经典货币银行学

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1、2021/8/61金融学金融学(货币银行学货币银行学)20122021/8/622021/8/63马尔代夫共和国2021/8/642021/8/65圣多美和普林西比民主共和国 位于西非近赤道海岸，纸币上的火山意味着“地球上的天堂”，图案中还有迷人的海滩和醉人的野生动植物，包括当地特有的翠鸟。纸币正面是反对葡萄牙殖民统治的民族英雄雷阿马多尔。2021/8/66法属波利尼西亚、新喀里多尼亚、瓦利斯和富图纳 风景优美，物产丰富，居民过着无忧无虑的神仙生活。这种惬意的生活方式也带到了纸币上，于是形成了法属风格10000法郎的纸币：头戴花环的波利尼西亚少女，一头漂亮乌黑的秀发，夕阳的余辉洒在她的秀发上，

2、留下了橙金色的光芒。2021/8/672021/8/68哈萨克斯坦里格2021/8/69泰国铢2021/8/610欧元2021/8/611缅甸元2021/8/612在美丽的带着光环的货币的背后？2021/8/6131996年底阿尔巴尼亚因金融危机引发难民潮金融危机案例2021/8/614金融危机案例1997年亚洲金融危机导致印尼政治动荡2021/8/615问一问自己问一问自己 为什么要学金融？为什么要学金融？金融学和其它学科有金融学和其它学科有什么不一样什么不一样?2021/8/616案例1：苍蝇不叮无缝的蛋-97东亚金融风险到危机2021/8/617背景 东亚金融危机:繁花似锦下的平地波澜

3、泰国:90-95增速达9.1%,预算赢余3.2%,储蓄达GDP的，-的通涨率，海归 马来西亚：增速达9.%,预算赢余3.%,储蓄达GDP的，.的通涨率,的低失业率 印尼：苏哈托年治理下政通人和，增速达.%,预算赢余3.%,储蓄达GDP的，的低失业率 韩国:富人俱乐部(OECD)2021/8/618危机后 泰国货币贬值从：降为：，外债负担，人均GDP美元美元 马来西亚：年亿的净流入到年的亿的净流出，一年货币贬值，经济增长率从7.3降为-1.8，股指从年月号的点降为年的点，降幅高达 印尼：出现高通涨，高失业贫困人口从增长到2021/8/619为什么一片繁荣之下会出现货币危机?2021/8/620泰

4、国危机剧本 经济竞争力下降，出口不足，外汇收入下降 外汇收不抵支，应该外汇升值本币贬值 政府决定人为维持汇率 高利率维持汇率，投机资本流入，股市与房市泡沫，脆弱的银行体系(剧本)索罗斯攻击泰铢取得投机赢利2021/8/621攻击方式攻击方式 突然在外汇市场大量抛出泰铢 为保证泰铢不贬值，泰国政府用外汇买入泰铢 羊群效应下跟风卖出泰铢（形成羊群效应背后的信心、预期、风险态度）泰国政府弹尽粮绝，一周用完所有外汇无法干涉市场，泰铢应声而落，从25-562021/8/622赢利方式赢利方式 在攻击前借入泰铢1：25 攻击后偿还泰铢1：56 如果是25个亿=1亿美元=56个亿泰铢 赚31个亿泰铢，或0.

5、55亿美元 如果借50个亿，100个亿呢？2021/8/623殃及池鱼 韩国：产业集群高负债率（平均债务净股本），外债占GDP的，(OECD)，赤字(心理)马来西亚：裙带资本主义，政府官员与商人团体长期的互惠共赢关系过快的自由化速度银行数目增加一倍分支机构增加倍，依托政府人脉管理与技术专家严重不足(舞台)2021/8/624高速增长的经济列车戛然而止高速增长的经济列车戛然而止几十年经济增长烟消云散几十年经济增长烟消云散2021/8/625深层分析：雁阵模式与头雁之深层分析：雁阵模式与头雁之灾灾 日本日本 四小龙：韩国，新加坡，日本，香港四小龙：韩国，新加坡，日本，香港 四小虎：泰国，马来西亚，

6、菲律宾，印四小虎：泰国，马来西亚，菲律宾，印尼尼 头雁之灾头雁之灾 日本金融败战，年月广场协日本金融败战，年月广场协议议2021/8/626案例二案例二.日本金融败战日本金融败战 日本和中国一样，都是老老实实努力创造物质日本和中国一样，都是老老实实努力创造物质财富的典型，对于虚无缥缈的金融财富的理念财富的典型，对于虚无缥缈的金融财富的理念向来持怀疑态度。日本的逻辑很单纯，自己生向来持怀疑态度。日本的逻辑很单纯，自己生产的高中端产品质优价廉，在市场竞争中几乎产的高中端产品质优价廉，在市场竞争中几乎所向披靡，而银行业当年曾是世界级别的巨无所向披靡，而银行业当年曾是世界级别的巨无霸，挟世界第一大外汇

7、储备和债权国地位而傲霸，挟世界第一大外汇储备和债权国地位而傲视天下。视天下。19851985年到年到19901990年，日本国内经济和出口贸年，日本国内经济和出口贸易空前红火，股市、房地产行情连年暴涨。日易空前红火，股市、房地产行情连年暴涨。日本企业大批收购海外资产。日本人的自信也达本企业大批收购海外资产。日本人的自信也达到了空前程度，超过美国似乎只是十年之遥。到了空前程度，超过美国似乎只是十年之遥。2021/8/627日本金融败战日本金融败战 被迫升值：从被迫升值：从19851985年的年的“广场协议广场协议”签签订时订时1 1美元兑美元兑250250日元的汇率，到日元的汇率，到198719

8、87年年1 1美元贬值到美元贬值到120120日元，日元在短短日元，日元在短短3 3年中年中升值了一倍，升值了一倍，日本金融业最重要的外在生态环境的巨日本金融业最重要的外在生态环境的巨变，结果已经表明，这样的生态巨变，变，结果已经表明，这样的生态巨变，足以导致恐龙灭绝。足以导致恐龙灭绝。2021/8/628日本金融败战日本金融败战 强迫日元短时间内剧烈升值，其疗效类强迫日元短时间内剧烈升值，其疗效类似于强迫日本吞服大剂量的激素，后果似于强迫日本吞服大剂量的激素，后果必然是造成日本经济出现必然是造成日本经济出现“金融系统内金融系统内分泌分泌”严重紊乱。再胁迫日本保持严重紊乱。再胁迫日本保持2.5

9、%2.5%超低利率达两年之久，则超低利率达两年之久，则“疗效更佳疗效更佳”。果然，股市，房地产等脂肪组织迅速增果然，股市，房地产等脂肪组织迅速增生，生产出口行业的肌肉组织严重萎缩，生，生产出口行业的肌肉组织严重萎缩，最后导致了金融系统患上了心脏病和冠最后导致了金融系统患上了心脏病和冠心病。心病。2021/8/629 日本银行普遍存在着资本金偏低的问题，日本银行普遍存在着资本金偏低的问题，8%8%的的资本充足率使得银行只有依靠银行股票高价格资本充足率使得银行只有依靠银行股票高价格所产生的账外资产才能达标。这样高度依赖股所产生的账外资产才能达标。这样高度依赖股票市场和房地产市场的日本银行系统，终于

10、将票市场和房地产市场的日本银行系统，终于将自己的软肋暴露在金融战争的利剑之下。自己的软肋暴露在金融战争的利剑之下。终于在终于在19901990年年1 1月月1212日，美国在纽约股票市场日，美国在纽约股票市场利用利用“日经指数认沽权证日经指数认沽权证”这一新型金融工具，这一新型金融工具，发动了对日本东京股市的发动了对日本东京股市的“远程非接触式远程非接触式”战战略打击。日本金融系统的心脏病和冠心病经受略打击。日本金融系统的心脏病和冠心病经受不住这样的强烈刺激，终于发生中风，然后导不住这样的强烈刺激，终于发生中风，然后导致了日本经济长达致了日本经济长达1717年的偏瘫。年的偏瘫。2021/8/6

11、30案例3:鸡屎做成鸡肉沙拉后的全球污染-美国金融风暴2021/8/631危机的爆发与传染 美国次贷危机-9.16三大投行(贝尔斯登,美林,雷曼兄弟)倒闭或被并购-股市爆跌-期货爆跌(黄金与原油为代表的商品市场随金融陷入波动)-房价进一步走低实体经济重创-蔓延与传染-全球经济放缓悲观预期-救市2021/8/632数字读雷曼 158年 是一家百年老店,闯过19世纪的铁路风波,1930年的大萧条,互联网泡沫,以及”9,11”的冲击.6130亿 雷曼兄弟拥有的债务超过6130亿,成为美国开国以来最大的破产申请岸,两万员工失业.95%雷曼兄弟股价九个月狂泻95%,从年初60美元到后来的21美分2021

12、/8/633基本概念介绍基本概念介绍次级按揭贷款次级按揭贷款次级按揭贷款次级按揭贷款 所谓次级房屋贷款，是指专所谓次级房屋贷款，是指专门为信用记录不佳或者资金不足门为信用记录不佳或者资金不足的贷款人提供的一种短期内低息、的贷款人提供的一种短期内低息、中长期高息的房屋贷款品种。为中长期高息的房屋贷款品种。为了吸引客户，次级房贷承销商通了吸引客户，次级房贷承销商通常在最初的若干月内只向贷款人常在最初的若干月内只向贷款人收取很少的利息，而到后期则加收取很少的利息，而到后期则加收比普通房贷高收比普通房贷高23的利息，的利息，从而平衡先前的利差从而平衡先前的利差.2021/8/634基本概念介绍基本概念

13、介绍次级按揭贷款次级按揭贷款忍者（忍者（NINJA）三无人员三无人员No income 无收入无收入No job or asset 无工作无工作 无资产抵押无资产抵押以次级按揭贷款为标的发行的证以次级按揭贷款为标的发行的证券化资产，属于金融衍生产品券化资产，属于金融衍生产品次级抵押贷款的借款者次级抵押贷款的借款者次级按揭贷款证券化次级按揭贷款证券化 2021/8/635 大量的住房抵押贷款和次级抵押贷款大量的住房抵押贷款和次级抵押贷款被证券化，低利率刺激起大量的对这被证券化，低利率刺激起大量的对这种高回报证券的需求，这种高回报的种高回报证券的需求，这种高回报的需求又刺激次级抵押贷款业的发展与需

14、求又刺激次级抵押贷款业的发展与丰厚利润，吸引大量不合格的经纪商丰厚利润，吸引大量不合格的经纪商进入业内，产生更多地不稳定的和欺进入业内，产生更多地不稳定的和欺诈性的次级贷款，更多不具备条件的诈性的次级贷款，更多不具备条件的借款人借到款买到房，房价被推到不借款人借到款买到房，房价被推到不可思议的地步。可思议的地步。2021/8/636观点观点金融金融,金融市场对经济金融市场对经济有着巨大的影响，危有着巨大的影响，危机是如何发生的机是如何发生的?货币与金融如何影响实货币与金融如何影响实体经济体经济?(供求供求 竞争竞争 价格机制价格机制背后恐惧与贪婪背后恐惧与贪婪)2021/8/637走进金融学走

15、进金融学 金融金融学学没有人愿意将自己一生没有人愿意将自己一生的积蓄在几天之内彻底的积蓄在几天之内彻底蒸发，没有一个国家愿蒸发，没有一个国家愿意蒙受如此经济的悲剧。意蒙受如此经济的悲剧。回顾回顾19291929年大萧条、东亚年大萧条、东亚金融危机和日本金融败金融危机和日本金融败战，我们站在中国牛市战，我们站在中国牛市之口走入走进金融学之口走入走进金融学了解经济肌体的心脏了解经济肌体的心脏 金融金融2021/8/638二、内容与框架（板块）二、内容与框架（板块）货币起源金融工具金融市场银行等金融机构货币需求利息与利息率信用货币政策货币供给中央银行货币流通货币制度货币经济发展经济运行经济2021/

16、8/639其它相关课程其它相关课程中央银行学商业银行经营管理学投资银行学银行金融工程金融市场学传统与衍生金融工具金融资产定价金融工具2021/8/640未来：接轨与裂变未来：接轨与裂变接轨：货币银行学接轨：货币银行学+国际金融国际金融=金融学金融学裂变：宏观金融、微观金融裂变：宏观金融、微观金融2021/8/641参考书参考书 米什金货币银行学米什金货币银行学 华尔街百年史华尔街百年史 世界是部金融史世界是部金融史 对格林斯潘介绍（谁在主宰世界）对格林斯潘介绍（谁在主宰世界）曾荫权传曾荫权传 金融风暴金融风暴-东南亚金融危机透视东南亚金融危机透视 金融学学习指导书（黄达）金融学学习指导书（黄达

17、）2021/8/642其它其它 金融研究金融研究 中国金融中国金融 南方金融南方金融 金融纵横金融纵横 国际金融研究国际金融研究 农村金融研究农村金融研究 银行家银行家 人大复印资料人大复印资料 银行与证券银行与证券 证券市场导报证券市场导报 经济研究经济研究 管理世界管理世界 中国社会科学中国社会科学 金融时报金融时报 国际金融报国际金融报2021/8/643网站网站 中国高校人文社会科学信息网：中国高校人文社会科学信息网： 中国人民银行中国人民银行 中国银行业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会 上证所：上证所： 深交所：深交所： 证券之星：证券之星： 中国高校教材图书网中国高校教材图书

18、网美联储：美联储：www.federalreserve.gov欧洲央行：欧洲央行：www.ecb.int2021/8/644要求：要求：了解理论框架了解理论框架 熟悉基本概念熟悉基本概念 分析现实问题分析现实问题 提高经济与金融敏感性提高经济与金融敏感性2021/8/645多样的货币多样的货币2021/8/646第一章货币与货币制度第一章货币与货币制度第一节第一节 货币概论货币概论一、货币的起源：一、货币的起源：案例二案例二 战俘营里的货币战俘营里的货币2021/8/647二战期间，战俘集中营中的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限

19、，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。2021/8/648战俘营的小范围内物物交换也非常地不方便!但是因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠10根香烟，一件衬衣值

20、80根香烟，替别人洗一件衣服则可以换得两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。2021/8/649香烟为什么会成为“货币”?它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也并不是因为我们对这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为我们相信，当我们用它来买东西时，别人也愿意接受。2021/8/650请精简总结:为什么会产生货币为什么会产生货币?有时间有时间性吗性吗?决定于偶然

21、还是什么决定于偶然还是什么?2021/8/651第一章货币与货币制度第一章货币与货币制度第一节第一节 货币概论货币概论一、货币的起源：一、货币的起源：1、私有私有-交换交换-物物交换物物交换-货币的产生解决物物交货币的产生解决物物交换的四大矛盾换的四大矛盾：同一时间、同一地点、彼此需：同一时间、同一地点、彼此需要、价值相等要、价值相等2 2、从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为、从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程：简单的价值形式价值形态的演化过程：简单的价值形式扩扩大的价值形式大的价值形式一般价值形式一般价值形式货币形式货币形式 2021/8/6523 3、结论：、结论

22、：货币是一个历史的经济范畴。是随着货币是一个历史的经济范畴。是随着商品和商品交换的产生与发展而产生的。商品和商品交换的产生与发展而产生的。其次，货币是商品经济自发发展的产其次，货币是商品经济自发发展的产物物,是交换发展的产物。是交换发展的产物。2021/8/653第二节、货币形式第二节、货币形式从货币的形式上看，迄今为止，大致经历从货币的形式上看，迄今为止，大致经历了了“实物货币实物货币金属货币金属货币信用货信用货币币”几个阶段几个阶段 一、一、实物货币阶段：实物货币阶段：11实物货币是什么实物货币是什么?2 2谁充当过货币谁充当过货币?3 3退出原因退出原因?2021/8/654回答回答!一

23、、一、实物货币阶段：实物货币阶段：11实物货币是自然物品或生产物品实物货币是自然物品或生产物品 22一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、长的实物货币形式占主导的时期。贝壳、布布帛、牛羊等，都充当过货币。帛、牛羊等，都充当过货币。33退出原因：或体积笨重、不便携带；或质地退出原因：或体积笨重、不便携带；或质地不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或不匀、难以分割；或容易腐烂、不易储存；或大小不一，难于比较。大小不一，难于比较。2021/8/655二二 实物货币向金属货币转化。实物货币向金属货币转化。1.金属货币的产生前金

24、属货币的产生前提提?2.为什么能替代实物为什么能替代实物货币货币?优越性优越性?2021/8/656金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货金属冶炼技术的出现与发展自然是金属货币广泛使用的物质前提。金属货币所具币广泛使用的物质前提。金属货币所具有的价值稳定、易于分割、便于储藏等有的价值稳定、易于分割、便于储藏等优点，使其能替代实物货币。优点，使其能替代实物货币。2021/8/657 想想:金属货币有什么不足金属货币有什么不足?想：金属货币下是否会出现通胀？想：金属货币下是否会出现通胀？案例案例:古罗马的通货膨胀：铸币成色下降古罗马的通货膨胀：铸币成色下降的恶果的恶果2021/8/658公元公元13

25、8-301年，古罗马年，古罗马 军服的价格上涨了军服的价格上涨了166倍，自倍，自2世纪中叶世纪中叶至至3实际末，小麦价格实际末，小麦价格物价水平的主物价水平的主要标志要标志涨了涨了200倍。这一次通货膨胀，倍。这一次通货膨胀，无论如何也不能归罪于纸币，因为纸币无论如何也不能归罪于纸币，因为纸币要到其后要到其后1000年才出现。年才出现。2021/8/659古罗马实行的是金属货币制度古罗马实行的是金属货币制度包括金、银、铜和青铜。政府财政基本上包括金、银、铜和青铜。政府财政基本上采用现金形式。帝国的皇帝们为了强化采用现金形式。帝国的皇帝们为了强化他们对资源的控制，相继削减铸币尺寸他们对资源的控

26、制，相继削减铸币尺寸或在铸币中添加贱金属。同时却希望凭或在铸币中添加贱金属。同时却希望凭这自己的权威保持其价值不变这自己的权威保持其价值不变这当这当然是不可能的。然是不可能的。2021/8/660 这种违背这种违背 经济经济 规律规律 的行为在罗马帝国的行为在罗马帝国 时代时代 代代相传，最终导致的结果是铸币代代相传，最终导致的结果是铸币贬值，物价上涨。公元贬值，物价上涨。公元235-284年，古罗年，古罗马马 政治政治 陷入无政府状态，通货膨胀臻于陷入无政府状态，通货膨胀臻于极致，铸币急剧贬值。在公元极致，铸币急剧贬值。在公元253-268年年之间，银币的含银量还不到之间，银币的含银量还不到

27、5%。2021/8/661金属货币退出，为什么？金属货币退出，为什么？3、金属货币向信用货币形式转化。、金属货币向信用货币形式转化。信用货币信用货币:是以信用活动为基础产生的是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具能够发挥货币作用的信用工具.主要形式主要形式是商业票据是商业票据 银行券银行券 存款货币存款货币.金属货币的运输问题金属货币的运输问题 支付问题支付问题 供给问供给问题题2021/8/662三、金属货币向信用货币形式转三、金属货币向信用货币形式转化化信用货币产生于金属货币信用货币产生于金属货币流通时期。早期的商业流通时期。早期的商业票据、纸币、银行券都票据、纸币、银行券都

28、是信用货币。信用货币是信用货币。信用货币最初可以兑现为金属货最初可以兑现为金属货币，逐渐过渡到部分兑币，逐渐过渡到部分兑现和不能兑现。现和不能兑现。2021/8/663四四、货币的现在与未来、货币的现在与未来电子货币。电电子货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的结果，是以电子和通讯技术技术创新的结果，是以电子和通讯技术飞速发展为基础的，也是货币支付手段飞速发展为基础的，也是货币支付手段职能不断演化的表现，从而在某种意义职能不断演化的表现，从而在某种意义上代表了货币发展的未来。上代表了货币发展的未来。2021/8/664电子货币electronic

29、 money 2021/8/665想一想，电子货币会引起什么变想一想，电子货币会引起什么变化？速度化？速度时间时间量的确定量的确定2021/8/666 按币材划分的货币种类按币材划分的货币种类 实物货币实物货币 商品货币商品货币货货 金属货币金属货币币币 纸币、银行券（现金）纸币、银行券（现金）信用货币信用货币 存款货币存款货币 电子货币电子货币2021/8/667研究职能:货币有几大职能?2021/8/668第三节：职能第三节：职能 一一.价值尺度价值尺度 什么是价值尺度？什么是价值尺度？为什么能做价值尺度为什么能做价值尺度?信用货币可以吗信用货币可以吗?与金属货币相比有何变与金属货币相比有

30、何变化化?2021/8/669答答 货币在表现和衡量其他一切商品价值时，货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能。执行价值尺度职能。货币之所以成为价值尺度，是因为货币货币之所以成为价值尺度，是因为货币自身有价值。自身有价值。信用货币呢？信用信用货币呢？信用-价值从受制于物发价值从受制于物发展为受制于人展为受制于人,金融脆弱性的根源金融脆弱性的根源?2021/8/670流通手段流通手段:概念与数量决定概念与数量决定2021/8/671 流通手段职能指货币在商品流通中充当流通手段职能指货币在商品流通中充当交换的媒介。交换的媒介。作为流通手段的货币量取决于商品价格、作为流通手段的货币量取

31、决于商品价格、商品数量与货币流通次数。商品数量与货币流通次数。MV=PQ V变吗？如何变？电子货币下的不确定变吗？如何变？电子货币下的不确定2021/8/672贮藏手段贮藏手段 贮藏手段是货币退出流通领域被人们当贮藏手段是货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。表保存起来的职能。原因：货币是社会财富的一般代表，贮原因：货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富藏货币等于贮藏社会财富2021/8/673目的：目的：贮藏财富；为购买或支付作准备；贮藏财富；为购买或支付作准备；为投资积累资本；为预防不测之需或其他为投资积累

32、资本；为预防不测之需或其他目的。目的。发展：发展：形态变化：实物货币形态变化：实物货币金属货币金属货币信用货币信用货币 方式变化：个人窖藏方式变化：个人窖藏请人代管请人代管存入银行存入银行 用途变化：单纯致富用途变化：单纯致富积累资本，提高消费积累资本，提高消费作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；2021/8/674信用货币是贮藏手段吗信用货币是贮藏手段吗?决定于价值的稳定性,经济运行状态2021/8/675支付手段支付手段当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。段职

33、能。发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。使货币收支在时间上、数量上不一致；使货币收支在时间上、数量上不一致；改变了一定时期的货币流通量。改变了一定时期的货币流通量。作用作用积极的：积极的：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。加速资金周转；促进资金集中与有效利用。消极的：消极的：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；

34、支付链支付链-牵一发而动全身牵一发而动全身2021/8/676世界货币世界货币 梦想梦想?欧元欧元 新欧洲对抗新欧洲对抗美元，是第一个没有战美元，是第一个没有战争而用公民集中意志而争而用公民集中意志而统一的货币，是把各自统一的货币，是把各自的政府开支、市场与整的政府开支、市场与整个欧洲尚不确定的未来个欧洲尚不确定的未来绑到一起绑到一起“当我想和欧洲说话，当我想和欧洲说话，我找谁呢？我找谁呢？”-基辛格基辛格 亚元：历史与现实亚元：历史与现实 困境与双刃剑困境与双刃剑:分割市场分割市场-统一市场统一市场;货币经济货币经济-实物实物经济经济;经济与政治经济与政治2021/8/677第四节：货币制度

35、第四节：货币制度 一一 、货币制度及其构成要素、货币制度及其构成要素 货币制度是指一国政府在货币方面货币制度是指一国政府在货币方面以法律形式确定的货币流通结构和组织以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出现在国家统一形式。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。从规范化的角度来看，的铸币流通时期。从规范化的角度来看，典型的货币制度包括以下六个方面的内典型的货币制度包括以下六个方面的内容容 2021/8/678货币制度的内容一般包括：货币制度的内容一般包括：(一一)规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。本位：金本位、金银本位、铜银

36、本位本位：金本位、金银本位、铜银本位(二二)规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的位的“值值”。(三三)规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，规定主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币。辅币是主币单位以下的小面额货币。P42.P42.2021/8/679货币制度货币制度(四四)自由铸造、限制铸造，即金属货币自由铸造、限制铸造，即金属货币流通下货币铸造权的规定。（周通，王流通下货币铸造权的规定。（周通，王莽）莽）(五五)有限法偿和无限法偿，即法律规定有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。货币具

37、有多大的支付能力。P40.P40.(六六)准备制度。准备制度。2021/8/680 现存的货币制度可分为国家货币制度、现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类国际货币制度和区域性货币制度三类2021/8/681你知道货币本位的历史吗你知道货币本位的历史吗*怎么看一种货币制度好不好？怎么看一种货币制度好不好？四个字四个字?2021/8/682什么是好?什么样的人可称好?什么样东西可称好?怎么看货币制度好不好?尽责为先,效率为上2021/8/683币值稳定币值稳定支付方便支付方便2021/8/684二、银本位制二、银本位制一、银单本位制一、银单本位制银单本位制是以白银为本

38、位币的一种货银单本位制是以白银为本位币的一种货币制度币制度，又分为银两本位与银币本位，又分为银两本位与银币本位*用银作为货币本位好不好？用银作为货币本位好不好？2021/8/685银单本位的缺点：银单本位的缺点：1、产量激增导致银价不稳、产量激增导致银价不稳1860年年1：15；1932年年1：73.52、不便于支付大额交易、不便于支付大额交易3、盛行于、盛行于16世纪，时间不长世纪，时间不长二、金银复本位制二、金银复本位制金银复本位制是金银两种铸币被同时法定金银复本位制是金银两种铸币被同时法定为本位货币的货币制度。为本位货币的货币制度。2021/8/686特点：特点：金银都是本位币，均可自由

39、铸造，自由金银都是本位币，均可自由铸造，自由兑换，无限法偿兑换，无限法偿 便于支付便于支付 盛行于原始积累时期（盛行于原始积累时期（16-18世纪）世纪）具体分为：具体分为：平行本位制、复本位制、跛平行本位制、复本位制、跛行本位制。行本位制。想一想：你是要金币还是要银币还是随便想一想：你是要金币还是要银币还是随便呢？（你是要美元、人民币还是港元？）呢？（你是要美元、人民币还是港元？）2021/8/687考虑用途还是稳定还是增殖？考虑用途还是稳定还是增殖？1、平行本位：金银两种货币各按其所含金属的、平行本位：金银两种货币各按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度。实际价值任意流通的货币制度。问题

40、：金币问题：金币：银币：银币 金：金：银银-不稳定不稳定2、复本位（双本位）金银货币按法定比例流通。、复本位（双本位）金银货币按法定比例流通。规定规定1：15，市场，市场1：16,把金币融成金把金币融成金问题：劣币（？）驱良币（？），格雷欣法则问题：劣币（？）驱良币（？），格雷欣法则3、跛行本位：金币可以自由铸造，银币不能自、跛行本位：金币可以自由铸造，银币不能自由铸造，金币银币以固定比例兑换由铸造，金币银币以固定比例兑换2021/8/688格雷欣法则格雷欣法则 当金币与银币的实际价值与名义价值背当金币与银币的实际价值与名义价值背离，使实际价值高于名义价值的良币被离，使实际价值高于名义价值的良

41、币被熔化、收藏退出流通，实际价值低于名熔化、收藏退出流通，实际价值低于名义价值的劣币充斥市场，形成的劣币趋义价值的劣币充斥市场，形成的劣币趋良币的规律。良币的规律。2021/8/689法币 案例 金圆券2021/8/690币改币改?币祸币祸?法币法币1、原因：白银外流，银根紧缩，财政困难，军、原因：白银外流，银根紧缩，财政困难，军费浩大费浩大白银法案，大量收购白银，白银外流白银法案，大量收购白银，白银外流贸易入超，外货倾销，出口困难，工厂倒闭，失贸易入超，外货倾销，出口困难，工厂倒闭，失业增加，银根转紧，金融恐慌业增加，银根转紧，金融恐慌银行改组，上海金融势力左右南京政治势力变为银行改组，上海

42、金融势力左右南京政治势力变为南京政治势力左右上海金融势力，独揽货币发南京政治势力左右上海金融势力，独揽货币发行权，这时发行的纸币是能兑换银圆行权，这时发行的纸币是能兑换银圆希望：解决价值不稳，实现不兑现信用货币希望：解决价值不稳，实现不兑现信用货币2021/8/691货币专家估计货币专家估计 在短期内将由银本位变为与外汇联系的在短期内将由银本位变为与外汇联系的新通货至少需要一亿美元长期借款新通货至少需要一亿美元长期借款 手续、宣传、更改、稳定手续、宣传、更改、稳定 新货币：谁借款就盯住谁新货币：谁借款就盯住谁 借款与博弈：日本天羽声明的政治野心，美国借款与博弈：日本天羽声明的政治野心，美国担心

43、激怒日本，白银集团利益，英汇丰银行希担心激怒日本，白银集团利益，英汇丰银行希望保持银本位望保持银本位2021/8/6922、货币改革：白银收归国有，限期以法币、货币改革：白银收归国有，限期以法币收兑，法币的汇价由中央、中国、交通收兑，法币的汇价由中央、中国、交通无限制地买卖外汇维持。无限制地买卖外汇维持。“停止行使硬币，既非通货膨胀，也非纸停止行使硬币，既非通货膨胀，也非纸币政策，每百元钞票可有币政策，每百元钞票可有110元以上的外元以上的外汇准备，政策维持币值的能力不成问题汇准备，政策维持币值的能力不成问题矣矣”-孔、宋孔、宋匆忙出台：谣传，汪精卫被刺，挤兑风潮匆忙出台：谣传，汪精卫被刺，挤

44、兑风潮2021/8/693信用崩溃信用崩溃 35年年11月开始月开始 37年发行总额年发行总额14亿亿39年税款收入：年税款收入：483百万，支出百万，支出3062百万，百万，靠增加通货发行弥补靠增加通货发行弥补45年发行年发行5000亿亿47年军事危机，年军事危机，16万亿万亿48年年660万亿，抗战前的万亿，抗战前的47万倍，物价是战万倍，物价是战前前3492万倍。万倍。Page 4102021/8/694九个月寿命的金圆券九个月寿命的金圆券金圆券代替法币金圆券代替法币 收兑人民所有的黄金白银外币收兑人民所有的黄金白银外币 一切物品不得超过一切物品不得超过8月月19号的价格号的价格 会有什

45、么结果？会有什么结果？Page 226 蒋介石的话蒋介石的话 将经国上海打虎将经国上海打虎 宋家的利益宋家的利益 2021/8/695复习复习 还记得货币制度的六还记得货币制度的六大要素吗？大要素吗？格雷欣法则呢格雷欣法则呢 法币的启示是什么？法币的启示是什么？2021/8/696三、金本位制三、金本位制 金本位制是以黄金为本位币的一种货币金本位制是以黄金为本位币的一种货币制度，包括金币本位制、金块本位制和制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金汇兑本位制。(一一)金币本位制：金币可以自由铸造；金币本位制：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金币，黄金辅币和银行券可自由兑换成金

46、币，黄金可以自由输出入国境。可以自由输出入国境。想一想什么时候会输入，什么时候会输想一想什么时候会输入，什么时候会输出？出？2021/8/697计算计算1英镑英镑=113.0016纯金格令纯金格令1美元美元=23.22纯金格令纯金格令1英镑英镑/1美元美元=4.8665(铸币平价铸币平价)一英磅黄金的运费一英磅黄金的运费0.03美元美元如果英镑涨价，会不会涨到如果英镑涨价，会不会涨到4.9?4.94.8665+0.03 了解输出点输入点了解输出点输入点2021/8/698(二二)金块本位制和金汇兑本位制是残缺不金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全，不稳定的货币制度。全，不稳定的货币制度。金块本位

47、制：没有金币铸造流通，以金块金块本位制：没有金币铸造流通，以金块为准备的纸币流通制度为准备的纸币流通制度金汇兑本位制：以银行券为流通货币通过金汇兑本位制：以银行券为流通货币通过外汇间接兑换黄金的制度外汇间接兑换黄金的制度2021/8/699金本位的衰落金本位的衰落 黄金的产量和藏量的有限性与商品生产黄金的产量和藏量的有限性与商品生产和交换扩大的无限性之间的矛盾和交换扩大的无限性之间的矛盾,黄金数黄金数量上无法适应经济发展的需要量上无法适应经济发展的需要 各国存金量各国存金量 不足不足 贸易保护主义抬头贸易保护主义抬头2021/8/6100与金属本位的区别？与金属本位的区别？四、不兑现的信用货币

48、制度是一种没有金四、不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。用货币为法偿货币。法律赋予无限法偿，不兑现，与金银无关，法律赋予无限法偿，不兑现，与金银无关，货币的发行由央行根据经济需要控制货币的发行由央行根据经济需要控制 2021/8/6101信用货币在发展过程中，由于政府滥发而信用货币在发展过程中，由于政府滥发而多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同多次发生通货膨胀，在破坏兑现性的同时也促进了信用货币制度的发展与完善。时也促进了信用货币制度的发展与完善。到了到了20世纪三十年代，世界各国纷纷放世纪三十年代，世界各国纷纷放

49、弃金属货币制度，不兑现的信用货币制弃金属货币制度，不兑现的信用货币制度遂独占了货币历史舞台。度遂独占了货币历史舞台。2021/8/6102信用货币四十年 1971年8月15日美国总统尼克松宣布美元与黄金违约脱钩，从这一天开始，在全球四处流动的货币，再不是对任何实物的索取权。到今天，2011年8月15日，人类在纯粹信用纸币体系上的大试验，迎来了40周年。2021/8/6103货币发行失去锚后高速扩张 1971全球广义货币供应量M2 2万亿美元 1987年，全球M2规模突破10万亿美元2000年突破20万亿美元，2004年突破30万亿美元，2007年突破40万亿美元，2009年突破50万亿美元，到

50、目前已经接近60万亿美元。2021/8/6104美元扩张 在1970年之前的50年间，美元现钞发行数量只有700亿美元。在1971年到2007年，增长到8500亿美元，2008年金融危机以来的三年，则增长到2.3万亿美元。失去了发行硬约束的美元，逐渐创造出人类历史上至今最为庞大的全球货币规模。2021/8/6105历史回顾 年，美国宪法第一章第八节授权年，美国宪法第一章第八节授权国会发行和定义货币。第十节明确国会发行和定义货币。第十节明确 规定，规定，任何州不得规定除金银之外的任何货币用任何州不得规定除金银之外的任何货币用以支付债务，以支付债务，从而从而 明确了美国的货币必须明确了美国的货币必

51、须是以金银为基础。是以金银为基础。年铸币法案年铸币法案（Coinage Act of 1792）确立确立 了一美元是美了一美元是美国货币的基本度量衡，一美元的精确定义国货币的基本度量衡，一美元的精确定义为含纯为含纯 银银.克，美元的定义为含克，美元的定义为含纯金克。白银作为美元货币体系的基纯金克。白银作为美元货币体系的基石。金银比价为：。任何稀释美元石。金银比价为：。任何稀释美元纯度，使美元贬值的人都将面临死刑的处纯度，使美元贬值的人都将面临死刑的处罚。罚。2021/8/6106年年 美国的的物价指数约为美国的的物价指数约为.，到，到年时，物价下降到年时，物价下降到.。在整。在整个美国工业化的

52、巨变时代，物价波动幅个美国工业化的巨变时代，物价波动幅度不超度不超 过，过，在在 年到年到年的金本位时代，物价波动幅度小年的金本位时代，物价波动幅度小于。美国在生产飞速发展，国家于。美国在生产飞速发展，国家全面实现工业化的历史巨变的年全面实现工业化的历史巨变的年里，平均通货膨胀率几乎为零，年均价里，平均通货膨胀率几乎为零，年均价格波动不超过格波动不超过.。10.12021/8/6107金本位之下货币保持了高度的稳金本位之下货币保持了高度的稳定性定性法国法郎，从年到年，法国法郎，从年到年，保持了年的货币保持了年的货币稳定。稳定。荷兰盾，荷兰盾，从年到年，保持了年的货币稳定。从年到年，保持了年的货

53、币稳定。瑞士法郎，从年到瑞士法郎，从年到年年，保持了年货币稳定。，保持了年货币稳定。比利时法郎，从年到年，保持了年货币稳比利时法郎，从年到年，保持了年货币稳定。定。瑞典克朗，从年到年，保持了年的货币稳瑞典克朗，从年到年，保持了年的货币稳定。定。德国马克，从年到年，保持了年的货币稳德国马克，从年到年，保持了年的货币稳定。定。意大利里拉，从年到年，保持了年的货币意大利里拉，从年到年，保持了年的货币稳定稳定。2021/8/6108总结总结:国家货币制度是怎样演变的？国家货币制度是怎样演变的？16世纪以后国家货币制度的主要类型：货货 复本位制复本位制金银复本位制金银复本位制 金属货币制度金属货币制度币

54、币 银本位制银本位制 单本位制单本位制 金铸币本位制金铸币本位制制制 金本位制金本位制 金块本位制金块本位制 金汇兑本位制金汇兑本位制度度 信用货币制度信用货币制度 不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度 2021/8/6109再想一想再想一想 什么是好的货币制度？稳定与弹性什么是好的货币制度？稳定与弹性 试评价美国的货币制度试评价美国的货币制度.查美元发行量查美元发行量美国美国GDP2021/8/6110如何给货币下定义：如何给货币下定义：阅读如何给货币下定义：阅读如何给货币下定义：归纳定义法：侧重于货币的特性，区别归纳定义法：侧重于货币的特性，区别于其他事物的唯一特征？于其他事物的唯一特

55、征？实证主义法：制定认识货币政策作用的实证主义法：制定认识货币政策作用的工具主义方法工具主义方法 一切金融资产都具有不同程度的货币性质（电一切金融资产都具有不同程度的货币性质（电子货币下，理财帐户，证券帐户）子货币下，理财帐户，证券帐户）2021/8/6111第五节第五节 货币的分类：货币的分类：金融资产的流动性，也称货币性：金融资产的流动性，也称货币性：指能迅速指能迅速转换成现金，而不使持有人遭受损失的能力。转换成现金，而不使持有人遭受损失的能力。又称变现能力。货币的分类就是按其流动性来又称变现能力。货币的分类就是按其流动性来划分的：划分的：（1 1）狭义的货币供应量）狭义的货币供应量M1

56、M1 M1 =M1 =通货通货M0 +M0 +银行体系的活期存款银行体系的活期存款（2 2）广义的货币供应量）广义的货币供应量M2M2 M2 =M1 +M2 =M1 +商业银行的定期存款和储蓄存商业银行的定期存款和储蓄存款款2021/8/6112 M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定其他金融机构的储蓄存款和定期存款期存款 M4=M3+其他短期流动资产（债券、商其他短期流动资产（债券、商业票据）业票据）货币性总额：当前条件不变的情况下，货币性总额：当前条件不变的情况下，全部金融资产在受到最大刺激时可转化全部金融资产在受到最大刺激时可转化为货币的可能性（笼中虎？）为货币的可能性（笼中虎？）202

57、1/8/6113作业：看中国人民银行网站统计数据2021/8/6114中国人有守信的传统吗？中国人有守信的传统吗？君子一言解读君子一言解读 经济学中的信用解读经济学中的信用解读2021/8/6115第二章信用第二章信用 第一节信用的本质与作用第一节信用的本质与作用 一、概念一、概念信用是与商品货币经济紧密相联的以偿还信用是与商品货币经济紧密相联的以偿还和付息为条件的价值单方面的运动。和付息为条件的价值单方面的运动。信用是一种债权债务关系。贷出方为债权信用是一种债权债务关系。贷出方为债权人，借入方为债务人，信用关系是债权人，借入方为债务人，信用关系是债权债务关系的统一。债务关系的统一。2021/

58、8/6116信用产生与货币的关系信用产生与货币的关系 同一人买与卖行为的分离同一人买与卖行为的分离:货币流通中介货币流通中介 一次交易中买与卖的分离一次交易中买与卖的分离:支付手段支付手段2021/8/6117与货币的关系（两次买卖分离）与货币的关系（两次买卖分离）首先，以货币为媒介的商品流通的发展，首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在时间上和空间上分离创造为商品买卖在时间上和空间上分离创造了条件；商品价值独立表现，独立于使了条件；商品价值独立表现，独立于使用价值之外；信用成为可能。用价值之外；信用成为可能。其次，货币支付手段职能的发展，使其次，货币支付手段职能的发展，使商品让渡同

59、商品价值的实现在时间上分商品让渡同商品价值的实现在时间上分离开。这种分离形成了卖者作为债权人离开。这种分离形成了卖者作为债权人和买者作为债务人的债权债务关系。和买者作为债务人的债权债务关系。2021/8/6118资本主义百年中生产力的发展资本主义百年中生产力的发展超过以往历史的总和。超过以往历史的总和。-马克思马克思如果不可以借贷社会会有那些变化如果不可以借贷社会会有那些变化?2021/8/6119二、信用的作用二、信用的作用信用对现代经济发展具有推动作用：信用对现代经济发展具有推动作用：(一一)信用保证现代化大生产的顺利进行。信用保证现代化大生产的顺利进行。(二二)在利润率引导下，通过信用实

60、现资本转移，在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例。自发调节各部门的发展比例。(三三)信用可以节约流通费用，加速资本周转。信用可以节约流通费用，加速资本周转。(四四)信用为股份公司的建立与发展创造了条件。信用为股份公司的建立与发展创造了条件。但在信用膨胀的情况下，可能导致泡沫经济。但在信用膨胀的情况下，可能导致泡沫经济。2021/8/6120观点：现代经济是一种信用经观点：现代经济是一种信用经济济信用关系包括：信用关系包括：(一一)信用关系中的个人：资金供给者信用关系中的个人：资金供给者需求需求者者(二二)信用关系的中企业：资金需求者信用关系的中企业：资金需求者(三三)

61、信用关系中的政府：信用关系中的政府：(四四)信用关系中的金融机构：信用关系中的金融机构：(五五)信用关系中的国际收支：信用关系中的国际收支：2021/8/6121第二节信用的形式第二节信用的形式一、高利贷：高利贷是以极高的利率为特一、高利贷：高利贷是以极高的利率为特征的一种借贷活动。征的一种借贷活动。历史作用：历史作用：1、导致生产力发展缓慢。、导致生产力发展缓慢。2、客观上促进资本主义前提条件的形成。、客观上促进资本主义前提条件的形成。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产阶级的大量涌现，为资本主义这和无产阶级的大量涌现，为资本主义这一相对高级的生产方式创

62、造了条件。一相对高级的生产方式创造了条件。2021/8/6122市场机制为什么会失灵？市场机制为什么会失灵？高利贷市场高利贷市场2021/8/6123商业信用商业信用(一一)商业信用是指工商企业之间买卖商品商业信用是指工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用。时，以商品形式提供的信用。(二二)商业票据是商业信用工具，可以流通商业票据是商业信用工具，可以流通转让，商品票据是载体。转让，商品票据是载体。(三三)商业信用在商品经济中发挥着润滑商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；商业信用的作用也生产和流通的作用；商业信用的作用也存在着局限性。存在着局限性。2021/8/6124商业信用

63、局限性商业信用局限性1、规模有限、规模有限2、方向有限（冬季冰箱）、方向有限（冬季冰箱）3、商业票据的接受性有限。、商业票据的接受性有限。2021/8/6125银行信用银行信用 银行信用是银行或其它金融机构以货币银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用，是现代经济中最主要形态提供的信用，是现代经济中最主要的信用形式。的信用形式。为什么？为什么？2021/8/6126功能功能1、提供中介服务。时间上、数量上、信息、提供中介服务。时间上、数量上、信息上、风险上、收益上的矛盾。上、风险上、收益上的矛盾。2、专业服务，分散风险。风险收益评估、专业服务，分散风险。风险收益评估3、规模效应降低成本

64、（搜寻，信息，交易、规模效应降低成本（搜寻，信息，交易合同，）合同，）4、提供支付机制、提供支付机制2021/8/6127国家信用国家信用国家信用是指以国家为一方的借贷活动，国家信用是指以国家为一方的借贷活动，主要表现为国家作为债务人而形成的负主要表现为国家作为债务人而形成的负债。工具：公债和国库券债。工具：公债和国库券国家信用度最高吗？什么时候会出问题，国家信用度最高吗？什么时候会出问题，你知道具体的例子吗？你知道拉美债务你知道具体的例子吗？你知道拉美债务危机吗？危机吗？2021/8/6128 衡量标准：衡量标准：1、国债依存度：国债总收入、国债依存度：国债总收入/财政支出与财政支出与债务支

65、出债务支出2、偿债率：国债还本付息、偿债率：国债还本付息/当年财政收入当年财政收入3、国际警戒线：、国际警戒线：20%，10%用途：公共支出用途：公共支出 调控货币量的手段调控货币量的手段2021/8/6129消费信用消费信用消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，主要有赊销、分期付款、消费信信用，主要有赊销、分期付款、消费信贷、信用卡等形式。贷、信用卡等形式。消费信贷：银行或其它金融机构利用信用消费信贷：银行或其它金融机构利用信用放款或抵押放款方式对消费者发放贷款。放款或抵押放款方式对消

66、费者发放贷款。2021/8/6130你会信用消费吗？你会信用消费吗？分期付款？贷款？上学、汽车、旅游、房分期付款？贷款？上学、汽车、旅游、房产、大额贵重商品产、大额贵重商品说说你所知道的助学贷款说说你所知道的助学贷款我们应该提倡消费信贷吗？一生周期我们应该提倡消费信贷吗？一生周期需要什么前提？需要什么前提？2021/8/6131国际信用国际信用指一切跨国的借贷关系或借贷活动，包括：指一切跨国的借贷关系或借贷活动，包括：(一一)出口信贷出口信贷(二二)国际商业银行贷款国际商业银行贷款(三三)政府贷款政府贷款(四四)国际金融机构贷款国际金融机构贷款(五五)国际资本市场业务国际资本市场业务(六六)国际租赁国际租赁(七七)直接投资直接投资2021/8/61327、民间信用、民间信用private credit 又称民间借贷。又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。故又称