外汇交易实战篇

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1、第四部分 外汇交易实战升级篇市场上最大的敌人就是你自己，战胜自己就是战胜市场，执行纪律是我们走向成功交易的最重要环节。第一节 外汇实战的基本策略在任何行业里，一套良好的、可行的策略是引导你趋向成功的前提。许多朋友在投资之前都拟定了经过深思熟虑的计划，这些计划中的内容不乏各处真知灼见，但是，为什么最终能成功的投资者总是少数？ 其实，区别赢家和输家的主要依据是其能否坚持一贯地、有约束地运用有效的策略。这就是胜者的最大秘诀。 同一件事情，不同的人去做，会有成百上千种做法，因为每个人做事的方式不同，结果只要是这件事情被做好就行，正所谓殊途同归，百川归海。在外汇市场这个一类资产市场的操作中，每个投资者的

2、投资策略可谓仁者见仁，智者见智。在每一次市场震荡和波动中，正确地运用这些策略，就能从理论变成实际，从字符变成财富。 通过长期的积累并为实践所证实，我们向初学者提供几条方向性的具有实战意义的策略。一、只参与那些行情趋势强烈或主要趋势正在形成的市场，坚持顺势而为的指导方向。外汇市场的波动和趋势具有长期性的特点，因为一般说来世界主要国家的经济运行周期会表现出若干明显的段落，而其相应的货币汇率走势也会跟随经济发展趋势。外汇投资的时机就是在每个周期转换的时刻。当某国的经济发展水平由低到高，直至出现了严重的通货膨胀等各种负面结果的时候，这个国家的经济增长速度就会出现自发的或人为调控的回落，此时便是做空这种

3、货币的时机;反之则是做多时机。实践中怎样才能判别行情趋势强烈呢？多观察各国的经济数据指标、特别是一些重要指标，如GDP增长值、生产物价指数、消费物价指数、失业率等，可以大概地了解该国经济发展阶段。另外一条更实用的方法就是观察各国的股市情况，因为股市是国民经济的晴雨表。从近几年的汇市情况分析，主要货币的汇率走势与其所属国家的股票指数基本呈同方向变化。比如美元，1999年美国股市在科技股大涨的带动下，道琼斯指数和纳斯达克指数创下惊人升幅，美元在当年也表现强势，兑欧元等货币创下新高。二、坚持持有有利的头寸。 一旦你对市场发展方向判断正确，就应该坚持自己的判断。许多炒汇的朋友能够在低位买进，却在很短的

4、时间内便卖出了筹码，因为他们总是担心汇价会跌下来。而往往在他们卖出以后，汇价却一个劲地往上升，最终一次大行情后他们只赚了一点点。汇市中最多的情况是盲目“买跌“，很多人抱着一种”捡便宜货“的心理，而不仔细分析研究货币的基本背景。比如1997年底东南亚率先出现金融危机，马来西亚、泰国等货币竞相贬值，随后波及到日元亦下跌。这个时候许多投资者认为日元从1995年6月份的1：80左右跌到1：110附近，已有近40%的跌幅，可以进场抢反弹了。哪晓得东南亚货币贬值对于出口大国日本是最大的威胁，日本央行顾及日本出口利益任由日元贬值，加上日本在90年代初快速发展起来的房地产业隐藏着巨大的泡沫，所以日元兑美元最终

5、在1998年的八月份跌到了147.63兑1美元的低位，那些在110.00介入的投资者不得不等到1998年底日元大反弹时才解套。所以多头行情中应坚持做多，做气氛深厚时不轻易买入，也就是道氏理论中说的除非有明确的反转信号，才能判断原有趋势的完结。三、一旦所持有头寸的方向有利，在技术分析支持的条件下追加头寸资本运营的终极目标是使利润最大化，外汇交易的目标也是如此。投资者把握准确基本方向后，就应该考虑增加投资，达到扩大利润的目的。一般来说，外汇市场的货币走势运行同期长则数年，短则数月，所以具体操作中完全可以在上升趋势中的每一次回调时买入新的仓位，同样在做空趋势中的每一次反弹都设立卖空合约，只要技术图形

6、没有出现破位情况，即原的趋势不被破坏，便可选择在阶段性的低点做多和在阶段性的高点做空。四、砍掉亏损的头寸，加大盈利的头寸外汇交易实践中肯定会出现判断失误，即汇率没有朝自己设想的方向运行。这个时候，应该分析一下你持有的货币的基本情况，包括经济背景和技术指标。如果情况正常，则可以耐心地观察其趋势变化;如果确实发生了突变情况，就一定要果断“止损“，不能因为不愿割舍一点利益而导致丧失主动权，在未来的风险里越陷越深，直至出现重大亏损。只有先学会赔钱，才有可能赚钱。五、严格遵守风险控制的纪律在瞬息万变的市场中，一个成功的投资者入市的最基本的前提是树立控制风险的意识，这一点应该始终贯穿整个操作过程，否则市场

7、不但不能给你带来财富，还会吞掉你的一切。有一句话非常形象：诚惶诚恐的人最终取得胜利。1、 保住资本每一个外汇投资者都知道，如果在汇率的波动中获取的利润还不如存款利息高，那么这次操作就是失败了。或者说，即使收益高于利息，但若不够支付你为外汇买卖所花费的额外心血，比如说以时间计算的工资数额，那么你也是不成功的。所以如果你没有一定的把握，不管是对外汇市场的了解程度不够深或者是自身的素质不够高，请你先不要入市。你只需一边赚取存款利息，一边观察汇率走势变化就行了，因为你的资金是安全的，虽然获得高于平均收益率的利润的可能机会没有了，但是亏掉自有资金的机会也没有了。2、控制每一条交易头寸的风险，就能控制总的

8、交易风险当你对外汇市场的认识理解有一定程度时，就可以进场，这时需要注意的是认真的对等每一次交易。选择那些政治经济背景较稳定的货币品种是一种方法。因为那些货币肯定是市场上最主要的流通货币，而那些政治动荡经济状况大起大落的国家的货币还是少碰为妙，比如前苏联卢布、墨西哥比索、印尼盾等等，一旦套牢，恐怕很难有翻身机会。选择好你的投资币种范围后，就应该分析各种货币所属国家的经济运行周期，介入那些正在转型期的国家货币，即经济向好的做多，经济转坏的做空。这样做不但安全，而且盈利空间较大。选择技术图形趋势较明显的或转势特征明显的货币，做买入或卖出往往有效。如果你能认真控制每一次交易的风险，那么盈利的机会 一定

9、偏大。这样积少成多，一段时间后你就能稳扎稳打地将你的资金数目放大。第二节 外汇市场的风险控制管理外汇市场是一个风险很大的市场，它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原理的书可以说是汗牛充栋，有的从经济理论去研究，有的从数理统计去研究，也有的从几何图形去研究，更有的从心理和行为科学的角度去研究，但外汇行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。对外汇市场投资者和操作者来说，各方面的知识都应具备一点，而风险控制的意识和计划是不可或缺的。一、最大亏损风险程度和止损计划*任何一个投资行为的发生后都要评估其可预期的最大亏损风险程度和务必制定止损计划，最大的亏损不要超过投资总资金的30%，

10、止损点的选择一定是在技术图表上重要的支撑或者压力位置。做外汇投资的计划有很多原理和细则，但若归结为最简单的要素，它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点，不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点，价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种，交易人就可根据计划做出卖或买的决定。在制定计划时，尽管需要考虑许多关键因素，但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。其一，必须有一个接受损失的计划，一旦交易失利，就应坦然退出。其二，必须有一个接受赢利的计划，一旦赢利目

11、标达到，即可满意而归。其三，必须有一个计划，它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。 要退出一个已显赔钱的交易，最有效的程序就是发出停止损失指令单。当然这样做的前提是交易人心中有数，他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度，那么，市价一达到事先已定下的这个点，他唯一能做的就是发出停止损失指令单。对于一个正在赢钱的交易，如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了。这里存在着多种可能。如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标，那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标，他就立即发出一文限价指令单，从而退出此项交易。还有一种可能是交易

12、人一直让利润上涨，直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下，退出计划就可能定为：在停止损失点卖出，或者在指数给出卖出信号时卖出；哪种情况先出现就按哪种方法行事。不论使用哪一种赢利计划，至为重要的一点是，交易人必须认识到，交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气，否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白，钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理：树是长不到天上去的。二、停止交易停止交易是计划的一个重要内容，只要在预定的时间内市场的演变不符合任何预期梦都可以采用停止交易，离开市场。第三节 外汇实战的资金分配管理由于外汇或者期货的

13、交易是有杠杆的虚盘交易，杠杆的存在将投资者的利润和风险同时放大了很多很多倍；这就要求投资者在实战之中严格控制好风险和资金的管理。而最大的风险承受能力决定了每次操作投入资金多少的情况。在资金的使用安全投入角度建议采用分批加仓买入方法。建仓的过程是建立在最大风险承受能力的基础上进行，通常建议分为初始建仓，中期建仓和最后建仓三个阶段。而外汇实战的资金分配是我们一般建议：每日对单一货币操作不超过的风险不超过资金总量的3%， 短线风险不超过5%-10%，中长线的波段风险不超过10%-20%；如果你短线对单一货币货币只操作风险的1-2%，那么你在短期内有更多的操作空间，而且从根据近10年数据的统计上得出结

14、论，您的抗风险能力和获利水平将大幅度提高。举例，如果每日你的资金能够保持2%的水平的增长的话，年获利将是成几倍的增加，如果您每日只亏损2%的话，您也不会有太大的心理压力。保持好心情，保持自信心，轻松做外汇。第四节 外汇实战的投资计划书的制定。一、投资品种的确定在外汇市场上根据自己的交易性格和货币的不同特性去选择交易品种，通常建议遵循“在多头市场选择最强势的品种”和“在空头市场选择最弱势的品种”的原则。二、交易依据的建立A基本面的分析经济面的基本情况；最近重要经济数据的表现；货币政策的取向B技术面的分析1、K线分析：持续形态，中继形态还是反转形态2、趋势分析：A 趋势线或者通道线方向：趋势线或者

15、通道线向上为向上趋势，做多为主，趋势线或者通道线向下为向下趋势，做空为主。趋势线或者通道线处于相对平衡为盘整趋势，上空下多为主。 B 重要波段转折点力度分析：盘整方向：波峰为阻力位置，可以做空；波谷为支撑位置，可以做多；单边方向：阻力和支撑互换。波峰为支撑位置，可以做多；波谷为阻力位置，可以做空。 3、形态分析：转势形态 向下转势：头肩形态中的头肩顶，三重顶，双重顶，圆顶，V形反转等，做空为主。向上转势：头肩形态中的头肩底，三重底，双重底，圆底，V形反转等，做多为主。持续形态向上持续：上升三角形，上升旗形，上升三角旗形，上升楔形，上升矩形等做多为主。向下持续：下降三角形，下降旗形，下降三角旗形

16、，下降楔形，下降矩形等做空为主。4、均线分析：向上趋势：短期方向，中期方向，长期方向 5均线向上，10均线向上，30线向上，120或者200均线向上等，做多为主。 向下趋势：短期方向，中期方向，长期方向 5均线向下，10均线向下，30均线向下，120或者200均线向下，做空为主。5、指标分析：强弱指标RSI： RSI(9)50为强势，做多为主，RSI(9)80为超买RSI(9)20 为超卖 40RSI(9)60为盘整。布林通道BOLL：轨道线收窄代表方向的可能发生变化；中轨和上轨向上为多头市场，做多为主，在中轨位置做多。中轨和下轨向下为空头市场，做空为主，在中轨位置做空。中轨，上轨，下轨横向为

17、 震荡盘整市场，上轨位置为压力区做空，下轨位置为支撑区做多。指数平滑MACD ：MACD柱状线处于0线之上并呈向上增长为强势。MACD柱状线处于0线之下并呈向下增长为弱势。随机指标KDJ：K和D线在低位金叉或者处于50以上并呈现向上发散趋势为强势；K和D线在高位死叉或者处于50以下并呈现向下发散趋势为弱势；6、浪形分析 推动浪1，3，5浪以及调整浪的大B浪可以做多，推动浪中的调整浪2，4浪以及调整浪的大A和C浪可以做空，一般在不非常确定的情况下，上升出现5浪完整结构后，而且不能创造出近期新高，做空为主。下跌出现3浪完整结构后，而且不能创造出近期新低，做多为主。三、最大的风险承受程度（止损点）

18、最大亏损风险投资总资金*20%盈亏比2：1（最小限度可以放宽1.5：1）五、投资资金的合理分配 投资资金的投入由最大投资风险决定，一般投入资金的仓位占总资金最大持仓总量的3%-5%；采用分批建仓法！六、投资方案的可执行性评估和执行 A 做多条件的确立*基本面各个方面经济数据向好明显；*技术面综合分析趋势保持向上明显 *盈亏比符合2：1B 做空条件的确立 *基本面各个方面经济数据向坏明显；*技术面综合分析趋势保持向下明显 *盈亏比符合2：1七、交易计划的坚决执行。符合交易要素坚定信心，坚持自己的正确判断，不要以患得患失的心态错过战机，不要被市场的波动影响自己的判断。相信自己，坚信自己，坚持胜利！

19、附录：江恩忠告之汇市版持仓：在你能够持续盈利之后，最大持仓永不超过10%，即1000最多开2单。止损：在下单之后，一定要同时摆上止损位，30-50个点比较合适，如果你控制不住，就不要做。 频度：1周如果交易超过了2次，就属于过度交易。保护利润：如果1笔交易浮动盈利曾经达到过30个点以上，期望中的行情似乎还没有开始，应该把止损摆放在盈利10点位置。60点以上，放在40点。100点以上，随时走掉。顺势交易：绝不逆市买卖，除非你判断即将转势。 有所不为：看不懂怎么办？如果空仓，就观望。如果盈利，随时走掉。如果小亏，也要走掉。 交易对象：只做单边市，不做盘整市单边市的陌生品种，好过盘整市的熟悉品种。

20、分散持仓：最好同时交易两个以上的币种。我认为，还是做最有把握的币种最好。同时做欧元系和日元，是个好主意。介入尽可能用市价委托。如果市场机会不多，必须采用。如果市场机会很多，大可不必。用限价委托，必须非常有市场经验。 止赢：如果趋势走得很健康，继续持有，直到趋势走弱为止。 保持盈利：如果短期账户资金盈利太大，要么用时间去磨，短时间不交易。要么另开账户或拿走盈利，把账户资金k线压到5天或10天线上去。 波动盈利为主：介入某只货币的理由，不是为了利息，利息在波动面前，是小儿科。 砍掉损失：如果当前的单子是亏的，绝不加码，实在下不去手，用止损砍掉它。 耐心：如果你下单子的依据，仅仅是因为不耐烦，等不了

21、那么长时间，你迟早要完蛋。 风险报酬比：至少是1：3,-止损30点，盈利预期100点，成功率50%，做两次净赚50点。 止损：止损单不可撤销。 交易频度：同上。 买卖点：愿意买入的点位，也应该是放空者愿意回补的点位，反之也一样，交易是连续的。 买卖依据：价位的高低，不是买卖的依据。 加码：如果前面的单子不盈利，不能加码。加码应该放在突破盘整区之后进行。不可在资金k线拉大阳的时候加码。 大小盘：欧元的涨跌幅，比其他3个品种都要小，日元最活跃。 对冲：绝不用锁仓的方法来为自己的犹豫不决找借口。多头空头：在你介入的时候，应该已经对趋势有了自己的判断，比较保险的方法是只做一边。除非你判断趋势将尽，否则不要两边都做。 江恩强调： 1、资金安全是第一位的，可持续发展比什么都重要。 2、止损单，如果你的确研究过止损位的摆放，你会发现，你摆放的止损位，10次有9次都对，只有1次刚好打穿就掉头的。 3、再次强调止损，摆下止损不要撤销它。 4、不要过度交易。 5、在盈利后，要有贴近的止损单保护你的盈利。 6、你只要做正确的事情，与市场保持一致，利润自会滚滚而来。但如果你看错了方向，别怕，你有止损保护。 7、健康就是财富。 8、加码：自己摸索，现在不是时候。 9、大多数已经能够稳健盈利的投资人，最终还是失败的原因，9成是因为：不设止损 过度交易。 10、只有在你自己能帮助自己的时候，别人才能帮得了你。