H集团资金管理模式发展方向

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1、H集团资金管理模式发展方向 关键词：资金管理；结算中心；财务公司截止2019年底，集团总资产达到660亿元，净资产超210亿元，全资、参控股及托管企业100余家。为支持各板块业务的健康快速发展，集团需科学调度大量的资金对各板块的重点项目予以资金上的保障。一、H集团现有的资金管理模式-结算中心模式（一）集团结算中心设立的意义截止2019年底，H集团货币资金总量超70亿元，结算中心设立的意义主要在于资金的集中化管理，通过对集团内各成员企业闲置资金的统计归集、调拨，发挥资金的规模效应，提高集团整体资金运作效率，降低融资成本和财务风险。（二）结算中心的职能1.账户、资金和人员的监管。集团通过结算中心对

2、各成员企业的银行账户、证券账户、货币资金、商业票据以及外派出纳人员进行全方位的管理。方便了解各成员企业账户的开户、销户及日常维护工作；掌握货币资金、商业票据每天的存量和流量，监督外派出纳人员的资金收付行为，确保集团资金使用的安全规范。2.科学调度支持各成员企业资金需求。各成员企业根据全年资金预算，分季度向结算中心提报资金需求。结算中心根据各成员企业资金需求量，通过内部银行拨款或者内部借款的形式向各子公司划拨资金，优先保障集团重点项目的建设用款。同时，各成员企业可以在结算中心开立内部银行账户，集团内部往来可以通过内部银行账户结算，实现营运资金体内循环，提高资金使用效率同时降低交易手续费。3.低成

3、本的外部融资。由于集团内各成员企业的业务种类、资产总量、盈利能力、现金流状况各不相同，金融机构对其的授信额度及融资成本也会有所差别。以集团公司层面展开集中授信和融资，发挥集团资产规模大、信用等级高的优势，便于从金融机构取得更大金额、更低成本的融资，从而降低集团整体财务负担。4.资金集中更易实现规模收益结算中心将各成员企业闲散资金归集至集团内部银行账户，实现了资金的化零为整，将几十个十万级、百万级的账户资金归集为几个千万级、亿元级的账户资金，然后与合作银行签订协定存款、结构性存款或者购买大额存单，可以大幅提升存款利率、提高账户自己收益。同时大额的资金存放也为合作银行在融资利率优惠方面提供了一定的

4、帮助。（三）结算中心模式的现状及问题1.合作银行广、开立账户多。目前，仅H集团结算中心合作银行超30家，开立银行账户近150个。账户管理数量过多，资金存放相对分散，每年的账户日常维护成本高。结算中心人员的账户管理半径宽，每年清理和维护不常用账户占用了大量宝贵的工作时间。2.存款流动性与利率的矛盾。为保证结算中心资金调度的灵活性和及时性，H集团结算中心的资金存放形式主要为协定存款和活期存款。相对大额存款等固定期限的产品，流动性较好的协定存款和活期存款的利率要明显偏低。3.公司、资金种类复杂，集中管理有一定难度。H集团下属各成员企业经营业务种类多样，各成员企业性质各不相同，根据H集团资金管理办法的

5、规定，结算中心对集团内各成员企业的资金实行统筹集中管理。然而一部分成员企业股权成分复杂、业务背景特殊，H集团虽然对其拥有控股股权，但是对其经营、人员和资金的实际控制力较弱。另有一部分成员企业资金受到行业法律法规的拘束使集团无法集中调度，如上市公司资金、财政专项拨款以及产业基金等。4.缺乏信息化资金管理平台。目前H集团尚未建议统一的信息化资金管理平台，不能实时掌握各成员企业资金存量和流量数据，资金管理所需的数据大多由各外派出纳人员统计汇总上报。信息化工具的缺乏加大了资金管理的难度，影响了资金管理的效率，同时也增加了出纳人员的日常工作量。同时，人工统计汇总的信息，在准确性上也存在疑问，增加了资金管

6、理的风险。2016年H集团曾依托某银企直联软件搭建了简单的资金管理平台，但因为银行的兼容性不高、部分城商行端口无法与系统对接、日常利用率低、维护费用高等问题而未全面推广使用。二、H集团未来资金管理模式的发展方向-财务公司模式（一）结算中心模式与财务公司模式的比较结算中心一般在集团总部设立，是集团财务管理部的一个职能单位，不具有独立的法人资格，主要依靠内部银行模式对集团成员企业的资金进行集中管理、调拨、利息结算等，实际上并不具有开展金融业务的资格。集团财务公司是具备独立法人资格的非银行金融机构，通过与集团内各成员企业签订金融服务协议的方式，将各成员企业的资金归集，并为各成员企业提供资金划拨、集团

7、内借款、利息结算等相关金融服务。（二）利用集团财务公司进行资金管理的优势与劣势1.财务公司资金管理的优势（1）强化集团对成员单位资金管理的力度。财务公司将市场化的银行与企业之间的资金管理引入集团内部，引导集团成员企业自主建立资金集中管理的意识。集团财务公司对集团内成员企业资金地归集、借贷、利息结算完全按照市场化标准进行，各成员企业有相对独立的财权，可以激发各成员企业自主进行资金集中归集、调拨、管理的积极性。（2）优化集团内资金合理配置，减少资金闲置。以H集团为例，集团内各成员企业由于公司体量、行业性质、项目开发周期的不同，资金状况各不相同。有处在项目投资建设期，资金投资大、回款少的子公司；也有

8、处在项目销售期，回款多、后续支出少的公司。财务公司可以采用市场化的方式，将资金充裕公司的闲置资金进行集中调配，调剂给处在项目投资建设期、资金需求量大的公司。资金短缺的公司得到了集团内部的资金支持，资金富裕的公司能从财务公司得到市场化的利息回报，这便达到了集团内资源互补的目的，减少了外部融资，降低了集团整体利息负担。（3）强化资金监管，保障资金安全。财务公司一般会使用银企直联系统搭建一套完善的集团内资金管理平台。财务借助该资金管理平台，一是能实现对集团内成员企业资金动态的实时监控，掌握每个时点资金的存量和流量信息；二是能全面分析各成员企业的财务状况和经营成果；三是能对成员企业大额资金的收支进行有

9、效监管，防范违规风险，保障集团资金链安全。2.财务公司资金管理的不足（1）集团内资金存量有限。从现有的集团财务公司来看，大部分财务公司的主要业务是集团内部资金结算、内部资金管理、内部资金借贷和内部资金存放。财务公司服务对象局限在集团成员企业，业务体量受制于资金存量，资金存量又取决于集团整体规模。所以部分集团企业资金规模有限，财务公司获得的集团内部资金有限。（2）业务范围有限。根据企业集团财务公司管理办法的相关条例规定，集团企业注册财务公司可以开展银行、证券及投资银行等业务。但是我国集团财务公司起步较晚，市场机制还不够成熟，且部分财务公司的规模受制于集团整体的发展规模，因此业务范围有限，主要在扮

10、演集团“内部银行”的角色，所能提供的资金和金融服务跟专业金融机构相比还存在较大的差距。（3）双重监管产生的矛盾。财务公司作为集团内非银行金融机构，在监管上受到集团公司和银保监会等监管机构的双重监管，两者对财务公司的监管目标有所差异。银保监会的目标在于监督财务公司业务的规范性，维护金融系统的秩序和安全，要求严格遵循监管标准控制资产、负债，防范金融风险。三、由结算中心模式向财务公司模式的过渡（一）树立打造集团财务公司的目标对照银保监会关于设立财务公司的相关管理办法，H集团在注册资本金、资产规模、现金流量等方面已符合设立财务公司的指标，但在净利润方面还没有达到“连续2年净利润超过2亿”的目标。下一步

11、要提升集团整体盈利能力，同时健全公司治理结构、搭建信息一体化平台，树立未来打造集团财务公司的目标，为未来设立财务公司提前做好财务指标和硬件条件上的准备。（二）现行试点、逐步推行首先，学习其他企业成熟经验。想要做好财务公司，不能闭门造车，纸上谈兵，必须要走出去。与具有财务公司成熟运作经验的公司主动建立联系，到成功企业调研学习别人财务公司运作的模式，开阔思路；同时与合作的银行和软件公司对接，了解最新的银企直联系统，要广泛的比较选出最优的合作机构。其次，分析企业自身情况，总结出一套适应自己企业的运作流程。梳理结算中心现有银行账户、资金存量、平均融资成本，对集团成员单位进行逐个剖析。有的公司项目前期资

12、金支付量大、投资回收缓慢，这类公司考虑采用投贷联动的方式满足其长期大额的资金需求；有的公司对资金流动性要求很高，账户中留存资金量较少，这类公司主要考虑短期资金调剂的需求。最后是制订方案，准备实施。先将财务公司的运作模式在集团几个重点成员企业上试运行，包括业务流程、系统搭建、体系建设和人员设置方面的试运行。这一阶段主要解决如何将方案落地，方案是否符合公司实情以及方案后续改进的问题。在方案初步试点成功后，扩大范围，在巩固试点公司财务公司模式运行的基础上进一步提高资金管理工作模式转变的广度。四、结语如何在集团规模不断扩大的同时高效、低成本地融资，调剂各成员企业资金余缺，发挥资金统筹的作用，保障集团资金链的安全成为H集团下一步发展中面临的重要挑战。参考文献：1王军萍.A集团公司资金集中管理优化应用方案的研究J.会计师，2018(11)：29-30.