸延V型的徘徊底部时,则不必要成交量增长。形态意义:由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后,买方的力量完全控制整个市场，使得股价浮现戏

9、剧性的回升,几乎如下跌时同样的速度收复所有失地;因此在图表上股价的运营，形成一种像V字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一种因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一种倒转型的移动轨迹。这种形态不易辨认和交易。反转形态-5、圆型这种反转形态较为少见，它有数种称呼-碟形,圆顶形或圆底形,或碗形，这种形态代表趋势缓慢而渐进的变化。汇价呈弧形上升。即虽不断升高但每一种高点上不了多少就回落,先是新高点较前点高,后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来,就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一种圆形状。（1)有时当圆形头部形成后，汇价并不立即下

10、跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄不久便会突破,股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。(2）圆形反转在股价的顶部和底部均会浮现,其型态相似，意义相反。在底部时体现为汇价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻,于是成交量持续下降,但买人的力量仍畏缩不前,这时候汇价虽是下跌,然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线徐徐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态,因此仅有极小的成交量。然后需求开始增长，价格随着上升,最后买方完全控制市场，价格大幅上扬,浮现突破性的上升局面。成交量方面,初时缓慢地减少到一种水平,然后又增长,形成一种圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底

11、升势转急之初追入。我们很难拟定碟形何时完毕的，如果中间有反弹,则向上突破该反弹高点便可视为涨市信号,除此之外,平台处的向上突破也可视为形态的完毕。碟形也没有明确的测量措施，但可借用其她的反转形态-6、其他反转形态重要增长某些典型反转形态的变异形态如复合头肩型和某些整顿形态的反转应用如三角形反转、楔形反转、矩形反转等复合头肩型：头肩型有时会浮现变化，称为复合头肩型,也许有双头,或双左肩、双右肩。这种图形并不常用，但同样具有预测作用，它们常以对称的方式浮现,也就是说单左肩一般对称单右肩，而双左肩则对称双右肩。三角形反转：根据记录，对称三角形中大概四分之三属整顿型态,而余下的四分之一则属转势型态。，

12、因此很也许是反转三角形或整顿三角形。必须等突破确认后才干认定。扩散三角形，大多余目前顶部,为看跌形态，是头肩顶的变形。将高点与低点各自连结成颈线后,两条线所构成的区域，外观就像一种喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一种有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。菱形反转：是极为罕见的顶部形态,又称为钻石形，是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。楔形反转:据记录,下降楔形向上突破与向下突破的比例为7：3左右;从时间上看如果下降楔形超过三四个星期，那么向下突破的也许性就会增大某些；作为顶部反转形态或底部反转形态的楔形:楔形常常出目前现存趋势中，因此一般形成持续形态。但楔形也也许出

13、目前顶部或底部,发出转势的信号。但这种状况转少。在上升趋势接近尾声时,或许可以观测到清晰的上升楔形。由于在上升趋势中的持续性楔形应与大趋势反向下倾,因此这个上升楔形就成了看跌而不不是看涨形态的线索。在底部,下降楔形会是下跌结束的警告。无论楔形出目前市场运动中间还是尾部，只认准:上升楔形看跌,下降楔形看涨矩形反转:矩形更一般为持续形态而非反转形态,反转形态矩形在底部比在顶部浮现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在重要底部并非不常用，有时被归类为平底碟形。第二部分 整顿形态整顿形态-、三角形当价格上涨或下跌过速，它将达到一种迈进动力完全耗尽的点,这时汇价要么反转其趋势回撤到一种较强的支持价位处,要么“

14、巩固”它的位置,以由细小波动构成的“横向”图形形式存大,直到它重新追上自己,即,准备继续本来的走势。整顿形态一般表达价格的盘整动作,是目前趋势的临时停止，接下来价格还是会循本来的走势进行。整顿形态和反转形态另一种不同处在形成的时间上,反转形态态需要较长的形成时间，整顿形态则较短。形态虽分门别类，但也会有例外，例如三角形一般是属于整顿形态，有时也具有反转的作用。三角形形态在实际走势中常浮现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，因此在实战中的操作价值较高;有时也作为反转形态浮现实际运用中需要理解的其她状况：三角形没有非常好的测量目的位的措施。但是有规则可供使用。假设有一种上升运动，从开始形态的第

15、一种反弹顶部出发,作为一条平行于底部边界线的直线,这条线将会向右滑离开形态。价格可望始终上升而达到这条线,并且,在从形态突破后，价格上升的角度和速度等趋势特性一般与进入形态之前的趋势特性相似。这条规则可使我们得出价格达到测量线的大体时间和价格水平,同样的规则合用于下降运动。三角形并不是预示着趋势反转。相反，除非相称不寻常的状况下,它们更倾向于预示着最佳称作“巩固”的形态。三角形的图表很少有预示价格在哪个方向突破三角形的线索，直至突破行为最后发生。在未冲破边界前，价格朝两边交叉的顶点推动得越远,该形态的力量或能量也许会越弱。目前面两个反弹顶部已经形成了下倾的上部边界线时,从下部边界线出发的第三个

16、反弹上升并以一适度的幅度冲过最初顶部线，这个运动没有形成可辨认的突破性交易量，在没有超过前一形态顶部最高点时停了下来。当价格随后又回至形态中时,必须将本来上部边界线废弃，再由第一次和第三次反弹顶部重新画一条线。一种以极大交易活动为开端的对称三角形,对它的向下突破更容易是虚假信号,而非真实下跌趋势的开端。特别是突破发生在价格已经逐渐迈进到三角形顶点处之后,上述奇怪现象更容易发生。只有直角三角形给出有关自己意愿的事先告知。突破越早，越不会是虚假运动。时间超过三年的巨大三角形最佳作为无用信息而忽视掉。一、三角形调节的形态特性 1、四种三角形的基本形式根据三角形浮现的形态特性，可以将其分为上升三角形、

17、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。上升(下降）三角形:汇价在某水平呈现当合法强大的卖压,价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强,汇价未回至上次低点即告弹升,这情形持续使汇价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一种短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线;而每一种短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线,这就是上升三角形。下降三角形的形状的上升三角形正好相反。上升三角形显示买卖双方在该范畴内的较劲，但买方的力量在争持中已稍占上风。卖方在其特定的汇价水平不断沽售不急于出货,但却不看好后市,于是汇价每升到抱负的沽售水平便即沽出，这样在同一价格的沽售形成了一条水平的供应线。但是,

18、市场的购买力量很强，她们不待汇价回落到上次的低点,更急不及待地购进,因此形成一条向右上方倾斜的需求线。下降三角形则情形相反。上升三角形和下降三角形都属于整顿形态。上升三角形在上升过程中浮现,暗示有突破的也许，下降三角形正相反。上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一种短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力线时有一种短期沽出讯号。此二型态虽属于整顿形态，有一般向上向下规律性,但亦有也许朝相反方向发展。上升三角形向上突破后的至少涨幅为三角形的竖直高度。对称三角形:对称三角形是投资者临时摸不清晰汇价将来的走向,多空双方见解浮现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的现由,因此汇价下跌,多方人士逢

19、低买入,而汇价上涨， 空方人士借机高场,虽然一底比一底高，但没有浮现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐渐削弱，相相应的汇价一顶比一顶低,但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。因此使空方对自己本来的判断产生怀疑,致使做空不坚决,因此空方力量同样逐渐削弱,这样就浮现了多空双方都无法迅速战胜对方,但价位区域却在逐渐缩小，汇价去向模糊不表，究竟将来是升是跌,临时没有明确的信号，这便是对称三角形的重要特色。当汇价运营到对称三解形的尾端或接近顶点时,多空双方处在一种临时的平衡状态,双方都无力打破僵局。这时,如有一种力量加入到多方或者空方,天平将立即会产生倾斜，常常是一种外力，如明显的利多,利

20、空消息引起三角形向上或向下突破，突破方向产生后,宣布对称三角形态结束。 对称三角形是一种未明朗的形态，发展到一定阶段，将可以产生向上突破或向下突破。向上突破:一般发生在汇价产生了一段升幅,由于涨幅已大，短线获利盘开始获利了结,形成了对汇价的打压，但看多者逢低继续买入,便形成了互相拉锯的三角形整顿状态,汇价运营一段时期后，将在一种较窄的区域内临时达到平衡,多空双方势均力敌,这时如果浮现一种力量(常是一种外力),加入到多方之中,均衡即被打破,产生向上突破,并批示了向上袭击的方向，一波升势又将展开，向下突破：一般是在汇价产生了较大的跌幅,因跌幅较大，投资者惜售,短线买家进汇价形成三解形整顿形态,多空

21、力量临时平衡，但这只是下跌途中的中转站,一旦新的利空因素产生,稍有卖压，平衡即被打破,产生向下突破，另一轮跌势又将开始。判断对称三角形与否有效突破，要注意三点：（）价位产生明显的变化，有明确的突破方向。(2）向上突破时，必须有较大成交量的支持,成交量增长幅度越大,突破的可信性就越高,向下突破时，可以有较大成交量增量，也可以没有成交量增量,没有成交量增量突破可以成立,如有大成交量的配合，向下突破就更为有力。(3）突破后3日内，汇价没有重新走回对称三角形之内，这样可以确认汇价已走出对称三角形,形成了向上或是向下的突破。有假突破时,应随时重划界线形成新的三角形。对称三角形形态内的第一种高点和低点延伸

22、至三角形顶端的这条直线叫颈线力距， 一种对称三角形其突破信号一般产生于颈线力距的1/2或/处，在这种距离产生的突破,一般较有力度，理论上如果汇价超过3/4长度位置后,仍未产生有效突破,汇价会缓慢运营至对称三角形顶端,多空力量互相抵消,汇价继续横向运动，但在实践中，也常常浮现汇价直至运营到三角形顶端时,才产生向上或向下的突破。对称三角形产生突破后，常常会有一种反抽现象，向上突破产生反抽是一种较好的逢低买入点，而向下突破，投资者应坚决离场，不要死等反抽点的浮现，由于一旦下跌趋势产生,常常这种反抽主线不浮现。对称三角形突破后,向上和向下的空间是可以度量的。理论上,对称三角形突破后，其向上的最小涨幅和

23、向下最小跌幅是对称三角的宽，也就是对称三角形形态内,第一种顶点与第一种低点之间的垂直距离。对称三角形的汇价变动愈接近其顶点而未能突破界线时,其力量愈小,若太接近顶点的突破即失效。一般在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最精确的移动。 在对称三角形形态内的投资方略: 虽然对称三角形大部分是属于整顿型态,但是亦有也许在升市的顶部或跌市的底部中浮现。根据记录，对称三角形中大概四分之三属整顿型态，而余下的四分之一则属转势型态，因此应遵循等待,观望,休息的方略，直至产生突破方向时，才进入市场。扩散三角形:扩散三角形也叫喇叭形,大多余目前顶部，为看跌形态,是头肩顶的变形,价格通过一段时间的上升后下跌

24、，然后再上升再下跌,上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，也就是说在完毕左肩与头部之后，在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始,然后在上下两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来,就可以画出一种镜中反照的三角形状,也就是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里藏刀的扩散三角形。扩散三角形是由于投资者冲动情绪所导致,一般在长期上升的最后阶段浮现,这是一种缺少理性和失去控制的市场，投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染。本来投资者操作已趋保守,直到右肩创新高后，在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中,又重新疯狂追涨。但“夕阳无限好，只是近傍晚”,当众人都看好之际,行情总是朝反方向

25、迈进。市场冲动和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大上大落，形成上升时高点较上次为高，回落时低点则较上次为低的状况。扩散三角形实战运用技巧：1、原则的扩散三角形至少涉及三个转折高点,两个转折低点。这三个高点一种比一种高，两个低点可以在水平位置,或者右边低点低于左边低点;当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一种低点为低时，可以假设形态的成立。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所构成的区域,外观就像一种喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一种有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。、扩散三角形在整个形态形成的过程中,成交量保持着高并且不规则的波动。喇叭形是投资者冲动和非理性的情

26、绪导致的,绝少在跌市的底部浮现，由于股价通过一段时间的下跌之后，市场毫无人气,在低沉的市场氛围中,不也许形成这种形态。而不规则的成交波动,反映出投资激动且不稳定的买卖情绪，这也是大跌市来临前的先兆。因此，喇叭形为下跌形态,暗示升势将到尽头。陕解放构筑喇叭形时的成交量符合此规律。、扩散三角形下跌的幅度无法测量,也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计将来跌势，但一般来说,跌幅都将极深。同步喇叭形右肩的上涨速度虽快，但右肩破位下行的速度更快,但形态却没有明确指出跌市浮现的时间。只有当下限跌破时形态便可拟定，投资者该立即止盈或止损出局了。4、扩散三角形也有也许会失败,即会向上突破,特别在喇叭型的顶部是由

27、两个同一水平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破,那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳建保守的投资者而言，“宁可错过，不能做错”,不必过于迷恋于这种风险不小于收益的行情，毕竟喇叭形的构筑头部概率十分大。 、三角形的内部构造一种原则的三角形调节形态,都涉及了5个边和6个点，每个边的构成均为3波构造，且抱负状态下每个边的运营幅度都是前一种边的1.8%。理解三角形的内部构造，有助于我们在实际走势逐渐鉴定的过程中及时跟随市场节奏。二、如何在不同的三角形调节中操作 在上升三角形和下降三角形中,明显的买入或者卖出点位都是三角形形成过程中的最后一种点,以及有效突破后的介入点,在部分状况下,突破三角形之

28、后会有回抽,回抽突破线时同样是比较抱负的介入机会。此外需要阐明的是,上升趋势中的上升三角形往往表达短线强势,下降趋势中的下降三角形往往表达短线弱势。 对称三角形中,买卖的基本原理和上升三角形、下降三角形一致,可对照图片理解,在实际交易的时候请注重顺势而为。 对称三角形和上升趋势中的上升三角形、下降趋势中的下降三角形都是以顺势突破为主，可作为比较典型的中继形态。三角形突破三角形大多发生在一种大趋势进行的途中,它表白原有的趋势临时处在休整阶段，之后应随着原趋势的方向继续移动。由于三角形只是原趋势的休整因此持续时间较原趋势应不会太长。持续时间越长则保持原趋势的动力就会越局限性。一般来说,突破上下两条

29、值线的束缚,继续沿原趋势运动的时间应尽量早些，越接近三角形的顶点，三角形的特性越会不明显。有效的突破位值一般在三角形长度的四分之三处。三角形突破是比较有效的一种参照图型,时间周期越长的图型三角形突破后的力量越大，本次是4小时的k线图的突破,因此不应看得太多，100点以内即可,具体平仓可待短线做出底背离截止三、实际应用中的问题1 、注意突破时间的意义 一般而言，三角形的横向宽度12-3/4之间的某个位置来选择原方向突破，如果超过该区域仍未突破,则三角形的顺势性削弱，突破方向变数增长,这是在操作中以等待突破方向为主。 、短暂假突破在实际走势中，假突破常常浮现，如何来鉴定假突破呢？推荐的常用鉴别措施

30、有二：一是收盘价越过突破线原则;二是突破后站稳于突破线之上，突破幅度达到三角形最长一种边的3%。整顿形态-2、菱形菱形整顿由于其形状似“钻石”,常常被市场人士称做钻石形态。在形态上,是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为V字状。与扩散三角形同样,诸多时候菱形也是一种看跌的形态,菱形很少为底部反转，一般它在中级下跌前的顶部浮现，其形态完毕后往往成为空头大本营,是个转势形态。菱形有时也成为持续形态,出目前下降趋势的半途,菱形之后将继续下降。菱形是一种比较特殊且少见的形态，无论出目前行情的任何位置，其技术意义都只有两个字看跌。由于其一旦形成往往有较大杀伤力，因此在目前以单边市为主的内地市

31、场上,投资者不可不防。为什么菱形整顿浮现后,大多下跌?从投资者的心理角度看,扩散三角形和收窄三角形正好揭示了两种不同的状态。市场在形成扩散三角形的时候,往往反映参与的投资者变得越来越情绪化,使得行情的震荡逐渐加剧。而当行情处在收窄三角形整顿阶段,由于临时市场正在等待方向的选择,导致越来越多投资者转向观望。因此当菱形形态浮现的时候,阐明市场正由一种比较活跃的时期逐渐萎缩下来。也由于这个阶段的市场参与者在不断减少,使得行情通过菱形调节后大多时候选择了向下调节。如何选择菱形的卖出时机?一般状况下,当构成扩散三角形的重要支持线被有效跌穿,便宣布这种形态已基本完毕。此外,由于菱形的形成初期是扩散三角形，

32、而扩散三角形在大多数状况下属于看跌形态，因此投资者在该形态形成之初就可以选择卖出。值得注意的是，其她某些技术分析措施也也许会在同一时间发出相应的卖出信号。如I、DJ等技术指标在形成扩散三角形的时候会浮现顶背驰的现象;BV在股价不断创新高时并未同步向上,从而使得量能不配合，这些都是卖出的重要根据。菱形整顿浮现后的跌幅应如何计算当菱形右下方支持跌破后，就是一种沽出讯号。其最小跌幅的量度措施是从股价向下跌破菱型右下线开始,量度出形态内最高点和最低点的垂直距离,这距离就是将来股价将会下跌的至少幅度。因此形态越宽跌幅也越大，形态越窄跌幅越小。尚有一种特殊状况。菱形有时会出目前两个反方向通道的结合部，如汇

33、价以上升通道方式运营到高位后进行整顿，这个通道平行线成为菱形的左上边和右下边。随后,汇价转身向下，还是下降通道的方式运营，这样,菱形的右上边和左下边则成为下降通道的两条平行边。一旦浮现这样的状况,汇价的跌幅一般至少是先前涨幅的0%。整顿形态-3、旗型与尖旗型旗形就象一面旗帜，这型态一般在急速而又大幅的市场波动中浮现,股价通过一连串紧密的短期波动后,形成一种稍徽与本来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下两条线相交时称为尖旗形。尖旗形和旗形显得很相似,不同处在于旗形的持续时间较长。旗形是个整顿形态, 出目前第四浪的几率较大,随后的趋势虽然将继续,

34、但距离趋势结束也许也将不远了,此时操作要注意防备风险。突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。这两个小型的整顿形态被公觉得是最可靠的图表形态之一,无论是在方向的批示还是在测量目的的预示方面。她们偶尔也失败,但几乎每次都是在形态完毕前发出警告。防备这种错误必须采用严格检查以保证形态的真实性。可靠的旗形的前提条件之一为:市场必须在4周内完毕其形态并在新的运动中突破。因此,一种真实的旗形不也许在月图上浮现,也很少在周图中浮现。整顿形态-、楔型所谓“楔型”,一般是由两条同向倾斜、互相收敛的直线构成，分别构成汇价变动的上限和下限,其中上限与下限的交点称为端点。楔形形态属于短

35、期调节形态,一般分为上升楔形和下降楔形。楔形的与众不同之处是它明显倾斜。楔形向上或向下明显倾斜。一般,楔形犹如旗形同样与目前趋势反向倾斜。因此，下降楔形看涨,而上升楔形看跌。市场含义：下跌楔形(上升楔形的含义相反),汇价通过一段时间上升后,浮现了获利回吐，虽然下降楔形的底线往下倾斜，似乎阐明市场的承办力量不强，但新的回落浪较上一种回落浪波幅为小，并且跌破前次低点之后,并没有浮现进一步下跌反而浮现回升走势,阐明沽售抛压的力量正在削弱,抛压的力量只是来自上升途中的获利回吐,并没有浮现新的积极做空量的进场,因此通过清洗浮筹后价格向上突破的概率很大。上升楔形V上升三角形：表面上，也许会觉得,既然有一条

36、水平线和一条上倾线的上升三角形为上升图象,那么有两条上倾线的上升楔形将更加牛性。但实际并非如此。记住,上升三角形的平顶代表了供应正在某价位进行出仓,当供应全被吃掉时(上升的低边线表达供应将被吃完）,压力解除,价格将跳跃迈进。另一方面，上升楔形中没有明显的将被吞吃的抛卖障碍，而是投资爱好的徐徐衰竭。价格上升，但每个新的上升波动比上一种要弱。最后,需求彻底失败，趋势反转。因此，从技术分析意义上讲,上升楔形代表了一种逐渐变弱的形势。上升楔形V上涨通道和旗形：上升通道和旗形的两边几乎是平行稳定的。楔形则替上涨设下一种范畴，它的相交边界线相聚点在上涨停止及回撤加入点附近。上升楔形V下跌楔形：除了下部尖细

37、这一点外，下降楔形与上升楔形完全相似。但下除楔形完毕后的价格趋势特点不同样。当突破上升楔形后，价格一般急剧下跌，便当跌出下降楔形时，价格在开始上涨前更易于横向漂移或进入一沉缓的“碟形环绕”运动。因而，上升楔形中，为保证赚钱也许规定交易者行动迅速。而下降楔形中,可以不急不忙地入场。最后一点。上升楔形是熊市反弹相称典型的形态。事实上,它是如此典型,以至于有时,在大规模下跌之后,楔形的频繁浮现使人怀疑新的牛市与否在生成,这些还可作为重要趋势仍在下降的证据。当一轮重要熊市波动结束在头肩底部时，最后的上升楔形一般呈现为从左肩到颈部的价格反弹,且正好在它们跌破头部(最后低点）之前。线性坐标周线图中的上升楔

38、形几乎总是一轮熊市的景象，体现出减缩的市场活力,而这是与主导地位的市场基本趋势相反的任何回撤运动的正常体现。在具体分析中,需要密切关注成交量、时间等诸多因素。一般楔形形态内的成交量是由左向右递减的,且萎缩较快。同样,楔形整顿的时间不适宜太长,一般在至15日内，时间太久的话，形态力道将消失,也也许导致汇价反转的格局。究其具体操作而言,上升楔形在跌破下限支撑后,常常会浮现急跌，因此当其下限跌破后，就发出沽出讯号。而下降楔形向上突破阻力后，也许会演变成横向发展，形成徘徊状态,成交仍然非常低沉,然后再慢慢爬升,成交亦随之增长。这种情形的浮现,我们则可等汇价打破徘徊局面后合适跟进。要点提示：()楔形（无

39、论上升楔形抑是下降楔形)上下二条线必须明显地收敛于一点,如果型态太过宽松,形成的也许性就该怀疑。一般来说楔形需要二个星期以上时间完毕。 （2)虽然跌市中浮现的上升楔形大部分都是往下跌破占多,但相反地若是往上升破,并且成交亦有明显的增长，型态也许浮现变异,发展成一上升通道,这时候我们应当变化本来偏淡的见解，市道也许会沿着新的上和或通道,开始一次新的升势了。 同样倘若下降楔形不升反跌,跌破下限支持,型态也许变化为一下降通道，这时候后市的见解就应当随着市势的变化而作出修正了。 (3)上升楔形上下二条线收敛于一点,汇价在型态内移动只可以作有限底的上和或,最后会告跌破。而汇价抱负的跌破点是由第一种低点开

40、始,直到上升楔形尖端，之间距离的2处。 有时候，汇价也许会始终移动到楔形的尖端,出了尖端后还稍作上升，然后才大幅下跌。 ()下降楔形和上升楔形有一点明显不同之处，上升楔形在跌破下限支持后常常会浮现急跌;但下降楔形往上突破阻力后，也许会向横发展，形成徘徊状态或园状,成交仍然十分低沉，然后才慢慢开始上升，这交亦随之而增长。这情形的浮现,我们可待汇价打破徘徊闷局后才考虑跟进。（)从实战的经验记录,下降楔形向上突破与向下突破的比例为：3左右；从时间上看如果下降楔形超过三四个星期,那么向下突破的也许性就会增大某些；整顿形态-5、矩型矩形是汇价由一连串在二条水平的上下界线之间变动而成的型态。汇价在其范畴之

41、内浮现上落。价格上升到某水平时遇上阻力,掉头回落,但不久地便获得支持而升,可是回升到上次同一高点时再一次受阻,而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条通道,这通道既非上倾,亦非下降,而是平行发展,这就是矩形型态。矩形是整顿形态，在升市和跌市中都也许浮现，长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常浮现。突破上下了限后有买入和卖出的讯号，涨跌幅度一般等于矩形自身宽度。一种高,低波幅较大的矩形,较一种狭窄而长的矩形型态更具威力。矩形也被称做交易幅度或密集区域。它代表目前趋势中的盘整时间，突破后仍继续本来的。在预测价值方面，和对称三角形相似,但趋势线平行而不相交

42、。价格在上趋势线或下趋势线之外收盘时，矩形便告完毕并批示趋势的走向。矩形有也许成为反转形态。更一般为持续形态而非反转形态，反转形态矩形在底部比在顶部浮现得多。长时间、疲弱、沉缓的矩形在重要底部并非不常用,有时被归类为平底碟形。形态与基本面小时线、分钟线中的形态较易受短期重要经济数据的影响。日线、周线、月线中的形态所受突发性影响较小。一次经济数据的变化不易变化长期趋势、形态的构成,在众多经济数据发生逆转之后，市场总体预期的转变才会变化长期走势，这是一种从量变到质变的过程。因此应用短期形态进行交易必须辨别形态的构成以及突破与否由短期重要经济数据导致又或是由技术面自身调节而成波浪+形态三角形形态,是

43、最常用的形态,存在于推动浪和调节构造之中。常用的具体形式和成立的规定有:)引导三角形:仅仅容许存在于某一波段的浪，和第一浪中。 该形态区别于其她的三角形形态在于：内部具有五浪构造的分波段, 常常是-3-3-构造。这是唯一容许具有五浪构造分波段的三角形形态。2)终结三角形：也是倾斜三角形的一种。只容许存在在c浪，和第五浪中。容许的构造是3-3-3-3。）上升三角形:各分波段的顶端形成的上边平坦,下边低端逐渐上移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调节波段中。容许的构造是3-33-3。)下降三角形:各分波段的底端形成的下边平坦，上边高品位价位逐渐下移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调节波段中。

44、容许的构造是3-3-。5）收缩三角形对称三角形：各分波段的顶端逐渐下移，低端逐渐上移。可以存在在上升推动浪，和下跌浪中的调节波段中。容许的构造是3-3。6）扩张三角形；各分波段的顶端逐渐上移,低端逐渐下移。可以存在在上升推动浪,和下跌浪中的调节波段中。容许的构造是3-333。多种三角形，除了引导三角形，和终结三角形，都不能单独构成上升/下降具有五浪构造的重要推动波段，只能构成其中的调节波段中,一般在浪，4,x中。 调节波段中的c浪，由于具有推动浪同样的五浪构造，为此，除终结三角形之外,不能单独 形成c浪。 所有三角形形态的成立，并不在于外围汇价的形态，而在于内部的特性。韬客外内部的特性，规定和

45、谐,平衡，至少有一对分波段,幅度上呈现接近于某一黄金分割数比例(不是很严格，仅仅规定接近于)，最佳为0。61比例。4,0。81的比例也很常用,。0的比例也容许。形态终了，突破一方的限制，与否可以迅速回到本来的起点附近,是最后鉴定的根据。这些规范，常常为后市走势的判断,提供了较好的推测根据。各类三角形，涉及终结三角形，在形态没有运营完毕前，存在着形态被破坏的也许性。这种状况不是诸多,由于三角形形态的下跌上涨，运营时间长，市场对此有比较充足的共识。为此,浮现这种状况,大多数再交投量稀薄,带有诱空/诱多的性质。最后返回到形态限制区域内，下破/上破形态的上下边,后市走势的特性,仍然基本不变。一种原则的

46、三角形调节形态,都涉及了个边和6个点,每个边的构成均为3波构造，且抱负状态下每个边的运营幅度都是前一种边的68。楔形下降楔型也称倾斜三角形,或者终结三角形，在构造上,一般形成调节波段中浪C,或者下跌波段中的第五浪),以及上升楔型，犹如头肩顶底，圆弧顶/底同样都是典型的翻转形态（注意：不是反转形态)。均线解读一、对均线组合的见解： (一）买1、5日均线上穿10日均线，且10日均线也向上,将有一段上升行情;、10日均线上穿3日均线,且30日均线也向上，将有一段中级上升行情;3、55日均线向上必有一轮中级行情，而5日均线上穿125日均线则几乎百分之百有较大行情；4、三条短期均线刚刚向上发散呈多头排列

47、(发散角度较为平缓），可逢低吸纳；5、日(1日）均线通过下滑、走平后开始上翘,此时股价若带量收阳上穿5日(0日）均线，可逢低买进;5日、10日均线上穿2日()均线形成上拐点，可即时买进。均线三角形，这是财富的发祥地。(1)最佳同步浮现成交量三角形,必涨无疑。（2）如若三条均线是13日、21日、3日形成的均线三角形，称为大均线三角形或翻番三角形。（3)浮现均线三角形后，日均线拐头死叉1日均线（此时最佳1日均线走平或向上）后不久又是金叉，且下方有大均线如34日均线托住，为后来特大!但当时成交量必须极度萎缩，称为空中加油。(4）三条均线参数采用8、3、21或1、21、34用于个股效果极佳。特注：再谈

48、均线多头排列与均线三角形,(以5、10、0均线为例)。并不是所有的多头排列的股票都是可以买的，有价值的多头排列有如下特点:一是每条均线(特别是短期均线,）都呈平滑的圆弧形,不可有拐点；二是长期均线弧度大,短期均线弧度小，间距均匀,(2%为好，即10元股票均线最佳相距0.20元;)三是多条均线粘合缠绕应重点关注,至少三条以上，且55、12、24均线必须在股价下方;四是短期均线打开之际必须有成交量的配合；五是短期均线回调不破长期均线后再形成多头(空中调头)放量杀入；六是均线三角形的构成周期不适宜过长,周期长敏捷度不够;七是三角形浮现后左边短为好，其上穿速度快,上涨意愿强烈；顶角大为好（钝角)；八是

49、面积越小越好；时间跨度以3个交易日为好，跨度太大，如5个交易日以上,则等到形成时,上涨行情也快结束了；九是形状越规则越好，特别是底边（1日均线）最佳是直线,长均线也最佳走平;十是三角浮现后,线成两阳夹一阴、阳包阴、一阳吞三线时成功率较高，股价一旦穿破三角，意义将丧失。(二）卖1、5日均线下穿10日均线,且0日均线高位走平或向下，将有一段下跌行情；2、1日均线下穿3日均线,且30日均线高位走平或向下,将有一段中级下跌行情；、5日均线走平或向下不会有大行情,弱市反弹几乎没有超过55日均线的；4、5日均线与10日均线高位区死叉，必须逃顶或止损;、股价收阴并下破5日或10日均线，必须止损;6、日、0日

50、均线下穿20日均线形成三角形，永久离场信号;(死亡三角形)夕阳西下。注:当均量线也形成此类三角形，是绝对的顶部；7、5日（10日）均线在高位通过上升、走平之后开始下滑，若此时股价收阴下破5日或1日均线,必须逃顶；8、在日线始终保持在10日均线之上时,可以一路持有，一旦股价以长阴或盘势跌破1日均线,应立即出货；9、反弹走势中，如果收上影线较长且伴有较大成交量K线（无论阴阳）,表达反弹结束，且往往受阻于某一条重要均线如3或5日均线等，属于放量冲关不成,因此必回调；上影天量，金蝉脱壳！（也称:避雷针、虎头铡刀、晒太阳)10、一阴破三线，(即一阴跌破日、0日、20日均线）图穷匕现、绝顶的头部。二、对平

51、均线通道的见解所有的大 都具有一条精彩的黄金通道，只要通道不封闭中线朋友们可尽情畅游;若再配合一条绿色通道，必获暴利。（一）黄金通道：5日均线与10日均线金叉后形成的缝隙通道;（二）绿色通道：10日均线与0日均线金叉后形成的缝隙通道。1、黄金通道、绿色通道缝隙也许很小,由于它冲上去如没有泵站的自来水管，要上六楼,必然有庄家在日夜加压,高处领导的督战,我们只有买进并持有!2、当黄金通道形成三天后,只要通道继续放大就可追进，一旦绿色通道形成再加码买进，而一旦黄金通道有变窄的趋势应先减仓一半,如若绿色通道也开始有变窄的趋势，就应立即变现并退出观望,但若通道变窄后并未封闭而是又重新打开并放大，应再买回

52、跟庄做下一波;、本法仅适合于热门强势股，特别是迅速上升的大牛股，对弱势股无效;本措施对前期大牛股如若通过短线整顿后重新浮现通道,可再次买进做下一波。本措施用于强势市场的大盘指数效果明显；4、通道效应与通道斜度成正比，与通道宽度成反比,通道效应由通道斜度与通道宽度的比值决定,通道斜度越高,通道宽度越窄，则通道效应就越明显,不小于45度的通道可称为高斜度通道,其通道效应十分明显。三、中长期股价均线的意义：(一)30日均线，生命线，是短期强弱势的分水岭；(二）55日均线,黄金线，是中期牛熊势的分水岭;（三)小时线,钻石线,是超级短线的进出决策线，成功率百分之百；（四）55周线,牛熊线,是长期牛熊分界

53、线,作用类似年线240线；（五）80日均线,暴动线,是短期急跌、急涨的破位、突破线;(六)4日均线，牛熊线，是牛市熊市的分界线。附注:10日均线称个股趋势的生命线;20日均线称庄股的生命线；3日均线称大盘趋势的生命线;20日均线称大盘牛熊趋势分水岭。短期均线反映苗头,长期均线反映趋势。因此，必须把两者结合起来运用四、对均线总的见解总则:线乱不看，形散不买。（一)30日均线低位走平向上，只要5日、10日金叉立买;日均线高位走平，只要5日、日死叉或K线破30日线立卖。股价冲出30日均线后，至少要回调至0日均线处一次。（二)不管5日均线，还是周均线,特别是55小时均线都是极强的支撑与阻力线。(三)大

54、盘、个股最重要的变盘信号-多种均线的规律性粘合。只要粘合,一旦打破，涨跌幅度都不可低估。最佳用的是,13、21、3、55、10、40日均线多头粘合。(四）短期均线的最佳用意:盯住3日线、强调日线、依托10日线、扎根30日线。(五）5日均线使用措施:5日均线是 从出生、发育、成长、衰老乃至死亡的衡量尺度。在5日线上每次5日与0日金叉都是买入机会;在55日线下每次5日与1日死叉都是卖出机会。1、股价大幅下跌后,通过长期横盘或窄幅震荡，55日如下即短于55日的各条均线都粘合在一起，或粘合向上金叉后又粘合，这是大底的征兆；此后若各条短均线形成金叉，股价带量向上穿5日均线,这是股价上升的开始,可重仓买入

55、。、上述走势的股票上涨一波后，如果回调，不破20日均线,又上涨，是较佳的买入时机,买入后一般会再开始一轮更强劲的上升行情,即所谓第三上升浪(主升浪)。、股价完毕一种清晰的上升、下跌循环之后,在下跌的第5个交易后来,一般会浮现反弹，在上升的第55个交易后来，一般见阶段性顶部(大顶）；而其反弹高度一般在2日至0日均线附近，若到了5日均线，坚决出货。另股价第一次上冲5日均线几乎回调。4、股价上穿55日均线并放量起飞后,若始终沿5日均线上升,应持股不动,等到股价迅速上扬一阵后拉长阳，放巨量的当天或次日上午10点此前必须卖出,如若破日均线后应所有坚决出荆5、股价大幅上涨一段后，如果在高位浮现阴阳交错K线,也即震荡行情,股价逐渐走低,应逢高了结,如错过机会，股价下破55日均线后，回抽时无力上穿5日均线又下跌，此是大跌的前兆,应坚决所有出货，即所谓逃命点，以免被套在高位。6、股价上穿5日均线时,必须持续放量，否则不可觉得有效，特别小心忽然间的偶尔放量，也许会导致又一次的下跌。（六）线上下乱跳，成交量忽大忽小，均线忽开忽合，都表白该股没有大庄,长庄,高水平的庄,虽然有机构，其操盘手也是思路紊乱，对自己的判断毫无信心。中长期均线粘合后向上发散是大行情的必要条件!