银行股权融资解决方案教育图文PPT教学课件

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1、n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。LOGO直面挑战直面挑战 共创辉煌共创辉煌当前形势下的股权融资产品方案n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了

2、厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡

3、淡的清香。2第二部分第二部分 中信银行股权融资产品方案中信银行股权融资产品方案第一部分第一部分 银企合作面临的经济形势银企合作面临的经济形势第三部分第三部分 中信银行投资银行业务发展情况中信银行投资银行业务发展情况演示目录n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的

4、傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。3演示目录第一部分第一部分 银企合作面临的经济形势银企合作面临的经济形势n欧美经济环境恶化欧美经济环境恶化n国内经济环境复杂国内经济环境复杂n货币市场持续紧缩货币市场持续紧缩n股权融资依然活跃股权融资依然活跃n融资结构变化显著融资结构变化显著n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只

5、见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露

6、出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。41.1 欧美经济环境恶化美国经济增长放缓的逻辑美国经济增长放缓的逻辑n 去年四季度后，美国经济环比增速出现了明显放缓，政府支出的环比负增长是拉低经济增长的一个主要原因。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，

7、一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。5主权主权CDS利差大幅上升利差大幅上升n 由于财政支出的削减，欧洲各国经济出现了放缓的迹象，二季度德国和法国GDP环比增速都接近于零。然而由于通胀仍处于高位，使得欧央行没有采取降息措施来刺激经济。同时，欧洲主权债务危机一直未得到解决，边缘国家相对德国的融资成本大幅上升。n 由于增长的放缓以及融资成本的上升，市场

8、担忧欧洲边缘国家的债务具有不可持续性，CDS利差大幅上升。另外，由于欧洲商业银行有大量主权债务的风险敞口，因此市场开始担忧风险开始向银行体系蔓延。银行的银行的CDS利差上升利差上升1.1 欧美经济环境恶化n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上

9、，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。6多国主权评级被下调多国主权评级被下调n 主权债务风险不仅出现在欧洲边缘国家，当前已经开始逐渐向发达国家蔓延，美国、日本都被相继下调评级，法国AAA评级也可能做出向下调整。1.1 欧美经济环境恶化n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在

10、风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。7n 由于债务规模高企，欧美经济

11、体都有财政紧缩的压力，而财政紧缩也弱化了经济增长的动力，使经济增速出现下滑的趋势。n美国经济是否能走出低增长的阴影，摆脱陷入衰退的风险，主要看是否能推出新一轮的财政刺激政策以及新一轮的宽松货币政策。财政政策上，奥巴马9月8日推出一项规模为4470亿美元的提振就业的刺激计划。奥巴马建议投入1050亿美元用于公共基础设施建设，以促进就业。他还建议国会为约600万可能失去失业保险的人提供500亿美元的失业津贴。但这一计划是否能够得到国会通过，美国政府是否有新增资金用于此计划都有待观察。而货币政策上，美联储在年内推出新一轮定量宽松政策的概率较大,但边际效应逐步递减，即使再次扩大资产购买规模或“扭转”资

12、产负债表，其对美国经济的刺激作用也有限。n 而欧洲方面，希腊违约的风险大幅上升，德国也开始考虑希腊违约的可能性。一旦希腊违约，对金融系统将形成一定的冲击。目前来看，主要的风险依然在意大利和西班牙，如果任由市场情绪蔓延，而没有采取足够的行动，那么欧洲主权债务的风险将快速扩散，各国的经济增长也可能急剧下滑。1.1 欧美经济环境恶化n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏

13、雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。81.2 国内经济环境复杂n 综合各方面因素来看，四季度通胀仍将在高位运行。如果海外经济不急剧恶化导致中国外 需大幅下滑，四季度中国的CPI环比仍难以下降，即使四季度CPI同比有所回落，到

14、年底也 仍将在5%左右，到明年上半年CPI也很难大幅回落。CPI 同比预测同比预测n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔

15、松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。9银行新增贷款减少银行新增贷款减少n 在央行扩大准备金缴款范围，连续上调存款准备金率，并加强对银行的存贷比指标考核后，贷款获得性不足，实际贷款利率也不断上升。利率上浮贷款占比与贷款增速利率上浮贷款占比与贷款增速数据来源:W i nd资讯09-Q 410-Q 110-Q 210-Q 310-Q 411-Q 111-Q 209-Q 409-Q 309-Q 209-Q 1金融机构:新增人民币贷款:当月值20002000400040006

16、000600080008000100001000012000120001400014000160001600018000180001.3 货币政策持续紧缩n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡

17、淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。10n 9月1日出版的求是杂志发表了温家宝总理重要文章关于当前的宏观经济形势和经济工作，文章认为：综合各方面情况看，稳定物价总水平仍然是宏观调控的首要任务，宏观调控的取向不能变。n 由于当前物价水平仍处高位，调控效果仍需要观察，因此短期内政策松动的可能性较小，但由于全球经济面临下行的风险，同时国内的通胀同比也已经见顶，在央行已经出台了保证金存款纳入准备金交存范

18、围的政策后，再次出台紧缩性政策的必要性也不大。因此，尽管短期内政策不会出现松动，但政策加码的可能性也较小，最大的可能性是维持现有的政策力度，等待通胀的逐步回落。n 总之，如果海外形势不急剧恶化以致大幅降低我国的出口增速，政策不会出现全面的放松，即4季度不会出台降息、降准备金的政策。1.3 货币政策持续紧缩n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上

19、，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。资料来源：中国人民银行1.4 社会融资总量结构变化显著社会融资结构情况表社会融资结构情况表 11n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力

20、在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n社会融资总量中商业银行贷款占

21、比逐年下降，由2002年的95.7%下降至2011年上半年的53.74%，表明银行在整个社会融资体系中的重要性降低。认知误区认知误区分析及结论分析及结论n贷款占比逐年下降的大背景下，银行承兑汇票、企业债券、委托贷款和信托贷款的占比逐年提高。而银行承兑汇票是银行授信业务之一，全部债券62.4%由银行承销，大部分委托贷款和信托贷款是通过银行渠道进行资金安排。n将本外币贷款（58%）、银行承兑汇票（17.2%）、委托贷款（9.2%）和信托贷款（1.3%）、企业债券（5%）占比按照上述分析进行测算，那么社会融资总量中银行起主导作用的部分仍高达90%。n当前商业银行在社会融资体系中仍然占据核心主导地位，

22、只是表现形式多元化、业务结构创新化。n在此大背景下，商业银行除提供债务性融资服务外，提供和安排企业股权融资也应将逐步发挥重要作用。1.4 社会融资总量结构变化显著12n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花

23、朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。13中国企业境内外中国企业境内外IPO情况情况-分离可转债融资方式融资方式20102010年年20112011年年1-91-9月月家数融资额（亿元）家数融资额（亿元）IPO3494921.302282296.36增发1703771.761373521.50配股181438.2113405.22可转换债券8713.309413.20合计5451084

24、4.573876636.28A股融资市场表现股融资市场表现n2011年虽然资本市场处于动荡局面，但股权融资活动依然十分活跃。2011年上半年，中国企业共有207家在境内外市场上市，超过其他国家企业IPO总数；上市融资总额达350.10亿美元，占全球融资总额的38.9%，IPO数量仅较2010年同期小幅下滑，融资额较2010年同期小幅上升，基本呈现平稳过渡。n从A股市场看，2011年1-9月，资本市场股权融资总额达到6,636.28亿元，与去年同期的6,911.71亿元基本持平，按此节奏，今年A股市场融资额很可能再次突破1万亿元。1.5 股权融资依然活跃数据来源：清科数据库2011.7n一场大雪

25、后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨

26、风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。14IPO发行市盈率整体仍然较高，发行市盈率整体仍然较高，融资能力较强融资能力较强 2011年截至目前IPO发行市盈率为55倍，与2010年相比有所下降，但相对2009年以前市盈率依然较高。发行市盈率较高的原因一方面是证监会放开了发行价格的窗口指导，另一方面也反映了资本市场对于优质公司的追捧愈发热烈。A股股IPO市盈率市盈率n 2011年下半年，优质大型企业将抓住股市估值水平回升的机遇，着力优化、平衡股权和债券融资结构，加大股权融资比例。n 以中小板、创业板为代表的多层次资本市场深入发展，也将进一步拓宽成长型中小企业的股

27、权融资渠道。1.5 股权融资依然活跃n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头

28、，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。1515 如何利用银行渠道，拓展可自由运用的资金来源以提高资金调配能力？如何通过结构设计实现股权融资目的？面对频繁的调控措施，如何合理利用股权及债权融资，实现更稳定的负债结构以提高财务抗风险能力？如何抓住资本市场机遇，运用好股权融资产品，快速实现资本市场增值收益？精细化财务管理精细化财务管理要求不断提高要求不断提高1324政策调控短期化政策调控短期化资本市场活跃化资本市场活跃化贷款管理规范化贷款管理规范化 市场流动性趋紧，如何搭建多元化融资渠道，获取股权加债权的融资资金，以支

29、持企业扩张，实现稳健经营？货币政策紧缩化货币政策紧缩化1.6 企业融资面临挑战n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上

30、，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。16资金来源的转变资金来源的转变将银行资金、IPO/再融资、信托资金、私募股权资金纳入到常规化资金来源。融资模式的转变融资模式的转变搭建多元化融资渠道，从单一银行融资为主，向银行及非银行金融机构并重的融资模式过渡。融资性质的转变融资性质的转变 融资结构从纯债权向股权融资和夹层融资转变，快速搭建资本市场融资渠道。转变融资思路，应对环境挑战转变融资思路，应对环境挑战1.6 企业融资面临挑战伴随着客户融资思路的转变，我行将不断提升综合金融服

31、务能力，强化金融中介职能，以提供融伴随着客户融资思路的转变，我行将不断提升综合金融服务能力，强化金融中介职能，以提供融资为主，向融资安排和财务顾问并重过渡。资为主，向融资安排和财务顾问并重过渡。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊

32、梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。17演示目录第第二二部分部分 中信银行股权融资中信银行股权融资产品产品方案方案n 并购融资并购融资n Pre-IPO Pre-IPOn 信托股权融资信托股权融资n 私募股权融资私募股权融资n 夹层融资夹层融资n 资产重组资产重组n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不

33、畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。18182

34、 中信银行股权融资产品中信银行股权融资产品创新产品服务，满足客户需求创新产品服务，满足客户需求夹层融资夹层融资 利用我行的信贷资源优势，在向客户提供信贷支持的基础上附加股权认购期权，并由第三方行使股权认购权后，我行分享股权增值收益。资产重组资产重组 利用我行融资服务能力，为企业资产重组中的剥离或收购活动，提供资金支持。利用我行并购贷款等特定产品，为客户在战略扩张、资产收购、股权整合等并购过程中，提供并购交易的方案设计和资金支持。并购融资并购融资 利用我行的同业渠道优势以及“三位一体”的海外平台优势，为客户上市前的规模扩张、股权及资产重组提供财务顾问及搭桥融资服务。Pre-IPOPre-IPO

35、利用我行的项目资源优势，通过搭建信托公司合作渠道，代理推介信托计划以此满足客户的股权融资需求。信托股权融资信托股权融资 向PE、股权基金推介我行拟上市客户，为撮合双方的投融资安排提供顾问服务。私募股权融资私募股权融资n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风

36、姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。191919银监会于银监会于20082008年年1212月月9 9日颁布了日颁布了商业银行并购贷款风险管理指引商业银行并购贷款风险管理指引允许符合条件允许符合条件的商业银行开展并购贷款业务。的商业银行开展并购贷款业务。n并购:指境内并购方企业通过受让现有股权受让现有股权、认购新增股权认购新增股权，或

37、收购资产收购资产、承接债务承接债务等方式以实现合并实现合并或实际控制已设立并持续经营实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下称子公司）进行。n并购贷款融资限制：-并购贷款占并购资金来源的比例：不高于不高于50%50%。-期限：一般不超过五年五年。n并购贷款的前提条件：-战略相关：并购双方具有一定的产业相关度和战略相关性，可能形成协同效应 -持续经营：并购完成后，并购方需持续经营目标公司，不以短期投机获利为目的 -实际控制：并购行为须达到并购方实际控制：绝对控股/相对控股/实际控制人2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪

38、后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨

39、风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。202.1 并购融资-并购贷款并购贷款在企业资本运作中的有效运用并购贷款在企业资本运作中的有效运用n满足企业借壳上市以及规模扩张的股权、资产收购满足企业借壳上市以及规模扩张的股权、资产收购过程中的资金需求过程中的资金需求n为大股东认购增发股份提供资金支持为大股东认购增发股份提供资金支持n满足企业资产剥离和注入、股权结构优化过程中的资满足企业资产剥离和注入、股权结构优化过程中的资金需求金需求兼并收购兼并收购上市公司上市公司增发增发资产重组资产重组股权整合股权整合n 满足客户整合股权结构和提升控股权地位过程中满足客户整合股权

40、结构和提升控股权地位过程中的融资需求的融资需求n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严

41、寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。2121nXX铝业集团公司下属A股ZF上市公司是国内电解铝龙头企业，ZF公司拟通过配股募集资金25.3亿元，投资建设三个铝深加工项目。nZF公司10配3的配股方案，获得证监会核准。XX铝业集团公司作为控股51.28%的大股东，需以现金认购本次配股中51.28%的部分，共计1.8亿股，需支付配股资金13.3亿元。n中信银行为XX铝业集团公司设计了并购贷款的解决方案，为客户利用银行信贷资金介入资本市场提供了融资新渠道。这是河南省内第一笔上市公司增资类并购贷款，对于其他上

42、市企业具有极大的示范效应。XXXX铝业集团有限责任公司认购铝业集团有限责任公司认购下属下属ZFZF上市公司配股上市公司配股6 6亿元亿元并购贷款项目并购贷款项目20112011年年1 1月月2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风

43、姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。222222n并购贷款结构并购贷款结构并购交易金额13.32亿元，其中6亿元采用并购贷款解决，剩余7.32亿元为企业自筹；期限5年，以XX铝业集团公司现持有的ZF公司5000万流通股和配股后新增的11,000万流通股质押，贷款宽限期2年，从第三年开始按25%、35%、40%还款。公众股东公众股东ZF

44、公司XX铝业集团51.28%60,662万股万股48.72%57,644万股万股 并购交易前并购交易前其他流通股其他流通股公众股东公众股东ZF公司XX铝业集团并购交易后并购交易后其他流通股其他流通股51.28%78,860万股万股48.72%74,937万股万股 2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪

45、，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。23232.1 并购融资-并购贷款股权收益股权收益XX铝业集团公司通过中信银行并购贷款配股新增下属A股ZF上市公司8,200万股，通过配股价和市场流通价的差额，快速获取了较高的资本增值收益。资金配置资金配置通过中信银行并购贷款

46、的支持，ZF上市公司快速募集资金13亿元，满足了新建项目的融资需求，实现了搭建全产业链条的战略构想。市场影响市场影响在短时间内获得银行并购贷款支持，提升企业在当地市场以及行业内的影响力，也为企业日后并购融资树立了典范。项目亮点项目亮点n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显

47、她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。24n帮助企业一次性剥离大额非核心资产，解决企业借壳上市前的最后一道障碍;n通过我行高效运作，快速满足了客户收购资产的资金需求；n深化了我行与湖北能源的银企合作关系，并在后续合作中，为客户提供了债券承销、信托融资、公司理财、年金托管等多项业务服务。湖北鸿信资产管理有限责任公司湖北鸿

48、信资产管理有限责任公司收购收购湖北能源集团清能置业有限公司湖北能源集团清能置业有限公司并购贷款项目并购贷款项目8.4亿元人民币亿元人民币2010年年8月月2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节

49、吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。25湖北能源集团是湖北省内能源产业龙头企业，湖北省属控股最大的电力能源企业，股东为湖北省国资委、中国长江电力股份有限公司和中国国电集团公司。湖北能源集团拟以资产置换的方式借壳三环股份(000883)实现上市，已获得证监会有条件通过。根据证监会要求，为了突出重组后上市公司电力主业，湖北能源需将其非电力主业业务转出上市公司，因此湖北能源将

50、其持有的清能置业有限公司100%股权转让给湖北鸿信资产管理有限责任公司。湖北鸿信资产管理有限责任公司是为配合湖北能源集团上市而设立的，其股东结构与湖北能源集团完全一致。n案例背景案例背景2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。

51、在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。26 并购方并购方-湖北鸿信主要负责收购和接收湖北能源非主业资产；-湖北鸿信下属公司涉及酒店、化工、水电等行业，其主要资产为分布在湖北、深圳和三亚等地的酒店；-湖北鸿信2009年底总资产18.09亿元，2009年全年亏损9,990万元。目标企业目标企业-湖北能源集团清能置业有限公司为湖北能源集团全资子公

52、司，经营范围为房地产开发及商品房销售，具有国家二级房地产开发资质；-清能置业在北京、珠海、广州、武汉和宜昌等地均有优质房地产项目开发成功或正在开发；-2010年上半年清能置业实现主营业务收入8.05亿元，净利润2.02亿元。2010年6月底公司总资产42.23亿元。n并购双方概况并购双方概况2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见

53、高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。2727n并购贷款结构并购贷款结构并购交易金额16.8亿元，其中8.4亿元采用并购贷款解决，剩余8.4亿元由并购企业股东增资解决；期限5年，以目标企业股权质押，贷款宽限期2年，从第三年开始每年还款。

54、公众股东公众股东湖北能源集团湖北能源集团湖北国资委湖北国资委50.96%7.35%并购交易前并购交易前清能置业清能置业国电集团国电集团长江电力长江电力公众股东公众股东湖北鸿信资产湖北鸿信资产湖北国资委湖北国资委并购交易后并购交易后清能置业清能置业国电集团国电集团长江电力长江电力41.69%50.96%7.35%41.69%100%100%2.1 并购融资-并购贷款n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场

55、大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n项目亮点项目亮点该并购贷款与湖北能源的借壳上市高度相关，对企业意义重大，我行通过提供此次并购贷款为湖北能源解决了上市障碍；高效满足客户的资金需求，我

56、行通过总分支三级联动，在半个月内完成了项目立项、尽职调查及项目审批等全部工作；为湖北能源提供了8亿元资金支持，并在后续向客户提供了债券承销、信托融资、公司理财、年金托管等多项业务服务，成功巩固与加深了双方的银企合作关系。2.1 并购融资-并购贷款28n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中

57、，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。292.2 Pre-IPOIPO上市流程上市流程nIPO（Initial Public Offering）-首次公开发行首次公开发行 首次公开发行是指企业首次公开向投资者发行股票并在交易所上市交易，以募集企业发展所需的资金，是实现公司价值最主要和最常见的手段之一。n

58、一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不

59、挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。30客户金融需求和银行提供的服务客户金融需求和银行提供的服务私募股权私募股权融资融资上市前上市前顾问顾问境内搭桥境内搭桥融资融资境外股权境外股权重组融资重组融资Pre-IPO2.2 Pre-IPO满足企业上满足企业上市资产重组市资产重组和股权整合和股权整合的短期资金的短期资金需求需求协同券商等协同券商等机构满足上机构满足上市前股改和市前股改和辅导的专业辅导的专业需求需求满足境外企满足境外企业整合境内业整合境内资产控制权资产控制权的短期资金的短期资金需求需求满足客户上市前满足客户上市前股权融资、优化股权融资、优化股

60、权结构及降低股权结构及降低负债率等需求负债率等需求n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不

61、畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。优质客户筛选企业因素优质企业行业因素传统行业行业龙头新兴行业成长性强2.2 Pre-IPO 上市前顾问服务n上市前顾问服务是上市前顾问服务是指我行协同券商、律师等专业机构，为客户达到上市标准提供专业建议的顾问服务。31n拟上市公司具备的基本条件拟上市公司具备的基本条件n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出

62、嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。32n拟上市公司具备的基本条件拟上市公司具备的基本条件l 行业因素行业因素 u符合国家产业政策导向u证监会于201

63、0年3月29日公布的关于进一步做好创业板推荐工作的指引中规定：保荐机构应重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。传统行业。传统行业中优选有利于促进产业结构调整和技术升级。u深交所提出的“两高六新”是筛选创业板上市企业的首要原则。即成长性高、科技含量高，以及新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。

64、2.2 Pre-IPO 上市前顾问服务n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着

65、头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。33n拟上市公司具备的基本条件拟上市公司具备的基本条件2.2 Pre-IPO 上市前顾问服务主体资格1股份有限公司2持续经营满3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可从有限责任公司成立之日起计算。3注册资本已足额缴纳，出资资产产权转移手续已办理完毕，并不存在重大的权属纠纷。4生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合产业政策。5最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化、实际控制人没有发生变更。6

66、发行人股权清晰，控股股东和受控股东、实际控制人支配的股东所持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。独立性1具有完整的业务体系和独立的市场经营能力。2资产完整。3人员独立。4财务独立。5机构独立。6业务独立。7不得有其他严重缺陷。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。n一场大雪后的上午，我和爷爷来到了龙泉湖欣赏雪景。只见高大的塔松上，积满了厚厚的雪，但是，她不畏严寒，昂着头，屹力在风雪中，墨绿的松枝更显她百折不挠的傲骨风姿。在假山上，一株株腊梅，在隆冬时节吐露出嫩黄的花朵，散发着淡淡的清香。34n拟上市公司具备的基本条件（续）拟上市公司具备的基本条件（续）2.2 Pre-IPO 上