利用筹码分布洞悉主力控盘

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1、利用筹码分布洞悉主力控盘筹码分布即CYQ的准确的学术名称应该叫流通股票持仓成本分布，筹码分 布的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。筹码分布的一个重要作用是用来侦察和判断主力的行为。可以说，从诞 生之日起，筹码分布的各种技术指标就是为了捉庄而设计的，这使得它们非常切 近现实。在我们的股市中，庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优 势以及人才优势，庄家看散户的牌非常容易，而散户想知道庄家有多少筹码却极 其困难。公众投资者获知主力行为的方法，历来是打探消息。殊不知股市上绝大 多数的消息都是庄家炮制的，具有极大的虚假成分。事实上，中国股市呈现出的 是个很不公平很不合

2、理的格局：庄家炒股的目的是从散户身上挣钱，而散户却不 断的从庄家手中获取信息和操作建议，这可以用得到一个成语-与虎谋皮。这真 是个恐怖的格局。或许这就是我们研究筹码分布，并最终使它产生的内在动力和原因，因 为筹码分布的出现彻底改变了这一状况。那么，如何利用筹码分布分析主力行为？首先，筹码分布的研究思路遵 循是这样的逻辑：庄家无论多么强大，他终归属于投资者的范畴，既然是投资，就需要买 和卖，而只要是发生过的买和卖的行为，就会在筹码分布的技术分析图表上留下 痕迹，聪明的散户可以通过分析主力进出的迹象，从而获知主力的真实意图。这 样一来，散户和主力就可以互为对手了，虽然主力有各种各样的优势，但是尺有

3、 所短，寸有所长。散户们的小资金，固然不可能主动引发行情，但小有小的优点， 就是完全有可能跟庄进出。在这样的前提下，散户的利润来源成了庄家的操盘成 本，这世界就公平了。但是筹码分布反映的只是市场事实，并不能区分主力的筹 码和散户的筹码，因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法， 这就所要讨论的主题。客观的说，目前此项研究尚处在比较初级的阶段。毕竟通过技术来分析 庄家的行为是一个世界级的难题，目前所取得的成果虽然令人兴奋，但研究还远 没有结束。即使将来市场规范了，市场可能不再存在恶意操纵股市的庄家，但市 场不可能不存在主力，投资机构的观点永远是我们必须关注的。因为这些投资机 构，具有

4、强大的调研能力及专业的分析能力，而且他们还可以通过控股来干预上 市公司的运营，提升上市公司的业绩。无中生有的拉抬股价，可以被判为坐庄并 遭到谴责，但是价值发现以及改变和提升上市公司的品质，却恰恰是各类大型投 资机构应尽的职责。所以，研究主力的动向和行为是技术分析永恒的目的和任务，并且也是 中小投资者获取投资回报的捷径。一、主力的吸筹行为吸筹是主力介入一只股票的第一个实质性动作。当然在吸筹之前，主力 需要做非常细致的调研和其他各类准备工作。这些工作一般是在极秘密的状态下 进行的，否则一旦消息泄露，散户们会立刻与主力争夺低位筹码，这是主力最不 愿意看到的情况。但是，只要是大规模的吸筹，主力便很难做

5、到不留痕迹，总有 一部分中小投资者进货成本同主力是一样的，这就是跟庄盘。而只要这些跟庄盘 的规模在一定的范围之内，主力一般可以承受。主力操纵着股价，上来下去再上 来再下去，逐渐形成了一个周期性的振荡规律，同时也培养了一些“聪明”的散 户，这些人高抛低吸真的挣了一些钱，到了最后主力忽然之间打破了这种规律， 在最后一次短线高点上，将“高抛”的筹码全部吃下，股价没有回落，而是向上 突破，将试图低吸的散户全线轧空。于是我们可以形成第一个结论：判断一只股票是否有主力正在吸筹，要 看这只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演“大众情人”的角色，那 主力就不可能大规模建仓入场。另一方面，并不是所有的所谓

6、“低价位”的股票、 或是散户不要的个股主力就要，判断某只股票是否是主力正在吸筹，需要很多证 据。二、主力吸筹要多长时间这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别 人抢走，因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的，是主 力拉抬之前最后的补仓吸筹，这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉 抬股价的程度，这个过程最短也需要约一个月左右的时间，如果主力要想降低吸 筹成本，他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大 幅割肉，于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏，势必需要抬高吸 筹股价，而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率，自然就缩短了

7、吸筹与拉 抬的时间间隔。因此对于散户选股来说，一味的追求低价位并不一定带来更高的 回报，或许次低位是主力与散户的双方好点。在这里可以用得上一句围棋术语： 敌之要点乃我之。除非我们想在主力吸筹时进行高抛低吸，否则我们不应该在主力刚刚开始温和吸筹时入场。 对于此类个股，如果我们可以发现两次或数次主力明显的吸筹标志，就可以大致估计主力的吸筹量。 在判断主力吸筹量已经不小的时候入场，比刚刚发现主力的吸筹特征就迫不及待的买进要好的多。在观察了许多庄股的走势之后，我们不得不对主力的耐心产生了深深的敬意。有些股票主 力甚至是在一年前吸的筹，在第二年的大行情中再做拉抬。看来，咱们中小投资者应该做一个自我批 判

8、：虽然在股市里没有挣过多少钱，套牢的时候几乎是套多久都可以，但跟起庄来却心急得很，一只 股票三个月不涨他就考虑换股了，即使受到 5%的损失也不在乎。这样换过几次之后，您就会发现您 所受的损失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人发现自己骑过无数匹黑马， 只不过骑的时候，那马不是在跑马场上，而是在马厩里。主力吸筹是个中线技术特征，其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。但主力吸筹后一般都是要运作的，否则他费尽心思的吸筹做什么？更严格或更保险的操作计划，是等到可以确认主力高度控盘时再考虑入场，这时的入场可以让你的获利犹如“探囊取物”。三、通吃套牢密集区通吃套牢密集区是主力吸筹时的一

9、种手法，这种作法需要富有力度和 激情。通常是主力大力拉抬股价，诱使前期的套牢盘抛出，而且是你卖多少我买 多少，是谓“通吃”。看样子，“通吃”仿佛是照单付帐没商量，其实是主力在 比较短的时间内比较有效的收集到了想要的筹码。“通吃”的作法虽然激烈，但 却是主力吸筹的有效战术。大家不妨替庄家设想一下：用什么方法能够迅速得到 筹码？低位的慢牛走势，主力吸纳的是散户的割肉盘；而次低位的横盘，主力可 以吸到一些短线的获利盘，可能还包括一部分的解套盘。可无论如何，主力的低 位温和的吸筹方式，要依赖于散户对股价的极度失望，主力的筹码是散户自愿赠 送的。如果主力再心急一些，连做一个次低位横盘的耐心都没有，那他就

10、只好去 抢了。筹码分布上的套牢密集区，则是争抢股票的最佳区域。忽然之间，我们觉得熊市越发可爱，因为这是主力建庄的季节。那些在 熊市中逆势飘红的个股几乎个个有庄。庄家吸的是散户筹码，只有在散户不乐意 要股票的时候，庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股，庄家恰恰吃的饱，吃 的好。熊市不赚钱，散户没情绪，就想卖股票，于是大多数超级主力都把自己的 吸筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来，散户就兴致勃勃地大举入场了。这种 情况会大幅提高主力的吸筹成本，因而在大盘下跌的背景下，个股的逆势上扬也 就成为了判断主力吸筹的一个重要依据。结论是：在熊市大盘背景下，股价放量穿越筹码密集区，就是主力通吃 套牢密集区的技

11、术特征。在这里大盘背景相当重要，因为在牛市中也经常看到 股价对密集区的放量穿越，但这种放量很可能是主力的对倒，弄不好是要上当 的。我们可以给筹码的低位密集做一个比较精确的定义：当筹码自高位流向 低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集，就叫筹码的低位密集。当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的 换位：早先的高位套牢盘认赔出局。那么，到底是谁割肉离场了呢？实际上这 些割肉盘几乎都是散户所为。我们可以有这样的结论，一旦 CYQ 上发生低位密集， 那么割肉的一方一定是散户。那么又是谁承接了这些割肉盘呢？令人遗憾的是，在解析这个问题的时候，我们发现又是散户落入了以往 的操作窠臼

12、。因为几乎所有的低位密集的个股在股市中都缺乏吸引力，于是散户们 想：这些股票长时间盘恒于某个价位区，肯定是没有消息面上的让人兴奋的题材， 所以它连个上涨的迹象也没有。他们不看好这样的个股，不理睬这样的个股。于 是我们完全可以把CYQ的低位密集现象理解为主力的缓慢吸筹。股市上除了散 户就是庄家。散户和庄家的行为几乎总是相反的，散户们在割肉，庄家们就可能在进 货。朋友们可能立刻会产生一个想法：如果我们在发现了 CYQ 的低位密集之 后跟进入场，那么就可能实现跟庄的目的。事情却没那么简单。主力的吸筹是个 漫长的过程，当CYQ进入低位密集时，主力未必掌握了足够的筹码，就是说主力 需要在这些股票的低位密

13、集区蛰伏很长时间，目的是为下一轮行情做准备。就象 图2-2的深宝安A,这个低位密集的过程发生于1999年第三季度，而其股价开 始大规模的上涨则是2000年3月以后的事。很显然，如果有投资者在1999年9 月份买入深宝安A,那就还要忍受近6个月的底部整理。对于一般的散户而言， 这需要长远的目光和极大的耐心。这就是股市的逻辑：主力拣的是散户不要的东西，散户拿的是主力高价 出手的垃圾。人人都不看好的股票不见得就不好，人人都看好的股票却一定不 好，谁拿谁将被套牢。 主力的吸筹其实是没有一定之规的。而且由于主力在吸 筹的过程中，总是尽量避免被别人发现，所以识别主力的吸筹需要下一番功夫。每一只股票背后的主

14、力都有他自己建庄的故事，建庄的过程可谓五花八 门，甚至有些庄家，他的货是从其他主力手里协议收购的。将市场上这些五花八 门的主力吸筹的手法一一阐述其实是没有必要，大家只需要理解一个原理：与其 说监测主力，倒不如监测散户。因为主力吸纳的筹码是散户的，什么时候散户乐于把股票抛出来，那散 户的出货对象就是主力，就比如说逆势飘红，在这种风险下散户不敢买股票， 那么把股价推上去的这些成交量，就几乎没有例外的是主力正在入场。我们知道有许多地方令散户害怕。比如说，一段时期的最高位；各种 类型压力线所在的位置；缺口以及 M 头等等。在这些散户不愿意买股票的地方， 股价形成横盘或者上扬走势，那一定是庄家干的。如果

15、你发现，你周围的散户都 在卖股票，那么你该做什么呢？你要做的其实只有一件事：把他们卖的股票悄悄 的买回来。需要指出的是：主力吸筹并不意味着主力明天就要拉抬，也不是所有 主力介入的股票都能上涨，主力也有弃庄的时候。因此操作上需要选择最佳的 介入时机，同时还要有一些耐心，并且不要把鸡蛋放在同一个篮子里。四、筹码的低位密集主力吸筹必然产生筹码的密集形态。如果筹码是在低价位区实现密集， 我们就把它称之为筹码的低位密集，而如果筹码是在高价位区实现密集，它就应 该被称之为筹码的高位密集。当然，这里的高和低是个相对的概念。股价的高位 和低位并不是指股价的绝对值，几元钱的不一定是低，几十元钱的也并不一定是 高

16、。因此，筹码的低位密集，是指股价自某个价位深幅下跌之后，在相对的低价 位区形成的新的集中。因而，简单的买进低位密集并不是最佳的选择。那么，如果有投资者参透了低位密集的 筹码性质，应该在什么样的情况下买进呢？其实，低位密集个股最佳的买入条件只有两个： 一 是确认了主力的高度控盘；二是确认大盘的中级行情已经开始。只不过什么时候拉抬是主力说 了算，你我只能等，毫无办法。最后讨论低位的幅度问题。有一些股票的股价自高位密集区下跌了 30% 左右再次形成密集，这种密集不叫低位密集，因为 30%的下跌太少，我们这里所 讲的低位有一定标准，即筹码的转移最少要有6个跌停板的空间。之所以这样定 位低位密集，是因为

17、我们需要通过筹码的低位密集寻找潜力个股。没有足够深的 跌幅，我们则不敢确认这些低位的筹码就是主力的吸筹。为什么必须是6个以上 的跌停板呢？因为主力的吸筹往往需要30%左右的震荡空间，而主力的出货同样 也需要至少30%左右的震荡空间。如果仅仅是6个跌停板，那么在主力的进货箱 体之上就是主力的出货箱体。主力的一出一进，其盈利非常有限，如果获利数目 比这个数目还要少，主力就会认为没有什么做庄的价值了。毕竟主力处心积虑又 老谋深算地操作了许多时间，没有一个象点样的回报行吗？筹码的高位密集，这是一个比较危险的筹码形态。与筹码的低位密集相反， 筹码的高位密集很有可能是主力出货的迹象。这些高位的筹码是低位筹

18、码向上转 移的形态，说明在市场上发生或正在发生大量的获利了结的行为。这里，俺给关注俺滴朋友们献出一招， 看下图，只要筹码重心突破套牢 盘区必有一段升势。而且运用筹码分布指标，可了解个股筹码分布情况，通过筹码的低位密集 寻找潜力个股，选择最佳介入区位，筹码分布指标图示五、洞悉主力的仓位主力的仓位是这个市场中最大的秘密。知道了这个秘密，对散户来说就 象知道了埋金子的地方，甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声：芝麻开 门。o(n_n)o哈哈探知主力仓位的主要技术手段，但复杂而多变的股市不会给我们如此的幸 运，让主力老老实实的按照固定的套路去操作并暴露自己的真实意图。相反，神 机妙算的主力恨不得自己

19、是百变金刚，千方百计的掩盖其仓位、动向及一切真面 目。而我们也必须多练几手，总结出更多的探寻主力仓位特征的方法。主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下，主 力完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区 的下方，因为这个地方市场基本没有抛压，所有投资者处在浅套状态，护盘相对 容易一些。一旦时机成熟，主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上 方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况，如 果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而 呈现无量状况，这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。如果主

20、力持仓量巨大，当个股巨幅上涨之后，由于大部分筹码依然是 低位区的主力持仓，因而近期短线追涨盘的成本就和主力底仓形成巨大差距；但 如果主力在低位区没有巨量持仓，那么随着股价上扬中的中小投资者获利了结， 及新的追涨盘的继续接棒，其建仓位置很难高于早期获利盘20%，于是造成了成 本均线的相对密集。这样就有了一个结论和一个技术标准，结论是：股价上升过程中成本均线呈现发散状态，这只股票是主力高度控盘；如果股价上升过程中成本均线密集， 则该股为主力的中度控盘。相应的技术标准是：五日成本均线高于无穷成本均 线四个涨停板以上，则该股为主力的高度持仓了我们也可以通过成交量和换手率来洞悉主力持仓程度，技术上我们必

21、须对“无量”这个市场特征给出较 明确的参考标准：即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数，因为股 票的流通盘有大有小，同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。用放量 与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。依照本人的经验，我们可以把换手率分成如下个级别：绝对地量：小于 1% 成交低靡：1%-2% 成交温和：2%-3% 成交活跃：3%-5% 带量：5%-8% 放量：8%-15% 巨量：15%-25% 成交怪异：大于 25%我们常使用 3%以下这个标准，并将小于 3%的成交额称为“无量”，更为严格的 标准是 2%。这里俺给有缘的朋友献

22、出个高招：“用筹码分布指标”和“虚拟成交量和换 手率指标”可以达到B超主力的作用哦，这也算是俺给关注俺滴朋友们的新年 礼物吧，嘿嘿通过以上这两个公式，你会很容易找到强势股和潜在强势股，只要看十 天换手就知道了。有没有庄根本逃不了你的眼睛。看一看十天换手80以上的你就知道有强庄，但是目前横盘或阴线洗盘 的话，你就进去啦。如果在30以上那么看此庄家是否还在做高抛低吸。盘口显 示高抛低吸的话就说明庄家筹码不够，等一等进。如果在30以下的根本不用考 虑，除非有大题材，庄家会通过拉升来吸筹码。这种做的太明显了，容易引起小 散注意的。这种股不能碰，宁可你天天看他涨停。有的股十日换手达 50的也就开始拉升，

23、这与须达到 80 以上才进入是否矛 盾？其实是不矛盾的，因为：1 ）有的筹码早已经收集到了。没有统计在这几日内的。2 ）有的庄家要快速收集筹码，会拉高后让小散抛，过些天来个横盘或打 压来收集廉价的。对主力仓位的估算是技术分析中最具魅力的部分，就如同打牌时翻看了人家的底牌。股市 的不确定性随主力仓位的透明而逐渐消失，而使我们的判断有了更大的把握。可以这样通俗的叙述： 如果主力高度控盘，如果主力没挣到钱，如果该股还不上涨，那么难受的是主力。退一万步讲，就算 主力弃庄而逃，所承受的损失也比散户大的多。所以，只要能够在不高的价位上发现个股主力的高度 持仓，起码中线范畴就赢定了。六、买卖股票神奇招数运用

24、均线成交量参数系统买卖：目前大多数人都用 5.10.30几条均线，所以它就变的没什么用了，经过实 践本人一直沿用如下均线：a 、日 . 周 .30 分钟 .60 分钟用 5.13.34.60.90.120 这几条均线；b 、5 分钟用 48.96.120 几条均线；（当几条均线在低位粘合，一放量且 OBV 明显上升为买入点）c 、成交量用 5.13 作为参数；d 、寻中期大底还要用至 20.40.60 。其中本人最看重的是 60和 90 日均线，因为这两条均线是行情开始与结束 的转折点。当股价长期下跌，形成空头排列，A: 旦某一日股价放量向上穿越 60或 90 日均线，证明一轮行情拉开序幕，几

25、乎所所有的股票都是这样（但此时 不要轻易跟进，最好等它上冲回落，再次落在60日线上方，量缩到很小，再跟 进不迟）。所以一开始，要关注那些率先启动的，它们往往是热门板块或行情的 急先锋；B 60日（90）日均线下方的5日与13日的抬高的3次金叉，底部确 立，本人谓之寻底宝.突破单峰密集：当股价长期下跌，在低位形成低位单峰密集（此时不易 跟进，假突破很多），某日放量突破超过 10%，可以跟进。此法要诀，在大盘每天都有很多涨停板的股票时，且具有连续性的时候 适用，不太适合目前的指数涨个股跌的怪现象时期。从单峰密集起算有 30%的涨 幅，先获利了解，待回档重获支撑可再次跟进。圆顶变圆底线：当股价放量突破，强势回档， 5日与13日均线从高位死 叉再次向上金叉（以不粘和为最强势），过前头部的（有放量和不放量两种，以 不放量为更佳）。低位平台黑马（成功率100%）当股价由长期下跌，在60日均线与90日 均线上方，中间或下方构筑小平台（震幅越小越好），多条均线粘和，一时向上 突破，即时跟进；