实验四收益及风险及EXCEL金融计算

《实验四收益及风险及EXCEL金融计算》由会员分享，可在线阅读，更多相关《实验四收益及风险及EXCEL金融计算（4页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、.实验四 收益与风险与 E*CEL 金融计算实验四容：运用 E*cel 进展股票投资以及投资组合收益率与风险的计算；【知识准备】理论知识：课本第三章 收益与风险，第四章 投资组合模型，第五章 CAPM实验参考资料：金融建模使用 E*CEL 和 VBA电子书 第三章，第四章，第五章【实验工程容】请翻开参考金融建模使用 E*CEL 和 VBA电子书 第三章相关章节3.3,3.4,3.5完成以下实验1.单只股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验四组合的回报与风险.*ls选择1 单个股票回报与风险计算实例子数据表格；B期望收益的计算完成表格中黄色标记的单元格的计算；(1)计算股票的每月收益率,在 C

2、3 单元格定义=(B3-B4)/B4 如下列图2计算股票的月期望收益率，在 F5 单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62)3计算股票的年收益率，在 G5 单元格定义=F5*12C、方差与标准差的计算在 E*CELL 中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用 VAR、STEDV。可以通过E*CELL 中的工具栏f*/统计。(1)计算月度股票收益率的方差,在 F6 单元格定义=VAR($C$3:$C$62)2计算月度股票收益率的标准差，在 F7 单元格定义=SQRT(F6)3计算年度股票的年收益率方差与标准差，在 G6 单元格定义=F6*12*12在 G7 单元格定义=F7*12D通过

3、比拟中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系2.两资产股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验二之一组合的回报与风险.*ls选择2 两资产组合回报与风险计算实例子数据表格；B.组合协方差的计算，在 D77 单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12C.组合相关系数的计算，在 D78 单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64)D.组合收益率样本均值与样本方差的计算在 D78 单元格定义=(D73+E73)/2在 D79 单元格定义=D74*D71+E74*E71在 D80 单元格定义=D742*D72+2*D74*E74*D77+E742*E72在 D81 单元

4、格定义=D81(1/2) E.注意比拟两组样本的相关系数.F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系2.多资产股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验二之一组合的回报与风险.*ls选择3 多资产组合回报与风险计算实例子数据表格；B组合相关系矩阵数的计算D142 单元格定义为=CORREL(INDE*($C$68:$H$127,0,$B142),INDE*($C$68:$H$127,0,D$140)其他类似不需自己实验C.组合协方差矩阵的计算先选定协方差矩阵单元格区域如下列图一，然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，如下列图二，输入完需

5、同按 Ctrl+Shift+Enter如下列图三3.组合收益率样本均值与样本方差的计算定义单元格 D157 为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter定义单元格 D158 为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter定义单元格 D159 为=SQRT(D158).4.组合投资分散风险的作用是不是十清楚显？5.(选作)参考前面实验已完成的实验四组合的回报与风险.*ls，尝试自己收集你感兴趣的 3-6 只股票的原始数据完成

6、：A单只股票收益与风险的计算；B多支股票组合收益与风险的计算。【实验工程原理】参考资料实验参考材料的 Doc 文件【实验工程步骤与结果】1.单只股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验四组合的回报与风险.*ls选择1 单个股票回报与风险计算实例子数据表格；B期望收益的计算完成表格中黄色标记的单元格的计算；(1)计算股票的每月收益率,在 C3 单元格定义=(B3-B4)/B4 如下列图2计算股票的月期望收益率，在 F5 单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62)3计算股票的年收益率，在 G5 单元格定义=F5*12C、方差与标准差的计算在 E*CELL 中方差，样本方差，标准差，样本标准

7、差分别用 VAR、STEDV。可以通过E*CELL 中的工具栏f*/统计。(1)计算月度股票收益率的方差,在 F6 单元格定义=VAR($C$3:$C$62)2计算月度股票收益率的标准差，在 F7 单元格定义=SQRT(F6)3计算年度股票的年收益率方差与标准差，在 G6 单元格定义=F6*12*12在 G7 单元格定义=F7*12D通过比拟中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系中国股市预期收益和方差都比美国股市高，说明中国股市收益高，风险大，美国股市收益低，风险小。2.两资产股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验二之一组合的回报与风险.*ls选择2 两资产组合回报与风险计算实例子数

8、据表格；B.组合协方差的计算，在 D77 单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12 C.组合相关系数的计算，在 D78 单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64) D.组合收益率样本均值与样本方差的计算在 D79 单元格定义=(D73+E73)/2.在 D80 单元格定义=D74*D71+E74*E71在 D81 单元格定义=D742*D72+2*D74*E74*D77+E742*E72在 D82 单元格定义=D81(1/2)E.注意比拟两组样本的相关系数组合 1 的相关系数大，组合 2 的相关系数小F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系相关系数大，投资组

9、合分担分险小2.多资产股票收益率与风险的计算A翻开数据文件实验二之一组合的回报与风险.*ls选择3 多资产组合回报与风险计算实例子数据表格；B组合相关系矩阵数的计算D142 单元格定义为=CORREL(INDE*($C$68:$H$127,0,$B142),INDE*($C$68:$H$127,0,D$140)其他类似不需自己实验C.组合协方差矩阵的计算先选定协方差矩阵单元格区域，然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter3.组合收益率样本均值与样本方差的计算定义单元格 D157 为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter定义单元格 D158 为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter定义单元格 D159 为=SQRT(D158)4.组合投资分散风险的作用是不是十清楚显？由以上数据可知组合投资分散风险的作用十清楚显。【实验工程结论与心得】通过实验，我学会了通过计算收益率，方差，标准差以及风险系数来研究股票的价值与风险。通常收益越大，风险越大。组合投资可以分散风险。【教师评语与评分】.