股票投资风险管理讲座课件

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1、 分享分享股票投资风险管理股票投资风险管理股票投资技巧股票投资技巧 投资误区 一 股价上涨那么多了，不可能再涨了？41596上涨上涨 250%股价上涨那么多了，不可能再涨了!投资误区 二 股价下跌那么多了，不可能再跌了！下跌下跌 75%股价下跌那么多了，不可能再跌了？股价好不容易回到成本价，赶紧卖掉？投资误区 三 好不容易解套，赶紧卖掉！只要牢牢抱着，股价最终会回来的！投资误区 四 2000年38元/股2007年7年解套！哈投股份哈投股份 哈投股份哈投股份 600864 2007年年最高最高83元元 2011年年目前目前10元元 1999年 35元/股2011年 10元/股12年尚未解套！百科

2、集团百科集团 S辽国能辽国能 国能集团国能集团*ST国能国能 精工集团精工集团*ST百科百科 资料统计，一波牛熊行情过后，由于大多数资料统计，一波牛熊行情过后，由于大多数投资人缺乏相应的投资知识及技能，高达投资人缺乏相应的投资知识及技能，高达70%的投资人赔钱。的投资人赔钱。那么，那么，30%的投资人如何在股市丰收？的投资人如何在股市丰收？答案是：答案是：尊重趋势顺势而为尊重趋势顺势而为 认识认识风险风险控制风险控制风险 长期投资短期避险长期投资短期避险 今天当个好学生，一起来学习！今天当个好学生，一起来学习！股市波动的因素分享分享 股市（股价）波动的因素包含：股市（股价）波动的因素包含：政策

3、因素：政策因素：政策、法令、汇利率、货币供给政策、法令、汇利率、货币供给经济因素：经济因素：景气、产业、物价、油价景气、产业、物价、油价公司因素：公司因素：产品需求、物料成本、盈余股利产品需求、物料成本、盈余股利天灾因素：天灾因素：金融风暴、天灾、战争金融风暴、天灾、战争且各因素之间可能相互影响且各因素之间可能相互影响 2004年年2005年年2006年年2007年年998点点6124点点 政策影响股市的案例政策影响股市的案例 6124点点 金融风暴影响股市的案例金融风暴影响股市的案例1664点点2008年年 国九条发布国九条发布四万亿刺激四万亿刺激改变市场趋势改变市场趋势银行贷款新增额银行贷

4、款新增额与股票二级市场与股票二级市场交易量有明显的交易量有明显的正相关。正相关。政策影响股市的案例政策影响股市的案例2009年年2008年年 上证指数上证指数日线日线国十条发布国十条发布遏制房价过快上涨遏制房价过快上涨改变市场趋势改变市场趋势2010年年4.19 上证指数上证指数日线日线楼市限购令楼市限购令反向反向2010年年10月月表示政策面非绝对因素表示政策面非绝对因素 抢答:世界最大出口国是哪个国家?长期来看,政策支持资本市场稳步发展.但实际影响股市变动最重要因素是实体经济 -出口贸易的兴衰 我国对外最大出口国:我国对外出口成长最快的国家美国、日本、韩国、德国、荷兰、英国、新加坡、印度及

5、法国 越南、巴西、马来西亚及泰国新因素新因素:全球股市连动全球股市连动 国外股市飘红，购物瞎拼 出口畅旺，国内股市看涨！出口畅旺 藏富于民 热钱流入股市，看涨！国外股市的变动，间接影响我国股市方向国外股市的变动，间接影响我国股市方向 2010年下半年，上证与外围股市相互连动年下半年，上证与外围股市相互连动 美国道琼工业指数美国道琼工业指数-INDU德國德國Xetra DAX指數指數2011年第一季，上证与外围股市分道扬镳年第一季，上证与外围股市分道扬镳外围股市涨跌，作为参考即可外围股市涨跌，作为参考即可 产业面、财务面、管理面、筹码面、产业面、财务面、管理面、筹码面、资金面、消息面、心理面资金

6、面、消息面、心理面.影响股市（股价）波动的其他因素包含影响股市（股价）波动的其他因素包含 行情的判断，是一个巨大的工程，必行情的判断，是一个巨大的工程，必须具备多方面能力和及时的资讯，尽须具备多方面能力和及时的资讯，尽管如此，也经常有行情误判的时候。管如此，也经常有行情误判的时候。紧跟着机构操作总能赚到钱吧？价格被低估 放心投资 市场两种投资理念大比拼 机构投资者 散户投资者证券筛选基本分析价值发现市场趋势技术分析形态分析波浪理论资金动能技术指标 动态估值低估介入 高估退出低估介入高估退出实际走势机构投资行为与思路 案例解说 比较医药类股/食品类股/银行类股 时间：2010年4月1日至30日

7、医药生物板块 医药板块指数 2010年4月1日至30日 医药类涨幅较高之个股鲁抗医药40%恩华药业27%白云山A31%西南药业27%海翔药业31%哈药股份26%吉林制药30%一致药业25%食品饮料板块 食品板块指数 2010年4月1日至30日 食品饮料类涨幅较高之个股伊利特39%老白干酒25%通葡股份34%山西汾酒24%承德露露31%古越龙山21%银行板块 金融板块指数 2010年4月1日至30日 银行类跌幅较高之个股兴业银行-22%中信银行-20%北京银行-21%南京银行-17%宁波银行-20%所有银行全数下跌 如果您的资金似机构一样庞大 您可以采用机构思路“价值投资”否则应该，“顺势而为”

8、整体趋势向下，顺势看空。整体趋势向下，顺势看空。整体趋势向上，顺势看多。整体趋势向上，顺势看多。看不清楚趋势，快进快出。看不清楚趋势，快进快出。顺势而为新解：顺势而为新解：归 纳股市是经济的橱窗，政策是股市的风向球影响股市波动的因素不限于国内因素从政策面、资金面预估至少下一个五年，荣 景可期资本市场规模小37%82%62%71%75%银行存款依然是老百姓第一选择资金面解读中国资本市场发展的战略措施2008-2020年完善法律与监管体系多层次股票市场体系加快债市发展（27%）期货金融衍生品市场政策面解读有理由相信，股市荣景可期 虽然股市荣景可期投资该做的功课不可或缺 【操操盘盘圣圣经经】投投资资

9、要要做做的的功功课课 成功的股票投资首先要有成功的股票投资首先要有 “战略战略”然后是然后是 “战战术术”谋定而后动谋定而后动 知止而有得知止而有得“战略战略”大盘市道的研判大盘市道的研判资金配置的原则资金配置的原则控制风险的技巧控制风险的技巧“战术战术”把握机会的技巧把握机会的技巧 “战略一战略一”18 周周MA指数指数 不同市道的确立不同市道的确立 2004/052005/09熊市熊市 2005/092008/01牛市牛市 2008/012009/01牛市牛市熊市熊市 2009/012009/09猴市猴市 2010.012011.01 口诀：口诀：价在线上走价在线上走投资要积极投资要积极价

10、在线下走价在线下走投资要保守投资要保守到底是哪一条均线如此神奇？到底是哪一条均线如此神奇？答案：答案：不同投资属性使用不同均线不同投资属性使用不同均线积极型：积极型：6周均周均稳健型：稳健型：18周均周均保守型：保守型：30周均周均 “战略二战略二”股票股票30%现金现金70%股票股票80%现金现金20%股票股票40%现金现金60%仓位和现金的比例应根据仓位和现金的比例应根据不同的行情做相应的调整不同的行情做相应的调整牛市牛市猴市猴市熊市熊市仓位最多仓位最多80%40%30%现金最少现金最少20%60%70%无进行无进行配置配置无配置无配置的结果的结果有进行有进行配置配置有配置有配置的结果的结

11、果差额差额熊市熊市跌跌60%股票股票100%资产余额资产余额40%股票股票30%现金现金70%资产余额资产余额82%猴市猴市跌跌30%股票股票100%资产余额资产余额70%股票股票40%现金现金60%资产余额资产余额88%牛市牛市涨涨60%股票股票100%资产余额资产余额160%股票股票80%现金现金20%资产余额资产余额148%有无进行资金配置的论证有无进行资金配置的论证42%18%12%特别提示特别提示结合市道进行资金配置比例调整，是投资结合市道进行资金配置比例调整，是投资成功的保障。成功的保障。大部分投资人于熊市很难控制仓位在大部分投资人于熊市很难控制仓位在30%以下，这也是一波行情后，

12、最终以下，这也是一波行情后，最终70%亏损亏损的原因。的原因。“战术一战术一”学习重点：学习重点：机会点的把握机会点的把握 基本条件：基本条件：当股价下跌一段后，今日收盘价站上当股价下跌一段后，今日收盘价站上18日均价之日均价之上上千分之四千分之四，且，且18日均线由走空转走平或走多日均线由走空转走平或走多机会点成立机会点成立优化条件：优化条件：该股该股6日均量大于日均量大于36日均量，且大盘指数日均量，且大盘指数18日均线日均线走平或走多走平或走多 机会点机会点持股状态持股状态机会点机会点持股状态持股状态 大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较高，持股稍安毋大盘（板块）若处于牛市时期，成功率较

13、高，持股稍安毋躁。大盘（板块）若处于熊市时期成功率不高，进场后获躁。大盘（板块）若处于熊市时期成功率不高，进场后获利利7%9%即可考虑获利了结。即可考虑获利了结。机会点成立注意事项机会点成立注意事项牛市牛市猴市猴市熊市熊市中中不同市道机会点浮现的作战策略18日均日均6日均日均 “战术二战术二”学习重点：学习重点：风险点的判断风险点的判断 风险条件：风险条件：当股价上涨一段后，连续两日收盘价跌破当股价上涨一段后，连续两日收盘价跌破18日均价日均价之下之下千分之四千分之四，且，且18日均线由走多转走平或走空日均线由走多转走平或走空风险点成立风险点成立持股持股风险点风险点持币状态持币状态持股持股卖卖

14、持币持币成立成立未成立未成立持股状态持股状态风险点风险点持币状态持币状态 大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘大盘若处于熊市时期，回调成分更高。大盘若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将若处于牛市时期，可能只是回调整理，后将继续上攻，策略上依然以避开风险为先。继续上攻，策略上依然以避开风险为先。风险点成立注意事项风险点成立注意事项 急涨的定义：3天内涨幅超过15%之个股 急涨的风险处理方法第一止损点第一止损点 第二止损点第二止损点 第三止损点第三止损点头部最高收头部最高收盘价乘以盘价乘以0.950.9250.9 三天涨幅三天涨幅 +18%头部最高收盘价头部最高收盘价11.25第一止损点第一止

15、损点 10.68第二止损点第二止损点 10.40第三止损点第三止损点 10.12风险点成立之止损风险点成立之止损 9.14-23%中茵股份日线中茵股份日线好处：最大的风险可以控制在好处：最大的风险可以控制在10%以内以内 三天涨幅三天涨幅+20%同济科技日线同济科技日线头部最高收盘价头部最高收盘价 9.57 第一止损点第一止损点 9.09 第二止损点第二止损点 8.85 第三止损点第三止损点 8.61风险点成立之止损风险点成立之止损 8.00-20%好处：最大的风险可以控制在好处：最大的风险可以控制在10%以内以内 急涨风险处理标准参考急涨风险处理标准参考头部最高收盘价头部最高收盘价/平均成本

16、价平均成本价 小于小于1.151.15止损价止损价=头部最高收盘价头部最高收盘价*0.950.95头部最高收盘价头部最高收盘价/平均成本价平均成本价 大于大于1.151.15小于小于1.251.25止损价止损价=头部最高收盘价头部最高收盘价*0.9250.925头部最高收盘价头部最高收盘价/平均成本价平均成本价 大于大于1.251.25止损价止损价=头部最高收盘价头部最高收盘价*0.90.9 学习重点：学习重点：加码点、出逃点加码点、出逃点 加码的理由与时机加码的理由与时机加码点加码点加码点加码点 案例不胜枚举案例不胜枚举出逃的理由与时机出逃的理由与时机出逃点出逃点出逃点出逃点为何参数用18的

17、四大理由a.19962005长期跟踪印证（优化83%）b.简单好用，容易理解（大赚小赔）c.保护资金安全永不套牢（留得青山在）d.中国散户心理线、主力难以改变的一条线积极型投资人参数改用“6”实盘操作示范实盘操作示范 宁波联合、皖能电力、合肥三洋宁波联合、皖能电力、合肥三洋大大再次提醒再次提醒 失败：失败：小赔卖出小赔卖出成功：成功：获利了结获利了结获得大赚获得大赚的机会的机会规避大赔规避大赔的风险的风险直效技术分析直效技术分析带来什么好处？带来什么好处？贴心忠告挑选基本面良好的标的，然后运用今天分享 的投资技巧，投资成功几率将大为提高。（可以请客户经理帮你一起筛选）不管什么市，股票最多不可超过五档，太多 没法儿照顾。一年操作不超过三十档，才能了解股性。最后请谨记永远只有赚或赔，没有套。做得到，一帆风顺，做不到，一败涂地，投资最高深的学问，不过如此！