《福费廷业务》PPT课件

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1、第8章 福费廷业务 p了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的特点特点 p熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异同同p熟悉福费廷业务的运作程序熟悉福费廷业务的运作程序p掌握福费廷业务的成本构成掌握福费廷业务的成本构成本章提纲o福费廷业务概述福费廷业务概述o福费廷业务流转程序福费廷业务流转程序o福费廷业务的成本福费廷业务的成本第一节 福费廷业务概述p福费廷业务福费廷业务p福费廷业务的特点福费廷业务的特点p福费廷业务与国际保理业务的比较福费廷业务与国际保理业务的比较福费廷业务概述一、福费廷业务 “福费廷福费廷”（Fo

2、rfeiting）一词来源于法）一词来源于法语语“a forfait”，含有放弃权利的意思。，含有放弃权利的意思。福费廷业务，又称买断或包买票据业务，福费廷业务，又称买断或包买票据业务，是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。汇票或本票的一种贸易融资方式。福费廷业务概述二、福费廷业务的特点o福费廷业务中对合格票据的购买无追索权福费廷业务中对合格票据的购买无追索权 o福费廷业务融资

3、金额较大福费廷业务融资金额较大 o福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资o福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保 o福费廷业务一般以分期付款方式支付货款福费廷业务一般以分期付款方式支付货款 o福费廷业务的融资成本高福费廷业务的融资成本高 1.福费廷业务通常按固定利率融资福费廷业务通常按固定利率融资 福费廷业务概述三、福费廷业务与国际保理业务的比较 比较项目比较项目 福费廷福费廷 国际保理国际保理 性质性质综合性结算方式综合性结算方式 基本内容基本内容风险担保、贸易融资风险担保、贸易融资 服务手段服务手段应收帐款

4、购买应收帐款购买 相同点福费廷业务概述比较项目比较项目福费廷福费廷国际保理国际保理购买对象购买对象 资本品出口应收帐款资本品出口应收帐款 消费品出口应收帐款消费品出口应收帐款 融资比例融资比例 票面金额的票面金额的100%发票金额的发票金额的80%银行担保银行担保 进口地银行担保进口地银行担保无无融资性质融资性质 无追索权无追索权 无追索权或有追索权无追索权或有追索权 融资期限融资期限 6个月以上个月以上10年以下年以下 6个月内个月内 其他服务其他服务 无无有有基本方式基本方式 跟单托收或信用证跟单托收或信用证O/A或或D/A托收托收风险转移或控制方式风险转移或控制方式 二级市场转让、二级市

5、场转让、辛迪加购买辛迪加购买 核准信用额度核准信用额度 不同点第二节 福费廷业务流转程序p福费廷业务的主要当事人福费廷业务的主要当事人p福费廷业务的流转程序福费廷业务的流转程序福费廷业务流转程序一、福费廷业务的主要当事人 n出口商出口商(Exporter)n进口商进口商(Importer)n包买商包买商(Forfaiter)包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。专门的福费廷公司。n担保人担保人(Guarantor)担保人是应进口商的要求为福费廷

6、业务中贴现担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。的远期票据提供担保的机构。福费廷业务流转程序进口商进口商出口商出口商出口商出口商往来银行往来银行议付行议付行金融公司金融公司进口商进口商往来银行往来银行担保行担保行5.票据互换票据互换7.分期收回货款分期收回货款1.贸易洽谈贸易洽谈2.签订贸易合同签订贸易合同4.备货、制单、发货备货、制单、发货1.申申请、请、受受理理福福费费廷廷业业务务福费廷业务流转程序 二、福费廷业务的流转程序n出口商与进口商银行贸易洽谈出口商与进口商银行贸易洽谈 n进出口双方签订分期付款的贸易合同进出口双方签订分期付款的贸易合同 n开出商业票据开

7、出商业票据 n出口商备货、制单、装船发货出口商备货、制单、装船发货 n进口商申请银行担保进口商申请银行担保 n包买商买断债权凭证包买商买断债权凭证 n包买商分期收回货款包买商分期收回货款 第三节 福费廷业务的成本p贴现息贴现息p选择费选择费p承诺费承诺费p罚金罚金福费廷业务的成本一、贴现息n福费廷融资的贴现息福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利按照事先确定的固定利率收取率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。信用评级和融资货币的筹资成本等决定。n贴现率

8、由两部分组成贴现率由两部分组成：一是基本利率一是基本利率，一般，一般为报价时为报价时(或签约时或签约时)相关货币的伦敦同业拆相关货币的伦敦同业拆放利率，反映包买商的筹资成本；放利率，反映包买商的筹资成本；另一个是另一个是利差利差，反映包买商承担的风险及期望的收益。，反映包买商承担的风险及期望的收益。福费廷业务的成本 贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现1.按直接贴现率计算的直接贴现净值按直接贴现率计算的直接贴现净值 其中：其中：NV为贴现净额，为贴现净额，FV为票据面值，为票据面值，R为为年直接贴现率，年直接贴现率，D为贴现天数。为贴现天数。1(/360)N

9、VFVRD直接贴现法o一套三年分期付款的远期票据，直接贴现率为8%，贴现日为2006年8月20日。到期日 汇票面值（USD）o第一张票据：o第二张票据：o依此类推，六张据贴现后的净值分别是：、净值总和是：福费廷业务的成本2.按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额 其中：其中：NV为贴现净额，为贴现净额，FV为票面面值，为票面面值，R为为半年复利贴现率，半年复利贴现率，N1为为182天为一期的期间个数，天为一期的期间个数，N2为为183天为一期的期间个数，天为一期的期间个数，STUB为剩余天数。为剩余天数。12/(1182/360)(1183/360)(1/

10、360)NNNVFVRRR STUB 半年复利贴现法o一套三年分期付款的远期票据，贴现率为7.5%p.a.，贴现日为2006年8月15日。到期日 汇票面值（USD）o第一张票据NV=1050555.56/(1+7.5%*182/360)0*(1+7.5%*183/360)1o第二张票据NV=1011400.46/(1+7.5%*182/360)1*(1+7.5%*183/360)1o依此类推，六张据贴现后的净值分别是：、净值总和为：福费廷业务的成本二、选择费n选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。n选择期是指从包买商提出报价到与出口商签选择期是指从包买

11、商提出报价到与出口商签订包买协议之间的天数。这段时间，包买商订包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。择费。n选择期最长不超过选择期最长不超过1个月个月,一般只有几天，两一般只有几天，两天之内免收天之内免收福费廷业务的成本三、承诺费（Commitment Fee）n承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的补偿费用。补偿费用。n承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际承诺期，亦称承担期，是指包

12、买协议签订日到实际贴现日的一段时间，通常是贴现日的一段时间，通常是1至至6个月，最长可达个月，最长可达18个月。个月。n计算承诺费的公式为：承诺费计算承诺费的公式为：承诺费=票面金额票面金额年承诺年承诺费率费率承诺期天数承诺期天数/360福费廷业务的成本四、罚金 如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买商为准备包买而发生的各项费用。商为准备包买而发生的各项费用。本章小结 本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。在此基础上，进一步介绍了参与福费廷业务的在此基础上，进一步介绍了参与福费廷业务的主要当事人，并按当事人在福费廷业务中的角主要当事人，并按当事人在福费廷业务中的角色，对业务运作程序进行详细分析。最后，举色，对业务运作程序进行详细分析。最后，举例说明了福费廷业务的成本构成。例说明了福费廷业务的成本构成。