投资银行的组织结构与职业

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1、2第二章 投资银行的组织结构与职业【本章精粹】投资银行的组织结构投资银行业的职业路径投资银行家的素质及招聘【章前导读章前导读】参见教材参见教材P24(资料来源：资料来源：Vault Career Guide to Investment Banking Vault，Inc.2005年年3月月)【核心概念核心概念】组织结构 合伙制 现代公司制 银行/金融控股公司制3第一节 投资银行的组织结构广义的组织结构既包括一个组织制度层面的资广义的组织结构既包括一个组织制度层面的资本组织形式，也包括组织内部各部门的构成及本组织形式，也包括组织内部各部门的构成及其关系，我们称其为狭义的组织结构，或内部其关系，我

2、们称其为狭义的组织结构，或内部组织结构。组织结构。纵观投资银行的发展历程，投资银行的资本组纵观投资银行的发展历程，投资银行的资本组织形式主要有合伙制、现代公司制和银行织形式主要有合伙制、现代公司制和银行/金融金融控股公司制三种类型。控股公司制三种类型。4一、投资银行的组织形式1.合伙制2.现代公司制3.银行/金融控股公司制5二、投资银行的内部组织结构(一一)直线职能制直线职能制(U型结构型结构)(二二)事业部制事业部制(M型结构型结构)(三三)矩阵结构矩阵结构6第二节 投资银行业的职业路径投资银行的内部结构比较复杂，按照投资银行的内部结构比较复杂，按照产品划分大致分为股权和固定收益两产品划分大

3、致分为股权和固定收益两大类。大类。按照业务划分大致分为投资银行部按照业务划分大致分为投资银行部(Investment Bank Department，IBD)、资产管理部、资产管理部(Asset Management)、销售交易部、销售交易部(Sales&Trading)等部门。等部门。7一、投资银行部门的职位投资银行业务部门的职能是为公司、金融机构投资银行业务部门的职能是为公司、金融机构和政府部门的公开市场和非公开市场交易提供和政府部门的公开市场和非公开市场交易提供相关服务。这些交易包括股票或债务资本的发相关服务。这些交易包括股票或债务资本的发行、兼并、收购、分立，或者这些交易的组合。行、兼

4、并、收购、分立，或者这些交易的组合。作为投行业务部门的一员，其主要职责是帮助作为投行业务部门的一员，其主要职责是帮助公司发展和维护客户关系，参与顾问团，为一公司发展和维护客户关系，参与顾问团，为一系列金融交易的构建和执行提供帮助。系列金融交易的构建和执行提供帮助。1.金融分析师金融分析师 2.经理经理8二、资产管理部门的职位资产管理部门同样提供金融分析师和经理的职位。资产管理部门同样提供金融分析师和经理的职位。资产管理部门的职责有：为机构、公司、政府和个人资产管理部门的职责有：为机构、公司、政府和个人客户开发并管理定制的投资组合和独立支配基金；设客户开发并管理定制的投资组合和独立支配基金；设计

5、并管理共同基金；建立与维护与投资者及其投资顾计并管理共同基金；建立与维护与投资者及其投资顾问的良好关系；管理投资者关系，为其提供全面的报问的良好关系；管理投资者关系，为其提供全面的报告和核算服务；与其他部门协作开发新的客户网络，告和核算服务；与其他部门协作开发新的客户网络，并设计出新的产品等。并设计出新的产品等。资产管理部门为顾客提供专门的资产组合管理服务、资产管理部门为顾客提供专门的资产组合管理服务、投资顾问服务、营销服务、个人与机构客户服务和私投资顾问服务、营销服务、个人与机构客户服务和私人银行服务。人银行服务。资产管理部门需要那些对不同投资品感兴趣，有很强资产管理部门需要那些对不同投资品

6、感兴趣，有很强的分析、组织和沟通能力，并且喜欢与各式各样的客的分析、组织和沟通能力，并且喜欢与各式各样的客户打交道，乐于与他人合作的人。户打交道，乐于与他人合作的人。9三、销售交易部的职位 销售交易部的工作内容就是在股票交易中充当销售交易部的工作内容就是在股票交易中充当客户的代理人，负责销售的员工通常称为销售客户的代理人，负责销售的员工通常称为销售(Sales)。销售交易部的机构客户包括组合管理。销售交易部的机构客户包括组合管理者、共同基金和保险公司等。者、共同基金和保险公司等。交易商是以团队形式进行工作的，负责下指令交易商是以团队形式进行工作的，负责下指令交易的人员称为交易员交易的人员称为交

7、易员(Trader)，这些交易员，这些交易员从事某些特定行业的交易，监控这些行业证券从事某些特定行业的交易，监控这些行业证券价格和交易量的趋势，并执行交易。负责交易价格和交易量的趋势，并执行交易。负责交易的员工必须适应与数字打交道，并且保持精力的员工必须适应与数字打交道，并且保持精力旺盛、市场感觉敏锐、良好的适应性和高度抗旺盛、市场感觉敏锐、良好的适应性和高度抗压性的人格特质。压性的人格特质。10四、研究部的职位研究部的工作内容是对宏观经济、行业和公司做基础研究部的工作内容是对宏观经济、行业和公司做基础研究和分析，其目标是帮助其客户获得高额回报。投研究和分析，其目标是帮助其客户获得高额回报。投

8、资研究部门的客户群包括两类：一类是外部客户，如资研究部门的客户群包括两类：一类是外部客户，如共同基金、养老基金和对冲基金等机构投资者；另一共同基金、养老基金和对冲基金等机构投资者；另一类则是内部客户，如股票销售和交易部门。研究部的类则是内部客户，如股票销售和交易部门。研究部的工作职位包括分析师、高级分析师、经理等。工作职位包括分析师、高级分析师、经理等。研究部通常包括宏观经济研究、投资组合策略研究和研究部通常包括宏观经济研究、投资组合策略研究和股票研究三个研究团队。股票研究三个研究团队。研究分析师一般要具备定性、定量分析能力，娴熟的研究分析师一般要具备定性、定量分析能力，娴熟的书面和口头沟通能

9、力，强烈的求知欲、创造性思维以书面和口头沟通能力，强烈的求知欲、创造性思维以及对企业信息的全面掌握。具有多个学科背景的学生及对企业信息的全面掌握。具有多个学科背景的学生比较受欢迎。比较受欢迎。11第三节 投资银行家的素质与招聘投资银行作为一个高智力的服务性行投资银行作为一个高智力的服务性行业，没有高精尖的技术和机器，要区业，没有高精尖的技术和机器，要区别于其他公司并在竞争中取胜，最大别于其他公司并在竞争中取胜，最大的砝码就是人才。的砝码就是人才。优秀的投资银行家是投资银行的灵魂，优秀的投资银行家是投资银行的灵魂，所以投资银行都对其从业人员的素质所以投资银行都对其从业人员的素质有基本的要求。有基

10、本的要求。12一、投资银行家的基本素质1.诚信的品质2.渴望挑战，充满激情3.学习能力4.创新能力 5.沟通能力6.团队合作能力7.领导力8.自律与毅力13二、投资银行的招聘(一一)面试的过程面试的过程1.第一轮面试第一轮面试2.第二轮面试第二轮面试(二二)面试要注意的事项面试要注意的事项1.做好面试的准备做好面试的准备2.面试中的注意事项面试中的注意事项(1)要充满激情。(2)要真诚。(3)要自信而不自大。(4)要学会分享信息。14二、投资银行的招聘(三三)面试的问题面试的问题1.一般性问题一般性问题2.投行业务部门的面试问题投行业务部门的面试问题3.投资管理部门的面试问题投资管理部门的面试

11、问题 4.销售和交易部门的面试问题销售和交易部门的面试问题15本 章 小 结投资银行的组织结构与职业投资银行的组织结构1.现代投资银行的组织结构形式主要有三种：合伙制、现代公司制和银行/金融控股公司制。2.投资银行的组织结构类型主要有三种：直线职能制(U型结构)，事业部制(M型结构)，矩阵结构投资银行业的职业路径投资银行中，投行业务部的职能是为股票或债务资本的发行、兼并、收购、分立等业务提供服务；投资管理部的职责则包括为富人提供的定制的资产管理和为一般投资者提供的基金管理；销售交易部则是在股票交易中充当客户的代理人；研究部的工作内容是对宏观经济、行业和公司做基础研究和分析投资银行家的素质与招聘该部分内容涉及投资银行家所需的多种素质，投资银行招聘中面试的过程，面试前应做的准备和面试中可能被问及的问题等16 典型案例中信证券的组织结构中信证券的组织结构参见教材P37资料来源：资料来源：中信证券简介http:/下属子公司http:/？menuId=198&level=217复习思考题一、不定项选择题二、判断题三、简答题参见教材P39