期货市场法规框架与上海期货交易所规则体系第1期交易员和结算交割员培训班课件

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1、Company LOGO期货市场法律框架与期货市场法律框架与上海期货交易所规则上海期货交易所规则法律事务部法律事务部20122012年年3 3月月Company LOGO一、一、我国期货市场政策法规发展历史我国期货市场政策法规发展历史 二、二、我国期货市场法规框架体系我国期货市场法规框架体系提提 纲纲 三三、上海期货交易所规则体系上海期货交易所规则体系Company LOGO一、我国期货市场政策法规发展历史一、我国期货市场政策法规发展历史Company LOGO我国期货市场发展简介我国期货市场发展简介(4个阶段）个阶段）1、1990年年10月月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交

2、易为基日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。（起步阶段）国期货市场发展的第一步。（起步阶段）2、1993年初全国期货交易所年初全国期货交易所10多家，到多家，到12月月31日，增至日，增至38家，交易家，交易100多个多个品种。国内进行国际、国内期货交易的企业和金融机构约品种。国内进行国际、国内期货交易的企业和金融机构约2700家，交易空前家，交易空前活跃。期货市场经常被投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生诸如市场活跃。期货

3、市场经常被投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生诸如市场操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，1995年年“红小豆事件红小豆事件”、“3.27国债事国债事件件”、海南咖啡事件等、海南咖啡事件等。其中，。其中，1995年年2月月23日，上海证券交易所发生了震日，上海证券交易所发生了震惊中外的惊中外的“3.27”国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写照。（盲国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写照。（盲目发展）目发展）3、针对期货市场的混乱现象，、针对期货市场的混乱现象，国务院分别于国务院分别于1993年底和年底和1998年对我国期货年对我国期货市场进行了两次

4、整顿。到市场进行了两次整顿。到1998年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所三家交易所，所、大连商品交易所三家交易所，35个期货交易品种调整为个期货交易品种调整为12个。（治理整个。（治理整顿）顿）4、1999年年6月月2日，国务院颁布了日，国务院颁布了期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例，加强了期货，加强了期货市场的依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实市场的依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实基础，期货市场进入了规范发展的新阶段。（规范发展）基础，期货市场进入了规范发展的新阶段。（

5、规范发展）Company LOGO1.1993年年11月，国务院发布月，国务院发布关于坚决制止期货市场盲目发展的通知关于坚决制止期货市场盲目发展的通知（国发（国发199377号），开始对期货市场进行全面清理整顿。号），开始对期货市场进行全面清理整顿。2.1998年年8月，国务院下达月，国务院下达关于进一步整顿和规范期货市场的通知关于进一步整顿和规范期货市场的通知，对我，对我国期货市场进行第二次整顿。国期货市场进行第二次整顿。3.1999年年6月月2日，国务院颁布了日，国务院颁布了期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例，这是我国期货市，这是我国期货市场第一部行政法规，明确了中国证监会对期货市场

6、实施集中统一的监管。场第一部行政法规，明确了中国证监会对期货市场实施集中统一的监管。暂暂行条例行条例加强了期货市场的依法规范和监管，期货市场进入了规范发展的新阶加强了期货市场的依法规范和监管，期货市场进入了规范发展的新阶段。段。4.2003年年6月月18日，日，最高人民法院发布了最高人民法院发布了关于审理期货纠纷案件若干问题的关于审理期货纠纷案件若干问题的规定规定（简称（简称“期货司法解释期货司法解释（一）（一）”）。）。期货司法解释期货司法解释（一）（一）较为较为全面系统地规定了期货公司与客户、期货交易所的权利义务关系全面系统地规定了期货公司与客户、期货交易所的权利义务关系，以及各主体以及各

7、主体的民事责任的民事责任，对于防范和解决期货市场相关主体之间的纠纷、保护投资者合法对于防范和解决期货市场相关主体之间的纠纷、保护投资者合法权益和维护期货市场的正常运行秩序起到了积极作用权益和维护期货市场的正常运行秩序起到了积极作用，对正确审理期货纠纷案，对正确审理期货纠纷案件做出了巨大的贡献。件做出了巨大的贡献。政策法规发展简介政策法规发展简介Company LOGO5.2004年年1月月31日，国务院发布日，国务院发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见见（国发（国发20043号，号，简称简称“国九条国九条”），对），对“稳步发展期货市场稳步

8、发展期货市场”作了进一步作了进一步阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳步发展指明了方向。阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳步发展指明了方向。6.2006年年6月月29日，第十届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议通过日，第十届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议通过刑刑法修正案法修正案（六）（六）。根据犯罪行为的社会危害程度，适当提高法定刑，例如。根据犯罪行为的社会危害程度，适当提高法定刑，例如操纵证操纵证券、期货市场罪券、期货市场罪，法定最高刑由五年提高到十年；以及增加规定了，法定最高刑由五年提高到十年；以及增加规定了“背信运用受托背信运用受托财产罪财产罪”等等。7.为更好服务国民

9、经济发展、进一步促进期货市场规范发展、平稳推出金融期货，为更好服务国民经济发展、进一步促进期货市场规范发展、平稳推出金融期货，国务院在总结期货市场整顿发展经验的基础上，于国务院在总结期货市场整顿发展经验的基础上，于2007年年4月月15日正式颁布实施了日正式颁布实施了期货交易管理条例期货交易管理条例。与之配套，证监会颁布实施了。与之配套，证监会颁布实施了期货交易所管理办法期货交易所管理办法、期货公司管理办法期货公司管理办法等九个配套管理办法。等九个配套管理办法。我国期货市场经过多年发展，已经初步形成了以我国期货市场经过多年发展，已经初步形成了以期货交易管理条例期货交易管理条例为核心，为核心，以

10、证监会部门规章、规范性文件为主体，期货交易所、期货保证金监控中心和期货以证监会部门规章、规范性文件为主体，期货交易所、期货保证金监控中心和期货业协会的自律规则为补充的法规体系。业协会的自律规则为补充的法规体系。Company LOGO8.2009年年2月月28日，第十一届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过日，第十一届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过刑刑法修正案法修正案（七），（七），加大了对加大了对期货内幕交易期货内幕交易犯罪的打击力度；以及为了犯罪的打击力度；以及为了打击打击“老老鼠仓鼠仓”这种新型的违法犯罪行为，增加规定了这种新型的违法犯罪行为，增加规定了“利用未公开信息交易

11、罪利用未公开信息交易罪”。9.为及时、准确打击经济犯罪，最高人民检察院、公安部于为及时、准确打击经济犯罪，最高人民检察院、公安部于2010年年5月月18日联合日联合下发了下发了关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二二)，对公安机关经，对公安机关经济犯罪侦查部门管辖的刑事案件济犯罪侦查部门管辖的刑事案件立案追诉标准立案追诉标准做出规定。在该规定中，做出规定。在该规定中，涉及期货涉及期货的有的有6类案件，类案件，分别是内幕交易、泄露内幕信息案，利用未公开信息交易案，编造分别是内幕交易、泄露内幕信息案，利用未公开信息交易案，编造并传播证券、期货交

12、易虚假信息案，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，操纵证并传播证券、期货交易虚假信息案，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，操纵证券、期货市场案和背信运用受托财产案。券、期货市场案和背信运用受托财产案。10.2011年年1月月17日，最高人民法院发布新司法解释日，最高人民法院发布新司法解释-关于审理期货纠纷案件若关于审理期货纠纷案件若干问题的规定干问题的规定(二二)(简称简称“期货司法解释期货司法解释（二）（二）”），就期货交易所履行职），就期货交易所履行职责案件的指定管辖、新的分级结算制度和有价证券充抵保证金制度下保证金诉讼责案件的指定管辖、新的分级结算制度和有价证券充抵保证金制度下保证金诉讼保全和

13、执行、新型结算财产结算担保金的特殊司法保护制度做出专门规定。保全和执行、新型结算财产结算担保金的特殊司法保护制度做出专门规定。这些都标志着我国期货市场法规体系已经基本建立、期货市场法制建设日趋完这些都标志着我国期货市场法规体系已经基本建立、期货市场法制建设日趋完善，良好的法律环境正在为期货市场稳步发展提供强有力的保障。善，良好的法律环境正在为期货市场稳步发展提供强有力的保障。Company LOGO二、我国期货市场法规框架体系二、我国期货市场法规框架体系Company LOGO我国我国期货法期货法暂时缺位暂时缺位为了加强期货市场的法制建设,全国人大已将制定期货法列入立法规划。制定期货法涉及许多

14、理论问题和实践问题。2011年全国证券期货监管工作会议上，尚主席明确指出，要加强市场法律制度建设，推动期货法的制定。期货法一旦出台，必将成为中国期货市场发展过程中的又一里程碑。Company LOGO我国期货市场法规体系我国期货市场法规体系刑法及其修正案刑法及其修正案最高人民法院关于审理期货最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定纠纷案件若干问题的规定（一）（一）期货法期货法（缺位）（缺位）期货交易管理条例期货交易管理条例（国务院）（国务院）九个配套管理办法及有关规范性文件九个配套管理办法及有关规范性文件（证监会）（证监会）见下页见下页最高人民法院关于审理期货最高人民法院关于审理期货纠纷

15、案件若干问题的规定纠纷案件若干问题的规定（二）（二）Company LOGO证监会颁布的九个配套管理办证监会颁布的九个配套管理办法法期货交易所管理办法期货交易所管理办法（已经已经2007年年3月月28日中国证券监督管理委员会第日中国证券监督管理委员会第203次主席办次主席办 公会议审议通过公会议审议通过 2007年年4月月9日中国证监会令第日中国证监会令第42号发布，自号发布，自2007年年4月月15日起施行）日起施行）期货公司管理办法期货公司管理办法 （已经已经2007年年3月月28日中国证券监督管理委员会第日中国证券监督管理委员会第203次主席办公会议审议通过，现予发布，自次主席办公会议审

16、议通过，现予发布，自2007年年4月月15日起施行。）日起施行。）期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法（2007年年7月月4日中日中国证监会令第国证监会令第47号公布）号公布）期货从业人员管理办法期货从业人员管理办法（2007年年7月月4日中国证监会令第日中国证监会令第47号公布）号公布）国有企业境外期货套期保值业务管理办法国有企业境外期货套期保值业务管理办法（2001年年5月月24日由中国证监会、日由中国证监会、国家经贸委、对外经济贸易合作部、国家工商行政管理总局和国家外汇管理局国家经贸委、对外经济贸易合作部、国家工商行政管理总局和

17、国家外汇管理局联合发布实施）联合发布实施）期货公司金融期货结算业务试行办法期货公司金融期货结算业务试行办法 证监发证监发200754号号期货公司风险监管指标管理试行办法期货公司风险监管指标管理试行办法 证监发证监发200755号号证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法 证监发证监发200756号号 期货投资者保障基金管理暂行办法期货投资者保障基金管理暂行办法中国证券监督管理委员会令第中国证券监督管理委员会令第38号号 Company LOGO期货交易管理条例期货交易管理条例其内容主要涉及其内容主要涉及期货交易所、期货公司、期货交易基本规则、期货交易

18、所、期货公司、期货交易基本规则、期货业协会、监督管理和法律责任等。期货业协会、监督管理和法律责任等。任何单位和个人从事期货交易，包括任何单位和个人从事期货交易，包括商品和金融期货合约、商品和金融期货合约、期权合约交易及其相关活动期权合约交易及其相关活动，应当遵守本条例。，应当遵守本条例。从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。的原则。禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。为。期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院

19、期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。禁止在国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相禁止变相期货交易。条例第期货交易。条例第8989条明确了条明确了“变相期货交易变相期货交易”的含义。的含义。国务院期货监督管理机构对期货市场国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管实行集中统一的监督管理理。国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规。国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。定和国务院期货监督管理机

20、构的授权，履行监督管理职责。Company LOGO期货交易所管理办法期货交易所管理办法其主要内容涉及其主要内容涉及期货交易所的设立、变更与终止、期货交易所期货交易所的设立、变更与终止、期货交易所的组织机构、会员制和公司制期货交易所、会员管理、基本业的组织机构、会员制和公司制期货交易所、会员管理、基本业务规则等。务规则等。本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。本办法适用于在中华人民共和国境内设立的期货交易所。期货交易所是指依照期货交易所是指依照期货交易管理条例期货交易管理条例和本办法规定设立，和本办法规定设立，不以营利为目的不以营利为目的，履行，履行期货交易管理条例期货交易管理条例

21、和本办法规定的和本办法规定的职责，按照章程和交易规则实行职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人自律管理的法人。经中国证监会批准，期货交易所可以采取经中国证监会批准，期货交易所可以采取会员制会员制或者或者公司制公司制的的组织形式。会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由组织形式。会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形会员出资认缴。公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。式。经中国证监会批准，期货交易所可以实行经中国证监会批准，期货交易所可以实行全员结算制度全员结算制度或者或者会会员分级结算制度员分级结算制度。中国证监会依法对

22、期货交易所实行集中统一的监督管理。中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。Company LOGO期货公司管理办法期货公司管理办法其主要内容涉及其主要内容涉及期货公司的设立、期货公司的治理、经纪业期货公司的设立、期货公司的治理、经纪业务规则、客户资产保护等。务规则、客户资产保护等。期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的规定，会（以下简称中国证监会）的规定，审慎经营，履行对客户审慎经营，履行对客户的诚信义务。的诚信义务。期货公司应当在每日交易闭市后期货公司应当在每日交易闭市后为客户提供交易结算报

23、告。为客户提供交易结算报告。客户应当按照期货经纪合同约定的时间和方式查询交易结算客户应当按照期货经纪合同约定的时间和方式查询交易结算报告的内容。报告的内容。客户对交易结算报告的内容有异议的，客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪合同应当在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出书面异议；客户对交易结算报约定的时间内向期货公司提出书面异议；客户对交易结算报告的内容无异议的，应当按照期货经纪合同约定的方式确认。告的内容无异议的，应当按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算报告的内容确认，也未在期货经纪合同客户既未对交易结算报告的内容确认，也未在期货经纪合同约定的时间内提出异议的，

24、视为对交易结算报告内容的确认。约定的时间内提出异议的，视为对交易结算报告内容的确认。客户在期货交易中违约造成保证金不足的，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金。风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户的保证金。Company LOGO期货从业人员管理办法期货从业人员管理办法其主要内容涉及其主要内容涉及期货从业资格的取得和注销、执业规则等问期货从业资格的取得和注销、执业规则等问题。题。申请期货从业人员资格（以下简称从业资格），从事期货经申请期货从业人员资格（以下简称从业资格），从事期货经营业务的机构（以下简称机构）

25、任用期货从业人员，以及期营业务的机构（以下简称机构）任用期货从业人员，以及期货从业人员从事期货业务的，应当遵守本办法。货从业人员从事期货业务的，应当遵守本办法。本办法所称机构是指：本办法所称机构是指：（一）期货公司；（二）期货交易所（一）期货公司；（二）期货交易所的非期货公司结算会员；（三）期货投资咨询机构；（四）的非期货公司结算会员；（三）期货投资咨询机构；（四）为期货公司提供中间介绍业务的机构；（五）中国证券监督为期货公司提供中间介绍业务的机构；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定的其他机构。管理委员会（以下简称中国证监会）规定的其他机构。本办法所称期货从业人员是指：本办

26、法所称期货从业人员是指：（一）期货公司的管理人员（一）期货公司的管理人员和专业人员；（二）期货交易所的非期货公司结算会员中从和专业人员；（二）期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员和专业人员；（三）期货投资咨事期货结算业务的管理人员和专业人员；（三）期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员；询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员；（四）为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营（四）为期货公司提供中间介绍业务的机构中从事期货经营业务的管理人员和专业人员；（五）中国证监会规定的其他业务的管理人员和专业人员；（五）中国证监会规定的其他人员。人员。

27、Company LOGO协会负责组织从业资格考试。协会负责组织从业资格考试。期货从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中期货从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证监会的规定，遵守协会和期货交易所的自律国证监会的规定，遵守协会和期货交易所的自律规则，规则，不得从事或者协同他人从事不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违规行为。易的虚假信息等违法违规行为。期货公司的期货从业人员期货公司的期货从业人员不得有下列行为：不得有下列行为：（一）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易（一）进行虚假宣

28、传，诱骗客户参与期货交易；（二）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（二）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（三）中国证监会禁止的其他行为。（三）中国证监会禁止的其他行为。期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。警示函等监管措施。Company LOGO人民法院审理期货纠纷案件，应当依法保护当事人的合法人民法院审理期货纠纷案件，应当依法保护当事人的合法权益，正确确定其应承担的风险责任，并维护期货市场秩权益，正确确定其应承担的风险责任，并维护期货市场秩序

29、。序。人民法院审理期货合同纠纷案件，应当人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照当事人在严格按照当事人在合同中的约定合同中的约定确定违约方承担的责任，当事人的约定违反确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、行政法规强制性规定的除外。法律、行政法规强制性规定的除外。人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。事责任。（过错原则）（

30、过错原则）最高人民法院关于审理期货纠最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定纷案件若干问题的规定（一）（一）Company LOGO无效合同责任（无效合同责任（A13A15）交易行为责任（交易行为责任（A16A30）透支交易责任（透支交易责任（A31A35）强行平仓责任（强行平仓责任（A36A41）实物交割责任（实物交割责任（A42A47）保证合同履约责任（保证合同履约责任（A48A51）侵权行为责任（侵权行为责任（A52A55）期货相关案例基本类型期货相关案例基本类型：最高人民法院关于审理期货纠最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定纷案件若干问题的规定（一）（一）Company

31、 LOGO 第一条第一条 以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由商事案件，由期货交易所所在地的中级人民法院期货交易所所在地的中级人民法院管辖。管辖。第二条第二条 期货交易所履行职责引起的期货交易所履行职责引起的商事案件是指商事案件是指：（一）期货交易所会员及其相关人员、保证金存管银行及其相关人（一）期货交易所会员及其相关人员、保证金存管银行及其相关人员、客户、其他期货市场参与者，以期货交易所违反法律法规以及国务院员、客户、其他期货市场参与者，以期货交易所违反法律法规以及国务院期货监督管理机构的规定，履行监督管

32、理职责不当，造成其损害为由提起期货监督管理机构的规定，履行监督管理职责不当，造成其损害为由提起的商事诉讼案件；的商事诉讼案件；（二）期货交易所会员及其相关人员、保证金存管银行及其相关人（二）期货交易所会员及其相关人员、保证金存管银行及其相关人员、客户、其他期货市场参与者，以期货交易所违反其章程、交易规则、员、客户、其他期货市场参与者，以期货交易所违反其章程、交易规则、实施细则的规定以及业务协议的约定，履行监督管理职责不当，造成其损实施细则的规定以及业务协议的约定，履行监督管理职责不当，造成其损害为由提起的商事诉讼案件；害为由提起的商事诉讼案件；（三）期货交易所因履行职责引起的其他商事诉讼案件。

33、（三）期货交易所因履行职责引起的其他商事诉讼案件。最高人民法院关于审理期货纠最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定纷案件若干问题的规定（二）（二）（2010年12月27日公布，2011年1月17日起施行。）Company LOGO 第三条第三条 期货交易所为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或期货交易所为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或者有价证券的，人民法院不予支持：者有价证券的，人民法院不予支持：（一）期货交易所会员在期货交易所保证金账户中的资金；（一）期货交易所会员在期货交易所保证金账户中的资金；（二）期货交易所会员向期货交易所提交的用于充抵保证金的有（二）期货

34、交易所会员向期货交易所提交的用于充抵保证金的有价证券。价证券。第四条第四条 期货公司为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或者期货公司为债务人，债权人请求冻结、划拨以下账户中资金或者有价证券的，人民法院不予支持：有价证券的，人民法院不予支持：（一）客户在期货公司保证金账户中的资金；（一）客户在期货公司保证金账户中的资金；（二）客户向期货公司提交的用于充抵保证金的有价证券。（二）客户向期货公司提交的用于充抵保证金的有价证券。第五条第五条 实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨结算会员以下资金或者有价证

35、券的，人民法院不予支持：人请求冻结、划拨结算会员以下资金或者有价证券的，人民法院不予支持：（一）非结算会员在结算会员保证金账户中的资金；（一）非结算会员在结算会员保证金账户中的资金；（二）非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券（二）非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券。Company LOGO三、上海期货交易所规则体系三、上海期货交易所规则体系Company LOGO上海期货交易所规则体系框架上海期货交易所规则体系框架上海期货交易所章程上海期货交易所章程上海期货交易所交易规则上海期货交易所交易规则会员大会审议会员大会审议通过，报证监通过，报证监会批准会批准会员管理办法

36、会员管理办法交易细则交易细则交割细则交割细则结算细则结算细则铅套期保值交易管理办法（试行）铅套期保值交易管理办法（试行）燃料油套期保值交易管理办法（试行燃料油套期保值交易管理办法（试行）违规处理办法违规处理办法指定交割仓库管理办法指定交割仓库管理办法标准仓单管理办法标准仓单管理办法指定交割金库管理办法（试行）指定交割金库管理办法（试行）黄金期货交割实施细则（试行）黄金期货交割实施细则（试行）燃料油期货交割实施细则（试行）燃料油期货交割实施细则（试行）指定交割油库管理办法（试行）指定交割油库管理办法（试行）指定钢材厂库交割办法（试行）指定钢材厂库交割办法（试行）实施细则实施细则风险控制管理办法风

37、险控制管理办法套期保值交易管理办法套期保值交易管理办法保税交割实施细则（试行）保税交割实施细则（试行）Company LOGO重点介绍重点介绍上海期货交易所章程上海期货交易所章程上海期货交易所交易规则上海期货交易所交易规则上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所会员管理办法上海期货交易所交易细则上海期货交易所交易细则上海期货交易所交割细则上海期货交易所交割细则上海期货交易所风险控制管理办法上海期货交易所风险控制管理办法上海期货交易所违规处理办法上海期货交易所违规处理办法Company LOGO（一）上海期货交易所章程（一）上海期货交易所章程 （2003年11月1日起实施）Company LOG

38、O章程的框架章程的框架第一章第一章 总则总则第二章第二章 设立、变更与终止设立、变更与终止第三章第三章 会员会员第四章第四章 会员大会会员大会第五章第五章 理事会理事会第六章第六章 总经理总经理第七章第七章 业务管理业务管理第八章第八章 财务管理财务管理第九章第九章 处罚与争议处理处罚与争议处理第十章第十章 附则附则Company LOGO章章 程程 为了促进社会主义市场经济的发展，充分发挥期货市场为了促进社会主义市场经济的发展，充分发挥期货市场的功能，保证期货交易的正常进行，维护期货交易当事人的的功能，保证期货交易的正常进行，维护期货交易当事人的合法权益和社会公众的利益，根据国家有关法律、法

39、规和政合法权益和社会公众的利益，根据国家有关法律、法规和政策，制定本章程。策，制定本章程。上海期货交易所是经中国证监会审批，在国家工商行政上海期货交易所是经中国证监会审批，在国家工商行政管理局登记注册的期货交易所。管理局登记注册的期货交易所。交易所接受中国证监会的领导和监管。交易所接受中国证监会的领导和监管。交易所遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期交易所遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期货交易。货交易。本章程适用于交易所内一切交易活动本章程适用于交易所内一切交易活动，交易所、交易所，交易所、交易所会员、指定交割仓库及其工作人员必须遵守本章程。会员、指定交割仓库及其工作人员必须遵

40、守本章程。Company LOGO交易所的性质与职能交易所的性质与职能 交易所的组织性质：交易所的组织性质：上海期货交易所是依照上海期货交易所是依照期货交易管理条例期货交易管理条例和和期货交易所管理办法期货交易所管理办法规定条件设立的规定条件设立的会员制交易所会员制交易所，履行，履行期货期货交易管理条例交易管理条例和和期货交易所管理办法期货交易所管理办法规定的职能，按照其章程实规定的职能，按照其章程实行行自律性管理的法人自律性管理的法人。交易所的职能：交易所的职能：一、一、提供期货交易的场所、设施和服务提供期货交易的场所、设施和服务;二、制定二、制定并实施期货交易所的业务规则并实施期货交易所的

41、业务规则;三、设计期货合约、安排期货合约上市三、设计期货合约、安排期货合约上市;四、组织、监督期货交易、结算和交割四、组织、监督期货交易、结算和交割;五、制定并实施风险管理制度、五、制定并实施风险管理制度、控制市场风险控制市场风险;六、保证期货合约的履行六、保证期货合约的履行;七、发布市场信息七、发布市场信息;八、监八、监管会员期货业务，查处会员违规行为管会员期货业务，查处会员违规行为;九、指定交割仓库并监管其期货九、指定交割仓库并监管其期货业务；十、指定结算银行并监督其与本所有关的期货结算业务；十一、业务；十、指定结算银行并监督其与本所有关的期货结算业务；十一、中国证监会规定的其它职能。中国

42、证监会规定的其它职能。Company LOGO会员、会员大会、理事会会员、会员大会、理事会 会员：会员：会员分为会员分为期货公司会员期货公司会员和和非期货公司会员非期货公司会员。会员应当向交易。会员应当向交易所出资认缴所出资认缴5050万元，取得会员资格。万元，取得会员资格。会员大会：会员大会：会员大会是交易所的会员大会是交易所的权利机构权利机构，由全体会员组成。会员，由全体会员组成。会员大会由理事会召集，一般情况下每年召开一次。会员大会应当有三分大会由理事会召集，一般情况下每年召开一次。会员大会应当有三分之二以上会员参加方为有效，每一会员享有一票表决权。之二以上会员参加方为有效，每一会员享有

43、一票表决权。理事会：理事会：理事会是会员大会的理事会是会员大会的常设机构常设机构，对会员大会负责。理事会，对会员大会负责。理事会会议至少每半年召开一次。理事会会议应当有三分之二以上理事出席会议至少每半年召开一次。理事会会议应当有三分之二以上理事出席方为有效，其决议应当经全体理事二分之一以上表决通过。方为有效，其决议应当经全体理事二分之一以上表决通过。Company LOGO78.57%期货公司会员期货公司会员上海期货交易所的会员上海期货交易所的会员 目前，上海期货交易所共有目前，上海期货交易所共有会员会员210210家家，其中期货公司会，其中期货公司会员员165165家，占家，占78.57%7

44、8.57%；非期货公司会员；非期货公司会员4545家，占家，占21.43%21.43%。Company LOGO处罚与争议处理处罚与争议处理 交易所可以根据本章程、交易规则及其实施细则，交易所可以根据本章程、交易规则及其实施细则，对期货市场参与者的对期货市场参与者的违规、违约行为进行处理。违规、违约行为进行处理。交易所对违规行为，视情节轻重和后果大小，可交易所对违规行为，视情节轻重和后果大小，可单处或并处警告、通报批评、强行平仓、暂停期货业务、罚款、没收违规所单处或并处警告、通报批评、强行平仓、暂停期货业务、罚款、没收违规所得、取消会员资格或市场禁止进入等处罚。得、取消会员资格或市场禁止进入等

45、处罚。会员、客户、指定交割仓库、指定期货保证金存管银行之间因期货交易会员、客户、指定交割仓库、指定期货保证金存管银行之间因期货交易发生争议，协商无效的，可以提请交易所调解或者直接依法提请仲裁或诉讼。发生争议，协商无效的，可以提请交易所调解或者直接依法提请仲裁或诉讼。会员与交易所之间发生争议，协商无效的，可以依法提请仲裁或诉讼。会员与交易所之间发生争议，协商无效的，可以依法提请仲裁或诉讼。Company LOGO（二）上海期货交易所交易规则（二）上海期货交易所交易规则 （2003年11月1日起实施）Company LOGO交易规则的框架交易规则的框架第一章第一章 总则总则第二章第二章 上市品种和

46、期货合约上市品种和期货合约第三章第三章 交易大厅管理交易大厅管理第四章第四章 经纪和自营经纪和自营第五章第五章 交易业务交易业务第六章第六章 风险控制风险控制第七章第七章 结算业务结算业务第八章第八章 交割业务交割业务第九章第九章 异常情况处理异常情况处理第十章第十章 信息管理信息管理 第十一章第十一章 监督管理监督管理第十二章第十二章 争议处理争议处理第十三章第十三章 附则附则Company LOGO 为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和上上

47、海期货交易所章程海期货交易所章程，制定本交易规则。，制定本交易规则。上海期货交易所的主要业务是：根据公开、公平、公正上海期货交易所的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，和诚实信用的原则，组织经中国证监会批准的期货交易。组织经中国证监会批准的期货交易。本交易规则适用于交易所内的一切交易活动本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。员必须遵守本交易规则。交易规则交易规则Company LOGO 期货合约期货合约是交易所统一制定的、规定在将来的某一特

48、定是交易所统一制定的、规定在将来的某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约标准化合约。期货合约的期货合约的主要条款主要条款包括：合约名称、交易品种、交易包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交割方式、交易代码。品级、交割地点、最低交易保证金、交割方式、交易代码。期货合约的期货合约的附件附件与期货合约具有同等法律效力。与期货合

49、约具有同等法律效力。上市品种和期货合约上市品种和期货合约Company LOGO最小变动价位最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一个（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货合约交割月份期货合约交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。是指该合约规定进行实物交割的月份。最后交易日最后交

50、易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。后一个交易日。期货合约的交易单位期货合约的交易单位为为“手手”，期货交易必须以期货交易必须以“一手一手”的整的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。货合约中载明。期货合约以期货合约以人民币计价人民币计价，计价单位为元。，计价单位为元。上市品种和期货合约上市品种和期货合约Company LOGO举例：上海期货交易所阴极铜标准合约举例：上海期货交易所阴极铜标准合约Company LOGO交易大厅管理交易大厅管

51、理交易大厅交易大厅是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管理。根据中国证监会的有关规定，行管理。根据中国证监会的有关规定，交易所允许符合条件的会员通交易所允许符合条件的会员通过远程交易席位，参加交易所的集中竞价交易。过远程交易席位，参加交易所的集中竞价交易。出市代表出市代表是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。进行期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定

52、，经交易出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训考核合格，所培训考核合格，取得取得上海期货交易所出市代表证上海期货交易所出市代表证。出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得为自己进行期货交易。不得为自己进行期货交易。出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义议的权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。务。交易期间交易

53、所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。交易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规有关纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚定处罚。交易大厅管理交易大厅管理Company LOGO交易业务交易业务期货交易期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。期货合约的期货合约的交易价格交易价格是指该期货合约的交割标准品

54、在基准交割仓是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。库交货的含增值税价格。期货合约的期货合约的交割标准品交割标准品由交易所在期货合约中载明。替代品的升、由交易所在期货合约中载明。替代品的升、贴水由交易所另行规定，并报中国证监会备案。贴水由交易所另行规定，并报中国证监会备案。非基准交割仓库交割非基准交割仓库交割与基准交割仓库交割的升、贴水标准由交易与基准交割仓库交割的升、贴水标准由交易所另行规定，并报中国证监会备案。所另行规定，并报中国证监会备案。Company LOGO开盘价开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价是指某一期货合约开市前五分钟内

55、经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。收盘价收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。当日结算价当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价加权平均价。当日无成。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。新上市合约新上市合约的挂牌基准价由交易所确定。的挂牌基准价由交易所确定。会员进行期货交易应按规定向交易所交纳会员进行期货交易应按规

56、定向交易所交纳交易手续费交易手续费。会员进行实物交割应按规定向交易所交纳会员进行实物交割应按规定向交易所交纳交割手续费交割手续费。交割手续费标准由交易所。交割手续费标准由交易所另行制定。另行制定。交易业务交易业务Company LOGO交易业务的主要规定交易业务的主要规定交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先价格优先、时间优先的原则的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。当结算准备金低于开仓入

57、价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。当结算准备金低于开仓最低额度时，交易所的交易系统不接受开仓申报。最低额度时，交易所的交易系统不接受开仓申报。买卖申报经计算机买卖申报经计算机撮合成交即生效撮合成交即生效，其信息通过计算机成交回报系统发送，其信息通过计算机成交回报系统发送至会员的计算机联网终端上。会员在收到成交回报信息时，应及时通知投资至会员的计算机联网终端上。会员在收到成交回报信息时，应及时通知投资者。者。申报买卖的数量如申报买卖的数量如未能一次全部成交未能一次全部成交，其余量仍存于交易所计算机主机内，其余量仍存于交易所计算机主机内，继续参加当日竞价交易。继续参加当日竞价交易。每日交

58、易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取成交记录成交记录。会员应及。会员应及时核对，如有异议应在当日以书面形式向交易所提出。时核对，如有异议应在当日以书面形式向交易所提出。交易业务交易业务Company LOGO结算业务规则结算业务规则交易所实行交易所实行每日无负债结算制度每日无负债结算制度。当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证金、税金、交当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会员服务系统获取相关的结易手续费等款项进行结算。会员可通过会员服务系统获取相关的结算数据。算数据。当日盈亏

59、当日盈亏为平仓盈亏与持仓盈亏之和。为平仓盈亏与持仓盈亏之和。会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余额的，应当会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余额的，应当追加保证金。追加保证金。会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额，未补足会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额，未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，禁止开禁止开新仓新仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将对该会员；若结算准备金余额小于零，则交易所将对该会员强行平仓强行平仓。结算业务结算业务Company LOGO交割业务规

60、则交割业务规则实物交割实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。过程。各期货合约各期货合约最后交易日后未平仓合约必须进行交割最后交易日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的。到期合约的交割只能以会员的名义进行。交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理投资者交割，须通过会员办理。会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据交到交易所。交到交易

61、所。交易所按照交易所按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”原则原则将标准仓单向买方会员进行分配。将标准仓单向买方会员进行分配。交割业务交割业务Company LOGO在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应的增值在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方会员交入货款税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，后，交易所付给买方会员标准仓单，一收一付，先收后付一收一付，先收后付。交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发票或买交易所在收到卖方

62、会员标准仓单和相应的增值税专用发票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会员或买方会员。方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会员或买方会员。买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定的时间买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验收。内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验收。交割结算价交割结算价为该期货合约交割结算的基准价。为该期货合约交割结算的基准价。发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计算溢短发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计算溢短货款。货款。交割业务交割业务Company LOGO（三）上海

63、期货交易所会员管理办法（三）上海期货交易所会员管理办法 （2008年12月25日起实施）Company LOGO会员管理办法的框架会员管理办法的框架第一章第一章 总则总则第二章第二章 会员资格会员资格第三章第三章 会员的变更会员的变更第四章第四章 监督管理监督管理第五章第五章 附则附则Company LOGO 为加强会员的自律管理，保障会员的合法权益，规范会员在上海为加强会员的自律管理，保障会员的合法权益，规范会员在上海期货交易所的业务活动，根据期货交易所的业务活动，根据上海期货交易所章程上海期货交易所章程和和上海期上海期货交易所交易规则货交易所交易规则，制定本办法。，制定本办法。会员是指根据

64、期货交易有关法律、法规及交易所章程的有关规定会员是指根据期货交易有关法律、法规及交易所章程的有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动的，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动的企业法人企业法人。本办法适用于会员及其从业人员。本办法适用于会员及其从业人员。会员管理办法会员管理办法Company LOGO会员资格会员资格交易所会员按业务范围分为交易所会员按业务范围分为期货公司会员和非期货公司会员期货公司会员和非期货公司会员。申请成为交易所会员应当具备下列条件：（一）中华人民共和国境内的企业法人申请成为交易所会员应当具备下列条件：（一）中华人民共和国境内的企业法人或者其他经济组织；（

65、二）承认并遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则；或者其他经济组织；（二）承认并遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则；（三）申请期货公司会员的，注册资本不低于（三）申请期货公司会员的，注册资本不低于30003000万元；申请非期货公司会员的万元；申请非期货公司会员的，注册资本不低于，注册资本不低于10001000万元；万元；（四）具有良好的信誉和经营历史，近三年内无（四）具有良好的信誉和经营历史，近三年内无严重违法行为记录或被期货交易所除名的记录；（五）具有健全的组织机构和财严重违法行为记录或被期货交易所除名的记录；（五）具有健全的组织机构和财务管理制度及完善的期货业务管理制度；（六）具有取

66、得期货从业资格的人员、务管理制度及完善的期货业务管理制度；（六）具有取得期货从业资格的人员、固定的经营场所和必要设施；（七）申请期货公司会员的，应当持有中国证监会固定的经营场所和必要设施；（七）申请期货公司会员的，应当持有中国证监会核发的核发的期货经纪业务许可证期货经纪业务许可证；（八）中国证监会和交易所规定的其他条件。；（八）中国证监会和交易所规定的其他条件。交易所收到符合要求的入会申请材料后，应当于交易所收到符合要求的入会申请材料后，应当于3030个工作日内提出办理意见，提个工作日内提出办理意见，提交会员资格审查委员会预审。经会员资格审查委员会预审通过，并报理事会批准交会员资格审查委员会预审。经会员资格审查委员会预审通过，并报理事会批准后，交易所对符合会员条件的申请单位发出入会通知书。后，交易所对符合会员条件的申请单位发出入会通知书。会员资格会员资格Company LOGO 申请单位自收到交易所入会通知书之日起申请单位自收到交易所入会通知书之日起3030个工作日内，办理如下事项：个工作日内，办理如下事项：（一）向交易所出资认缴（一）向交易所出资认缴5050万元；万元；（二）期货公司