现金流量表综合分析

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1、现金流量表(Cash Flow Statement)现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财务报告。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。现金流量表是以收付实现制为编制基础 流入结构分析经营活动所得现金占比 投资活动所得现金占比 筹资活动所得现金占比 由此可以看出 公司其现金流入产生的主要来源为 流出结构分析 经营活动所得现金占比 投资活动所得现金占比 筹资活动所得现金占3.79 公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。流入流出比例分析 经营活动现金流入流出比为1.

2、15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。投资活动的现金流入流出比为0.02，公司投资活动引起的现金流出较大，表明XX公司正处于发展时期。筹资活动流入流出比为0.70，表明还款明显大于借款。说明XX公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。分析经营活动的现金流量 现金流量表第一分类“经营活动的现金流量”是企业正常经营活动产生的现金流量，主营业务是这一分类的主要构成 重点关注的是“销售商品、提供劳务收到的现金”，同利润表中营业收入总额相对比，以大致判断企业现款销售率。高收现率是企业经营管理者成功管理的结果 “购买商品、接受劳务支付的现金”一项，还可用于成本分析 投资活动现金流量（一）企业的投

3、资活动主要有三个目的：为企业正常的生产经营奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等。为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资。利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。投资活动现金流量（二）若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是由于企业挖掘利润增长点、扩大投资行为的结果。当企业投资活动产生的现金流量为正数时，一般是由于企业在本会计期间投资回收活动的规模大于投资支出的规模，或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产来变现。因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体的分析。筹资活动的现金流量（一）企业的筹资活

4、动产生的现金流入主要用于两个方面：一是支持现有生产；二是用于投资。因此，要分析企业筹资活动的影响是正面的还是负面的，也应从两个方面着手，即企业现有净资产收益率分析和投资活动前景分析。筹资活动的现金流量（二）企业处于发展的起步阶段时，需要投资大量资金，企业对现金流量的需求主要通过筹资活动来解决。因此，分析企业筹资活动产生的现金流量大于零是否正常，关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为，还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控，企业不得已的筹资行为。非正常现金流量分析（一）分析现金流量表中是否有大额非正常现金流量。它对现金净增减额有

5、重大影响，但却不一定在以后年度持续，所以正确的方法应是排除非正常现金流量，全面评价企业。“支付给职工以及为职工支付的现金”“处置固定资产而收回的现金净额”回收投资资本、发行债券或股本等非持续行为。非正常现金流量分析（二）新股次新股的优势 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。现金表的粉饰 还需特别留意的是某些人为“粉饰”报表的行为。最惯用的手法是在期末向银行借

6、入贷款，增加现金流入量，人为地使现金流量净增加额为正数，同时资产负债表“货币资金”一项也出现巨额存款，可谓一举两得。在西方审计发展成熟的国家，对类似“粉饰”报表的情形作出了规定，但我国仍未有类似的规定。对这一现象，投资者可借助资产负债表“短期借款”附注，分析表中借款的期限。损益表损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)利润表是反映企业在一定期间的利润表是反映企业在一定期间的经营成果经营成果的的会计报表。会计报表。收入收入-费用费用=利润利润收入费用的确认与计量是以权责发生制为基收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础础 利润的计算方法利润的计算

7、方法：通过公式计算通过公式计算 主营业务利润主营业务利润=主营业务收入主营业务收入-主营业务成主营业务成本本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加 营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润管理费用管理费用-财务费用财务费用-营业费用营业费用 利润总额利润总额=营业利润营业利润+营业外收入营业外收入-营业外支营业外支出出+投资收益投资收益 净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税 资产负债表 利润表 资产 流动资产 其中：现金 长期资产 收入 其他资产 负债 流动负债 费用 长期负债 股东权益 净利润 现金流量表 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量

8、净额 筹资活动产生的现金流量净额 当期现金增加净额 加：现金期初余额 现金期末余额现金流量表与损益表比较分析现金流量表与损益表比较分析 经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资

9、产转换现金速度快、质量高。分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。现金流量表与资产负债表比较分析现金流量表与资产负债表比较分析（一）偿债能力分析 经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。（二）盈利能力及支付能力分析 由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。演讲完毕，谢谢观看！