企业投资的税务筹划

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1、第第3 3章章 企业投资的税务筹划企业投资的税务筹划 税收是影响投资报酬的重要因素税收是影响投资报酬的重要因素之一。税收对投资的影响不仅涉及投之一。税收对投资的影响不仅涉及投资行为本身，而且还涉及投资有效期资行为本身，而且还涉及投资有效期内的经营以及投资收益的分配。内的经营以及投资收益的分配。本本章章导导言言3.1 3.1 企业组织形式的税务筹划企业组织形式的税务筹划 企业的组织形式不同，相关税收规定也存在差异，因此，企业的组织形式不同，相关税收规定也存在差异，因此，在投资活动开始之时，有必要对企业组织的形式进行税务筹在投资活动开始之时，有必要对企业组织的形式进行税务筹划。划。3.1.1 3.

2、1.1 企业企业设立设立时组时组织形式的税务筹划织形式的税务筹划3.1.2 3.1.2 企业企业扩张扩张时组时组织形式的税务筹划织形式的税务筹划 个人独资企业个人独资企业合伙企业合伙企业公司制企业公司制企业子公司子公司分公司分公司本本节节导导言言3.1.1 3.1.1 企业设立时组织形式的税务筹划企业设立时组织形式的税务筹划1.1.个人独资企业、合伙企业和公司制企业税收政策个人独资企业、合伙企业和公司制企业税收政策 不同形式企业的税收政策差异主要体现在不同形式企业的税收政策差异主要体现在所得所得税税方面。方面。根据我国现行根据我国现行个人所得税法个人所得税法规定，个人独资企业的生产经营规定，个

3、人独资企业的生产经营所得，按照所得，按照“生产经营所得生产经营所得”项项目，适用目，适用5%5%35%35%的五级超额累的五级超额累进税率，计算征收进税率，计算征收个人所得税个人所得税。个人独资企业个人独资企业 合伙人为自然人的，征收个人所合伙人为自然人的，征收个人所得税。得税。合伙企业的投资者分得的所得合伙企业的投资者分得的所得按照按照“生产经营所得生产经营所得”项目，适用项目，适用5%5%35%35%的五级超额累进税率，计算征的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。收个人所得税。合伙人为法人或其他组织的，征合伙人为法人或其他组织的，征收企业所得税。收企业所得税。合伙人为法人或其他合伙人为法

4、人或其他组织的，合伙人在计算缴纳其企业所组织的，合伙人在计算缴纳其企业所得税时，不得用合伙企业的亏损抵减得税时，不得用合伙企业的亏损抵减其营利。其营利。合伙企业合伙企业 公司制企业作为法人，要根据我国现行公司制企业作为法人，要根据我国现行企业所得税法规定，企业所得税法规定，缴纳企业所得税缴纳企业所得税。对于对于投资者投资者而言，公司制的企业需要缴而言，公司制的企业需要缴纳纳两个层次两个层次的所得税：首先是企业实现的的所得税：首先是企业实现的利润需要缴纳企业所得税；在利润分配给利润需要缴纳企业所得税；在利润分配给投资者以后，往往还需要缴纳一道所得税，投资者以后，往往还需要缴纳一道所得税，如果投资

5、者是个人，则需要缴纳个人所得税，如果投资者是个人，则需要缴纳个人所得税，而如果投资者是企业，则需要缴纳企业所得而如果投资者是企业，则需要缴纳企业所得税（税（我国采取免税法避免双重征税我国采取免税法避免双重征税，即居民，即居民法人股东从居民法人企业取得的股息属于免法人股东从居民法人企业取得的股息属于免税收入，免于征收企业所得税税收入，免于征收企业所得税 ）。）。公司制企业公司制企业 2.2.企业设立时组织形式的筹划企业设立时组织形式的筹划 投资者创设企业时，需要在公司、投资者创设企业时，需要在公司、合伙企业或个人独资企业之间进行合伙企业或个人独资企业之间进行选择。如果仅仅从税收负担的角度选择。如

6、果仅仅从税收负担的角度来考虑，需要比较在同等应税所得来考虑，需要比较在同等应税所得的条件下个人独资企业、合伙企业的条件下个人独资企业、合伙企业与公司制企业的应纳税额。与公司制企业的应纳税额。（1 1）公司制企业与合伙企业的选择）公司制企业与合伙企业的选择 【例例3-23-2】有五个个人投资者，计划每人出资有五个个人投资者，计划每人出资5 5 000 000000 000元设立一水产批发企业，投资总额为元设立一水产批发企业，投资总额为25 000 00025 000 000元，预计企业年应税所得为元，预计企业年应税所得为2 000 2 000 000000元。企业在设立时有两个方案可供选择：元。

7、企业在设立时有两个方案可供选择：方案方案1 1，订立合伙协议，设立合伙企业，合计，订立合伙协议，设立合伙企业，合计出资总额为出资总额为25 000 00025 000 000元。五个合伙人每人需元。五个合伙人每人需缴纳个人所得税缴纳个人所得税2 000 0002 000 0005 535%35%14 75014 750125 250125 250元，合计纳税元，合计纳税125 250125 2505 5626 250626 250元。元。方案方案2 2，设立有限责任公司，注册资本，设立有限责任公司，注册资本25 000 25 000 000000元。假设公司税后利润全部作为红利平元。假设公司税

8、后利润全部作为红利平均分配给五个投资者，则公司需先缴纳企业均分配给五个投资者，则公司需先缴纳企业所得税所得税2 000 0002 000 00025%25%500 000500 000元，五个元，五个股东每人还需缴纳个人所得税股东每人还需缴纳个人所得税2 000 0002 000 000（1-25%1-25%）5 520%20%60 00060 000元，共计元，共计300 300 000000元。两税合计共需缴纳元。两税合计共需缴纳800 000800 000元。元。与方案与方案2 2相比，方案相比，方案1 1少负担所得税少负担所得税173 750173 750元。因此，若只考虑税负因素，投

9、资者应选元。因此，若只考虑税负因素，投资者应选择合伙企业组织形式。择合伙企业组织形式。一般而言，公司制企业由于存在重复征税一般而言，公司制企业由于存在重复征税问题，其税负重于合伙企业。但公司制企业的问题，其税负重于合伙企业。但公司制企业的投资者一般以其出资额对公司债务承担投资者一般以其出资额对公司债务承担有限责有限责任任，合伙企业的合伙人对企业债务承担连带，合伙企业的合伙人对企业债务承担连带无无限责任限责任。且合伙企业由于不具备独立。且合伙企业由于不具备独立法人资格法人资格，一般也不能享受国家对公司提供的各种一般也不能享受国家对公司提供的各种税收税收优优惠待遇和税收协定优惠待遇惠待遇和税收协定

10、优惠待遇。分分析析 （2 2）个体工商户与私营企业的选择）个体工商户与私营企业的选择 在所得税方面，在所得税方面，个体工商户个体工商户的生产经营所的生产经营所得适用五级超额累进税率，得适用五级超额累进税率，缴纳个人所得税缴纳个人所得税。私营企业缴纳企业所得税。私营企业缴纳企业所得税。如果属于工业如果属于工业企业，年度应纳税所得额不超过企业，年度应纳税所得额不超过3030万元，从业万元，从业人数不超过人数不超过100100人，资产总额不超过人，资产总额不超过30003000万元；万元；如果属于其他企业，年度应纳税所得额不超过如果属于其他企业，年度应纳税所得额不超过3030万元，从业人数不超过万元

11、，从业人数不超过8080人，资产总额不超人，资产总额不超过过10001000万元，为万元，为小型微利企业，适用小型微利企业，适用20%20%的企的企业所得税税率业所得税税率。【例例3-3】小张为今年刚毕业的大学生，考虑目前小张为今年刚毕业的大学生，考虑目前的就业压力比较大，他决定自己创业，开办一家的就业压力比较大，他决定自己创业，开办一家餐饮店，需注册资金餐饮店，需注册资金50 000元，经初步测算，元，经初步测算，每年可营利每年可营利30 000元（不考虑其他差异，年应元（不考虑其他差异，年应税所得也为税所得也为30 000元）。现有两种方案可供选元）。现有两种方案可供选择：择：方案方案1，

12、注册为个体工商户。则小张应缴纳个人，注册为个体工商户。则小张应缴纳个人所得税，应纳税额为所得税，应纳税额为:30 00010%7502250元。元。方案方案2，注册成立私营企业。则小张应缴纳企业，注册成立私营企业。则小张应缴纳企业所得税，应纳税额为所得税，应纳税额为:30 00020%6 000元。元。显然，小张应该选择注册为个体工商户。显然，小张应该选择注册为个体工商户。若年应税所得达到若年应税所得达到100 000100 000元。如果小张注册元。如果小张注册为个体工商户，则应缴纳个人所得税，应纳税额为个体工商户，则应缴纳个人所得税，应纳税额=100 000=100 00030%30%97

13、50975020 25020 250元元 如果小张注册为私营企业，则应缴纳企业所得如果小张注册为私营企业，则应缴纳企业所得税，应纳税额税，应纳税额=100 000=100 00020%20%20 00020 000元。元。小张应该选择注册为私营企业。小张应该选择注册为私营企业。根据年应税所得的高低根据年应税所得的高低不同，可以选择不同不同，可以选择不同的组织形式的组织形式 （3 3）企业组织形式的筹划应注意的问题企业组织形式的筹划应注意的问题 应考虑经营收益与风险。应考虑经营收益与风险。不仅要考虑税负不仅要考虑税负的高低，还要考虑承担有限责任还是无限责任、的高低，还要考虑承担有限责任还是无限责

14、任、投资额、举债能力、投资风险、必要报酬率等因投资额、举债能力、投资风险、必要报酬率等因素。几个因素综合在一起，体现为投资人的素。几个因素综合在一起，体现为投资人的净现净现值的增加额值的增加额。在永续年金的条件下，计算公式为：在永续年金的条件下，计算公式为：设设NPV=NPV=T/T/K-K-I I(NPVNPV为净现值的增加额为净现值的增加额;T T为追加的税收利为追加的税收利益益;K K为追加投资以后投资人必要报酬的提高部为追加投资以后投资人必要报酬的提高部分，分，I I为投资人追加的投资为投资人追加的投资)应考虑综合税负。应考虑综合税负。要比较合伙企业和要比较合伙企业和公司的税基、税率结

15、构，以及企业盈利水公司的税基、税率结构，以及企业盈利水平、股利分配政策、合伙人数多少、股东平、股利分配政策、合伙人数多少、股东性质、税收征管方式和税收优惠待遇等多性质、税收征管方式和税收优惠待遇等多种因素，因为综合税负是多种因素起作用种因素，因为综合税负是多种因素起作用的结果，的结果，不能只考虑一种因素，以偏概全不能只考虑一种因素，以偏概全。应考虑居民身份的国别。应考虑居民身份的国别。在合伙企在合伙企业构成中，如果既有本国居民，也有国业构成中，如果既有本国居民，也有国外居民，则出现合伙制跨国现象，在这外居民，则出现合伙制跨国现象，在这种情况下，合伙人由于居民身份国别的种情况下，合伙人由于居民身

16、份国别的不同，税负将出现差异。不同，税负将出现差异。3.1.2 3.1.2 企业扩张时组织形式的筹划企业扩张时组织形式的筹划 1.1.子公司与分支机构税收政策子公司与分支机构税收政策 子公司具有独立法人资格，分公司不具有独立法人子公司具有独立法人资格，分公司不具有独立法人资格。资格。子公司税收政策子公司税收政策 母公司为其子公司提供各种服务而母公司为其子公司提供各种服务而发生的费用，应按照发生的费用，应按照独立企业之间公平交独立企业之间公平交易原则易原则确定服务的价格，作为企业正常劳确定服务的价格，作为企业正常劳务费用进行税务处理。务费用进行税务处理。母公司向其子公司提供各项服务，母公司向其子

17、公司提供各项服务，双方应签订服务合同或协议。对服务收费双方应签订服务合同或协议。对服务收费：母公司应作为母公司应作为营业收入营业收入申报纳税申报纳税,子公司子公司作为作为成本费用成本费用在税前扣除。在税前扣除。母公司向其多个子公司提供同类服母公司向其多个子公司提供同类服务，其收取的服务费可以采取务，其收取的服务费可以采取分项分项签订签订合同或协议收取；也可以采取合同或协议收取；也可以采取服务分摊服务分摊协议协议的方式。的方式。母公司以母公司以管理费管理费形式向子公司收取形式向子公司收取费用，子公司向母公司支付的该项费用费用，子公司向母公司支付的该项费用不得在税前扣除不得在税前扣除。子公司申报税

18、前扣除向母公司支付子公司申报税前扣除向母公司支付的服务费用，应向主管税务机关提供与的服务费用，应向主管税务机关提供与母公司签订的服务合同或者协议等与税母公司签订的服务合同或者协议等与税前扣除该项费用相关的材料前扣除该项费用相关的材料;不能提供不能提供相关材料的，支付的服务费用不得税前相关材料的，支付的服务费用不得税前扣除扣除。子公司税收政策子公司税收政策 分公司税收问题主要涉及分公司税收问题主要涉及跨地区经营汇跨地区经营汇总纳税总纳税企业的所得税政策：企业的所得税政策：居民企业在中国境内跨地区（指跨省、居民企业在中国境内跨地区（指跨省、自治区、直辖市和计划单列市，下同）自治区、直辖市和计划单列

19、市，下同）设立不具有法人资格的营业机构、场所设立不具有法人资格的营业机构、场所（以下称分支机构）的，该居民企业为（以下称分支机构）的，该居民企业为汇总纳税企业。汇总纳税企业。汇总纳税企业实行汇总纳税企业实行“统一计算、分级统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法的企业所得税征收管理办法。分公司税收政策分公司税收政策 2.2.子公司与分公司的优缺点子公司与分公司的优缺点n一般而言，作为独立法人的子公司在税务筹划一般而言，作为独立法人的子公司在税务筹划中有如下优点：中有如下优点：1）子公司可享有东道国给其居民公司同等的优惠）子公司

20、可享有东道国给其居民公司同等的优惠待遇，单独享受税收的减免、退税等权利。待遇，单独享受税收的减免、退税等权利。2）东道国适用税率低于居住国时，子公司的累积）东道国适用税率低于居住国时，子公司的累积利润可得到递延纳税的好处。利润可得到递延纳税的好处。3）许多国家允许在境内企业集团内部公司之间的）许多国家允许在境内企业集团内部公司之间的盈亏互抵，子公司可以加入某一集团以实现整盈亏互抵，子公司可以加入某一集团以实现整体利益上的税务筹划。体利益上的税务筹划。（1 1）子公司优缺点）子公司优缺点 2.2.子公司与分公司的优缺点子公司与分公司的优缺点n4）子公司向母公司支付的诸如特许权使用费、）子公司向母

21、公司支付的诸如特许权使用费、利息、其他间接费等，容易得到税务当局认可利息、其他间接费等，容易得到税务当局认可。5）子公司利润汇回母公司方式灵活，在母公）子公司利润汇回母公司方式灵活，在母公司所在国允许推迟课税的条件下，母公司的司所在国允许推迟课税的条件下，母公司的投资所得、资本利得可以保留在子公司，或投资所得、资本利得可以保留在子公司，或者可以选择税负较轻的时间汇回，得到额外者可以选择税负较轻的时间汇回，得到额外的税收利益。的税收利益。（1 1）子公司优缺点）子公司优缺点 6）母公司转售境外子公司的股票利得，通常）母公司转售境外子公司的股票利得，通常可享有免税照顾。可享有免税照顾。7）境外子公

22、司之间的转让资本一般不征税。）境外子公司之间的转让资本一般不征税。8）许多国家对子公司向母公司支付的股息，）许多国家对子公司向母公司支付的股息，规定减征或免征预提所得税。规定减征或免征预提所得税。9）某些国家子公司适用的所得税率较低。）某些国家子公司适用的所得税率较低。设立分公司，在税务筹划中有如下优点：设立分公司，在税务筹划中有如下优点：1）设立分公司的手续相对比较简单，许多）设立分公司的手续相对比较简单，许多国家一般不要求分公司在从事业务活动前国家一般不要求分公司在从事业务活动前缴纳注册登记资金，总公司拥有分公司的缴纳注册登记资金，总公司拥有分公司的资本，在东道国通常也不必缴纳资本税或资本

23、，在东道国通常也不必缴纳资本税或印花税。印花税。2）分公司交付给总公司的利润通常不必缴）分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提所得税。纳预提所得税。（2 2）分公司优缺点）分公司优缺点3）在经营初期，企业往往出现亏损，分公）在经营初期，企业往往出现亏损，分公司亏损在汇总纳税时，可以冲抵总公司利司亏损在汇总纳税时，可以冲抵总公司利润，减轻税收负担；但不得用境外总公司润，减轻税收负担；但不得用境外总公司营利弥补境外分公司亏损。营利弥补境外分公司亏损。4）分公司与总公司之间的资本转移，因不）分公司与总公司之间的资本转移，因不涉及所有权变动，不必缴纳税款。涉及所有权变动，不必缴纳税款。（2 2）分公

24、司优缺点）分公司优缺点 3.3.子公司与分公司的选择子公司与分公司的选择（1 1）总机构与分支机构）总机构与分支机构(母公司与子公司母公司与子公司)均在中国境内，亏损弥补政策存在差异均在中国境内，亏损弥补政策存在差异【例例3-53-5】甲公司经营情况良好，准备扩甲公司经营情况良好，准备扩大规模，在中国境内增设一分支机构乙公大规模，在中国境内增设一分支机构乙公司。甲公司和乙公司均适用司。甲公司和乙公司均适用25%25%的企业所的企业所得税税率，子公司利润均不分配。假设乙得税税率，子公司利润均不分配。假设乙公司设立后公司设立后5 5年内经营情况预测如下：年内经营情况预测如下：1 1）甲公司甲公司5

25、 5年内每年均盈利，每年应纳税所得年内每年均盈利，每年应纳税所得额为额为200200万元；乙公司经营初期亏损，万元；乙公司经营初期亏损，5 5年内的年内的应纳税所得额分别为：应纳税所得额分别为：-50-50万元、万元、-15-15万元、万元、1010万元、万元、3030万元、万元、8080万元万元 。经营情况表（一）经营情况表（一）单位：万元单位：万元年年 份份第一年第一年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合合 计计甲公司应纳税所得额甲公司应纳税所得额20020020020020020020020020020010001000乙公司应纳税所得额乙公司应纳税所得额-50-50-15

26、-151010303080805555乙公司为乙公司为分公司分公司企业集团应税所得企业集团应税所得15015018518521021023023028028010551055企业集团应纳税额企业集团应纳税额37.537.546.2546.2552.552.557.557.57070263.75263.75乙公司为乙公司为子公司子公司子公司应纳税额子公司应纳税额0 00 00 00 013.7513.7513.7513.75企业集团应纳税额企业集团应纳税额505050505050505063.7563.75263.75263.75 2 2）甲公司甲公司5 5年内每年均盈利，每年应纳税所年内每年均

27、盈利，每年应纳税所得额得额200200万元；乙公司万元；乙公司5 5年内也都是盈利，应纳年内也都是盈利，应纳税所得额分别为：税所得额分别为：1515万元、万元、2020万元、万元、4040万元、万元、6060万元、万元、8080万元。万元。经营情况表（二）经营情况表（二）单位：万元单位：万元年年 份份第一第一年年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合合 计计甲公司应纳税所得额甲公司应纳税所得额20020020020020020020020020020010001000乙公司应纳税所得额乙公司应纳税所得额15152020404060608080215215乙公司为乙公司为分公司分公司

28、企业集团应税所得企业集团应税所得21521522022024024026026028028012151215企业集团应纳税额企业集团应纳税额53.7553.755555606065657070303.75303.75乙公司为乙公司为子公司子公司子公司应纳税额子公司应纳税额3.753.755 510101515202053.7553.75企业集团应纳税额企业集团应纳税额53.7553.755555606065657070303.75303.75 3 3）甲公司在分支机构设立后头两年亏损，）甲公司在分支机构设立后头两年亏损，5 5年内年内的应纳税所得额分别为：的应纳税所得额分别为：-50-50万元

29、、万元、-30-30万元、万元、100100万元、万元、150150万元、万元、200200万元；乙公司万元；乙公司5 5年内都是盈利，年内都是盈利，应纳税所得额分别为：应纳税所得额分别为：1515万元、万元、2020万元、万元、4040万元、万元、6060万元、万元、8080万元万元 。经营情况表（三）经营情况表（三）单位：万元单位：万元年年 份份第一第一年年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合合 计计甲公司应纳税所得额甲公司应纳税所得额-50-50-30-30100100150150200200370370乙公司应纳税所得额乙公司应纳税所得额15152020404060608

30、080215215乙公司为乙公司为分公司分公司企业集团应税所得企业集团应税所得-35-35-10-109595210210280280585585企业集团应纳税额企业集团应纳税额0 00 023.7523.7552.552.57070146.25146.25乙公司为乙公司为子公司子公司子公司应纳税额子公司应纳税额3.753.755 510101515202053.7553.75企业集团应纳税额企业集团应纳税额3.753.755 5151552.552.57070146.25146.25 4）甲公司在分支机构设立后头两年亏损，甲公司在分支机构设立后头两年亏损，5 5年内年内的应纳税所得额分别为：

31、的应纳税所得额分别为：-50-50万元、万元、-30-30万元、万元、100100万元、万元、150150万元、万元、200200万元；乙公司经营初期亏损，万元；乙公司经营初期亏损，5 5年内的应纳税所得额分别为：年内的应纳税所得额分别为：-50-50万元、万元、-15-15万元、万元、1010万元、万元、3030万元、万元、8080万元万元 。经营情况表（四）经营情况表（四）单位：万元单位：万元年年 份份第一年第一年第二年第二年第三年第三年第四年第四年第五年第五年合合 计计甲公司应纳税所得额甲公司应纳税所得额-50-50-30-30100100150150200200370370乙公司应纳税

32、所得额乙公司应纳税所得额-50-50-15-151010303080805555乙公司为乙公司为分公司分公司企业集团应税所得企业集团应税所得-100-100-45-45-35-35145145280280425425企业集团应纳税额企业集团应纳税额0 00 00 036.2536.257070106.25106.25乙公司为乙公司为子公司子公司子公司应纳税额子公司应纳税额0 00 00 00 013.7513.7513.7513.75企业集团应纳税额企业集团应纳税额0 00 05 537.537.563.7563.75106.25106.25 第第1 1种情况下种情况下，当总机构盈利，而分，当

33、总机构盈利，而分支机构开办初期有亏损时，虽然两种方式支机构开办初期有亏损时，虽然两种方式下企业集团应纳税额在下企业集团应纳税额在5 5年内均为万元，年内均为万元，但采用分公司形式在第但采用分公司形式在第1 1年、第年、第2 2年纳税较年纳税较少，可以延迟纳税义务发生，缓解企业资少，可以延迟纳税义务发生，缓解企业资金紧张，在这种情况下，宜采用分公司形金紧张，在这种情况下，宜采用分公司形式。式。分分析析 第第2 2种情况下种情况下，当总机构和分支机构，当总机构和分支机构均有盈利时，采用分公司形式或子公司均有盈利时，采用分公司形式或子公司形式对企业集团应纳所得税没有影响，形式对企业集团应纳所得税没有

34、影响，这时企业可以考虑其他因素，如分支机这时企业可以考虑其他因素，如分支机构是否便于管理、客户对分支机构的信构是否便于管理、客户对分支机构的信赖程度等情况，以决定分支机构形式。赖程度等情况，以决定分支机构形式。第第3 3种情况下种情况下，当在分支机构设立，当在分支机构设立初期总机构亏损，而分支机构盈利时，初期总机构亏损，而分支机构盈利时，采用分公司形式和子公司形式虽然在采用分公司形式和子公司形式虽然在5 5年内应纳税总额相等，但采用分公司形年内应纳税总额相等，但采用分公司形式可以使总机构在初期的亏损与分公司式可以使总机构在初期的亏损与分公司之间的盈利相互冲抵，使企业集团在第之间的盈利相互冲抵，

35、使企业集团在第1 1年、第年、第2 2年的应纳税额为年的应纳税额为0 0，起到了推，起到了推迟纳税的作用。迟纳税的作用。分分析析 第第4 4种情况下种情况下，当总机构和分支机构在，当总机构和分支机构在分支机构设立初期均为亏损时，采用分分支机构设立初期均为亏损时，采用分公司形式同样能起到推迟纳税的作用。公司形式同样能起到推迟纳税的作用。以上分析表明，当总机构和分支机构以上分析表明，当总机构和分支机构不享受税收优惠时不享受税收优惠时，无论总机构和分支机，无论总机构和分支机构是盈利还是亏损，企业集团采用分公司构是盈利还是亏损，企业集团采用分公司形式或子公司形式的形式或子公司形式的应纳税总额都是相同应

36、纳税总额都是相同的。但在某些情况下，采用分公司形式可的。但在某些情况下，采用分公司形式可以充分以充分利用亏损结转优惠政策，使企业集利用亏损结转优惠政策，使企业集团推迟纳税，团推迟纳税，从资金的时间价值角度考虑，从资金的时间价值角度考虑，应采用分公司形式。应采用分公司形式。总总结结 【例例3-63-6】永生公司今年实现盈利永生公司今年实现盈利2 0002 000万元，准备在上海设立分支机构万元，准备在上海设立分支机构A A。预计。预计分支机构在设立之后最初两年会亏损，第分支机构在设立之后最初两年会亏损，第一年为一年为-200-200万元，第二年为万元，第二年为-50-50万元，以万元，以后每年盈

37、利后每年盈利300300万元，有效期万元，有效期1010年，所得年，所得税税率税税率25%25%，贴现率，贴现率6%6%。方案方案1 1：设立非独立核算的分公司，可以实现：设立非独立核算的分公司，可以实现汇总纳税。汇总纳税。方案方案2 2：设立子公司，不可以汇总纳税。：设立子公司，不可以汇总纳税。假设永生公司今后每年可实现应税所得假设永生公司今后每年可实现应税所得额额2 0002 000万元。万元。企业企业3 3年应纳税额计算见下表：年应纳税额计算见下表：应纳税额计算表应纳税额计算表 单位：万元单位：万元年年 份份第一年第一年第二年第二年第三年第三年合合 计计A A公司应纳税所得额公司应纳税所

38、得额2 0002 0002 0002 0002 0002 0006 0006 000B B公司应纳税所得额公司应纳税所得额-200-200-50-503003005050B B公司公司为分公为分公司司企业集团应税所得企业集团应税所得1 8001 8001 9501 9502 3002 3006 0506 050企业集团应纳税额企业集团应纳税额 450 450487.5487.55755751 512.51 512.5企业集团应纳税额现值企业集团应纳税额现值 424.53 424.53 433.875 433.875 482.77 482.77 1 341.1751 341.175B B公司公司

39、为子公为子公司司B B公司应纳税额公司应纳税额 0 0 0 0 12.5 12.5 12.5 12.5企业集团应纳税额企业集团应纳税额 500 500500500512.5512.51 512.51 512.5企业集团应纳税额现值企业集团应纳税额现值 471.7 471.7445445 430.295 430.295 1 346.995 1 346.995注：注：PVIFPVIF（6%6%，1 1），），PVIFPVIF（6%6%，2 2），），PVIFPVIF（6%6%，3 3）0.8396 0.8396 （300-200-50300-200-50）折算折算为现值后，方案为现值后，方案2 2

40、比方案比方案1 1多万元。可见，设多万元。可见，设立非独立核算的分公司比子公司好。立非独立核算的分公司比子公司好。（2 2）总机构与分支机构（母公司与子公司）总机构与分支机构（母公司与子公司）费用扣除差异费用扣除差异 现行现行企业所得税法企业所得税法规定的许多规定的许多税前扣除项目都有税前扣除项目都有扣除限额扣除限额。扣除限额。扣除限额一般都是根据销售（营业）收入或利润一般都是根据销售（营业）收入或利润额的一定比例计算的，因此，额的一定比例计算的，因此，可以通过可以通过设立具有独立法人身份的子公司，扩大设立具有独立法人身份的子公司，扩大扣除限额的计算基数扣除限额的计算基数，从而扩大税前列，从而

41、扩大税前列支金额，减轻纳税人的总体税负。支金额，减轻纳税人的总体税负。【例例3-83-8】东方公司为生产销售机电产品的东方公司为生产销售机电产品的生产企业，某年销售收入生产企业，某年销售收入8 0008 000万元，发生万元，发生广告费用广告费用1 5001 500万元，业务招待费万元，业务招待费8080万元，万元，实现税前利润实现税前利润7070万元，适用所得税税率为万元，适用所得税税率为25%25%。方案方案1 1，设立，设立非独立核算非独立核算的销售公司。则该公司的销售公司。则该公司应纳税额计算如下：应纳税额计算如下：业务招待费的扣除限额业务招待费的扣除限额8 0008 0005 540

42、40万万元，允许扣除额元，允许扣除额808060%60%4848万元，不得扣除的万元，不得扣除的业务招待费业务招待费80-4080-404040万元万元 广告费的扣除限额广告费的扣除限额8 0008 00015%15%1 2001 200万元，万元，不得扣除的广告费不得扣除的广告费1 5001 5001 2001 200300300万元万元 该公司应纳所得税额（该公司应纳所得税额（70704040300300）25%25%万元万元 该公司税后利润该公司税后利润7070万元万元 方案方案2 2，设立，设立独立核算独立核算的销售公司。生产的销售公司。生产公司将所有产品以公司将所有产品以7 5007

43、 500万元销售给独立万元销售给独立核算的销售公司，发生业务招待费核算的销售公司，发生业务招待费4040万万元，广告费元，广告费1 0001 000万元，扣除各种成本费万元，扣除各种成本费用后，生产公司获得利润用后，生产公司获得利润6060万元。销售万元。销售公司再以公司再以8 0008 000万元对外销售，发生业务万元对外销售，发生业务招待费招待费4040万元，广告费万元，广告费500500万元，扣除各万元，扣除各种成本费用后，生产公司获得利润种成本费用后，生产公司获得利润1010万万元元生产公司生产公司应纳税额计算如下：应纳税额计算如下：业务招待费的扣除限额业务招待费的扣除限额7 5007

44、 5005 5万万元，元，允许扣除额允许扣除额404060%60%2424万元，万元，不得扣除的业务招待费不得扣除的业务招待费404024241616万元万元广告费的扣除限额广告费的扣除限额7 5007 50015%15%1 1251 125万元，广告费万元，广告费10001000万元可以全额扣除万元可以全额扣除该公司应纳所得税额（该公司应纳所得税额（60601616）25%25%1919万元万元该公司税后利润该公司税后利润606019194141万元万元销售公司销售公司应纳税额计算如下：应纳税额计算如下：业务招待费的扣除限额业务招待费的扣除限额8 0008 0005 54040万元，允许扣除

45、额万元，允许扣除额404060%60%2424万元，不万元，不得扣除的业务招待费得扣除的业务招待费404024241616万元万元 广告费的扣除限额广告费的扣除限额8 0008 00015%15%12001200万元，广告费万元，广告费500500万元可以全额扣除万元可以全额扣除 该公司应纳所得税额（该公司应纳所得税额（10101616）25%25%万元万元 该公司税后利润该公司税后利润1010万元万元 两个公司总体税负两个公司总体税负1919万元万元 比方案比方案1 1少少7777万元。万元。税后总收益税后总收益4141万元万元 比方案比方案1 1多（）多（）7777万元万元3.2 3.2

46、企业投资地点的税务筹划企业投资地点的税务筹划 世界各国的发展不是同步的，每个世界各国的发展不是同步的，每个国家内部的发展也不可能是完全平衡的，国家内部的发展也不可能是完全平衡的，因此，反映经济发展要求的税法必然会因此，反映经济发展要求的税法必然会体现出税收政策倾斜的地区性；也正是体现出税收政策倾斜的地区性；也正是由于由于税收待遇的地区性差异税收待遇的地区性差异，使企业投，使企业投资地点的筹划成为可能。资地点的筹划成为可能。本本节节导导言言3.2.1 3.2.1 注册地点的税务筹划注册地点的税务筹划1 1）居民企业与非居民企业税收政策）居民企业与非居民企业税收政策 居民企业居民企业是指依据中国的

47、法律、行政法是指依据中国的法律、行政法规，在中国境内成立，并取得收入的经济组规，在中国境内成立，并取得收入的经济组织；或者依照外国织；或者依照外国(地区地区)法律在中国境外成法律在中国境外成立，但立，但实际管理机构实际管理机构在中国境内且取得收入在中国境内且取得收入的经济组织。的经济组织。非居民企业非居民企业是指依照外国（地区）是指依照外国（地区）法律在中国境外成立且实际管理机构也法律在中国境外成立且实际管理机构也不在中国境内，但在中国境内设立机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、场所的，或者在中国境内未设立机构、场所的，或者在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企、场所，但有

48、来源于中国境内所得的企业。业。居民企业在我国承担无限纳税义居民企业在我国承担无限纳税义务务，应就其来源于中国境内、境外的，应就其来源于中国境内、境外的全部所得在中国纳税，并对其来源于全部所得在中国纳税，并对其来源于中国境外的所得已经在境外缴纳的所中国境外的所得已经在境外缴纳的所得税进行税额抵免。同时居民企业得税进行税额抵免。同时居民企业可可以享受中国的相关税收优惠政策以享受中国的相关税收优惠政策。非居民企业在我国承担有限纳税义务非居民企业在我国承担有限纳税义务，仅就其来源于中国境内的所得在中国纳税。仅就其来源于中国境内的所得在中国纳税。非居民企业在中国设立的机构场所，按非居民企业在中国设立的机

49、构场所，按照国际惯例视同中国的居民企业，该机构照国际惯例视同中国的居民企业，该机构场所来源于中国境内和境外所得都应在中场所来源于中国境内和境外所得都应在中国缴纳企业所得税；国缴纳企业所得税；没有在中国设立机构场所的非居民企业没有在中国设立机构场所的非居民企业来源于中国境内的所得，减按来源于中国境内的所得，减按10%10%征收预提征收预提所得税。所得税。非居民企业的税收优惠政策较少非居民企业的税收优惠政策较少。2 2）注册地点的选择）注册地点的选择【例例3-93-9】英国居民公司英国居民公司A A，在中国投资建，在中国投资建立一个生产基地立一个生产基地B B。某年。某年A A公司准备转让公司准备

50、转让一项专利技术给中国的居民企业一项专利技术给中国的居民企业C C，转让，转让价为人民币价为人民币2 0002 000万元。已知：万元。已知：B B基地当基地当年在中国获得利润总额年在中国获得利润总额2 5002 500万元，其中万元，其中包括单独核算技术转让所得包括单独核算技术转让所得800800万元。有万元。有以下三个方案：以下三个方案：方案方案1 1：B B在中国注册成立，为中国居民企业，在中国注册成立，为中国居民企业，适用适用25%25%的企业所得税税率。由的企业所得税税率。由B B成立研发部成立研发部门组织开发该专利技术，发生研发支出门组织开发该专利技术，发生研发支出1 1 2002

51、00万元，再由万元，再由B B将该专利技术转让给将该专利技术转让给C C。根据相关规定，对其发生的研发支出可根据相关规定，对其发生的研发支出可以以加计扣除加计扣除；且其；且其技术转让技术转让所得不超过所得不超过500500万元的部分可以免征企业所得税，超过万元的部分可以免征企业所得税，超过500500万元的部分减半征收企业所得税。万元的部分减半征收企业所得税。B B在中国应纳税额（在中国应纳税额（2 5002 5001 2001 20050%50%800800）25%25%（800800500500）25%25%50%50%275275万元万元 方案方案2 2：B B是是A A设在中国的生产机

52、构，没有在设在中国的生产机构，没有在中国注册，其实际管理机构在英国，不具备中国注册，其实际管理机构在英国，不具备中国居民身份。由中国居民身份。由B B成立研发部门组织开发成立研发部门组织开发该专利技术，发生研发支出该专利技术，发生研发支出1 2001 200万元，再万元，再由由B B将该专利技术转让给将该专利技术转让给C C。由于由于B B为中国为中国非居民企业，不能享受上非居民企业，不能享受上述加计扣除和减免所得税优惠，述加计扣除和减免所得税优惠，但对但对B B视同视同居民企业，其所得按居民企业，其所得按25%25%税率征税。税率征税。B B在中国应纳税额在中国应纳税额2 5002 5002

53、5%25%625625万元万元 方案方案3 3：B B在中国注册成立，为中国居民企业。在中国注册成立，为中国居民企业。由由A A在英国成立研发部门组织开发该专利技在英国成立研发部门组织开发该专利技术，发生研发支出术，发生研发支出1 2001 200万元，然后直接转万元，然后直接转让给让给C C。该技术转让收入不是通过该技术转让收入不是通过A A在中国境内的在中国境内的B B取得的，应全额征收预提所得税。取得的，应全额征收预提所得税。A A在中国应纳预提所得税额在中国应纳预提所得税额2 0002 00010%10%200200万元，同时万元，同时B B在中国应纳企业所得税额在中国应纳企业所得税额

54、2 5002 50025%25%625625万元，合计在中国纳税万元，合计在中国纳税825825万元。万元。显然，通过中国境内的居民企业转显然，通过中国境内的居民企业转让该专利技术税负最低，由境外居民企让该专利技术税负最低，由境外居民企业直接转让该专利技术税负最高。业直接转让该专利技术税负最高。分分析析3.2.2 3.2.2 跨国投资区域的税务筹划跨国投资区域的税务筹划 从全球范围看，从全球范围看，各国税收制度的各国税收制度的差别差别为跨国司进行税务筹划提供了必为跨国司进行税务筹划提供了必要的外部条件。要的外部条件。1 1.跨国投资的税收政策跨国投资的税收政策 对纳税人来源于境外的所得已经在境

55、外缴对纳税人来源于境外的所得已经在境外缴纳企业所得税的，允许进行税额抵免，包括纳企业所得税的，允许进行税额抵免，包括直直接抵免接抵免和和间接抵免间接抵免。股息红利股息红利等权益投资所得，除国务院财政、等权益投资所得，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，按照税务主管部门另有规定外，按照被投资方做出被投资方做出利润分配决定的日期确认收入的实现利润分配决定的日期确认收入的实现。即对股。即对股息红利收益的确认允许推迟课税，当被投资方息红利收益的确认允许推迟课税，当被投资方没有做出利润分配的决定时，投资方就不能确没有做出利润分配的决定时，投资方就不能确认股息红利所得，也不能对其征税。认股息红利所得，也

56、不能对其征税。我国与跨国投资相关的主要税收政策我国与跨国投资相关的主要税收政策:2.2.跨国投资区域的选择跨国投资区域的选择 在选择跨国投资地点时，应该尽可能选在选择跨国投资地点时，应该尽可能选择税负较低的国家或地区投资，以减轻税择税负较低的国家或地区投资，以减轻税收总体负担。其主要收总体负担。其主要步骤步骤是：是：选择在公司所得税税率低于选择在公司所得税税率低于25%25%高于高于12.5%12.5%、与我国签订税收协定、可以享受较、与我国签订税收协定、可以享受较低的预提税税率的国家建立控股公司；低的预提税税率的国家建立控股公司；通过通过转让定价转让定价等手段将税前所得尽可能等手段将税前所得

57、尽可能多地在控股公司实现；多地在控股公司实现；控股公司实现的利润不分配或少分配。控股公司实现的利润不分配或少分配。【例例3-103-10】A A和和B B是跨国关联公司，是跨国关联公司，A A公司为中公司为中国居民企业，适用所得税税率为国居民企业，适用所得税税率为25%25%，B B公公司所在国的税率为司所在国的税率为15%15%。某年度，。某年度，A A公司生公司生产集成电路板产集成电路板100100万张，全部要出售给关联万张，全部要出售给关联的的B B公司，再由公司，再由B B公司向外销售。该批集成公司向外销售。该批集成电路板电路板A A公司生产销售成本为每张公司生产销售成本为每张1010

58、美元，美元，国际市场售价每张在国际市场售价每张在16162222美元之间。假美元之间。假设设A A、B B两个公司均有其他支出两个公司均有其他支出100100万美元。万美元。方案方案1 1：A A公司按照每张公司按照每张1818美元的价格将这批美元的价格将这批集成电路板出售给集成电路板出售给B B公司，然后公司，然后B B公司再按公司再按每张每张2222美元的市场价格将这批集成电路板美元的市场价格将这批集成电路板出售给一个非关联的客户。出售给一个非关联的客户。A A公司实现应税所得公司实现应税所得1 0 01 0 0 1 81 8 1001001010100100700700万美元万美元 应纳

59、税额应纳税额70070025%25%175175万美元万美元 分分析析 B B公司实现应税所得公司实现应税所得10010022221001001818100100300300万美元万美元 应纳税额应纳税额30030015%15%4545万美元万美元 A A、B B合计应纳税额合计应纳税额1751754545220220万万美元，合计税后利润美元，合计税后利润(700(700175)175)(300(30045)45)525525255255780780万美元万美元方案方案2 2，A A公司按每张公司按每张1616美元的价格向美元的价格向B B公司公司出售这批产品，然后出售这批产品，然后B B公

60、司再按每张公司再按每张2222美美元的市场价格将这批集成电路板出售给一元的市场价格将这批集成电路板出售给一个非关联的客户。个非关联的客户。A A公司实现应税所得公司实现应税所得10010016161001001010100100500500万美元万美元 应纳税额应纳税额50050025%25%125125万美元万美元 分分析析 B B公司实现应税所得公司实现应税所得10010022221001001616100100500500万美元万美元 应纳税额应纳税额50050015%15%7575万美元万美元 A A、B B合计应纳税额合计应纳税额1251257575200200万美元，合计税后利润万

61、美元，合计税后利润(500(500125)125)(500(50075)75)375375425425800800万万美元美元 由于由于A A公司位于高税国，而公司位于高税国，而B B公司位于低公司位于低税国。税国。A A公司降低对公司降低对B B公司的转让价格会使两公司的转让价格会使两个公司的纳税总额下降个公司的纳税总额下降2020万美元（万美元（220220200200），税后利润总额则从原来的），税后利润总额则从原来的780780万美元万美元增加到增加到800800万美元，相应也提高了万美元，相应也提高了2020万美元。万美元。可见，可见，A A公司通过公司通过转让定价转让定价就可以轻而

62、易举就可以轻而易举地将地将200200万美元（万美元（700700500500）从）从A A公司所在的公司所在的高税国转移到高税国转移到B B公司所在的低税国。公司所在的低税国。分分析析3.3 3.3 企业投资方向的税务筹划企业投资方向的税务筹划 投资者根据国家产业政策导向和税投资者根据国家产业政策导向和税收政策的鼓励方向，通过对投资行业、收政策的鼓励方向，通过对投资行业、产品的选择，产品的选择，既可降低税负，又体现了既可降低税负，又体现了国家产业政策的导向国家产业政策的导向。本本节节导导言言3.3.1 3.3.1 我国行业之间税收政策的差异我国行业之间税收政策的差异 1.1.农林牧渔业的税收

63、优惠农林牧渔业的税收优惠 农业生产者销售的农业生产者销售的自产初级农业产品，可以自产初级农业产品，可以免征增值税免征增值税。企业从事下列项目的所得，企业从事下列项目的所得，免征企业所得税免征企业所得税：蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植；类、糖料、水果、坚果的种植；农作物新品种的选育；农作物新品种的选育；中药材的种植；中药材的种植；林木的培育和种植；林木的培育和种植；牲畜、家禽的饲养；牲畜、家禽的饲养；林产品的采集；林产品的采集；灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农灌溉、农产品初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、

64、牧、渔服务业项目；机作业和维修等农、林、牧、渔服务业项目；远洋捕捞。远洋捕捞。企业从事下列项目的所得，企业从事下列项目的所得，减半征收企减半征收企业所得税业所得税：花卉、茶以及其他饮料作物和：花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植；海水养殖、内陆养殖。香料作物的种植；海水养殖、内陆养殖。对对农民专业合作社农民专业合作社销售本社成员生产的农业销售本社成员生产的农业产品视同农业生产者销售自产农业产品免征产品视同农业生产者销售自产农业产品免征增值税。增值税。增值税一般纳税人从农民专业合作社购增值税一般纳税人从农民专业合作社购进的免税农业产品，可按进的免税农业产品，可按13%的扣除率计的扣除率计算抵

65、扣增值税进项税额。算抵扣增值税进项税额。对农民专业合作社向本社成员销售的农对农民专业合作社向本社成员销售的农膜、种子、种苗、化肥、农药、农机，免征膜、种子、种苗、化肥、农药、农机，免征增值税。增值税。对农民专业合作社与本社成员签订的农对农民专业合作社与本社成员签订的农业产品和农业生产资料购销合同，免征印花业产品和农业生产资料购销合同，免征印花税。税。2 2.公共基础设施项目的税收优惠公共基础设施项目的税收优惠 从事国家重点扶持的公共基础设施项从事国家重点扶持的公共基础设施项目投资经营的所得，自项目取得第一笔生目投资经营的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，产经营收入所属纳税年度起

66、，第一年至第第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。半征收企业所得税。3.3.环境保护与资源利用的税收优惠环境保护与资源利用的税收优惠（1 1）增值税优惠增值税优惠 对销售下列自产货物实行对销售下列自产货物实行免征增值免征增值税政策税政策：再生水；以废旧轮胎为全部生产：再生水；以废旧轮胎为全部生产原料生产的胶粉；翻新轮胎；生产原料中原料生产的胶粉；翻新轮胎；生产原料中掺兑废渣比例不低于掺兑废渣比例不低于30%的特定建材产的特定建材产品。品。对污水处理劳务对污水处理劳务免征增值税免征增值税。（2 2）所得税优惠所得税优惠 从事符合条件的环境保护、节能节水项从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得目的所得，自项目取得第一笔第一笔生产经营收生产经营收入所属纳税年度起，入所属纳税年度起，第一年至第三年免征第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税业所得税。企业购置用于环境保护、节能节水、企业购置用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的投资额，可以按该安全生产等专