巴林银行倒闭的过程

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1、在巴林银行倒闭的过程中，尼克里森是一个不得不提的人物。里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根嘶 坦利银行清算部的一名职员，进入巴林银行后，他很快争取到了到印 尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快 地解决以前未能解决许多问题。使工作有了起色。因此，他被视为期 货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意， 并允许可以在海外给他安排一个合适的职务。1992年，巴林总部决 定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误。 在期货交易中更是如此。有人会将买进”手势误为“卖

2、出”手势；有人 会在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎；有人可能本该购买六 月份期货却买进了三月份期货，等等。一旦失误就会给银行造成损 失，在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理，如果错误无法挽 回，唯一可行的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为错误 账户”的账户中，然后向银行总部报告。里森于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一人账号 为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。 这原是一个金融体系运作过程中正常的错误账户。1992年夏天，伦 敦总部全面负责清算工作的哥顿鲍塞给里森打了一个电话，要求里 森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并

3、自行在新加坡处理， 以免麻烦伦敦的工作，于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞 尔，向她咨询是否可以另立一个档案，很快，利塞尔就在电脑里键入 了一些命令，问他需要什么账号，在中国文化里8”是一个非常吉利 的数字，因此里森以此作为他的吉祥数字，由于账号必须是五位数， 这样账号为“88888”的“错误账户”便诞生了。几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡 分行学是按老规矩行事，所有的错误记录仍由99905”账户直接向伦 敦报告。“88888”错误账户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一 个真正的“错误账户”存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡 分行出现的错误很多，但里森

4、都巧妙地搪塞而过。“88888这个被人 忽略的账户，提供了里森日后制造假账的机会，如果当时取消这一账 户，则巴林的历史可能会重写了。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金(King)犯了一个错误：当客户(富士银行)要求买进20 口日经指 数期货合约时，此交易员误为卖出20 口，这个错误在里森当天晚上 进行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回40 口合约，表示 至当日的收盘价计算，其损失为2万英镑。并应报告伦敦总公司。但 在种种考虑下，里森决定利用错误账户“88888”，承接了 40 口日经指 数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的 交易便成了“业

5、主交易”，使巴林银行的这个账户暴露为风险头寸。数 天之后，更由于日经指数上升200点，此空头部位的损失便由2万 英镑增为6万英镑了（注：里当时年薪还不到5万英镑）。此时里森 更不敢将此失误向上呈报。另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的乔 治与妻子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃，里森喜欢 他，因为乔治是他最好的朋友，也是最棒的交易员之一。但很快乔治 开始出错了。里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进，价 值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。如果乔治的错误泄露出去，里森不得不告别他已很如意的生活，将 乔治出现的几次错误记入88888账号”对里

6、森来说是举手之劳。但至 少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入 “88888”账号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计;三是SIMEX每天 都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。 “88888”账户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为了弥补手下员工的 失误，里森将自己赚的佣金转入账户，但其前提当然是这些失误不能 太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担愈来愈大的风险，他当 时从事大量跨式头寸交易，因为当时日经指数稳定，里森从此交易中 赚取期权权利金。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林 招至

7、极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到1993年7月， 他已将“88888”号账户亏损的600万英姿转为略有盈余，当时他的年 薪为5万英镑，年终奖金则将近10万英镑。如果里森就此打住，那 么，巴林的历史也会改变。除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最 大的客户波尼弗伊。在1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪 录地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的 交易入账工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人 力，等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高达将近170 万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐藏这些失误。1994年，里

8、森对损失的金额已经麻木了，88888号账户的损失，由 2000万、3000万英镑，到7月已达5000万英镑。事实上，里森当 时所作的许多交易，是在被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市场 的预期如何。他已成为被其风险头寸操作的傀儡。他当时能想的，是 哪一种方向的市场变动会使他反败为胜，能补足88888号账的亏损， 便试着影响市场往那个方向变动。里森自传中描述：“我为自己变成这样一个骗子感到羞，一 始是 比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样.我的母亲绝 对不是要把我抚养成这个样子的。”从制度上看，巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在 1992年去新加坡后，任职巴林新加坡期货交

9、易部兼清算部经理。作 为一名交易员，里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品，并 替巴林从事套利这两种工作，基本上是没有太大的风险。因为代客操 作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚 取市场间的差价。例如里森利用新加坡及大坂市场极短时间内的不同 价格，替巴林赚取利润。一般银行都予其交易员持有一定额度的风险 头寸的许可。但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这 种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银 行对其交易员和风险头寸的情况也可予以有效了解并掌握但不幸的 是，里森却一人身兼交易与清算二职。事实上，在里森抵达新加坡前的一个星期，巴林内部曾有

10、一个内部通 讯，对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略，以至 于里森到职后，同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清 算部门，如同例子本来被赋予的职责一样，那么他便没有必要、也没 有机会为其他交易员的失误行为瞒天过海，也就不会造成最后不可收 拾的局面。在损失达到5000万英镑时，巴林银行曾派人调查里森的账目。事实 上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可看出里森的 问题，即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假账,也极易被发现 如果巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有5000万英镑存 款，但这5000万已被挪用来补偿88888号账户中的损失了。查了一 个月的账，却

11、没有人去查花旗银行的账目，以致没有人发现花旗银行 账户中并没有5000万英镑的存款。关于资产负债表，巴林银行董事长彼得巴林还曾经在1994年3月有 过一段评语，认为资产负债表没有什么用，因为它的组成，在短期间 内就可能发生重大的变化，因此，彼得巴林说：“若以为揭露更多资 产负债表的数据，就能增加对一个集团的了解，那真是幼稚无知。” 对资产负债表不重视的巴林董事长付出的代价之高，也实在没有人想 象得到吧！另外，在1995年1月11日，新加坡期货交易所的审计与税务部发 函巴林，提出他们对维持88888号账户所需资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入1000万英镑，以支付其追加保 证金

12、。事实上，从1993年到1994年，巴林银行在SIMEX及日本 市场投入的资金已超过11000万英镑，超出了英格兰银行规定英国 银行的海外总资金不应超过25%的限制。为此，巴林银行曾与英格 兰银行进行多次会谈。在1994年5月，得到英格兰银行主管商业银 行监察的高级官员之默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。最令人难以置信的，便是巴林在1994年底发现资产负债表上显示 5000万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及资 深人员曾对此问题加以关切，更有巴

13、林总部的审计部门正式加以调 查。但是这些调查都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时 期的描述为：“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦 敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦 敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱。从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与巴林事件”的金融从业人 员评分，都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全 不去深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。 尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即1994年12月， 于纽约举行的一个巴林金融成果会议上,250名在世界各地的巴林银 行工作者，还将里森当成

14、巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度 下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经 指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1月30日， 里森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了 3万口日 经指数期货，并卖空日本政府债券。2月10日，里森以新加坡期货 交易所交易史上创纪录的数量，已握有55000 口日经期货及2万口 日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。所有这些交易，均进入88888账户。账户上的交易，以其兼任清查 之职权予以隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以 各种借口

15、继续转账。这种松散的程度，实在令人难以置信。2月中旬， 巴林银行全部的股份资金只有47000万英镑。1995年2月23日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的 努力彻底失败。日经股价收盘降到17885点，而里森的日经期货多 头风险头寸已达6万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之 际，其空头风险头寸亦已达26000 口合约。里森为巴林所带来的损 失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了 86000 万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。新加坡在1995年10月17日公布的有关巴林银行破产的报告及里森 自传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论 中的一段：巴林集团如果在1995年2月之前能够及时采取行动，那 么他们还有可能避免崩溃。截至1995年1月底，即使已发生重大损 失，这些损失毕竟也只是最终损失的1/4。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对88888账户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实”。里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么 做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他 们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会 有机会开始这项犯罪的”。