外汇交易与外汇风险管理考试题

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1、山东财经大学外汇交易与外汇风险管理一、名词解释：1. PE：私募股权融资（Private Equity，简称PE）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性 投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。2. VC：风险投资（Venture Capital简称VC）在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成 创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术 为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入 到新兴的、迅速

2、发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。3.Shibor：上海银行间同业拆借利率（Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor），是中国人民银行希 望培养的基准利率体系，被称为“中国的Libor”。从2007年1月4日开始正式运行，标志着中国货币市场基 准利率培育工作全面启动。Shibor的建设有利于进一步促进金融机构提高自主定价能力，指导货币市场定价， 完善货币政策的传导机制，推进利率市场化。Hibor：香港银行同行业拆借利率（Hongkong Interbank Offered Rate简称Hibor）,指香港货币市场上，银行 与银行之间的一年期以

3、下的短期资金借贷利率，从伦敦同业拆借利率（Libor）变化出来的。Libor：伦敦同业拆借利率（London Interbank Offered Rate，简称Libor），指伦敦银行业市场拆借短期资金 （隔夜至二年）的利率，代表国际货币市场的拆借利率，可作为贷款或浮动利率票据的利率基准。二、筒答：1、上市融资定义以及不同上市地点的优缺点比较（以中国大陆和美国为例）。上市融资：将经营公司的全部资本等额划分，表现为股票形式，经批准后上市流通，公开发行。由投资者直 接购买，短时间内可筹集到巨额资金。上市融资就是就是通过上市来融通资金。在中国大陆本土上市的优势：（1）可以说是享受天时、地利、人和的各

4、种优势。企业无需面临各种语言、监管以及法律上的差异。（2）可以获得的认知度相对在海外上市会更高。更容易被投资者认同。在中国大陆本土上市的局限：（1）漫长的审核过程。（2）上市门槛高。（3）上市费用并不低廉。美国上市的优势：（1）第一，美国证券市场的多层次多样化可以满足不同企业的融资要求。（2）第二，美国证券市场的规模是中国香港、新加坡乃至世界任何一个金融市场所不能比拟的，在美国上市， 企业融集到的资金无疑要比其他市场要多得多。（3）第三，美国股市极高的换手率，市盈率；大量的游资和风险资金；股民崇尚冒险的投资意识等鲜明特点对 中国企业来说都具有相当大的吸引力。美国上市的劣势：（1）第一，中美在地

5、域、文化和法律上的差异。（2）第二，企业在美国获得的认知度有限。（3）第三，上市费用相对较高。2、假如你成立一家风险投资基金公司。你偏好的投资规模有多大？团队缺什么？你的投资风格（投 资什么企业；投资偏好；投资策略）怎样？风险投资基金面临的风险如何管控？投资规模：投资金额的最大值和最小值，对于超过最大值的项目，风险投资公司也舍尝试与其他同行业进行联合投资，低于最小值的项目一般不投，否则分散资金投入太多项目.会影响管理成本。投资额度每个VC都管理或大或小的一个或多个基金，VC的单笔投资金额是有上限和下限的。设置上限的目的是为了保 证投资组合的多样性，基金能够投资的项目数量足够多，分散投资风险，就

6、是所谓，不把鸡蛋发在一个篮子里”。 设置下限的目的是不至于投资太多的项目，VC没有精力管理，没有精力“看好放鸡蛋的篮子”。通常，可以通过一个简单的公式计算VC的单笔最小投资额度：最小单笔投资=基金资金总额/ （合伙人数量X每个合伙人能够管理的公司数量）假设某VC管理一支3亿美元的基金，拥有5位合伙人和10位投资经理（国内比较典型的外资VC），还假设每 位合伙人能够管理10家公司，投资经理能够管理5家公司，那么，上面的公式可以转换成：最小单笔投资=3亿/（5 X 10 + 10 X 5） = 3亿/100=300万美元如果某企业的融资需求达不到300万美元，上述VC很有可能不会感兴趣。目前国内很

7、多VC基金募资的额度越 来越大，甚至出现超过10亿美元的基金，这就导致融资需求为100万美元左右的早期项目没有太多VC愿意关 注。如果项目融资的额度较大，VC可以通过联合投资的方式来解决。比如，一些成熟的项目的融资需求通常超过1000 万美元，对于那些资金总额不太大的人民币基金，要想参与只能通过跟其他VC 一起联合投资了。一个项目配合的创业团队会比单枪匹马的创业者更有吸引力，如果这个团队有以下特点的话就更好:一、 多年的合作，稳定的关系，不是临时组建的团队；二、在创业的行业经验丰富，有足够长的行业从业时 间；三、团队成员在战略发展、管理、市场、研发、团队建设等方面的业务能力互相补充；四、团队成

8、 员是否有相同的价值观，是否相互信任，是否拥有相同的创业热情。风险投资中的人才因素。发展风险投资业需要的人才包括：科技专家、企业家和风险投资家，其中风险投资家的作用最为重要。风 险投资家是否具备增值潜力是风险企业成败的关键所在。一般来说，一个优秀的风险投资家，首先应当对行业有着深刻的了解，同 时具备良好的预见性。另外就是技术能力。最后是规避风险的能力.投资产业：越来越多的风险投资公司倾向于投资于一二个相关产业，如生物和医药，或电子和通信，或计算机集成和软件服务，或 网络和资讯管理，只有大型的风险投资公司才能投资五六个行业。这些风险投资公司主要是那些历史比较悠久，在风险投资行业经 验很丰富的公司

9、，并拥有不同行业和专业的风险资本家。风险投资公司也会对所投资的企业或项目的潜力、产品特色、管理层能力、企业的成长性、投资回报潜力、变现方式等方面提出自 己的一些要求，作为投资政策的补充。总而言之，VC在选择投资目标的时候，人（团队）永远是最重要的，其次才是这个团队做的事情 是什么，做得如何。还要看企业及创业者跟VC是否匹配，是否能够让VC能够看到在一定时期内 获得超额回报的机会。VC的项目来源有以下几种：主动寻找、朋友推荐、中介介绍、创业者发邮件、会议论坛交流、等。 VC选择投资目标的标准到底有哪些呢？简单来说有如下三点：人的质量、业务的质量、投资的质 量（一）风险投资自身应有的防范措施1.

10、风险分担是指风险投资者通过科学的投资组合使整体风险得到分散，从而有效地控制风险，达到减少整体风险损失的 目的。2. 建立风险投资业的信息披露制度如果将风险投资管理人的业绩公布出来，就可以有效地建立经理人市场。重信誉且业绩良好的人可以继续募 集到资金，在该行业的工作得以继续。因此，建立健全信息披露制度，对于有事业心的投资管理人来说是一种最 好的精神激励。3. 建立风险预警系统风险预警即通过组建一个专门组织机构，利用一定的监管工具作媒介，确定若干细分的指标作用于风险投资 的全过程，然后获得风险警示信号，督促决策者采取适当措施把风险扼杀在萌芽状态的一种传导运作机制。一旦 通过预警系统发现被投资企业面

11、临经营危机，投资企业可以及时采取措施，将潜在的危险杀死在萌芽状态，从而 避免企业蒙受更大的损失。（二）政府在规避风险过程中应米用的策略1. 积极培养高层次人才，启用风险投资专家从事投资管理活动2. 建立健全投融资体制，多渠道开辟风险投资资金来源3. 建立和完善法律支持系统三、小结我国风险投资存在一些由我国的实际情况决定的特殊风险。在认识到这些风险存在的同时，作为风险投资者 必须有足够的意识、能力来分析和识别是哪个环节存在的风险，并且在风险产生之前科学、快速地加以规避。同 时，为风险投资市场创造环境以及提供相关法律支持的政府也应为合理规避风险提供良好的条件。3、风险投资为企业提供什么样的增值服务

12、(提示：给钱；创业经验；上市通道等)？请举例说明 (例如：红杉资本一沈南鹏；今日资本一徐新等)。(1) 一是企业诊断。在投资项目中，风险投资公司对资金投入企业进行调研、财务分析等等，形成诊断结 果，使企业领导人自觉地接受并积极配合风险投资所带来的增值服务。(2) 二是股权结构优化。特别是合资企业，在公司创立的时候，创业者、经营者和主要技术骨干往往都有 股份，职工也有期权股份，股权不是非常合理，通过风险投资资金的进入，带来股东结构的变化，为今后建立合 理的公司法人治理结构打下基础。(3) 三是资产结构优化。资产结构主要是有形资产和无形资产的比较，原来企业可能是无形资产比较多， 风险投资进入后，可

13、以购置厂房、土地，取得银行贷款，资产结构马上得到了良好的改善。(4) 四是财务融资结构优化。特别是对于种子期与初建期企业，由于没有抵押物作担保而难以借款，通过 风险投资工资的直接担保或合作担保，从而给企业带来大量资金投入。(5) 五是物色高层管理人员。这些企业原来的管理人员都是一些投资者，通过风险投资公司找到职业经理 人、专业人员，加强和充实高层和中层队伍。(6) 六是市场拓展策略的制定。风险投资的进入就是为了推动企业的发展，而企业发展在市场。所以通过 产业细分，对客户作出定位等等，帮助企业引入市场策划和制定市场拓展策略。(7) 七是协助企业实现管理规范化，特别是财务管理规范化。风险投资进入的

14、目标是上市，那么就要把企 业搞好，建立规范化的企业制度。(8) 八是协助拟定企业中、长期发展规划和上市计划。(9) 九是引入会计师事务所、律师事务所等中介机构。形成为企业服务的专业网络，一方面有利于企业更 加规范地运作，另一方面也是为了保护自己的利益。(10) 十是引入证券公司进行上市前辅导及担任保存人。1、建立规范化的法人治理结构。解决创业企业的管理问题，首先要解决的是法人治理结构规范化建立完整的科学的管理制度，形成对企业经 营行为必要而有效的约束和激励，产生管理合力，投资者在投资中，应采用多种方式，加强与创业者的交流与 沟通，消除其“戒心”客观地分析企业管理中存在的各种问题，克服企业在创业

15、过程中出现的家族化管理、决策 个人化和不透明、财务管理混乱、偷税漏税等不规范的管理观念和行为。通过完善董事会、监事会、总经理负责 制、任期目标责任制等制度建立决策体系科学化、财务管理规范化、机构设置高效化、纳税环节透明化、激励机 制合理化等一系列管理制度。2、协助建立管理团队，提供后续人才服务。协助企业组建管理团队，形成企业管理的整合优势，是增值服务的重要内容。投资公司可利用自身的人才优 势和人才资源网络，根据企业现有的管理人员的性格特点及特长，熟悉领域及行业，为被投企业物色技术、管理、 财务、营销等各方面的专家，组建企业管理团队，并实现他们之间的互补与有机结合。3、企业发展战略的制订。企业的

16、发展战略是创业企业快速发展壮大的基本纲领风险投资公司应从更宏观的角度，从行业发展的角度出发， 利用各种有利资源、自身的行业经验和敏锐的洞察力，为被投企业经营战略的制订提供意见和建议这包括市场营 销与策划、新产品开发与持续发展、人力资源的优化与配置、企业产品品牌的打造等，促使企业通过发展达到市 场价值最大化。4、提供财务服务和融资支持。从服务的角度看，主要是为被投企业提供全方位的财务服务。如培训财务人员建立财务制度、代理记账等利用风险投资的金融网络和自己良好的信誉，协助被投企业进行再融资吸引新的投资 伙伴，协助企业或以提供担保方式向商业银行贷款在条件成熟时，协助企业进行重组、购并以及制订上市计划

17、帮 助企业进行资产调整与犷估，引入合适券商作为保荐人完成辅导期要做的各项工作，实现上市目标。5、为企业创造良好的外部发展环境。目前大多风险投资机构具有一定的政府背景，熟知国家产业政策及法律法规，同时具有人才资源、金融服务、 信誉资源、广告媒体等网络资源风险投资可以通过有效的方式，把被投企业与这些资源进行嫁接，为企业创造 良好的外部发展环境，从而实现最大限度的增值服务。利用风险投资在政府、法律、媒体等各方面资源，提供 政策、法规、市场信息、法律等咨询服务，帮助企业预防和处理在市场搏击中的各种危机，保证企业正常的运 作与发展。 L风险投资是促进技术创新，推动经济发展和增强国际竞争力的重要因素2风险

18、投资是科技企业成长及科技成果产业化的“孵化剂”3.风险投资促进产业结构和经济结构的调整4风险投资创造了更多的就业机会5.风险投资优化资源配置4、以徐新的今日资本为例，分析她的风险投资是怎么选项目的（入口）？退出通道有哪些（出口）？ （特点）风险投资中的人才因素。发展风险投资业需要的人才包括：科技专家、企业家和风险投资家，其中风险投资家的作用最为重 要。风险投资家是否具备增值潜力是风险企业成败的关键所在。一般来说，一个优秀的风险投资家，首先应当对行业有着深刻的了 解，同时具备良好的预见性。另外就是技术能力。最后是规避风险的能力.被投资企业管理水平的高低也直接影响风险投资的成败。风险投资企业除应遵

19、循现代管理思想管理制度外，还应具有较强的 创新意识和风险管理能力、高效的组织架构和具有实效的激励机制。风险投资家和被投资企业的合作关系。只有当资金的供给者和使用者结成合伙关系并进行富有成效的合作时，风险资本运作 的效果才能达到其最理想的状态。政府积极扶持风险投资。应选择优惠待遇和政策支持比较有利的国家和领域。低息长期优惠贷款、信用担保以、成立专门 的高技术产业化发展基金、税收优惠都是政府促进风险投资发展的最有效的工具通畅的资金来源渠道。且多渠道的资金来源，不仅能够解决风险企业各发展阶段的资金来源问题，而且也能够形成分散投资 风险的体系。健康的风险投资中介机构模式。风险投资人应综合考虑从而选择一

20、种最有效最健康的风险投资中介机构机制。风险资本退出的时机选择1.根据市场选择风险投资项目退出时机2. 根据企业生命周期选择风险投资项目退出时机3. 根据财务指标选择风险投资项目退出时机高效的风险投资退出机制。风险投资的退出渠道通常有四种：风险企业股票公开上市；风险投资公司将其所持股份出售给其他公 司；风险企业购回投资公司所持股份；其他公司收购该风险企业或者专业性的经纪人公司收购后再转手卖出。其中公开上市是最佳 的退出渠道。三、判断并改正:国际风险投资与国际银行的资金一样，都是企业发展必需的资金，没有什么差异。（通俗：国际 风险投资给企业的钱和银行给企业的钱没有什么差异。）1、银行贷款讲安全性，

21、回避风险;而风险投资却偏好高风险项目，追逐高风险后隐藏的高收益，意在管理风险， 驾驽风险。2、银行贷款以流动性为本;而风险投资却以不流动性为特点，在相对不流动中寻求增长。3、银行贷款关注企业的现状、企业目前的资金周转和偿还能力;而风险投资放眼未来的收益和高成长性。4、银行贷款考核的是实物指标;而风险投资考核的是被投资企业的管理队伍是否具有管理水平和创业精神，考核 的是高科技的未来市场。5、银行贷款需要抵押、担保，它一般投向成长和成熟阶段的企业，而风险投资不要抵押，不要担保，它投资到 新兴的、有高速成长性的企业和项目。补充：6、银行贷款融资成本较低，风险投资要求回报率一般高于贷款利率；7、银行贷

22、款是借贷资本，而风险投资是一种权益资本；8、企业发生破产清算时，银行贷款作为企业负债分享剩余资产，而风险投资则以投资者分享剩余资产，破产清算可 能使风险投资发生部分或全部损失。四、案例分析:以徐新的今日资本和沈南鹏的红杉资本为例，比较：投资风格（怎么选项目的）；投资项目；投 资数量；退出通道。今日资本徐新：品牌、渠道、企业制度和文化建设是做企业的根本今日资本总裁徐新曾真诚地向中国的创业者和企业家进言：一是要做品牌，二是要做渠道，三是要着力做好 企业的制度与文化建设。她强调，只有首先做好这三点，才能保持企业的基本规模，才能让企业基本上有了自己 的发展形式。她举例说，当在投资网易的时候，她遇到丁磊

23、，问他网易在行业里怎么样，丁磊脱口而出：第一。其实当时 网易排名第三，但就是这股自信，深深吸引了她。加上丁磊对商业的敏感和专注，于是徐新“下注” 500万美元。 而没过多久，这家企业的市值就已经超过了 10亿美元，这也把丁磊推上了福布斯富豪榜。徐新说，很多人对此表示惊讶，为什么会有如此快的速度让一家本不是多大规模的企业变成了大型公司。其 实很简单，她表示，网易的员工不管是哪一阶层的，不管是做经理还是做普通员工，她们都能按照企业的设定的 制度来走，有了一定的标准，自然约束就高了，工作质量也提高了，企业的发展自然就好了。说到品牌，网易在全国范围的影响有多大是显而易见的。不管是网易邮箱，还是新浪微博

24、、博客、新闻等， 都是网友们每天关注的。它有了好的宣传渠道，有了好的品牌，再加上员工按照企业制定的文化去工作，这就让 网易越来越深入人心了。这也就是徐新带领今日资本对企业所做的最大帮助。今日资本徐新：做项目要有三原则俗话说不规矩不成方圆。每个行业都要有它自己的行业原则，风投也不例外。今日资本的总裁徐新则总结出，做 风险投资项目要有三个基本原则，一是选行业，而是选企业家，三是帮助企业家创业和发展。在所有的带有消费者的市场，这个市场圈是巨大的，想在这里挑选出一个好的行业并不容易。徐新说，选行业是 做项目的最根本的原则，如果行业没选好，市场不能抓住消费者，企业也不会有更大发展。在徐新看来，“看对人”

25、是徐新常挂在嘴边的话。从网易、中联系统、娃哈哈、永和大王到赶集网、土豆网等 十几个投资项目，徐新在选企业的同时，更是在选人用人。她总是说，选对人比选对企业还要关键。而帮助企业家创业和发展也是为企业奠定一个良好的发展基础。投资机构不能只是给企业提供资本，也要帮助企 业家创业。徐新帮助过的企业家数不胜数，她会从自己的经验当中大方的给企业家讲解难题。徐新认为，这也是 风投行业的一种乐趣，看到企业在自己帮助下一点点的长大，会有一种说不出成就感。三个原则成就了一个企业，也成就了徐新在风投领域的地位。现如今，今日资本在徐新的带领一下一步步壮大发 展，为中国更多的企业带来希望，也巩固了今日资本在风投行业中的

26、品牌形象。五、论述:论述：市场利率化的含义；市场利率化存在的问题；如何推进我国的利率市场化（建议、措施）。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利 率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自 己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础， 以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。2013 年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。2继续深化利率市场化改革存在的问题目前我国利率改革继续深化的基础条件、传导机制与

27、外部环境等尚有不完备之处直接影响着我国利率市场 化改革的全面推进，主要表现在以下几个方面：2.1我国市场经济发育程度依然较低，企业自我激励和约束力差从西方国家的经验来看，很多国家都是在市场经济相当成熟的条件下放开利率管制的。我国经过二十多年的 改革，市场经济取得了很大的发展，但产权市场、劳动力市场以及资本市场等市场的发育还不成熟。深化市场经 济改革不仅要建立有效的市场，同时更需要经济主体行为的市场化。我国国有企业还没有完全成为严格意义上的 市场竞争主体，产权关系依然不够明晰，企业自我激励和约束力差，特别是缺乏预算的硬约束，企业往往只注重 量的扩张而忽视质的提高，对利率变动缺乏必要的敏感性。在这

28、种情况下，利率作为资金成本的约束力自然就大 为降低，难以发挥调节经济的杠杆作用。2.2金融企业制度不完善，缺乏合理的利率定价机制根据金融发展理论，在利率市场化之后，金融中介是重要的市场主体之一，能够实现自主经营和参与市场竞 争，提高运行效率，促进资金的有效流动和市场利率的产生，但目前我国的金融企业还存在着很多的问题。虽然 经过一系列的改革，但是依然存在着行政管理色彩浓厚，机构设置不合理；内部控制机制不完善，业务制度不健 全；信贷资产质量不高，违规经营时有发生等不足之处，不利于金融中介市场主体的发挥和市场化利率的形成。 另外，当前我国的利率管制基本上还是国家控制型，即由中央银行制定基准利率和浮动

29、范围，各商业银行根据自 己的利率定价机制来确定利率，然后报中央银行备案。中央银行分支机构监督各商业银行的利率实施状况。这种 利率管制和以行政手段为主的利率传导机制，使得人民银行主观确定的利率水平难以真正体现市场均衡，也很难 准确估价每次利率调整所产生的效果，使利率失去了灵活反映资金供求状况的传导功能，从而降低了利率的宏观 调控效能。因此，要进一步完善金融企业制度，理顺利率定价机制。2.3我国商业银行的利率风险防范机制尚未建立由于体制的特殊性，利率市场化的推进可能会遇到一些颇具“中国特色”的体制约束。而问题的严重性则在 于，国有企业自身的经营管理结构并未达到完善，其行为更多倾向于非市场化,且其在

30、资金使用方面的风险约束机 制和利益推动机制尚不健全。国有商业银行经营结构不合理、资源配置效率低、管理层级多、流程不够合理、风 险管理与内部控制体系不够健全、创新与营销机制不够完善、激励不足与约束不力并存。进行利率市场化改革 对于仍以利率收入为主要利润、逐步同政府脱钩的国有商业银行来说，也实在难以承受。利率市场化将引起金融 机构在争夺客户方面展开激烈价格竞争，最有可能出现的局面是贷款利率下浮存款利率上浮，这就意味着银行存 贷款的息差大大收窄，大大压缩我国银行业的利润空间。3.加快推进我国利率市场化的政策建议3.1深化市场经济改革，完善利率市场化环境利率市场化与其他方面的市场改革过程是密切相联、相

31、互制约、相互促进的。一方面，利率市场化可以推进 其他方面的市场化改革进程；另一方面，利率市场化又必须以其他方面的改革为条件。当然，利率市场化并非一 定要等到各项改革均到位后才能实施，在其他各项改革进行的同时逐步推进利率市场化，有助于促进相关改革的 顺利进行，并为利率市场化打下基础。因此，当前应致力于搞好相关配套改革，重点是加快国有经济产权制度改 革，按照建立现代企业制度的要求，积极推进国有经济的重组改制，改革不合理的市场准入制度，培育多元化、 竞争性的市场交易主体。3.2进一步完善金融市场，健全金融监管体系完善的金融市场体系，是实行利率市场化的基础设施。利率市场化不仅是单纯的利率问题，它实际上

32、是整个 金融自由化改革的组成部分，与货币市场建设、放松外汇管制、健全货币政策传导机制等密切相关，这些改革的 进行都以完整的金融市场为基础。智利等国利率改革不成功的一个共同原因之一，就是利率改革是在金融市场不 完善的情况下贸然行事。而利率改革成功的国家（如日本），都是在完全放开利率之前积极培育货币市场和资本市 场。我国金融市场改革虽已取得很大进步，但在市场建设上仍存在薄弱环节，下一步要提高市场监管的有效性和 运行效率，为金融创新创造良好的条件，提高金融创新能力，增加金融交易品种等。健全的金融监管体系是改革平稳进行的保证。从管制利率到市场利率，不可避免地要引起社会经济运行的一 些波动，为保证这一转

33、变顺利进行，特别是发展中国家，首先是建立健全严格而科学的监管体系。当前的分业监 管体制与金融机构的混业经营趋势存在着矛盾，特别是人民银行、银监会、证监会和保监会四大监管机构的有效 沟通不够。在下一步的深化利率市场化过程中，要创新金融监管手段和工具，摆脱行政的过多干预，增强监管机 构的独立性。3.3构建我国商业银行利率风险防范机制首先设立利率风险管理部门或岗位，负责研究利率风险问题，制定利率风险管理制度和措施，监测和管理利 率风险。然后做好基础性的资料积累和数据分析工作，提高利率定价的效率和水平。要建立符合我国商业银行经 营特点的利率走势预测、利率风险计量和利率风险管理的计算机模拟分析模型，提高利率风险管理的科学性。进 而逐步放松金融管制，鼓励引导商业银行借助金融衍生工具规避利率风险。最后拓展经营领域，大力发展非利差 获利型中间业务，培育新的利润增长点，减少对传统业务的依赖，减弱利率风险的困扰。利率市场化改革一直是我国金融体制改革的重点和难点，其成败关系到整个金融秩序和国民经济的稳定和发 展。因此，要进一步推进我国的利率市场化改革，使利率形成机制中的非市场化走向市场化，最终实现由供求关 系决定的市场化利率。同时，我国还要深化市场经济改革，完善利率市场化环境，加强金融监管体系，构建利率 风险防范机制，才能更好的实现我国的利率市场化。