创造性财务会计及财务知识分析

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1、创造性会计大纲 术语“久用不衰”的十大会计魔法“与时俱进”的五大创新会计魔法术语 盈余管理 激进式会计 欺诈性财务报告（财务舞弊）数字游戏 创造性会计盈余管理根据预定目标操纵利润的行为，这一目标可能是管理者设置的，也可能是分析师的预测或者与更为平滑更具有可持续性的利润流相一致的利润数量激进式会计为了获得所希望的结果，通常是更高的当前利润，故意过度地选择和运用会计准则，不论相应的行为是否符合公认会计准则 欺诈性财务报告在财务报表中故意错报或遗漏财务事项或金额以欺骗财务报表的使用者 数字游戏数字游戏年月日，美国证券交易委员会（）主席 在一次集会上发表了一个著名的讲演，题目是“数字游戏”（）。他在讲

2、演中说，现在在会计上有一些灰色领域，会计人员或相关人员利用一些会计方法来操纵会计主体应向外报告的一些数据，为了其欲达到目的进行会计报表粉饰，进行窗口修饰（），也就是他们在玩一个又一个数字游戏创造性会计创造性会计任何用于进行财务数字游戏的手法，包括对会计准则的过度选择和运用，无论是在公认会计准则的界限之内或之外，以及欺诈性财务报告会计信息失真类型“久用不衰”的十大会计魔法“久用不衰”的十大会计魔法 收入确认 资本性支出与收益性支出 资产减值 企业合并 合并报表“久用不衰”的十大会计魔法 无形资产 或有事项 会计估计 重大会计差错 关联交易一、收入确认 许多機械制造业的销售合同付款方式表述为：30

3、%的货款作为合同预付款，再有30%的货款到账提货，安装调试完备再付30%货款，还有10%的货款作为质保金一年后付清。中兴通讯2004年7月，该司公告称系统设备销售收入由此前的以收款进度估计完工进度的方法，调整为按建造合同项下累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例估计完工进度的方法。此项变更对2004年上半年累计税后利润影响6亿元（同年该公司净利10亿）备选方案1.全部按商品销售收入：初验100%2.全部按商品销售收入：到货50%初验40%终验10%3.全部按建造合同：到货90%初验5%终验5%4.区分商品销售和劳务：到货100%（设备）劳务按完工百分比法收入确认电信免费赠送小灵通，但要求

4、客户预缴600元话费，每月话费不低于50元，且必须使用满一年，小灵通进货成本400元。电信公司如何确认收入？案例分析收入确认 海王生物（000078）四川长虹（600839）锦州港（600190）亿阳信通（600289）南方汇通（000920）海王生物 公司2003年度销售给报刊媒体及广告公司的产品使应收帐款增加了27881.80万元，该等公司承诺在未来1-3年内以广告版面偿还本公司债务，产品已经提供给上述单位 南方汇通“美国有微软，中国有微硬”，坊间曾一度流传这句话，这里的“微硬”指的就是南方汇通（000920）的微硬盘。南方汇通是中国铁路第一股，原以铁路货车制造和修理为主业，2002年6月

5、，南方汇通投资8000多万元涉足微硬盘的生产销售，通过子公司南方汇通世华微硬盘有限公司（GS MagicStor）生产销售微硬盘，目前GS MagicStor的客户已经遍及日本、新加坡、韩国、美国及香港、台湾等地，但一直负责GS MagicStor海外销售的却是一家注册资金只有两港元的香港威星科技发展有限公司南方汇通单位：亿元200220032004.01-06微硬盘收入02.754.63其中：通过威星销售0未知4.45应收账款1.724.246.93其中：威星公司未知未知4.45二、资产性支出与收益性支出 研发支出 长期资产后续支出非货币性长期资产后续支出 某上市公司对高速公路收费权采用车流

6、量法进行摊销，目前正在对该路桥进行改造，预计支出X亿元，工程预计2003年完工，能否将该支出进行资本化处理？权威部门答复是：第一,公路收费权应作为无形资产进行核算,按照规定的期限平均摊销；第二,对无形资产后续支出,不应当资本化,而应当费用化,即路桥改造支出应当费用化。案例分析收益性支出资本化 大唐电信（600198）托普软件（000583）托普软件 托普软件在2000和2001年报中疑大量采用了将收益性支出转为资本性支出的手法，采取委托大股东或关联企业开发或自大股东或关联公司购买技术的形式，将本应计入当期损益的研发费用予以了资本化，或计入在建工程，或计入无形资产。据年报披露，托普软件自大股东及

7、关联公司购买软件及产品技术共计5709万元计入无形资产，另委托关联公司开发软件176万元计入无形资产；委托大股东开发软件7845万元计入在建工程。以上共计13730万元。托普软件自关联公司购买技术项目托普万向接口TPMIV1四川托普集团科技发展3545PDA产品技术四川托普集团科技发展914扫描数控仿形系统技术四川托普集团科技发展1250合计5709三、资产减值三、资产减值 巨额计提 该提未提 大额冲回 秘密准备案例分析资产减值 南方证券 科龙电器（000921）海王生物（000078）湘酒鬼（000799）南方证券投资公司代码投资成本（亿）持股比例(%)计提金额（亿）计提比例（%）首创股份6

8、000083.9610.410.5915上海汽车6001043.9610.413.96100东电B9009492.25.781.882邯郸钢铁 6000011.12.890.6875万鸿集团6006810.832.190.7590海王生物0000780.772.020.2330中原油气0009560.491.30.2755万家乐0005330.10.350.066013.418.3462.19南方证券 2005年4月5日，首创股份将长期投资补提减值准备万元，做为重大会计差错处理在本报告期对年度长期投资减值准备采用追溯调整法调整，调增了年年初长期投资减值准备万元，调减了年年初留存收益万元，其中，

9、调减了年年初未分配利润万元，盈余公积万元。补提减值准备后，首创股份对南方证券投资计提比例也达到100%。科龙电器 2001中报实现收入27.9亿元，净利1975万元；可是到了年报，实现收入47.2亿元，净亏15.56亿元，导致科龙2001年报出现巨额亏损主要原因之一是科龙新管理层在2001年报净补提减值准备6.35亿元(主要是坏账准备2.04亿元、存货跌价准备1.26亿元、长期投资减值准备0.71亿元)；到了2002年，科龙宣布盈利2个亿（后改为1个亿），科龙扭亏的背后是2002年科龙转销坏账准备0.55亿元、存货跌价准备2.21亿元(已扣除保留意见涉及0.25亿元)、长期投资减值准备0.74

10、亿元，上述转回减值对2002年利润影响数是3.5亿元，也就是说，如果没有减值转回，科龙2002年将出现2.5亿元的亏损(扣除账面利润1亿元)。海王生物2003年，坏账变更使本年利润总额增加了8783万元，同年净利润4394万元注：海王生物2003年底应收账款总额高达81760.3万元，比2002年底增长了60.88%坏账准备由2002年底的4162.6万元下降至3658.7万元 四、企业合并 TCL通讯流通股转换为TCL集团流通股的折股价格是以吸收合并预案公告日之前的两年零九个月的最高价格21.15元作为折股价格，由于TCL集团IPO发行价格仅为4.26元/股，折股比例高达4.96478873

11、 截止并购基准日(2003年6月30日)，TCL通讯每股净资产3.066元，按并购基准日TCL通讯流通股股东持有8145万股计算，“购买法”与“权益结合法”相比，TCL集团要多确认14.7亿的商誉和资本公积，假设商誉摊销期限是10年，则TCL集团自2003年7月1日起，每年减少利润1.47亿元，而2003年上半年TCL模拟净利润只有3.43亿元 五、合并报表 江山制药注册资本为2606.61万美元，是中国乃至世界排名前列的大型维生素生产企业，效益很好。江苏华源集团原拥有25%股权，为了将其纳入合并报表，通过收购美国一家公司持有的23%的股权，成为江山制药的第一大股东，合并报表有了比较好的效益。

12、六、无形资产据粗略估计，在美国，无形资产如今已占公司市场价值的70，而在工业时代，则是有形资产占70。国内外会计学者普遍认为，知识经济时代，财务报表应由“重资源”向“重技术”转变，应把技术性资产以及人力资源等确认为资产负债表上的资产，而实践证明，如果一家公司其无形资产在报表中所占比重越大，就越容易发生危机，世通主要资产就是以外购商誉为主的无形资产，美国在线时代华纳（现改名为时代华纳）无形资产在资产负债表所占比重高达80%，但他们都出了问题。美国执业会计师公会的阿兰安德森说，定期的、历史的和以成本为基础的财务报表仍然是资本市场的基石之一 案例分析无形资产 西藏发展（000752）长丰通信（000

13、892）神州学人（000547）通化金马（000766）长丰通信 长丰通信于2000 年5 月23 日收购了覃宏和重庆卓京实业发展有限公司持有的重庆连丰通信有限责任公司36.06%的股权，2000 年6 月25 日收购北京连丰通信有限责任公司和北京卓京商贸有限责任公司持有的重庆连丰45.04%的股权，通过两次收购共持有重庆连丰通信有限责任公司81.1%的股权。两次收购共支付53,887 万元，形成股权投资差额41,562.65 万元。收购价格是依据深圳维明资产评估事务所深维评报字2000第033 号评估报告，而评估报告中反映的增值部分主要为800MHZ 无线蜂窝移动通信网经营权增值50,919

14、.91 万元。神州学人 1999年牛津剑桥入主闽福发，闽福发净利润由1998年的259万元涨到1999年6351万元：1999年闽福发成立了一家叫福州尤卡斯技术服务有限公司，占有95%的股权，闽福发投资1450万元，可当年该公司获利4458万元，2000年闽福发实现净利润3795万元，该子公司以2259万元的收入创造利润总额2301万元，尤卡斯两年共实现利润6759万元，神州学人1999年，闽福发与潜在大股东牛津-剑桥国际高科有限公司草签了收购其多媒体远程教学平台、实时三维虚拟现实和语言控制系统、中英文中国指南门户站点(AzC;AzC;AzC;AzC),产品、质量、安全、环境、有机食品等欧盟区

15、认证特许权相关服务等信息产业优质资产的协议。协议价款为八千万元人民币 神州学人通化金马2000年通化金马以3.18亿元的巨资收购了“奇圣胶囊”的全部技术和生产经销权。由于“奇圣胶囊”的加盟，通化金马2000年主营业务收入50419万元，但主营业务成本仅7048万元，主营业务利润率高达84.4%，这么高的利润率是怎么来的呢？还是神奇的“奇圣胶囊”，2000年共计卖了2.77亿元，营业利润高达2.3亿元，利润率高达83%。由此可见“奇圣胶囊”的确有奇效。但经过银广夏陷阱洗礼后，人们不免对奇圣胶囊的神话发出疑问：真是有这么神吗？七、或有事项 ST幸福重大会计差错涉及两桩重大担保案件，一是与农业银行潜

16、江支行的担保案；另一个是与温州国投的债权债务转让合同纠纷案。前者涉案金额1.75亿元,后者360万美元，两案一审在湖北高院都获得胜诉，但原告不服告之最高法院，ST幸福在2001年报及2002年半年报中都对这两起未决诉讼按诉讼标的额30-40%计提了预计负债，但2003年底，这两起案件终审判决都宣告ST幸福败诉，要承担连带的担保责任，八、会计估计 会计估计、会计政策及重大会计差错难以区分：收入会计估计、会计政策及重大会计差错难以区分：收入确认、固定资产折旧方法、或有事项等等确认、固定资产折旧方法、或有事项等等例：中兴通讯（000063）是A股到H股，而南方航空（600029）是H股到A股，他们在

17、另一市场IPO时，南方航空将固定资产折旧年限变更作为政策变更，而中兴通讯是作为估计变更 中兴通讯收入变更作为估计变更：以前年度分期收款销售合同中尚未在03年确认收入的部分仍按以前的确认方法在2004年确认收入和利润，2004年上半年新实施项目按新的收入确认方法确认收入和利润 会计估计或有事项确认负债的最佳估计数判定：1、范围的上、下限金额的平均数2、最可能发生金额3、各种可能发生额及其发生的概率（预期价值法）九、重大会计差错 大治特钢（000708）TCL（000921）海王生物（000078）大治特钢大信会计师事务所已连续7年为大冶特钢审计，2005年大冶特钢改聘普华永道，而普华永道在200

18、4年报审计中发现了重大会计差错，通过追溯调整，公司2003年末净资产由16.2亿元降为7.7亿元，每股净资产从3.612元降至1.719元，净资产缩水高达8.5亿元，主要是应收账款少提坏账准备4.35亿元，存货少转成本、少提减值准备2.08亿元，其它应收款少提坏账准备0.94亿元，固定资产少提折旧及报废损失0.58亿元以及法律诉讼损失0.54亿元。大冶特钢 04年净利2701万元，更正前的02、03年度净利润分别为0.46亿元和0.25亿元，大信事务所出具了标准无保留意见的审计报告，而更正后分别为2.62亿元和0.43亿元。TCL2001年报称：2000年漏结转成本2616万元、少计销售费用(

19、广告费)1992万元、研发费用未计入当期损益1200万元、提前确认未实现的销售收入426万元、提前确认所得税返还收益300万元、未抵销存货中未实现利润840万元、少计其它(费用)220万元、少提坏账准备4392万元、少计存货跌价准备2813万元、少计长期投资减值准备685万元，共计15485万元 海王生物 04年度更正差错，使本公司2003年利润总额累计减少4025万元，2003年末净资产累计减少11047万元 03年年度更正差错，公司年初的现金等价物减少15,000万元 02年度差错更正共计调减了期初净资产1120万元 01年度差错更正累计使2001年年初未分配利润减少4855万元 十、关联

20、交易 关联交易非关联化 关联交易价格不公允关联交易非关联化2004年7月9日，深圳证券交易所公开谴责重实（000736）隐瞒关联方及其交易事项。其中包括公司前四大股东均属受德隆国际控制企业，自2000年起的历次定期报告中均未真实披露前四大股东之间的关联关系，以及实际控制人为德隆国际的事实；2002年6月至2003年11月，重庆实业为德隆国际及其控制的企业提供担保合计34663万元，其中为德隆国际提供了2910万元的股权质押担保，为新疆屯河集团有限公司提供了4753万元的股权质押担保，为深圳明思克航母世界实业有限公司提供14000万元的贷款担保，为南京重实中泰投资管理有限公司提供5000万元的贷

21、款担保，为德恒证券提供8000万元的贷款担保。2005年4月26日公布的04年报显示，2004年该股实现每股收益1408元，每股净资产8588元 关联交易不公允 不公允的关联交易从利益角度可以分为两种类型，一种是输入利益型的关联交易，另外一种是抽取利益型的关联交易 不公允的关联交易从表现形式也可以分为两种类型，一种是非经常性的关联交易，另外一种是经常性的关联交易 关联交易不公允关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定（2001年）1、出售资产2、承担债务3、承担费用4、委托及受托经营5、收取资产使用费漏洞：1、购买资产2、占用关联方资金“与时俱进”的五大创新会计魔法“与时俱进”的五大创新会

22、计魔法 资本魔方 资产证券化 高派现 所得税会计 现金流操纵一、资本魔方以资本创造收入，费用从资本中支出 并购 MBO 股票期权 战略投资者1、并购目标公司溢价收购回流：AOL利用资本运营创造性增加收入，其主要手法是将部分收购成本收入化，具体操作是，如果并购公司实际收购价格是1亿元，AOL出价1.2亿元，溢价的部分作为收入返还AOL，主要是以广告收入方式还返。并购 目标公司收购之前业绩一般，但收购之后就象吃兴奋剂一样，业绩大幅上涨，比如前10个月收入只有1000万元，后2个月收入突破5000万元，前10个月账面是亏损的，后2个月是盈利的，这种情况发生，往往也是公司操纵报表的结果，前面10个月尽

23、量不确认收入和尽量多确认费用，玩“大洗澡”或“饼干罐准备法”游戏；后面2个月尽量多确认收入和少确认费用，由于目标公司往往是一些房地产、IT等行业公司，这些行业的收入确认时间存在很大弹性，并购并购并购2、MBOMBO(不管是母公司MBO或子公司MBO)，都可能导致巨额的费用虚减，这还不是简单的“费用资本化”，而是“费用权益化”，本来就进入当期损益的直接从权益走，比如，按公允价值，每股应值5元，但管理层只按面值认购，这样，管理层每股就赚了4元，如果是1亿股，就是4亿元。管理层赚了4亿元后，年薪怎么定都无所谓的，不管1000万元还是1元与4亿元比好象都是一回事，但对当期损益却可能有重大影响。3、股票

24、期权 期权这种制度安排，对于美国高科技的发展起到了巨大推动作用，但也为公司未来利润增长和竞争力提升埋下了巨大隐患。在实行期权的公司里，老板和员工的工资都不太高，因为他们知道，少拿1元工资，就可以为公司多创造1元利润，如果公司的市赢率是50倍（很多高科技公司的市盈率高达上百倍），多出的1元利润，就可使公司的市值多增加50元，这是绝对合算的买卖。期权的实行，使美国的高科技公司能取得很高的利润，但扭曲了传统会计的“权责发生制”原则，使实行期权的公司和没有实行期权的公司，在利润的计算上站在完全不平等的起点。也就是说，原来应该由公司付给员工的工资，公司运营成本的一部分，现在由股票市场的投资者支付，而且不

25、在公司的账簿上体现。股票期权以美国思科公司为例，由于不断实行期权，思科公司的员工现在持有公司40%的股份，当前思科公司的市值为1000亿美元（最高曾达到4000亿美元），也就是说，思科员工持有的公司市值为400亿美元。这是一个什么概念？思科公司的历史也就十几年，如果把这目前属于思科员工的400亿美元（实行期权的成本很低，基本上可以忽略不计），算是公司支付给公司员工的工资，也就是公司的运营成本，那么这400亿美元的成本完全可以把思科成立以来所有创造的利润全部吃掉。一些权威机构测算过，如果美国IBM、英特尔、思科等公司不实行期权，这些公司每年的利润会下降20-80%，也就是说，如果把期权考虑到成本

26、中，这些公司的利润只有原来的80%-20%。4、战略投资者从战略管理角度，这是提高企业竞争力、形成行业价值链一个有效办法，可在中国执行下来，变得非常荒唐和可笑。最典型是隆平高科，隆平高科的战略投资者都是些怎么人？好听一点是“投资公司”，难听一点就是“炒股票”的，炒股票去买隆平高科的种子？但这种情况确实发生了，这些投资公司与隆平高科都签订了巨额的采购合同(要不然，作为战略投资者就名不顺、言不正了)，隆平高科坐收渔利，股价一度炒高到40、50元，可说白了，隆平高科自2000年上市以来，如果没有这些所谓“战略投资者”的进贡，可能早就亏损了，不是吗，到了2002年，它终于原相毕露，报出亏损 二、资产证

27、券化所谓资产证券化，是将非流动性资产转化为具有更高流动性的证券，然后向投资者出售。资产所产生的现金流用于偿付证券本息和交易费用，即由资产支持的证券(ABS)。资产证券化在欧美已经有超过20年的历史，包括金融与非金融资产，例如住房抵押贷款，分期付款及信用卡应收款、不良贷款、飞机融资租赁应收款、未来资金流量和整体企业所产生的任何现有或未来现金流，亚洲最常见的证券化资产类型为住房抵押贷款、贸易应收帐款、信用卡贷款组合等等。资产证券化 中集 博达中集2000年，中集公司开始尝试新的融资方式应收账款证券化（ABCP），在自己的应收账款基础上发行商业票据。经过一年半的谈判与准备，中集公司与荷兰银行合作，达

28、成3年期8000万美元的应收账款证券化融资项目，开创了国内企业通过资产证券化途径进入国际资本市场的先河。中集 1.中集公司对自己的美元应收账款进行设计安排，结合荷兰银行提出的标准，挑选优良的应收账款组合成一个资金池。2.中集公司委托两家国际知名的评级机构标准普尔和穆迪对资金池进行信用评级，得到A1（标准普尔指标）和P1（穆迪指标）的评级结果，均为短期融资的最高信用级别。3.中集将这一应收账款组合卖给荷兰银行旗下的资产购买公司TAPCO（SPV）。该公司在国际票据市场上享有良好声誉，TAPCO的资金池中汇集了收购来的几千亿美元的优良资产。4.TAPCO公司在商业票据（CP）市场上向投资者发行AB

29、CP，获得资金后，支付8000万美元至中集的专用账户。5.中集公司向国际金融服务商荷兰银行支付200多万美元的费用。中集1.缩短应收账款回收期，只需花两周时间就可获得本应138天才能收回的现金。2.优化资产负债结构，金额较大的应收账款从资产中撇除，转化为现金，增加了资产质量和流动性；以中集1998年10月底数据测算，通过ABCP融资，中集的短期负债减少了8000万美元，资产负债率将从原来的57.7下降到50.7。3.获得了低成本资金。三、高派现锦州港就是一个典型例子，开始以虚增银行存款名义虚构收入，虚增的银行存款怎么办，利用“高派现”手法“毁尸灭迹”，虚构利润分配(现金股利)抵减虚增的银行存款

30、1.1亿元。如某上市公司，大股东占有70%股权，净资产是10亿元，今年管理层目标是净资产收益率做到10%，也就是要1个亿的净利润，而实际的业绩却是平的，为此，虚增收入同时虚增银行存款1个亿，然后扣除计提15%的法定盈余公积和公益金后，剩下的8500万元(实际上，也可以动用上年积余)全部派现，大股东净得5950万元，其余股东分得2550万元。如果大股东实际不套现，则虚增的银行存款就只剩下4050万元 四、所得税会计 深发展、浦发银行、招商银行都选择了纳税影响会计法，只有民生银行选择了应付税款法，深发展(000001)2002年末递延税借方余额3.26亿元，而净利也只有3.87亿元；浦发银行(60

31、0000)2002年末递延税借方余额12.64亿元，而净利也只有12.85亿元；招商银行(600036)2002年末递延税借方余额19.24亿元，而净利也只有17.34亿元。从金额上看，三家银行递延税资产相关于2002年全年的净利 所得税会计南方航空单单“固定资产折旧”一项递延税项贷方余额02年底就高达14亿元，然后借公司注册地变迁为经济开发区为由，冲回递延税款净负债5.16亿元，导致2003年所得税为负的6亿元，而当年只实现0.1亿元的净利。如果没有会计游戏，03年南航亏损6亿元 五、现金流操纵 利用现金流量表准则提供的判断空间与空间余地 利用理财策略、营销手段影响现金流收付的发生时间 对经

32、营活动现金流直接造假现金流操纵1、直接虚构进账单、对账单、定期存款凭证，虚增银行存款；2、利用未达账项操纵银行存款余额3、同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出4、同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出5、将投资性流入粉饰为经营性流入6、将筹资性流入粉饰为经营性流入7、隐瞒银行存款受限事实，如质押、保证等现金流操纵 某公司上市两年后，募集资金已所剩无几，生产经营不尽人意，若据实披露，则容易让人得出判断，该企业现金流量较差，前景不容乐观。为避免出现这样的情况，企业暂时从关系不错的其他单位借一笔几千万的款项作为“预收账款”入账（并无实际交易，但为应付审计，客户可能伪造销售合同），资产负债表日后又分

33、几次将该借款予以归还。现金流操纵 某企业年末实际经营情况为亏损，通过应收账款的虚假回收来少提坏账准备，扭亏为盈。具体做法为：资产负债表日前先从某一方（通常为关联方）借一笔款项，作为回收货款处理，同时以此款办理定期存单作为质押或直接作为保证金，办理银行承兑汇票给对方，但不做账务处理。现金流操纵 A股份公司控股股东为B公司，子公司为C公司。B公司欠C公司巨额款项。B公司本身经营状况不佳，不具备还款能力。会计报表如实披露会导致A公司合并报表上控股股东B公司欠款巨大，可能引起监管机构关注，同时也可能因注册会计师审计时倾向于全额计提坏账准备而导致公司巨亏。A公司于是在接近会计期末时付款给C公司，不做账务处理，作为银行存款未达账项，但C公司直接或间接收到款项后作为B公司的还款立即入账，从而虚构了控股股东的还款，同时严重虚增了上市公司合并报表的货币资金 谢谢大家！谢谢大家！