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1、商业银行不良资产处置方式与建议作者：兰宇来源：财讯2018年第19期2014年以来，中国经济步人新常态，宏观经济换挡运行，多重因素催生不良资产问题凸 显，商业银行无论表内还是表外资产，都积累了规模较大的不良资产。2016年以来，有关部门持续出台相关政策，加强商业银行的风险防控和不良资产的化解 力度，鼓励四家资产管理公司和地方资产管理公司加大不良资产处置的力度。新一轮市场化债 转股开启，时隔8年的不良资产证券化试点重启，所有这些都给不良资产的市场化经营带来了 历史机遇。下面我们就先从不良资产的概念进行介绍，并通过借鉴国外银行处理不良资产的先进经 验，探析我国商业银行处置不良资产的主要方式，最后提
2、出处置不良资产的建议。不良资产的概念所谓商业银行不良资产，是指银行不能正常收回或已经无法收回的贷款，俗称呆坏账，我 国也是采用国际上通用分类，将银行未到期的信贷资产划分为五类，即正常、关注、次级、可 疑、损失，其中后三个叫做不良贷款。不良资产处置方式的国际借鉴商业银行不良资产规模不断扩大，势必会为商业银行的经营带来风险，如何处置不断加大 的不良资产成为了我们应该重点关注的问题，下面我们首先来看国际上其他国家商业银行对不 良资产的处置方式。(1) 美国的做法：不良资产专业投资机构美国作为不良资走市场化经营的典范，不良资产市场主要呈现高度证券化、消费金融细分 市场的特点，市场中存在着大量的不良资产
3、专业投资机构。全球著名另类资产管理公司一一橡树资本在其投资组合中，包括企业困境债务、困境企业 股权等资产。他们通过低价收购濒临破产公司的资产，再通过重组后高价卖出获得较高的回 报，现已成为全球最大的不良资产债务投资者。(2) 欧洲的探索：银行剥离与国家注资欧洲对不良资产的处理方法主要是剥离和国家注资。剥离是各国处理银行不良资产最普遍 采用的做法，剥离出“坏银行”，或交给专门的资产管理公司处理、直接出售等；当出现大规模 不良资产时，大多数国家都采取国家注资”的方式帮助银行脱困。我国商业银行不良资产处置方式探讨我国商业银行对于不良资产的处置方式也有很多种，通常包括传统和非常规的处置方式， 传统的处
4、置方式包括核销、清收、债务重组等方式，或通过资产管理公司进行处置。而非传统 的处置方式包括债转股、资产证券化等模式。（1）处置不良资产的传统方式1. 核销商业银行将无法回收的贷款进行注销，商业银行承担相应利润损失。但是，这只是在银行 账面上进行的处理，不等于银行会放弃其权利。这种方法会使银行财务报表反映的数据更加真 实可靠，但这不是实质解决不良资产的方法。2. 清收商业银行对于不良贷款的清收主要是通过法律手段对债务人现金的直接索取、抵押物的变 卖或是产品、厂房等所有权的获取，但是一般商业银行不愿采取这种手段，主要原因是通过诉 讼手段一般成本较大，同时胜诉后执行较为困难，对于债权主体银行而言，债
5、务人道德信用风 险较大。3. 债务重组由于债务主体的财务状况或其他原因导致还款出现困难，商业银行在充分评估贷款风险的 基础上，或与相关债务主体协商讨论的基础上，针对目前的贷款方案进行修改或重新制定一套 新的偿还方案。（2）处置不良资产的新模式1.资产管理公司（AMC）资产管理公司是我国借鉴国外“好银行”和“坏银行”制度的产物。通过坏银行”资产管理公 司将国有商业银行的不良资产剥离，使得国有商业银行成为“好银行”。主要流程是商业银行将 不良贷款通过筛选打包后，批量转让给AMC，不良贷款债权由商业银行转至资产管理公司。 不良贷款在进行整体打包出售前需进行全面的尽职调查。该种方法主要适用于那些规模较
6、小、 综合实力和核心竞争力较差，或是利息兑付信用较低或不符合国家发展方向的企业。2. 债转股债转股是指作为债权主体的商业银行通过与债务企业协商，通过将债权人所持有的债权按 协商的比例转化为该企业股权，而由于政策限制，商业银行不能直接将持有的债权转为股权， 需要经由第三方金融机构（通常为资产管理公司等）收购不良资产，将债务企业与银行的债权 关系转为第三方金融机构与债务企业的股权关系，随后通过改善债转股企业经营提升债转股资 产价值，最终通过资产置换、并购、重组和上市方式等退出，实现债转股资产增值。这种方法 一般适用于强周期行业中规模较大、具备一定核心竞争力的企业。3. 不良资产证券化就商业银行不良
7、资产证券化而言，发起人通过将自有不良资产所有权转让方式转让给特殊 目的载体（SPV），SPV以不良资产收益权为抵押，未来现金流作为偿付基础向市场投资者发 行可自由流通的证券。通常商业银行自己为发起人，由自身不良贷款资产构建资产池，或是通 过AMC，由AMC接手商业银行不良贷款进行资产池的建设。资产证券化的方式将不具有流 动性的不良贷款转为流动性相对较高的证券化资产，缓解了商业银行流动性压力，降低了不良 贷款率，同时改善了资本充足率。我国商业银行不良资产处置政策建议基于以上的讨论和分析，最后我提出了对于我国商业银行处置不良资产的建议：结构化和产品化不良资产成熟市场在不良资产的发展经验表明，结构化
8、和产品化已经成为不良资产经营的主要趋 势，在处置过程中，需要重视市场所处的周期区间、关注资产债务重组的模式安排、把握业务 流程各阶段的风险控制。（2）灵活进行债务重组工作我们可以借鉴外国的经验，将债务重组业务做得更加灵活和深入，甚至可以考虑在其管理 资产的范围内实行资产重组和企业重组，完善我国的债务重组工作。（3）创新不良资产处置新模式除了传统的处置不良资产的方法之外，凭借资产管理公司、市场化债转股、不良资产证券 化等日益成为主要的业务模式。2016年以来，我国政府和各有关部门持续出台相关政策，都 给不良资产的市场化经营带来了历史机遇。所以我们应该积极创新不良资产处置方式，不断提 高我国商业银行处置不良资产的能力。1张萍.对商业银行不良资产处置的几点思考J.经营管理，2011,(4): 46-49李永军.国有商业银行不良资产处置的新模式J.改革发展，2013，( 402)： 22-24
商业银行不良资产处置方式与建议
