改性PA66 行业投资价值分析及发展前景预测

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1、改性PA66 行业投资价值分析及发展前景预测一、 改性塑料主要细分（一）耐候增韧PP专用料耐候增韧PP专用料是一种发展具有中国工程进行塑料产品特性的聚丙烯新材料，具有不同低温韧性好、成型过程中收缩率小、刚性高、耐候性强等优点，主要可以用于需耐气候、紫外线的户外活动环境。其主要消费群体是家电企业、汽车配件企业。（二）玻纤增强以及热塑性工程塑料类主要产品有玻璃纤维增强AS/ABS、玻璃纤维增强PP、玻璃纤维增强尼龙、玻璃纤维增强PBT/PET、玻璃纤维增强PC、玻璃纤维增强PPE/PPS等。其主要消费社会群体有电脑配件公司企业、机械零部件生产企业、电动工具以及企业、灯具企业等。（三）PC合金有冲击

2、作用强度高、抗蠕变性、耐热、吸水率低，无毒、介电性优良等特点。主要用于汽车仪表板、计算机及办公自动化设备、电动工具外壳、手机等。（四）PVC/ABS合金以PVC和ABS为基体，添加增韧剂、润滑剂、稳定剂、阻燃剂等多种不同改性剂进行生产发展而成。具有优良的机械性能、耐候性、加工流变性、良好的表面光泽、注射制模、挤压效果，是一种性价比很高的合金材料。主要问题可以进行替代阻燃耐候ABS、PC等，应用于我国家电外壳、电器控制开关、电表外壳、灯饰材料、通讯信息网络、建材发展等方面。（五）聚酯合金优异的机械性能（抗疲劳性）、尺寸稳定性、耐化学试剂性、耐环境应力开裂性。主要用于汽车、家电、电动工具等领域。二

3、、 塑料是改性塑料最重要的生产原材料改性塑料属于石油化工产业链中的中间产品，是以塑料为基质加工而成的，改性塑料的成本中占比最多的就是塑料。改性塑料是技术进步和消费升级的受益行业，得益于全球家电、电脑、汽车等产能加速向中国转移，以及国家环保政策的不断推进，推动了国内改性塑料行业的发展。三、 改性塑料和未改性塑料在应用领域的差别改性塑料与未改性塑料的应用行业领域存在一定重合，客户根据不同产品或部件对材料的具体要求选择合适的材料：在材料性能要求较为单一的情况下，客户通常采用未改性塑料；当未改性塑料因某方面性能不足，或客户寻求降低使用未改性的（特种）工程塑料制件成本的情况下，通常会使用改性塑料。虽然改

4、性塑料与未改性塑料的下游应用行业不存在严格划分界限，但在不同领域中分别占据主导地位。在生活用品、产品包装等行业领域中，目前主要使用未改性塑料作为原材料；而在电子电器、汽车、通讯等使用场景复杂、材料性能要求较高的领域，改性塑料得到广泛应用。四、 我国改性塑料行业的发展前景（一）受益于制造业大国和产业升级的良好外部环境，我国改性塑料行业具有广阔的发展前景改性塑料是典型的技术进步和消费升级受益行业。随着全球家电、汽车、电子电器、电动工具、玩具等产能向我国的转移，我国已成为这些领域的制造大国，籍此推动了国内改性塑料行业的发展。而消费升级使人们对材料性能要求不断提高。这两方面因素使我国正成为全球改性塑料

5、主要的需求增长引擎。1、改性塑料行业塑钢比的提高与其他材料相比，塑料得益于生产效率高、密度低等优势，具有更低的成本和更轻的重量，因此，改性塑料的一个重要使用方向是替代金属材料，塑钢比是衡量一个国家塑料工业发展水平的重要指标。根据中国塑料工业年鉴（2019）的报告，我国塑料和钢铁应用比例约为30:70，而美国和德国的塑钢比分别达到70:30和63:37，世界平均水平也有50:50。作为汽车、机电产品、家电等产品的制造大国，我国塑钢比明显偏低，未来提升空间大。2、改性塑料行业下游应用领域不断扩展随着改性技术的不断提高，改性塑料的阻燃、耐候、合金化水平不断提升，应用范围不断扩宽。如硬质PVC替代木材

6、料可广泛应用于建筑、包装、家具等领域，国外研制出的新型高硬度复合材料已可回收利用，能代替铝合金。一些工程塑料的应用已不再限于航天，而是普及到民用领域，如电子产品、包装材料、汽车等领域。用改性工程塑料制成的人造器官、人工骨关节也已出现在医疗健康等场景。日益严格的节能环保要求更是刺激了改性塑料在汽车及交通行业中的大量使用。随着改性塑料应用范围和应用量的增长，改性塑料市场需求及市场空间也将持续增长。3、改性塑料行业进口替代需求大改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业如巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC等，在原料供应、营业规模、技术积累上优势明显，在高性能专用改性塑料的配方研发、加

7、工制造、品牌质量等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为广泛。而相比之下，国内改性塑料企业大都是从国内家电和汽车行业发展起来之后才开始兴起，虽然近年来发展速度较快，但综合竞争力与国际大型化工企业仍有一定差距。目前国内高端改性塑料市场仍以进口为主，进口替代需求较大。随着近年来行业内规模内资企业不断加大研发投入，与大型国际企业的技术差距逐渐缩小，部分企业以研究开发功能化、高性能化产品为抓手，逐步向高端市场渗透，替代价格高昂的外资产品的市场空间大。（二）改性塑料行业产品下游市场未来的具体情况分析1、低压电器领域对改性工程塑料的需求低压电器包括适用于交流1000V、直流1500V以下电路的各类电器元

8、件和组件。低压电器在低压配电系统主要起到电路通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性，而改性工程塑料凭着电绝缘性、阻燃性等特性，成为了低压电器重要原材料之一。低压电器的使用年限一般在810年之间，并且工业厂房随着产业升级还要进行生产线的升级改造。工厂自动化改造和产能扩展过程中，由于新增自动化设备大幅增加了用电功率，原有配电设备也需要重新更换。因此，低压电器的存量更新及升级换代也有不小的需求。以光伏风电为代表的新能源的发展，也给低压电器带来市场机遇。以风电为例，低压电器在风力发电系统中主要起控制和保护作用，其质量直接关系到风力发电系统的运行的可靠

9、性。为实现碳达峰、碳中和的目标，新能源电站的建设将持续保持高速增长，这对低压电器需求产生很强的拉动作用。2013年-2021年中国风电、光伏行业装机容量分别从7，716万千瓦、1，942万千瓦增长至32，848万千瓦及30，656万千瓦，年复合增速分别达到1985%及4118%。智能电网是电力领域的另一个重要增长点。智能电网，也被称为电网20，是指利用传感、数字化通信等先进技术，把数以百万计的传感器连接到一个先进的通信和数据采集系统，从而将庞大且完整的电力系统信息集成到电力企业的流程和系统，通过相互关联的智能网络，把电力的生产者与用户联系在一起。智能电网建设投资额大，功能复杂，对低压电器的可靠

10、性、安全性能等提出了更高的要求，为改性工程塑料的广泛运用带来良好的市场机会。2、汽车领域对改性工程塑料产品的需求分析汽车工业是我国国民经济的支柱产业之一，近年来转型升级速度快。2021年，我国汽车产销分别完成2，6082万辆和2，6275万辆，同比分别增长34%和38%，结束了连续3年的下降趋势。新能源汽车销售完成3521万辆，同比增长16倍，连续7年位居全球第一。改性工程塑料凭借其优异的力学性能、突出的耐腐蚀性、耐热性、耐油性等特点，在汽车领域一直扮演着举足轻重的角色。随着汽车行业的发展，人们对汽车材料轻质、节能、环保等要求日益提高，改性工程塑料依靠密度低、强度高、成型工艺性能、低气味性良好

11、等特点进一步扩大了其市场范围，已在汽车内饰、外饰、电子电气以及动力总成等各方面均得到了广泛应用。汽车行业通常以千人汽车保有量来衡量汽车市场的未来发展空间。2021年我国千人汽车保有量仅为213辆，而西方发达国家普遍在550辆以上，存在巨大差距。此外，与拥有同等人均GDP水平的国家相比，我国千人汽车保有量也处在较低水平。随着未来我国经济与科技的进一步发展，城镇化进程持续推进，城乡居民生活水平不断提高，汽车的保有量将大幅增加。目前改性塑料使用量最高的是德系车，其单车改性塑料的使用比例达到了22%（300-360千克/车），欧美国家的平均水平也达到了16%（210-260千克/车），我国乘用车单车的

12、改性塑料使用率只有8%（100-130千克/车），离全球平均水平差距较大。汽车上使用的改性塑料包括改性通用塑料、改性工程塑料，改性通用塑料的使用已经十分广泛，国内汽车品牌与国外品牌在改性塑料使用量的差距，主要体现在以塑代钢的改性工程塑料上。早在2017年经批准、由工信部、国家发展改革委及科技部三部委联合发布的汽车产业中长期发展规划中，六大规划目标之一就包括：2020年新车平均燃料消耗量乘用车降到50升/百公里、2025年新车平均燃料消耗量乘用车降到40升/百公里。汽车一般部件质量每减轻1%，可节油1%，汽车运动部件质量每减轻1%，可节油2%。对燃油车来说，轻量化被认为是目前最重要最快捷的节能减

13、排途径。新能源汽车有着更为强烈的轻量化需求。2020年10月发布的节能与新能源汽车技术路线，由国家工信部指导、中国汽车工程学会组织全行业1000余名专家历时一年半修订编制，代表了汽车行业对未来发展的共识。根据该路线图，到2025年、2030年、2035年，新能源整车轻量化系数相比2020年分别降低15%、25%、35%。并且，对于新能源企业而言，重量的减轻意味着续航里程的增加。纯电动汽车整车重量每降低10kg，续航里程可增加25km，轻量化技术的应用也有利于减少制动距离，亦有利于减轻噪音、振动性。轻量化已成为传统燃油车以及新能源车共同的课题。汽车产业使用的钢铁等金属材料的密度较高。如钢材的密度

14、一般在785g/cm3左右，改性工程塑料的密度普遍在20g/cm3以下（大部分在15g/cm3左右），相比金属材料，即同等体积下，改性工程塑料的重量不到钢材的三分之一。在目前替代钢铁的几种可选材料中，改性工程塑料重量比铝镁合金更轻，成本比碳纤维更低，并且新一代的改性工程塑料在阻燃性、机械强度、抗冲击性、韧性和易塑性等方面均有极大提高，能够较好的满足汽车产业的设计要求。因此，随着汽车轻量化、低碳化的理念不断深化，汽车塑化进程正在加快，车用改性工程塑料市场的需求将持续上升。电子产品的散热器是应用范围广的结构件，包括消费类电子产品、服务器、电机、LED照明产品等，都涉及散热材料的使用。电子产品在使用

15、过程中都会有部分电能转化为热能，如果热量不及时散逸会影响设备性能。一直以来散热器多使用铝材，但铝制散热器存在着一些缺陷，如重量大，后加工处理繁杂，生产过程污染大等。导热改性塑料的出现很好地解决了这些问题。铝的密度为2，700kg/m3，而导热塑料的密度小于2，000kg/m3，这就意味着外形一样的散热器，导热塑料散热器重量更轻。对照明灯具来说，重量对其运输、安装及跌落隐患都是很重要的影响因素。此外，铝材的主要加工方法是压铸或拉伸成型，在生产过程中无法进行较复杂形状的加工，而塑料的流动性好，可以设计出更复杂更薄的造形，改性塑料能提高设计自由度；塑料导热材料可以一次成型，无需后加工，生产的效率高，

16、并且生产过程中几乎不产生有毒污染，等等。目前散热改性工程塑料已在LED照明领域大规模推广，新能源车领域、安防领域的应用也正在积极推进。我国LED照明产业一直发展迅猛。2020年，受新冠疫情影响，国内房地产、文旅景观、大型商超等建设放缓，影响了工商业照明、文旅照明的需求，LED行业产值较2019年下降71%，但随着疫情防控形势好转和企业陆续复工复产，2021年LED行业产值已恢复增长至7，773亿元。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟统计数据，我国LED照明产品市场规模由2014年3，507亿元增长至2021年7，773亿元，复合增速达1204%。3、电子连接器领域对改性工程塑料产品的需求分析

17、电子连接器是将一个回路上的两个电器连接起来，使得电流或者讯号可以传输的设备，广泛地应用于各种电气线路中。连接器的材料主要包含绝缘体材料（塑胶）和导体材料（铜），改性工程塑料的用量大。连接器应用领域包括汽车、通信、计算机、交通等领域。汽车和通信为连接器下游前两大应用，目前合计占比超过40%。我国是全球最大的连接器市场，占全球近1/3的市场份额。根据Bishop&Associate和前瞻产业研究院，2020年全球连接器市场需求规模为784亿美元，同比增长86%，据前瞻产业研究院预测，2022年全球连接器市场规模有望达到904亿美元。2015年以来，全球连接器市场维持稳健增长，2012-2020年复

18、合增长率为86%，Bishop&Associate预计2022年增长率达71%。五、 塑料是改性塑料最重要的上游行业以普利特2021年的改性塑料成本为例，改性塑料的成本由原材料、人工工资、运费、折旧、和其他构成，其中占比最大的是原材料，占总成本的9159%。而改性塑料原材料包括通用塑料、工程塑料和弹性体。其中通用塑料占比最多，达到5355%，其次是工程塑料，占比为1972%。通用塑料和工程塑料同属于塑料，两者占比合计为7327%。塑料是改性塑料最重要的上游行业，在一定程度上对改性塑料的生产产生影响。从2021年中国改性塑料下游需求应用占比看，家电行业是改性塑料最大的下游产业，占比达到34%；其

19、次是汽车行业，占比为19%。家电产品在使用过程中频繁接触，导致产品面临易磨损、易腐蚀、易老化等一系列问题，因此家电产品的原材料要求外观表现力强、耐刮擦性能好、易加工、性价比高等，改性塑料就是极佳的选择。在汽车领域，改性塑料可以应用在遮阳板、雨刷、空调壳、保险杠等汽车零部件上，另外增加改性塑料在汽车中的用量可以降低汽车重量，控制成本，从而达到节能的效果。家用家电行业是改性塑料最主要的下游产业。2016-2021年，中国家用电冰箱的产量虽然有过下降，但下降幅度小，产量基本保持稳定。同时期空调的产量整体呈上涨趋势，虽然在2020年受到疫情的影响出现小幅度减少，但整体向好的态势没有改变。同时期洗衣机的

20、产量整体有所增长。家电行业对改性塑料的需求量较为稳定。汽车行业是改性塑料重要的下游产业之一。2018年，中国车市遇冷，产销量双降，主要是因为汽车市场已经跨越汽车刚需爆发阶段。在2021年，汽车产量出现上涨，为26528万辆，较上一年增长了12031万辆。近年来新能源汽车快速发展，成为改进塑料需求的新增长点。新能源汽车发展中轻量化需求不断加大，相比于传统汽车制造材料，改性塑料不仅有助于减轻汽车重量，使新能源汽车跑得更远，还可以降低汽车企业的生产成本。从2016-2021年中国新能源汽车的产销量看，新能源汽车的产销量同步增长，尤其在2021年，出现大幅上涨。2021年中国新能源汽车产量为35450

21、万辆，同比上一年增长了20890万辆；同年销量为3521万辆，同比上涨了21537万辆。改性塑料行业是塑料加工大类中发展较快且发展潜力较大的一个子类行业。随着人们生活水平的大幅提升和技术手段的进步，尤其是国家环保政策的不断推进，以塑代钢、以塑代木将成为一种趋势。2016-2021年，中国改性塑料行业的总产量稳定上涨，2021年产量为2193万吨，较2016上涨了630万吨。2018-2021年中国改性塑料行业的产量持续上涨，市场规模也不断扩大。2021年中国改性塑料行业市场规模达3602亿元，同比上涨2273个百分点，主要由于改性塑料下游市场的良好发展，为改性塑料提供了稳定的需求，同时新能源汽

22、车成为改性塑料新的增长点，加快改性塑料市场规模的扩大。改性塑料作为一个朝阳产业，正处于发展的上升期。2017-2021年，中国改性塑料行业上市公司的总营业收入一路上涨。2021年上市公司总营业收入为186495亿元，是2017年上市公司总营业收入的将近25倍。环保政策将推进以塑代钢、以塑代木趋势的不断发展，为改性塑料企业带来更多的营收。目前中国改性塑料行业市场集中度较低。金发科技的市场份额占比最多，达到了833%。其次是普利特、会通股份和道恩股份，分别占比157%、159%和127%，这三家企业都是改性塑料行业的重点企业。家电和汽车是改性塑料最主要的两个下游应用领域。随着居民收入和居民消费水平

23、的提高，品种多样的小家电层出不穷，消费者家电的需求量和购买频次也随之不断上涨，必然会带动改性塑料行业的需求量上涨。在汽车领域，尤其是新能源汽车的发展，汽车轻量化的需求不断扩大，以塑代钢、以塑代木的趋势不断发展，也将为改性塑料市场需求带来广阔的发展空间。另外改性塑料是新材料产品，属于国家新兴产业范畴，国家政策对改性塑料行业的发展给予鼓励和支持，改性塑料行业的发展一片向好。中国改性塑料行业发展时间较短，目前国内改性塑料行业产业集中度不高，行业竞争激烈。但随着改性塑料下游市场对产品品质要求的不断提升，也将会使改性塑料行业经历一次大浪淘沙，一些技术同质化、缺乏自主创新能力、产品品质低劣的企业将会被市场

24、淘汰，而坚持创新、技术过硬的企业也将脱颖而出，改性塑料的产业集中度也将得到提高。国内工程塑料起步较晚，1958年我国第一套聚氯乙烯树脂合成装置才在锦溪建成投产。1972年后，我国相继建立了一批以石油化工为基础的原料生产基地，我国塑料工业才正式开始产业化发展。我国改性塑料的快速发展始于20世纪90年代，随着全球家电、汽车、办公设备、电动工具等产业不断向我国转移，以及我国经济的快速发展，伴随以塑代钢、以塑代木的不断推进，市场对改性塑料的需求不断增加。国内广东、江苏、浙江、山东等地区相继涌现出我国第一代改性塑料企业。但因为技术相对落后，国产改性塑料产品性能不能完全满足使用要求，许多中高端产品依赖进口

25、，美国杜邦、德国巴斯夫、荷兰帝斯曼等跨国公司纷纷进入我国市场。进入21世纪后，我国制造业发展迅速，其中汽车及家电产品快速普及，并且人们节能环保意识不断增强，促使汽车及家电产品向轻量化、轻薄化方向发展。由于塑料制品对金属等材料替代效应明显，国内改性塑料企业快速发展。一批国内企业规模迅速扩大，技术不断提升，部分企业在配方设计方面具备较强的技术能力，一些改性塑料产品性能已经达到国际先进水平，逐步应用于高端领域，据统计，2021年中国规模以上工业企业改性塑料产量达2650万吨，同比增长1778%，改性化率达240%。六、 改性塑料行业的特点和发展趋势材料是工业生产的起点，能对产品的性能、质量能起到决定

26、性作用。材料按特性可分为金属材料、无机非金属材料和有机高分子材料三类，陶瓷、玻璃、水泥和砖及耐火材料为无机非金属材料，塑料、橡胶、纤维、黏合剂、涂料等为主要的高分子材料。塑料是重要的一类高分子材料，成分除树脂外，还含有增塑剂、调料、防老剂、固化剂等各种添加剂。塑料是二十世纪新兴材料，属于无污染清洁生产加工行业，能替代其他高耗能、高污染材料，减少木材等生态材料使用量，不仅节约了能源、资源，还能节水、省地、保护生态和环境、实现绿色低碳发展。从使用的角度，塑料分为通用塑料、工程塑料和特种工程塑料。通用塑料产量大、用途广、价格低，主要包括六大品种；工程塑料指能承受一定外力作用，具有良好的机械性能和耐高

27、、低温性能，尺寸稳定性较好，可以用作工程结构的塑料；特种工程塑料指具有更高的强度、模量，耐温达到150以上的工程塑料。未改性的塑料在强度、耐热性、阻燃等方面存在不足，需要进行改性处理提升性能。塑料改性是在基础材料的基础上，通过添加不同的改性剂，采用共混、增强等技术方法，提高塑料的阻燃性、强度、抗冲击性、抗低温、抗静电等性能。改性塑料不仅扩展了塑料的下游应用，还可以通过用价格低的塑料替代价格较高的塑料，降低成本。产品配方是改性塑料技术的核心。由于基础材料、填充料、功能助剂搭配比例和改性方法的差异，改性塑料材料可以呈现出各种不同的物性特征。目前，通用型大类改性塑料的原始配方基本处于市场公开状态，但是各种高性能及专业型改性塑料的配方则由细分领域内的领先企业掌握，构成其核心竞争力。