公司基本面分析

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1、中体产业集团股份有限公司基本面分析一、产品分析（一）房地产方面1、商品房销售自创立“奥林匹克花园”住宅品牌以来，公司一直致力于体育主题地产的开发 和管理，已从单纯的住宅建设发展到开发运营城市体育综合体与中央体育商务区， 集团还下属多家集设计、施工、项目管理和工程总承包于一体的专业公司，形成了 较完备的产业链。毛利率：24.28%2、物业管理物业管理、绿化服务（主要服务于上海地区）毛利率：-5.88%（二）体育方面1、赛事管理及运营做大做强传统品牌赛事：环中国国际公路自行车赛、马拉松赛、中国高尔夫球 俱乐部联赛、国际排联沙滩排球世界大满贯及巡回赛；对传统品牌赛事的延伸拓 展：奥林匹克日长跑活动，

2、“2014全民健身万里行”活动，青少年足球普及教育 活动，高尔夫国家A类体育赛事中巡赛一一美巡赛中国系列赛，毛利率：42.82%2、体育场馆运营管理围绕体育场馆运营管理提供全业务链服务：体育场馆定位咨询、设计、施工建 设、设施提供到建成后运营管理；积极与各地地方政府接触洽谈，以增加地方大型 体育场馆的运营管理权。毛利率：13.98%3、体育健身各大健身俱乐部投资、运营状况良好；体育用品的生产、加工和销售；已经初 步形成了“中体倍力”、“中体健身会”、“中国国际健身大会”、“世界行走 日”等多个知名品牌、项目；近年对全民健身设施提供了一种新的探索一一足球公 园项目。毛利率：4.34%4、体育经纪

3、与中国奥委会和体育单项协会的合作，并成为其代理机构；体育明星经纪；各 类大型体育赛事中国区门票独家代理服务。毛利率：23.05%5、体育彩票公司拥有覆盖终端硬件产品、系统软件、游戏玩法等彩票全产业链的开发运营 能力，是行业领先的电脑彩票终端设备、彩票计算机交易系统、彩票业务管理信息 化系统、彩票市场运营管理服务产品的供应商与服务商，电脑体育彩票销售终端机 市场覆盖率和市场占有率位居全国的前列。毛利率：43.08%6、体育设施设计及建设是集团实施国际化战略的核心业务，长期以来从事我国政府援外体育项目的执 行工作，挖掘在发展中国家开展深度国际合作的商业机会。毛利率：12.43%二、公司基本情况（一

4、）基本信息中体产业集团股份有限公司（股票代码：600158）成立于1998年3月，是由国 家体育总局体育基金管理中心、国家体育总局体育彩票管理中心、国家体育总局体 育器材装备中心和中华全国体育基金会等共同发起组建的中国体育产业规模最大的 股份制企业，也是国家体育总局控股的唯一一家上市公司，具有雄厚的资金支持和 丰富的业内运作经验。公司始终坚持将体育产业作为立足和发展之根本，主营业务涉及复合型城市体 育地产开发、赛事管理与运行、体育场馆运行管理、休闲健身、体育经纪、体育彩 票、体育设施设计及建设等。（二）历史沿革公司上市以来主营业务的变化1998年公司上市之初，主营业务主要为体育产品的生产、加工

5、、经销；体育场 馆、设施的建设、开发、经营；体育俱乐部的投资、经营；体育健身项目的开发、 经营；体育专业人才的培训；体育信息咨询等。2000年，公司配股完成后，主营业务增加了体育主题社区建设等。作为国家体 育总局控股的唯一上市公司，中体产业2012年以前营收主要靠房地产（利用特殊 政策拿到土地进入房地产行业，使公司营业额增长、股票升值）。公司在2012年 之前房地产营业收入占比比较大，超过50%以上，因此将其划分成房地产行业。自2012年转型调整后，中体产业已经加大体育方面的运作。2012年7月，公 司收购北京英特达系统技术有限公司后，主营业务增加了体育彩票业务，与此同 时，中体产业开始进行地

6、产项目方面的转让和出售。（三）公司治理1、组织结构组织架帽2、管理层简介姓名职务任职日期年龄国籍学历性别派别/来源董事刘军董事长 总裁2010年9月50中国硕士男管理学背景/ 国家体育总局葛峰董事2013年9月53中国硕士男/国家体育总局体育基金管理中心闫玉丰董事2013年9月53中国男/国家体育总局体育彩票管理中心叶春董事2013年9月50中国学士男财务背景/国家体育总局体育器材装备中心孙立平董事2011年12月56中国硕士男体育教育学背景/内部提拔刘亚群董事2011年12月47中国学士男体育教育学背景/国家体育总局康伟独立重事2013年9月53中国硕士男经济、管理学背景/外部聘用彭道海独立

7、重事2013年9月53中国博士男教育、管理学背景/外部聘用温小杰独立重事2013年9月43中国博士男经济学背景/外部聘用监事郑玉春监事会主席2004年5月54中国学士男经济学背景/国家体育总局王彦敏监事58中国男/国家体育总局体育基金管理中心刘猛监事3013年9月42中国硕士男经济、管理学背景/内部提拔王瑞东监事2013年9月44中国硕士男管理背景/内部提拔刘元莹监事2013年9月43中国本科男财务背景/内部提拔高管一王戊一副总裁 财务总监2004年5月56中国学士男经济学背景/内部提拔段越清重事会秘书2012年3月48中国硕士女法学背景/北京奥组委（四）人员构成专业构成专业构成类别专业构成人

8、数专业构成比例管理人员30326.56%销售人员34630.32%技术人员31827.87%财务人员988.59%行政人员766.66%合计1141100.00%行政人员财务人员7%专业构成人数管理人员销售人员 技术人员财务人员行政人员（五）重大资本事项1、证券发行与项目进度经中国证监会证监发行字199812号文批准，1998年2月25日，公司发行社 会公众股4,500万股，发行后总股本为18,000万股，实际募集资金净额为25075万 丿元。经中国证监会证监公司字2000126号文复审核准，2000年8月17日，以1999 年12月31日总股本18,000万股为基数，按每10股配售3股的比例

9、向全体股东配 售1,511.40万股。配股后，股本增至19,511.40万股。实际募集资金净额为 26269.60 万兀。项目名称截止日期计划投资 （万元）已投入募集基金 （万元）收益率 （税后）投资回收期 （年）电脑彩票销售项目00-08-172,000.0017.21%5.83代理2001年甲A联赛转播权项目00-08-175.00%承办中国功夫美国拳击争霸赛00-08-172,000.00在收购中体网信息有限公司70%的股权 的基础上对该公司进行增资扩00-08-172,400.0019.00%3.92与国家体育总局电子信息中心合资成立 科技资讯有限公司00-08-1717.83%4.0

10、0在对成功开发广州奥林匹克花园项目一 期的基础上追加二期投资00-08-175,000.0017.04%5.08北京中体健身俱乐部有限公司00-08-172,610.085.33成立体育赛事推广咨询公司00-08-17500.00& 82%9.00建设北京奥林匹克花园项目00-08-1715,000.006,000.0019.00%与TOM.COM公司合资成立体育传媒公司00-08-173.75合计20，510.002、收购兼并主要子公司、参股公司情况子注司需称荷业主臬严品嚥胆务注册壷垂1万元总资产挣墨严睜和ifl中埠她产有常公司房增产房均产开安经音iG oca. ooWG. 922, 949

11、. G33S, 37 J, 3-50. 45-i?56-1,72：. 07管理建话片限公司房览产記牌酋理.信总圈 爲20, 04)0. OB553, G9, G3X SB529, 541, OLO. 3222 n 092,142. 421壽吏林匹克置业 投零肓眼公“屈地严开左经音. 物业莊理算5, MO. 0-3329.717, 709. 45305. GG4.砧。.SI44,8(h2,S32. 14天注蹇檢匹克花同 HifctStSWHz-itn富地产开盘经吉.背务燈务帶胡 Qg Q-aIS. 32G, 43 S6隔旳U22617579,515. Q0大连乐订年置业有 啟it司拚趙产帛弛产开

12、險经誉: 老年啜审亓览经 苣;物业暂程；启 渥祁赁：坯济伯岳 昏渤1, CMXJ. H1, lTSn ?53, 44日，2064, Tfii 771. Q743占转3719西左中恢宴业有昵房览产房地产幵左强10, ooo. coS23 901, S33. 5925 37 S, 402. EE-ar4&4,201. 93中悽竞宴堂理有敲 逸旬体肓克事甬办悴酉用 品箭售.仿啻信息 技用齊曲6. 200. OO112, 94?, 794 1493.330. S10. 194,091,3.71. 13中伟成笳衢潮机育 盟处可尊曹惮育醤材歷逅备.目拠樹制品1, 0S6. OO41,10 3, 173.

13、735,601, 409.务-5, 543. 73中開体肓卢业科舉 韵悻有开股体酉场馆、体 肓设塔普? OOQ. CO斗 109, 662. 25ES. 517, S4. Mi12,74-7140. 22北京中粽曬鼻投赣亡理肓眾埜门1体頁淀身胆宙.昏闻、 连锐阴爵 6C0. OO22a 927, 383. 84-E9, 102, 4Sfe. -12.3S1,. 634 59北菟中笨倍戈妊身 俱乐却有睨出司棒石迓身蛀盖.悻陡甜 说零tl-GO. OD也 402, 25E. 24-2, 55& &19. 52-542, &9E. 39沃送中怀经紀普理 冇限迟司体耳俸有用品的开扯 生产带吃纾500.

14、 ao久 109, 589. 368, 130, &22. 556S3S32. 42北京中体华臭客诲 有區仝司俸育忤育夷串组朝展算 引陪削625. (JQ20, 557s579_46IS, 324. 958. 15ao? ms_ 79北京英特迭系託按 术有醍仑同懺肓补算机鞭礎杵忻性& oo a. oo129, 21tk 75Z 27El. 099, 458. 4B14. 119,930.94九江中惰賈业有琨爲地产房地产开览勺经苣3,000. QD1, 55I3 Q51,a79_ IS1 IS, IDS, OLO. 2432,194, S3fl_B4中国航空崖各有昵 司代理瞪空審远.贲运代理爲

15、35-0. ao394 925,779. 38S7. OD2,450. 33馆，4曲,5SG_ 713、分红单世；元币种：人民币年度3LOJR数（股）诜总数 （无）C1族天10.950.333.116J8%77719834110.6210.6011.121D.40032%Q12600826芒七段讨19.97-0.01.05斗3.90%4151S3021S.9820.482A.5O19.72!.05%IFsmaseEDP1灣全孟12.17-Q.11-o.gtn2.2蹊5544SS044122&12.2S12.2S12.4M)Q1SSa14002587旦柘曰.7砂逵仝無Hi?1S.710.5&3.

16、634磁39S14613216.1615.101S.7&15.&Ca15jCO5dy百吕祝旨比吧空工壶硏掘0.40-0.04-0.6211.55%68673436r6.446.426.426.32-fl. 161Q16OOJ5E9厂吐押弔酬円寛宅:佥硏崔10.66-fl.il-1.02S1.863910141701Q.T7WJ7ID.3D1D.60-0.0911a1700239512.68-0.21-1 63S272%16343207S12.S912.9412.9412.59IS3D31040.D00.000.00D.0D*ifl033 510.000.00000-0.00*ia2、房地产行业

17、一行业平均水平以下市场表现21)-10302014-1 九 oe2014I-11-13. 中怖户址-5沪茱如a 删产2014-11-2(13014H2总市值痂通市值12001000BOQ600400200万幄陆华侨城及拾商地产行业平均 行业中槁&Q04002000中体产业万科血保利地庐招商地声华侨城代荣盛岌展行业平均 行业中值（五）本公司竞争优势一体育产业1CD0S006004 D0200604020D产A地囁 体科利家中万保陆金地集团 逼海控股 行业平均 行业中僮中体产业招商地产万科A荣盛岌展 保利地庐 一行业平均华侨城A 行、公司体育业务独具优势。公司作为体育总局旗下唯一的上市公司，体育业务 一直是公司的核心优势和主要看点。2013年公司积极发展休闲体育业务，在体育 设施建设业务中积极开拓，取得了显著业绩；中长期来看，民众体育健身需求仍在 蓬勃增长，我国集中申办各大体育赛事的动力巨大。另外，体育彩票概念具有想象空间。公司12年进入体育彩票领域后，背靠体 育总局支持，体彩投注终端业务拓展极快，目前已覆盖28省市，潜在客户是多达 数亿的体育彩民；国家逐步放开博彩业的市场预期和互联网彩票的广阔发展前景都 赋予公司较大想象空间。