金融风险管理课件(PPT 61页)

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1、2121世纪应用型本科金融系列规划教材世纪应用型本科金融系列规划教材金融风险管理金融风险管理第第4 4章章 流动性风险管理流动性风险管理1.2基本内容基本内容一、流动性风险的概念和成因一、流动性风险的概念和成因二、流动性风险的度量二、流动性风险的度量三、流动性风险的控制三、流动性风险的控制教学目的与要求：教学目的与要求：课程重点：课程重点：课程难点：课程难点：*流动性风险管理的基本方法*流动风险管理的策略*流动性风险管理的基本方法*理解流动性风险的含义及形成原因*掌握流动性风险管理的基本方法*掌握流动风险管理的策略课程导入：经典的流动性风险事件课程导入：经典的流动性风险事件4金融风险管理，金融

2、风险管理，美国因迪美银行挤兑事件（美国因迪美银行挤兑事件（2008.7.142008.7.14）第一节第一节 流动性风险的概念和成因流动性风险的概念和成因一、流动性的概念及分类一、流动性的概念及分类二、流动性风险的概念二、流动性风险的概念三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因8一、什么是流动性？一、什么是流动性？l根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行能根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行能够在够在一定时间一定时间内以内以合理的成本合理的成本筹集一定筹集一定数量的资数量的资金金来满足客户当前或未来的资金需求。来满足客户当前或未来的资金需求。l目前还有一种比较流行的解释：流动性是银行在目

3、前还有一种比较流行的解释：流动性是银行在一定时间一定时间内内不发生损失不发生损失的情况下（即以的情况下（即以合理的市合理的市场价格场价格）迅速）迅速变现的能力变现的能力。广义的流动性概念广义的流动性概念 资金需求主体能够在资金需求主体能够在一定时间一定时间内以内以合理的成本合理的成本通过通过负债的手段负债的手段筹集所需要的资金。筹集所需要的资金。资金需求主体在资金需求主体在一定时间一定时间内内不发生损失不发生损失的情况下，的情况下，即以即以合理的市场价格合理的市场价格，迅速，迅速变现的能力变现的能力。负债的流动性负债的流动性资产的流动性资产的流动性银行资产负债表的结构银行资产负债表的结构资产资

4、产负债负债现金现金贷款贷款证券投资证券投资固定资产固定资产资本金资本金各类存款各类存款各类借款各类借款结算中的负债结算中的负债流动性涵盖了三个方面的要素：流动性涵盖了三个方面的要素：l资金数量资金数量l时间时间l成本成本1.12保持流动性的必要性（以银行为例）：保持流动性的必要性（以银行为例）：l可以保证其可以保证其债权人债权人得到偿付；得到偿付；l有能力有能力兑现兑现对客户的贷款承诺；对客户的贷款承诺；l可以使银行把握任何有利可图的可以使银行把握任何有利可图的机会机会，扩展，扩展其资产规模；又可使银行在不利的市场环境其资产规模；又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。下出

5、售其流动性资产，避免资本亏损。13流动性概念流动性概念:流动性流动性VSVS清偿能力清偿能力l从法律上讲，清偿能力是指银行的从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债资产大于负债，换句话说，换句话说，只要银行有足够的时间只要银行有足够的时间，完全可以将，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。资产变现，清偿所有的负债。l可现实中上门提款的储户往往可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的不会给银行变现的机会机会，当挤兑出现时更是一分钟都等不了，这时，当挤兑出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需

6、求的能力。足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。金融风险管理1.14流动性与清偿能力的差异：流动性与清偿能力的差异：第一种情况：有的银行，虽然第一种情况：有的银行，虽然资产资产总价值总价值大于、大于、甚至远远大于负债甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但出现了的清偿能力；但出现了流动性不足流动性不足的情况。的情况。可能的结果：可能的结果：关门歇业关门歇业第二种情况：第二种情况：有的银行虽然有的银行虽然资产资产价值远价值远低于低于实实际际负债负债价值，但只要能价值，但只要能保持大量的流动性资金保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求。仍可满足公众的提

7、款要求。可能的结果：可能的结果：转危为安转危为安。巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的有效银行监管的核心原则核心原则对流动性风险定义为：对流动性风险定义为：流动性风险是指银行无力为流动性风险是指银行无力为负债的减少负债的减少或或资产的增加资产的增加提供提供融资的可靠性融资的可靠性，即当银行，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速流动性不足时，无法以合理的成本迅速增增加负债加负债或或变现资产变现资产获得足够的资金，从而获得足够的资金，从而影响其盈利水平。在极端情况下，流动性影响其盈利水平。在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。不足会造成银行的清偿问题。二、什么是流动

8、性风险？二、什么是流动性风险？1.16流动性风险的分类流动性风险的分类l融资流动性风险：融资流动性风险：不能随时不能随时以合理的价格以合理的价格筹集筹集到到足够足够的资金的资金履行自己的义务，满足客户的资金需求履行自己的义务，满足客户的资金需求。l市场流动性风险：市场流动性风险：由于市场深度不足或市场动荡由于市场深度不足或市场动荡，商业银行，商业银行无法无法以合理的市场价格以合理的市场价格出售资产出售资产以获得以获得资金的风险。资金的风险。资产流动性资产流动性负债流动性负债流动性资产流动性（市场流动性风险）资产流动性（市场流动性风险）l资产流动性资产流动性是指商业银行持有的是指商业银行持有的资

9、产资产可以随时得到可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。变现能力越强，所付成本越低，迅速变现的能力。变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。则流动性越强。l流动性资产主要包括：流动性资产主要包括：现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆、债券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆放或存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资放或存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产和其他应收款，其他短期内可变现的资产。产和其他应收款，其他

10、短期内可变现的资产。负债流动性（融资流动性风险）负债流动性（融资流动性风险）l负债流动性负债流动性是指商业银行能够以较低的成本是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资随时获得需要的资金。筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。成本越低，则流动性越强。l银行的银行的流动性负债流动性负债：各项活期存款、一个月：各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。内到的定期存款及债券。1.19三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因1.1.资产负债期限不匹配资产负债期限不匹配“借短贷长借短贷长”引起的是一种正常性的流动性风险引起的是一种正常性的流动性风险2.2.对利率变动的敏感性对

11、利率变动的敏感性 利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。3.3.银行的信用银行的信用 银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。流动性问题，很大程度上源于政府信用。4.4.货币政策的影响货币政策的影响：5.5.金融市场的成熟程度金融

12、市场的成熟程度：发达市场资产变现能力和主动负债能力强。发达市场资产变现能力和主动负债能力强。6.6.客户信用风险的影响：客户信用风险的影响：客户信用级别差，银行盈利下降。同时，信用客户信用级别差，银行盈利下降。同时，信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机引发流动性危机。紧缩紧缩性货性货币政币政策策社会社会货币货币总量总量存款需求存款需求贷款需求贷款需求银行的银行的流动性流动性20金融风险管理，金融风险管理，1.21第二节第二节 流动性风险的度量流动性风险的度量l财务比率法财务比率法l现金流量法现金流量法l流动性缺口法流动性缺口法l融

13、资缺口法融资缺口法l市场信息指标法市场信息指标法1.22一、财务比率法一、财务比率法比率名称比率名称公式公式备注备注现金比率现金比率 现金资产现金资产 总资产总资产只有超过法定准备金部分只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。的现金资产才是可用的。存贷款比率存贷款比率 贷款贷款 存款存款该比率越大，流动性越差。该比率越大，流动性越差。不高于不高于75%。核心存款与总存核心存款与总存款的比率款的比率 核心存款核心存款 总存款总存款该比率越大，流动性越高。该比率越大，流动性越高。不低于不低于60%。贷款总额与核心贷款总额与核心存款的比率存款的比率 贷款总额贷款总额 核心存款核心存款该比率越小，

14、银行该比率越小，银行“存储存储”的流动性越高，流动性风的流动性越高，流动性风险越小。险越小。流动性比率流动性比率 流动资产流动资产 流动负债流动负债该比率越大，流动性越高。该比率越大，流动性越高。金融风险管理，金融风险管理，1.23金融风险管理，金融风险管理，1.24核心存款核心存款l零售客户零售客户，特别是小额存款人对商业，特别是小额存款人对商业银行的信用和利率水平不是很敏感，通银行的信用和利率水平不是很敏感，通常，个人存款往往被看做是核心存款的常，个人存款往往被看做是核心存款的重要组成部分。重要组成部分。l公司机构存款人公司机构存款人，对商业银行的信对商业银行的信用和利率水平一般都高度敏感

15、，因此，用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司机构存款通常不够稳定，对商业公司机构存款通常不够稳定，对商业银行的流动性影响较大。银行的流动性影响较大。银监会规定存贷比必须达到银监会规定存贷比必须达到75%75%以下以下 流动性比率流动性比率l 我国一般要求在我国一般要求在3535以上。以上。l银行的银行的流动性资产流动性资产：现金、国库券、存放在中央：现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。、票据。l银行的银行的流动性负债流动性负债：各

16、项活期存款、一个月内到：各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。的定期存款及债券。1.27二、现金流量法二、现金流量法现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量实际的现金流量实际的现金流量即将到期资产即将到期资产即将到期的批发性负债及固即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动散户存款的季节性变动潜在的现金流量潜在的现金流量可变现的未到期资产可变现的未到期资产无固定期限的散户存款无固定期限的散户存款已建立的信贷额度已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的不固定的贷款承诺和其他的表外

17、活动表外活动1.28三、流动性缺口法三、流动性缺口法 流动性缺口：流动性缺口：银行资产和负债之间的差额。银行资产和负债之间的差额。l当银行的当银行的负债大于资产负债大于资产时，时，不构成流动性风险。不构成流动性风险。l当银行的当银行的资产大于负债资产大于负债时时 有可能构成流动性风险，必须从外部寻找足有可能构成流动性风险，必须从外部寻找足够资金来源。够资金来源。流动性缺口率流动性缺口率l流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口流动性缺口/90/90天到期表内外资产天到期表内外资产100%100%l标准值标准值:流动性缺口率流动性缺口率-10%-10%或不低于同质同类机或不低于同质同类机构平均值构平

18、均值边际缺口边际缺口银行资产的变化值减去银行负债变化值。银行资产的变化值减去银行负债变化值。1.30四、融资缺口法四、融资缺口法 融资缺口融资缺口 =资金总需要量资金总需要量 稳定的资金来源稳定的资金来源资金总需求量资金总需求量稳定的资金来源稳定的资金来源对总资产的融资额对总资产的融资额股本股本尚未使用的授信额度尚未使用的授信额度长期负债长期负债扣除：流动性资产扣除：流动性资产稳定的短期负债稳定的短期负债扣除：短期、可自由处置的扣除：短期、可自由处置的资产资产尚未使用的融资能力尚未使用的融资能力五、市场信息指标法五、市场信息指标法衡量流动性风险的市场信息指标衡量流动性风险的市场信息指标l公众的

19、信心公众的信心l票据的贴现或转贴现情况票据的贴现或转贴现情况l资信评级资信评级l中间业务的情况中间业务的情况1.32第三节第三节 流动性风险的控制流动性风险的控制一、资产流动性管理一、资产流动性管理 1.1.资产流动性衡量法资产流动性衡量法 2.2.流动性需要测定法流动性需要测定法 3.3.流动性保持法流动性保持法 二、负债流动性管理二、负债流动性管理 1.1.保持较多的主动型负债保持较多的主动型负债 2.2.对传统的各类存款进行创新对传统的各类存款进行创新 3.3.开辟新的有利于增强流动性的存款服务开辟新的有利于增强流动性的存款服务1.33一、资产流动性管理一、资产流动性管理（一）资产流动性

20、衡量法（一）资产流动性衡量法l存贷比率存贷比率 =贷款总额贷款总额/存款总额存款总额l流动比率流动比率 =流动性资产流动性资产/全部负债全部负债l超额储备比率超额储备比率 =超额储备超额储备/存款总额存款总额l流动性资产减易变性负债流动性资产减易变性负债 （二）流动性需求测定法（二）流动性需求测定法流动性流动性需求需求=预计的预计的贷款增贷款增量量-(预计的预计的存款增量存款增量-应缴准备金应缴准备金增量增量)基本趋势基本趋势季节性流季节性流动性需求动性需求周期性流周期性流动性需求动性需求随机性流随机性流动性需求动性需求1.35（三）资产流动性保持法（三）资产流动性保持法1.1.保持足够的准备

21、资产保持足够的准备资产2.2.合理安排资产的期限组合，使之与负债协调合理安排资产的期限组合，使之与负债协调3.3.通过多种形式增加资产流动性通过多种形式增加资产流动性1.1.保持足够的准备资产保持足够的准备资产l保持充足的准备资产类型保持充足的准备资产类型l现金资产（一级准备）：包括库存现金、同业现金资产（一级准备）：包括库存现金、同业存款和在中央银行的存款存款和在中央银行的存款l短期有价证券（二级准备）：主要是短期国债短期有价证券（二级准备）：主要是短期国债l保持充足的资本充足率保持充足的资本充足率银行资金的构成银行资金的构成银行银行资金资金一线准备金一线准备金二线准备金二线准备金贷款贷款证

22、券证券依次提取保持充足的资本充足率保持充足的资本充足率实收资本资本公积盈余公积利润分配坏账准备呆账准备投资风险准备次级债核心资本核心资本附属资本附属资本监管资本监管资本操作风险资产市场风险资产信用风险资产总风险加权资产资本充足率l监管资本指监管当局规定银行必须持有的监管资本指监管当局规定银行必须持有的资本。监管当局一般是规定银行必须持有资本。监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资的最低资本量，所以监管资本又称最低资本（本（minimumcapitalminimumcapital）。）。监管资本监管资本巴塞尔资本协议巴塞尔资本协议基本构架图基本构架图三大支柱三大支柱监

23、管检查监管检查最低资本要求最低资本要求市场约束市场约束资本充足率资本充足率风险加权资产风险加权资产资本定义资本定义信用风险信用风险操作风险操作风险市场风险市场风险标标准准法法内部内部评级法评级法内部内部测量法测量法基本基本指标法指标法内部内部模型法模型法标标准准法法标标准准法法巴塞尔协议巴塞尔协议1.改进资本充足率计算方法。改进资本充足率计算方法。监管资本监管资本总风险加权资产总风险加权资产严格资本定义严格资本定义严格执行对核心一级严格执行对核心一级资本的扣除规定，提升资本的扣除规定，提升资本工具吸收损失能力资本工具吸收损失能力优化风险加权资产优化风险加权资产计算方法计算方法扩大资本覆盖的风险

24、扩大资本覆盖的风险范围范围采用采用差异化的信用风差异化的信用风险权重方法险权重方法附附1 1：银行监管资本的构成：银行监管资本的构成一级核心资本一级核心资本其他一级资其他一级资本本二级二级资本资本1.实收资本实收资本2.资金公积资金公积3.盈余公积盈余公积4.未分配利润未分配利润1.优先股及其优先股及其溢价溢价2.少数股东资少数股东资本可计入部分本可计入部分1.未披露准备未披露准备2.次级债券次级债券2.2.提高资本充足率监管要求。提高资本充足率监管要求。l将现行的两个最低资本充足率要求（将现行的两个最低资本充足率要求（核心核心资本和总资本资本和总资本占风险资产的比例分别不低占风险资产的比例分

25、别不低于于4%4%和和8%8%）调整为三个层次的资本充足率）调整为三个层次的资本充足率要求：明确三个最低资本充足率要求，即要求：明确三个最低资本充足率要求，即核心一级资本充足率核心一级资本充足率、一级资本充足率一级资本充足率和和资本充足率资本充足率分别分别不低于不低于5%5%、6%6%和和8%8%。2.2.通过金融创新提高银行资产的流动性通过金融创新提高银行资产的流动性l贷款证券化：贷款证券化：金融机构金融机构 (主要是商业银行主要是商业银行)把自把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组，由证券的抵押贷款汇聚重组为抵押

26、贷款群组，由证券机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。以证券的形式出售给投资者的融资过程。l售后回租：售后回租：将自制或外购的资产出售，然后向将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。买方租回使用。二、负债流动性管理二、负债流动性管理1.1.保持较多的主动型负债保持较多的主动型负债l发行大额可转让定期存单（发行大额可转让定期存单（CDsCDs）l发行银行债券发行银行债券l同业拆借同业拆借l向中央银行借款向中央银行借款2.2.对传统的各类存款进行多种形式的开发和创新对传统的各类存款进行多种形式的开发和创新3.3.开辟

27、新的有利于增强流动性的存款服务开辟新的有利于增强流动性的存款服务45金融风险管理，金融风险管理，46 案例案例 美国大陆伊利诺银行的流动性危机美国大陆伊利诺银行的流动性危机.简介简介：芝加哥最大的银行，也是全芝加哥最大的银行，也是全美十大银行之一的大陆伊美十大银行之一的大陆伊利诺斯银行于利诺斯银行于19841984年年5 5月月9 9日日被报道因不良贷款和资金被报道因不良贷款和资金流动性风险而濒临破产的流动性风险而濒临破产的。2.2.危机发生的危机发生的过程过程 在在2020世纪世纪7070年代，作为美国十大银行之一的大陆伊年代，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺伊银行的最高管理层制定了一系列利

28、诺伊银行的最高管理层制定了一系列扩张的信贷扩张的信贷计划。计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款。而为了赢在该计划下，信贷员有权发放大额贷款。而为了赢得客户，贷款利息还往往低于其他竞争对手。这样得客户，贷款利息还往往低于其他竞争对手。这样，该银行的贷款总额迅速膨胀，从，该银行的贷款总额迅速膨胀，从19771977到到19811981的的5 5年年间贷款间贷款以平均以平均每年每年19.819.8的速度增长的速度增长，而同期，而同期美国其美国其他他1616家最大银行家最大银行的贷款额增长率仅为的贷款额增长率仅为14.714.7。而此时而此时全国平均水平全国平均水平为为10%10%。金融风险管理，

29、48 急剧的资产扩张已经蕴藏着潜在的危机：急剧的资产扩张已经蕴藏着潜在的危机：1.1.存款方面的危机存款方面的危机与其他银行不同，大陆伊利诺伊银行与其他银行不同，大陆伊利诺伊银行所在的所在的IllinoisIllinois州不允许银行在本州设立分支机构，核心州不允许银行在本州设立分支机构，核心存款来源大受限制，因此该银行存款来源大受限制，因此该银行并并没有稳定的核没有稳定的核心存款心存款（即指对利率的变化不敏感、受季节和经（即指对利率的变化不敏感、受季节和经济环境影响较小、相对稳定的存款）来源。济环境影响较小、相对稳定的存款）来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧其贷款主要由出售短期

30、可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款（洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款（“游资游资”HotHot MoneyMoney）来支持。）来支持。2.2.贷款方面贷款方面 在银行的资金来源不稳定的情况在银行的资金来源不稳定的情况下，大陆伊利诺下，大陆伊利诺伊银行又向一些问题行业和国家伊银行又向一些问题行业和国家发放了大量贷款。发放了大量贷款。为了拓展市场，为了拓展市场，大陆伊利诺国民银行的信贷方向开始大陆伊利诺国民银行的信贷方向开始瞄准石油行业和欠发达国家，向他们提供了大量的贷瞄准石油行业和欠发达国家，向他们提供了大量的贷款。款。伴随着伴随着19811981年美国的年美国的油

31、气产业油气产业逐步走向衰退逐步走向衰退，其巨大，其巨大资产组合中的能源部门贷款的前景开始变得不再乐观资产组合中的能源部门贷款的前景开始变得不再乐观，大陆伊利诺银行的不良贷款开始大幅攀升，其财务大陆伊利诺银行的不良贷款开始大幅攀升，其财务状况开始遭到金融市场的质疑。状况开始遭到金融市场的质疑。19821982年年8 8月月欠发达国家的危机大规模爆发欠发达国家的危机大规模爆发之前，之前，大陆伊大陆伊利诺银行的不良贷款加剧攀升，财务状况更加恶化。利诺银行的不良贷款加剧攀升，财务状况更加恶化。50l19821982年底，年底，该银行没有按时付息的贷款额（超过该银行没有按时付息的贷款额（超过期限期限90

32、90天还未付息的贷款）已经占总资产的天还未付息的贷款）已经占总资产的4.64.6，比其他大银行的该比率高一倍以上，比其他大银行的该比率高一倍以上，问题的苗，问题的苗头已经开始呈现。头已经开始呈现。l到到19831983年，该银行的流动状况尽一步恶化，易变年，该银行的流动状况尽一步恶化，易变负债（即指受利率等外部经济环境因素影响较大负债（即指受利率等外部经济环境因素影响较大，稍有变化就会有大量流失的负债）超过流动资，稍有变化就会有大量流失的负债）超过流动资产的数额，约占总资产的产的数额，约占总资产的5353。l19841984年的头年的头3 3个月，问题贷款的总额已达到个月，问题贷款的总额已达到

33、2323亿美亿美元，而净利息收入比去年同期减少了元，而净利息收入比去年同期减少了80008000万美元万美元。第一季度的银行帐务报表中出现了亏损第一季度的银行帐务报表中出现了亏损。51l19841984年年5 5月月8 8日，市场上开始流传大陆伊利诺日，市场上开始流传大陆伊利诺伊银行将要倒闭的消息，伊银行将要倒闭的消息，其他银行开始拒绝其他银行开始拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元，公也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元，公众对这家银行的未来已经失去信心众对这家银行的未来已经失去信心。l5 5月月1111日，该银行从

34、美国联邦储备银行借入日，该银行从美国联邦储备银行借入3636亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。动性。52l19841984年年5 5月月1717日，联邦保险存款公司也向公众日，联邦保险存款公司也向公众保证所有的存款户和债权人的利益将得到完保证所有的存款户和债权人的利益将得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起向大陆伊利诺伊银行注入资金，甚至中央银向大陆伊利诺伊银行注入资金，甚至中央银行也表示会继续借款给该银行。行也表示会继续借款给该银行。但所有的措但所有的措施似乎没有根本解决问题，大陆伊利诺伊银施似乎没有

35、根本解决问题，大陆伊利诺伊银行的存款还在继续流失行的存款还在继续流失，在短短的两个月内，在短短的两个月内，该银行共损失了，该银行共损失了150150亿应有的存款。亿应有的存款。53l19841984年年7 7月，月，联邦存款保险公司不得以接管该银行联邦存款保险公司不得以接管该银行（拥有该银行股份的（拥有该银行股份的8080），并采取了一系列的），并采取了一系列的其他措施，终于帮助大陆伊利诺伊银行渡过了此其他措施，终于帮助大陆伊利诺伊银行渡过了此次危机。次危机。l思考：该银行流动性风险发生，有哪些原思考：该银行流动性风险发生，有哪些原因？因？543.3.原因原因分析：分析：.资产业务过于单一资产

36、业务过于单一.授权过大，权责不一致，信贷员有权发放大额贷款。授权过大，权责不一致，信贷员有权发放大额贷款。3.3.借短贷长的矛盾突出，贷款授信审查不规范。借短贷长的矛盾突出，贷款授信审查不规范。4.4.资产与负债的财务结构不合理资产与负债的财务结构不合理。5.5.银行内部缺少必要的风险监管部门。银行内部缺少必要的风险监管部门。55一、财务比率法一、财务比率法比率名称比率名称公式公式备注备注现金比率现金比率 现金资产现金资产 总资产总资产只有超过法定准备金部分只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。的现金资产才是可用的。存贷款比率存贷款比率 贷款贷款 存款存款该比率越大，流动性越差。该比率越

37、大，流动性越差。不高于不高于75%。核心存款与总存核心存款与总存款的比率款的比率 核心存款核心存款 总存款总存款该比率越大，流动性越高。该比率越大，流动性越高。不低于不低于60%。贷款总额与核心贷款总额与核心存款的比率存款的比率 贷款总额贷款总额 核心存款核心存款该比率越小，银行该比率越小，银行“存储存储”的流动性越高，流动性风的流动性越高，流动性风险越小。险越小。流动性比率流动性比率 流动资产流动资产 流动负债流动负债该比率越大，流动性越高。该比率越大，流动性越高。56核心存款核心存款57l零售客户零售客户，特别是小额存款人对商业银行特别是小额存款人对商业银行的信用和利率水平不是很敏感，通常

38、，个人存的信用和利率水平不是很敏感，通常，个人存款往往被看做是核心存款的重要组成部分。款往往被看做是核心存款的重要组成部分。l公司机构存款人公司机构存款人，对商业银行的信用和对商业银行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司机构利率水平一般都高度敏感，因此，公司机构存款通常不够稳定，对商业银行的流动性影响存款通常不够稳定，对商业银行的流动性影响较大。较大。584.4.经验经验教训教训l对于管理层而言，通过向急需贷款的行业部对于管理层而言，通过向急需贷款的行业部门提供贷款来促进机构成长是极具不利的。门提供贷款来促进机构成长是极具不利的。但这种机制应建立在正确测度投资组合的集但这种机制应建立在正

39、确测度投资组合的集中性风险并在贷款决策中对该风险予以充分中性风险并在贷款决策中对该风险予以充分考虑的前提下。考虑的前提下。l分散化贷款的决定需要由银行中心进行控制分散化贷款的决定需要由银行中心进行控制和风险监管。和风险监管。59l流动性风险具有很强的传染性，不断恶流动性风险具有很强的传染性，不断恶化的信贷组合会引发市场传闻和具有价化的信贷组合会引发市场传闻和具有价格竞争力的资金撤回，甚至会让大型机格竞争力的资金撤回，甚至会让大型机构倾覆于流动性死亡漩涡。构倾覆于流动性死亡漩涡。l从储户和监管者的角度来看，一些银行从储户和监管者的角度来看，一些银行可能是因为太大而不能破产。但是最终可能是因为太大

40、而不能破产。但是最终其股东将会血本无归。其股东将会血本无归。5.5.总结总结 大陆伊利诺斯银行的故事为我们适时提供了一个大陆伊利诺斯银行的故事为我们适时提供了一个由于由于信心的急剧丧失而导致对手方突然撤资，信心的急剧丧失而导致对手方突然撤资，并使该机构深陷如并使该机构深陷如1919世纪散户储户挤兑风潮一世纪散户储户挤兑风潮一样致命的流动性危机样致命的流动性危机的典型案例。的典型案例。大陆伊利诺斯银行的救助案例可以使大陆伊利诺斯银行的救助案例可以使监管机构监管机构从从中获得许多经验教训，但是中获得许多经验教训，但是银行风险管理人员银行风险管理人员获得的经验教训。获得的经验教训。金融风险管理，1.60 发放贷款的决定如何引起灾难，继而因为发放贷款的决定如何引起灾难，继而因为较弱的集中风险管理水平使得灾难越滚越较弱的集中风险管理水平使得灾难越滚越大，并最终由于爆炸性的市场传闻和融资大，并最终由于爆炸性的市场传闻和融资流动性风险使得灾难达到高峰，在这些方流动性风险使得灾难达到高峰，在这些方面，大陆伊利诺斯银行仍然是一个很好的面，大陆伊利诺斯银行仍然是一个很好的例证。例证。金融风险管理，1.61演讲完毕，谢谢观看！