第五章成本理论ppt课件000002

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1、1第五章 成本理论2 本章主要内容本章主要内容l成本的基本概念成本的基本概念l成本函数成本函数l短期成本与长期成本分析短期成本与长期成本分析l范围经济与学习效应范围经济与学习效应l成本与收益分析成本与收益分析3 第一节第一节 基本概念与成本函数基本概念与成本函数l一、成本的基本概念一、成本的基本概念l（一）会计成本和机会成本（一）会计成本和机会成本l会计成本是指厂商在生产中按市场价格直接支付的一切费用。这会计成本是指厂商在生产中按市场价格直接支付的一切费用。这些费用被会计人员记录到会计帐目上，是企业已支出的货币的记录些费用被会计人员记录到会计帐目上，是企业已支出的货币的记录（历史成本历史成本）

2、。）。l 会计成本反映的是企业的资产和负债。会计成本反映的是企业的资产和负债。4l 会计成本会计成本不足以不足以提供研究和决策生产、投资活动提供研究和决策生产、投资活动所需要的信息：所需要的信息：l 第一，会计成本只能说明过去，不能预测将来；第一，会计成本只能说明过去，不能预测将来；l 第二，会计成本含有一些人为的因素，如折旧率、第二，会计成本含有一些人为的因素，如折旧率、待摊费用确定等难以比较资产的效率；待摊费用确定等难以比较资产的效率；l 第三，会计成本不能准确地反映厂商生产的实际代第三，会计成本不能准确地反映厂商生产的实际代价，如机会成本。而这些方面的信息对生产、投资的价，如机会成本。而

3、这些方面的信息对生产、投资的研究、决策都是必不可少的。研究、决策都是必不可少的。l经济学家和投资决策者往往要考虑经济学家和投资决策者往往要考虑机会成本机会成本。5 所谓机会成本所谓机会成本(Opportunity costs)，从企业来说，指的是由，从企业来说，指的是由于使用某一投入要素而必须放弃的这一要素其他用途的最高代价，于使用某一投入要素而必须放弃的这一要素其他用途的最高代价，从要素所有者来说从要素所有者来说,则是指这一要素在其他则是指这一要素在其他 可能的机会中所能获可能的机会中所能获得的最高报酬。得的最高报酬。利用机会成本具备相应的利用机会成本具备相应的三个前提条件三个前提条件：l资

4、源本身有多种用途；资源本身有多种用途；l资源可以自由流动而不受任何限制；资源可以自由流动而不受任何限制；l资源得到了充分利用。资源得到了充分利用。6l（二）显性成本和隐性成本二）显性成本和隐性成本l显性成本显性成本是厂商生产过程中所实际发生的各种费用。这类成本通是厂商生产过程中所实际发生的各种费用。这类成本通常与资金的实际流动相联系。常与资金的实际流动相联系。l 隐性成本隐性成本，产生于机会成本，是实际已发生的但并未以资金流动，产生于机会成本，是实际已发生的但并未以资金流动形式存在的成本，它一般不会在会计报表中反映出来。如自办企业，形式存在的成本，它一般不会在会计报表中反映出来。如自办企业，经

5、营者的工资就是隐性成本。经营者的工资就是隐性成本。l 区别区别生产要素所有者生产要素所有者和和企业所有者企业所有者这两个概念及其关系这两个概念及其关系7l（三）私人成本和社会成本三）私人成本和社会成本l 私人成本是从生产者个体角度考察的成本，是企业个体从事生产私人成本是从生产者个体角度考察的成本，是企业个体从事生产活动实际支付的一切费用。活动实际支付的一切费用。l 社会成本是指整个社会为这项生产活动需要支付的成本。它是私社会成本是指整个社会为这项生产活动需要支付的成本。它是私人经济活动发生的但由社会承担的成本。如企业排污给社会带来的成人经济活动发生的但由社会承担的成本。如企业排污给社会带来的成

6、本本。l 社会成本是政府制订政策、进行立法和审批项目的重要依据社会成本是政府制订政策、进行立法和审批项目的重要依据8l（四）增量成本和沉淀成本（四）增量成本和沉淀成本l增量成本是指一项经济活动所引起的总成本的增加量，如增加投增量成本是指一项经济活动所引起的总成本的增加量，如增加投资必带来总成本增加。资必带来总成本增加。l 沉淀成本是指已经发生而无法收回的费用。主要是投资设计、建沉淀成本是指已经发生而无法收回的费用。主要是投资设计、建厂所发生的一些专项费用。如新建住宅小区的售楼部和营销费用。这厂所发生的一些专项费用。如新建住宅小区的售楼部和营销费用。这些成本不能计入生产成本和价格之中。些成本不能

7、计入生产成本和价格之中。l 与对于机会成本与对于机会成本“斤斤计较斤斤计较”态度相反，经济学家主张对沉淀成本态度相反，经济学家主张对沉淀成本采取采取“随它去随它去”的超脱态度：沉淀成本已经沉没（的超脱态度：沉淀成本已经沉没（Sunk cost is Sunk cost is sunksunk）,“,“过去的就让它过去吧过去的就让它过去吧(Bygones should be bygones)”(Bygones should be bygones)”9l五五 相关成本与非相关成本相关成本与非相关成本l 是否和企业的决策有关是否和企业的决策有关.l六六 生产成本与开发成本生产成本与开发成本l生产成本

8、是在既定技术条件下发生的成本生产成本是在既定技术条件下发生的成本l开发成本是技术创新所发生的研究开发费用开发成本是技术创新所发生的研究开发费用.l七七 生产成本与交易成本生产成本与交易成本l 交易成本包括事前界定产权、收寻信息、签定契约，事后修订契约、交易成本包括事前界定产权、收寻信息、签定契约，事后修订契约、执行契约、监督违约的费用。执行契约、监督违约的费用。10 财务分析财务分析 经济分析经济分析 会计成本会计成本 机会成本机会成本 个体成本个体成本 社会成本社会成本 显性成本显性成本 显性成本显性成本+隐性成本隐性成本 生产成本生产成本生产成本生产成本+开发成本开发成本+交易成本交易成本

9、 增量成本增量成本增量成本增量成本+沉淀成本沉淀成本 财务利润财务利润=总收益总收益-财务成本财务成本经济利润经济利润=总收益总收益-经济成本经济成本11l 财务成本是实有支出成本，经济成本是应有支出成本；财务成本是实有支出成本，经济成本是应有支出成本；l 财务成本主要用于考核企业经营业绩，经济成本主要用于企业经财务成本主要用于考核企业经营业绩，经济成本主要用于企业经营决策；营决策；l 企业的生产必须同时进行财务分析和经济分析：如果财务分析通过企业的生产必须同时进行财务分析和经济分析：如果财务分析通过而经济分析通不过，政府不会批准该决策，因为社会不需要；如果财而经济分析通不过，政府不会批准该决

10、策，因为社会不需要；如果财务分析通不过而经济分析通过，政府将根据社会需要，采取必要措施务分析通不过而经济分析通过，政府将根据社会需要，采取必要措施改善财务状况，批准该决策。改善财务状况，批准该决策。12l二、成本函数二、成本函数l成本是厂商购买投入要素和生产中所发生的支出，一成本是厂商购买投入要素和生产中所发生的支出，一般地，成本取决于投入要素的数量及价格。成本方程为：般地，成本取决于投入要素的数量及价格。成本方程为：l C=wL+rkl在成本理论中，重点考察的是成本函数。在成本理论中，重点考察的是成本函数。l所谓成本函数是指生产技术条件和生产要素价格既定所谓成本函数是指生产技术条件和生产要素

11、价格既定的情况下，成本和产量之间的依存关系。的情况下，成本和产量之间的依存关系。),(),(KLfQQfC13l 成本是产量的函数，而产量又是资本和劳动的函数，成本是产量的函数，而产量又是资本和劳动的函数，因此，成本函数又可写成：因此，成本函数又可写成：),(KLfFC 成本是生产要素的复合函数成本是生产要素的复合函数14 第二节第二节 短期成本与长期成本短期成本与长期成本小木凳厂短期生产成本表小木凳厂短期生产成本表15l一、短期成本分析一、短期成本分析l（一）固定成本（一）固定成本l总固定成本（总固定成本（Fixed Cost，FC）是指在一定的产量范围内，不）是指在一定的产量范围内，不随着

12、产量变动而变动的成本之和。如厂房、机器设备的折旧费、租金随着产量变动而变动的成本之和。如厂房、机器设备的折旧费、租金等。等。lFC函数是一条直线。函数是一条直线。l 固定成本包括：约定成本、管理成本和规划成本等。固定成本包括：约定成本、管理成本和规划成本等。16l FCFC：包括职能管理人员的工资、机器的折旧、厂房折：包括职能管理人员的工资、机器的折旧、厂房折旧与维护等。它不随产量的变化而变化，企业停产也需支旧与维护等。它不随产量的变化而变化，企业停产也需支付。付。OQCFC约定成本约定成本 管理成本管理成本 规划成本规划成本17l（二）变动成本（二）变动成本l变动成本（变动成本（Variab

13、le Cost，VC)是指随产量变动而变动的各种是指随产量变动而变动的各种成本之和。成本之和。l1 1、完全变动成本：指完全随产量变动而变动的成本，如原材料成、完全变动成本：指完全随产量变动而变动的成本，如原材料成本；本；l2 2、半变动成本：指在一个固定的基数上随产量按一定比例变动的、半变动成本：指在一个固定的基数上随产量按一定比例变动的成本，如工资；成本，如工资；l 3 3、延期变动成本：指在一定的产量范围内支付一个固定数，以后、延期变动成本：指在一定的产量范围内支付一个固定数，以后随产量按一定比例变动的成本，如税金。随产量按一定比例变动的成本，如税金。18l VC：随产量的变化而变化，包

14、括原材料燃料的购买和：随产量的变化而变化，包括原材料燃料的购买和支付工人工资。它呈一条由原点出发向右上方倾斜的曲线。支付工人工资。它呈一条由原点出发向右上方倾斜的曲线。OQCVC完全变动成本完全变动成本 半变动成本半变动成本 延期变动成本延期变动成本 19l（三）短期总成本（三）短期总成本l短期总成本（短期总成本（Short-run Total Cost，STC)是是FCFC与与VCVC之和。之和。l STCSTC（Q Q）=FC+VC=FC+VC（Q Q）=b+F=b+F（Q Q）OQCSTCVCFC20l（四）平均成本四）平均成本l1、平均固定成本、平均固定成本（Average Fixed

15、 Cost，AFC)QbQTFCAFCOQCAFC21l 2、平均变动成本（、平均变动成本（Average Variable Cost，AVC）LAPwLQwQwLAVCQQfQTVCAVC)(O QCAVC结合结合TVC和和MP曲线来说明曲线来说明AVC22l 3、短期平均成本（、短期平均成本（Short-run Average Cost，SAC)l AFCAVCQbQQfQbQfQSTCSAC)()(SAC23l AFC、SAC、AVC之间关系的特点之间关系的特点l （1）AVC、SAC都是先降后升的都是先降后升的U型曲线。且型曲线。且AVC先于先于SAC在较低产在较低产量水平上达到最低。

16、量水平上达到最低。l（2）当）当QQ1时，时，AFC、AVC都是都是下降的，故下降的，故SAC下降较快。下降较快。l 当当Q1QQ2时，时，AFC下降，下降，SAC、AVC上升。上升。l（3）当）当QQ1时，时，AFC变小，趋变小，趋近于近于AVC。AVCSACAFCC0QABQ1Q2 25l 4、短期边际成本、短期边际成本l短期边际成本（短期边际成本（Short-run Marginal Cost，SMC）是每增）是每增加一个单位产量所增加的总成本。加一个单位产量所增加的总成本。LMPwdQdLwwLbdQdQfbdQddQdSTCSMC )(QCSMC O解释解释SMC和和MP、STC、T

17、VC的关系的关系26l（五）（五）SMC、SAC、AVC的关系的关系l 1、SMC与与SAC关关系系l SMC从下面和从下面和SAC相交于相交于SAC的最低点，的最低点，然后处在然后处在SAC的上方。的上方。QSMC O CSACAVCBAA点为收支相抵点点为收支相抵点B点为停止营业点点为停止营业点问题：为什么问题：为什么SMC相交于相交于SAC、AVC的最低点？的最低点？27l 2、SMC与与AVC的关系的关系l SMC与与SAVC之间的关系如同之间的关系如同SMC与与SAC之间的关之间的关系。系。l 同理可证，同理可证，SMC与与SAVC在在SAVC的最低点相交，且的最低点相交，且SMC从

18、下面通过从下面通过SAVC的最低点，然后处于的最低点，然后处于SAVC之上。之上。28l二、长期成本二、长期成本l 长期成本函数是指在生产技术条件保持不变的情况下，所有生产长期成本函数是指在生产技术条件保持不变的情况下，所有生产要素投入量均可改变时成本与产量之间的依存关系。要素投入量均可改变时成本与产量之间的依存关系。lC=Ff(L,K)C=Ff(L,K)l （一）长期总成本（一）长期总成本l1 1、含义、含义l长期总成本（长期总成本（Long-run Total Cost，LTC)是指在长期中，厂商是指在长期中，厂商可以调整生产规模时生产一定数量的某种产品所需要耗费的最低成本可以调整生产规模

19、时生产一定数量的某种产品所需要耗费的最低成本总额。总额。lLTC=Ff(L,K)LTC=Ff(L,K)29l 2、LTC和和STC的区别的区别lll（1）LTC中的中的VC、FC均可变，均是产量的函数，而均可变，均是产量的函数，而STC中的中的b为常数，与产量无关；为常数，与产量无关；l（2）当）当Q0时，时，STC=FC=b，而，而LTC=0；l（3）LTC曲线是生产各种产量所需的最低总成本点的轨迹，而曲线是生产各种产量所需的最低总成本点的轨迹，而STC曲线则是厂商在某一特定生产规模下各种产量水平上最小成本的曲线则是厂商在某一特定生产规模下各种产量水平上最小成本的轨迹。轨迹。l 只有在最佳的

20、产量水平下，只有在最佳的产量水平下，STC=LTC，而在其它产量水平下，而在其它产量水平下，STCLTC。_),(),(KLfFbSTCKLfFLTC30l3、长期生产的经济性、长期生产的经济性l 为何为何LTC一般会低于一般会低于STC呢呢？A1A2A3KB1B2B3K1K2L1L2L3 LCEQ1Q2 长期生产的经济性长期生产的经济性 31l 4、规模可细分的、规模可细分的LTC 特征：特征：LTCLTC曲线代表每一产量水平上曲线代表每一产量水平上都选取一最优的生产规模，此生都选取一最优的生产规模，此生产规模上对应产规模上对应STCSTC曲线与曲线与LTC LTC 曲线曲线相切。相切。LT

21、CLTC是是STCSTC曲线的包络线。曲线的包络线。LTCLTC曲线比曲线比STCSTC平缓。平缓。包络线也叫计划曲线。包络线也叫计划曲线。企业根据长期总成本曲线选择企业根据长期总成本曲线选择工厂规模，制订生产计划。工厂规模，制订生产计划。但一经破土动工，企业生产便但一经破土动工，企业生产便进入短期。进入短期。企业在长期中计划，在短期中企业在长期中计划，在短期中经营。经营。STC1STC2140300900Q 500700CSTC3LTC 1200 O32l（二）长期平均成本二）长期平均成本l1、含义、含义l长期平均成本（长期平均成本（Long-run Average Cost，LAC）是）是

22、指单位产量所分摊的长期总成本指单位产量所分摊的长期总成本。QQfQLTCLAC)(33l2、生产规模不可细分的、生产规模不可细分的LACSAC1SAC2SAC3SAC4 Q Q1 1 Q Q2 2 Q Q3 3 Q Q COQ4Q534l3、生产规模可细分的、生产规模可细分的LAC线线 LACLAC是无数条短期平均是无数条短期平均成本曲线的包络线。成本曲线的包络线。LACLAC曲线呈曲线呈U U字形字形SAC3SAC1SAC2 Q Q3 3 Q Q1 1Q Q2 2EO Q QC35长期成本函数长期成本函数在长期所有投入品数量都可以改变，可以改变短期边际收益递减的数量临界点，因而，虽然短期成本

23、曲线呈U型，所以长期成本曲线与短期不同。可以假设厂商长期可以建立新的工厂，存在若干个短期成本曲线，它们底部比较平缓的共同边界可以近似看作是一条水平线。QC短期AC0长期36长期成本函数（长期成本函数（2 2）更有可能情况是：长期平均成本如下图粗黑的曲线所示，是比短期较为平坦的U型曲线。假设“一汽”在短期的小型工厂有左边的U型短期成本线。随着产量提高，小型工厂的短期成本线进入上升阶段。但在长期中可以建立一个中型工厂，利用中型工厂的下降成本线对应的生产能力来生产。产量更大时，可以利用大型工厂生产能力生产。但是，在一定技术条件下，大型厂也会进入成本线上升阶段。于是，三种规模短期成本线组合为长期更为平

24、坦的U型成本曲线。1200小型工厂短期 ATC中型工厂短期 ATC大型工厂短期 ATC 长期ATC100010万8万每天汽车产量（辆）平均总成本（元）0规模收益不变规模不经济规模经济37l C Cl O Qo Q1Q1 Q3 Q4 Q5 Q O Ql（a）六个工厂规模的长期总成本曲线（b）无限个工厂规模的长期总成本曲线l C Cl l O Qo Q1Q1 Q3 Q4 Q5 Q O Ql（c）六个工厂规模的长期平均成本曲线（d）无限个工厂规模的长期平均成本曲线STC1STC2STC3STC4STC5STC6C1C2C3C4C5C6LTCFEDCANRMSTUVBQ2ABCDEFLTCRSTUVQ

25、2Q2SAC6SAC5SAC4SAC3SAC2SAC1LACFEDCBARMVUTSLACABCDEFRSTUV38l（三）长期边际成本（三）长期边际成本l 1、含义、含义l长期边际成本（长期边际成本（Long-run Marginal Cost，LMC）是长期中每增加一个单位产量所增加的总成本。是长期中每增加一个单位产量所增加的总成本。LTCdLTCLMCQdQ39Q1Q QQ2Q3SAC1SAC2SAC3SMC1SMC3C C O OLMCLACAAB（B）CC长期边际成本曲线的推导长期边际成本曲线的推导 SMC240 第三节第三节 范围经济与学习效应范围经济与学习效应l一、两种产出的生产

26、范围经济一、两种产出的生产范围经济l1、范围经济的含义、范围经济的含义l如果多种产品的联合生产比单独生产成本更低，就存在范围经济如果多种产品的联合生产比单独生产成本更低，就存在范围经济（Economies of Scope)，反之，就存在范围不经济，反之，就存在范围不经济（Diseconomies of Scope)。l 原因：投入要素或技术设备的联合利用、联合的市场营销计划、原因：投入要素或技术设备的联合利用、联合的市场营销计划、企业无形资产的共享性、生产过程中副产品的综合开发利用。企业无形资产的共享性、生产过程中副产品的综合开发利用。41l2、范围经济的程度判定、范围经济的程度判定l当当S

27、C0时，存在范围经济；时，存在范围经济；l当当SC0b0lACAC：平均生产成本；：平均生产成本；la:a:第一单位产出的平均成本；第一单位产出的平均成本；lb b：学习效应的大小。：学习效应的大小。l ACQO51l规模经济与学习效应规模经济与学习效应产量产量成本成本学习学习规模经济规模经济ABCAC1AC2O52l 学习曲线在实践中的运用：学习曲线在实践中的运用：l（1 1）提高员工的素质。员工素质越高，善于在干中）提高员工的素质。员工素质越高，善于在干中学，善于总结，有利于提高效率，降低成本，因此，一要学，善于总结，有利于提高效率，降低成本，因此，一要招聘到素质高的员工，二是加强员工的终

28、身学习培训；招聘到素质高的员工，二是加强员工的终身学习培训；l（2 2）注意稳定员工队伍。过于频繁地更换员工，并）注意稳定员工队伍。过于频繁地更换员工，并不利于效率提高，发挥干中学效应；不利于效率提高，发挥干中学效应；l（3 3）建立创新（革新）激励制度。鼓励员工提合理）建立创新（革新）激励制度。鼓励员工提合理化建议。化建议。53 第四节 收益与利润l(一一)收益分析收益分析l 收益收益(Revenue)是指厂商出卖产品得到的全部收入，即是指厂商出卖产品得到的全部收入，即价格与销售量的乘积。收益中既包括了成本，又包括了利价格与销售量的乘积。收益中既包括了成本，又包括了利润。润。l 收益可以分为

29、总收益、平均收益和边际收益。总收益是收益可以分为总收益、平均收益和边际收益。总收益是厂商销售一定量产品所得到的全部收入。平均收益是厂商厂商销售一定量产品所得到的全部收入。平均收益是厂商销售每一单位产品平均所得到的收入。边际收益是指厂商销售每一单位产品平均所得到的收入。边际收益是指厂商每增加销售一单位产品所增加的收入。每增加销售一单位产品所增加的收入。l 54l以以TR代表总收益，以代表总收益，以AR代表平均收益，代表平均收益，MR代表代表边际收益，以边际收益，以Q代表销售量，以代表销售量，以Q代表增加的销代表增加的销售量，则这三者的关系为：售量，则这三者的关系为：lTR=ARQlAR=TR/Q

30、lMR=TR/Q55l 在理解收益概念时要注意这样几个问题：在理解收益概念时要注意这样几个问题：l 第一，正如我们再三强调的，收益并不等于利润，不是出售产品所第一，正如我们再三强调的，收益并不等于利润，不是出售产品所赚的钱，而是出售产品所得到的钱。所得到的钱中，既有用于购买各赚的钱，而是出售产品所得到的钱。所得到的钱中，既有用于购买各种生产要素而支出的成本费用，也有除去成本费用后所余下的利润。种生产要素而支出的成本费用，也有除去成本费用后所余下的利润。l 第二，收益与产量的关系。收益是产量与价格的乘积。所以，如果第二，收益与产量的关系。收益是产量与价格的乘积。所以，如果不考虑价格的因素，收益就

31、是产量。不考虑价格的因素，收益就是产量。l第三，在不同的市场结构中，收益变动的规律并不完全相同，边际收第三，在不同的市场结构中，收益变动的规律并不完全相同，边际收益曲线与平均收益曲线的形状也并不相同。益曲线与平均收益曲线的形状也并不相同。l 56l（二）利润最大化原则（二）利润最大化原则l利润是总收益与总成本的差额利润是总收益与总成本的差额TRTC利润有正常利润和超额利润之分利润有正常利润和超额利润之分用于企业家才能的成本费用就是正常利润。用于企业家才能的成本费用就是正常利润。按经济学家的分析，正常利润是成本的一种。按经济学家的分析，正常利润是成本的一种。创新利润创新利润(熊彼特熊彼特)、风险

32、利润（奈特）、风险利润（奈特）、垄断利润（张伯伦）和剥削利润（马克思）垄断利润（张伯伦）和剥削利润（马克思）57厂商亏损厂商获得正常利润厂商获得经济利润,0)3(,0)2(,0)1()()(QTCQRTCTR58l1、利润最大化的必要条件、利润最大化的必要条件l按照数学中的最优化原理，利润最大化的按照数学中的最优化原理，利润最大化的必要条件是收入函数对产量的一阶微分等于零。必要条件是收入函数对产量的一阶微分等于零。0)(MCMRdQdTCdQdTRdQTCTRddQdMCMR59l2、利润最大化的充分条件、利润最大化的充分条件l利润最大化的充分条件是收入函数的二阶利润最大化的充分条件是收入函数

33、的二阶微分小于零。微分小于零。022dQdMCdQdMRdQd dQdMCdQdMR60TRTCQ R COMCQMR利润曲线利润曲线OQ061l3、厂商均衡条件：、厂商均衡条件：MR=MCl（1）当）当MRMC时，厂商感到增加一个单位的生产要素可能时，厂商感到增加一个单位的生产要素可能给他带来比付出的成本更多的收益，他会试着进一步增加生产要给他带来比付出的成本更多的收益，他会试着进一步增加生产要素投入，以追求更多的利润。素投入，以追求更多的利润。l（2）当）当MRMC时，厂商继续增加一个单位的生产要素的投时，厂商继续增加一个单位的生产要素的投入，其付出的成本比增加的收益要高，厂商感到对已不利

34、，必然入，其付出的成本比增加的收益要高，厂商感到对已不利，必然缩减规模。缩减规模。l （3）当）当MR=MC时，只有此时厂商再增加投入，或减少投时，只有此时厂商再增加投入，或减少投入，结果会要么不能达到利润最大，要么对己不利，由此，厂商入，结果会要么不能达到利润最大，要么对己不利，由此，厂商不愿再作任何的投入变动，这便达到均衡。不愿再作任何的投入变动，这便达到均衡。l因此，因此，MR=MC是厂商的均衡条件。是厂商的均衡条件。62l63 案例1：没有“成本”的烧鸡l1984年的一个星期天，北京清华大学经济管理学院一年的一个星期天，北京清华大学经济管理学院一名大学生去附近自由贸易市场，看到一个用蛇

35、皮袋卖名大学生去附近自由贸易市场，看到一个用蛇皮袋卖烧鸡的保定地区个体户，便攀谈起来。烧鸡的保定地区个体户，便攀谈起来。l大学生：这烧鸡怎么卖？大学生：这烧鸡怎么卖？l个体户：一斤一块五（个体户：一斤一块五（3元元/kg）。）。l大学生：你跑这一趟能赚多少？大学生：你跑这一趟能赚多少？l个体户：不多，也就个体户：不多，也就300元左右。元左右。l大学生：（估计两大蛇皮袋烧鸡不过大学生：（估计两大蛇皮袋烧鸡不过100 kg）：我问）：我问的不是卖多少钱，而是赚多少钱，得刨去成本。的不是卖多少钱，而是赚多少钱，得刨去成本。64l个体户：我没有成本。个体户：我没有成本。l大学生：不可能！这些鸡总不会

36、是偷来的吧？大学生：不可能！这些鸡总不会是偷来的吧？l个体户：这哪能呀。听说我要做烧鸡到北京卖，孩子他叔、个体户：这哪能呀。听说我要做烧鸡到北京卖，孩子他叔、姑、舅、姨把能杀的鸡都送过来了，没花钱。姑、舅、姨把能杀的鸡都送过来了，没花钱。l大学生：烧鸡总得烧，你买煤或买柴花了多少钱？大学生：烧鸡总得烧，你买煤或买柴花了多少钱？l个体户：柴是我自己从后山上砍的，也没有花钱。个体户：柴是我自己从后山上砍的，也没有花钱。l大学生：坐车到北京，总得花钱吧？大学生：坐车到北京，总得花钱吧？l个体户：我自己骑自行车驮来的，也没有花钱。个体户：我自己骑自行车驮来的，也没有花钱。l大学生：那总得有地方住呀大学

37、生：那总得有地方住呀65l个体户：（指指摊位）：就一两夜，在铺板底下个体户：（指指摊位）：就一两夜，在铺板底下凑合凑合就行了，也没有花钱。凑合凑合就行了，也没有花钱。l大学生：那你总得吃呀？大学生：那你总得吃呀？l个体户（拍拍口袋）：自己做的馍，也没花钱。个体户（拍拍口袋）：自己做的馍，也没花钱。l大学生（大讲机会成本）：你虽然没有财务成本，大学生（大讲机会成本）：你虽然没有财务成本，但有经济成本！但有经济成本！l个体户（似懂非懂）：反正我没花钱，卖多少就个体户（似懂非懂）：反正我没花钱，卖多少就赚多少。赚多少。66 案例案例2：LAC逸事逸事l长期平均成本曲线是文纳教授（长期平均成本曲线是文

38、纳教授（J.Viner）在）在1931年发表的一篇论文中首次提出来的：长年发表的一篇论文中首次提出来的：长期平均成本曲线是一系列短期平均成本曲线的期平均成本曲线是一系列短期平均成本曲线的包络线。包络线。l据说，在准备这篇论文时，文纳教授曾请他的据说，在准备这篇论文时，文纳教授曾请他的研究生研究生Mr.Wang帮助他画一个图帮助他画一个图,表明长期平表明长期平均成本曲线通过所有短期平均成本曲线的最低均成本曲线通过所有短期平均成本曲线的最低点点,并从数学上加以证明。并从数学上加以证明。67lMr.Wang接到任务后便琢磨起来：如果长期平均成本曲接到任务后便琢磨起来：如果长期平均成本曲线和短期平均成

39、本曲线都呈线和短期平均成本曲线都呈U型，长期平均成本曲线除了型，长期平均成本曲线除了在最低点与短期平均成本曲线最低点相切外，其他点都不在最低点与短期平均成本曲线最低点相切外，其他点都不要能与短期平均成本曲线最低点相切。但碍于面子，他没要能与短期平均成本曲线最低点相切。但碍于面子，他没有将自己的这一想法及时告知导师有将自己的这一想法及时告知导师，导师久等无信，便，导师久等无信，便生气了。生气了。l直到直到1950年，文纳教授才醒悟过来，并不无遗憾地说：年，文纳教授才醒悟过来，并不无遗憾地说：早知如此，我就不会交给杰出的早知如此，我就不会交给杰出的Mr.Wang这样一个在经这样一个在经济上不合理、

40、在技术上不可能的任务。济上不合理、在技术上不可能的任务。68 案例案例“现代现代”启示录启示录 l 现代集团是韩国最大的财团，其创始人、前董事长郑固永曾是韩国的首富，也是韩国经济发展中的一个传奇人物。l 现代集团从建筑起家，后来发展为一个庞大复杂的企业王国，产业领域涉及造船、机械、汽车、电子、建筑材料、纤维、石油化工等各个方面，总资产高达700亿美元，1999年的销售额为750亿美元。最多时曾拥有79个子公司。其麾下的现代汽车公司是韩国最大的汽车制造企业，现代尾浦造船公司是韩国最大的造船企业，现代建设公司是韩国最大的建筑企业。69l 章鱼爪式的扩张带来了严重的范围不经济，管理有效半径的延伸跟不

41、上产业领域的扩张，产业扩张也带来了越来越高的负债额，集团负债额一度高达660亿美元，为韩国国内生产总值的五分之一强。2000年，债务危机终于全面爆发，集团的收益无法偿清银行债务。在各方压力下，现代集团实行收缩肢解式的资产重组，许多公司从现代集团中分离出来，如2000年9月1日，现代汽车公司正式独立。l 与现代一样，韩国的大宇、三星等公司也是产业跨度太大，许多产品之间根本没有生产、技术上的联系，范围不经济加上规模不经济使韩国的这些大公司在1997年的亚洲金融危机期间及后几年遭到重创。l 资料来源：龚克瑜：“现代”启示录，解放日报，2000.9.22.70 金融混业经营金融混业经营 大致在上个世纪

42、大致在上个世纪8080年代前的相当长时期内，金融分业经营模式占年代前的相当长时期内，金融分业经营模式占统治地位。所谓金融分业经营，是指银行只经营传统的存贷款等业务，统治地位。所谓金融分业经营，是指银行只经营传统的存贷款等业务，证券商只经营股票、债券等有价证券的买卖经纪等业务。进入证券商只经营股票、债券等有价证券的买卖经纪等业务。进入8080年代后，年代后，金融分业经营的篱笆开始被逐渐拆除。金融分业经营的篱笆开始被逐渐拆除。19841984年，美联储裁定年，美联储裁定98009800家注册家注册商业银行可进入证券行业。商业银行可进入证券行业。19861986年，英国政府宣布银行业可直接从事证年，

43、英国政府宣布银行业可直接从事证券交易。券交易。19951995年年5 5月，美众议院银行委员会通过一项改革法案，废除了月，美众议院银行委员会通过一项改革法案，废除了3030年代颁布的银行业不能经营证券业的禁令。年代颁布的银行业不能经营证券业的禁令。19991999年年1111月月4 4日，美国参日，美国参众两院分别以压倒多数通过了众两院分别以压倒多数通过了金融服务现代化法案金融服务现代化法案，在根本上摒弃，在根本上摒弃了了格拉斯格拉斯斯蒂格尔法斯蒂格尔法和其所代表的金融分业管理的教条。近些年和其所代表的金融分业管理的教条。近些年来，金融行业购并的狼烟四起，一些集商业银行、证券和保险业务等于来，

44、金融行业购并的狼烟四起，一些集商业银行、证券和保险业务等于一身的金融机构（也被形象地称为金融百货店或金融超市）不断地诞生。一身的金融机构（也被形象地称为金融百货店或金融超市）不断地诞生。这种现象常被称之为金融混业经营。这种现象常被称之为金融混业经营。71l 金融混业经营可以使金融机构充分地发挥金融业务的互l补性，实现范围经济。如证券交易业务量小时，人员、场l地、设备等可以用来从事存贷款等业务；通过对企业还贷情l况的充分掌握可以降低与该企业相关的投资银行业务的风l险；通过投资银行业务对企业的深度介入充分了解企业的资l产质量、经营状况等并凭此降低贷款的坏账率。l 我国目前还是实行金融分业经营模式。

45、证券市场行情l不好，买卖量少时，证券公司的营业大厅空荡、冷清，而相l邻的银行储蓄所，存取款客户却排起长龙；证券市场交易兴l旺时，证券公司营业大厅被挤得水泄不通，营业员忙得喘不l过气来，而银行储蓄所却门可罗雀。这样的现象是经常存在l的。当然，这还只是一种表面化的直观描述。适时地由分业l经营模式向混业经营模式转换是我国金融业面临的一个重大l课题。72l 从组织构架上来讲从组织构架上来讲,金融混业经营的模式有两种金融混业经营的模式有两种:一是全一是全l能银行，它在银行内部设置业务部门，全面经营银行、证券能银行，它在银行内部设置业务部门，全面经营银行、证券l和保险等业务，金融业务混合、交叉经营，实行和

46、保险等业务，金融业务混合、交叉经营，实行“一个法一个法l人，多块执照，多种业务人，多块执照，多种业务”，全能银行起源于德国。这种模，全能银行起源于德国。这种模l式控制力较强，各业务之间相互支持的可靠性比较高，但是式控制力较强，各业务之间相互支持的可靠性比较高，但是l容易产生风险；二是金融集团，即在一个法人金融集团公司容易产生风险；二是金融集团，即在一个法人金融集团公司l内有多个法人子公司，统一被控制在一个母公司之下，采取内有多个法人子公司，统一被控制在一个母公司之下，采取l“多个法人，多块执照，多种业务的形式多个法人，多块执照，多种业务的形式”。根据金融集团。根据金融集团l多元化战略的不同，这

47、样一种模式又可以分为松散结合模多元化战略的不同，这样一种模式又可以分为松散结合模l式、子公司模式、金融控股公司模式。其中，金融控股公司式、子公司模式、金融控股公司模式。其中，金融控股公司l模式下的各金融机构独立运作，但在诸如风险管理和投资决模式下的各金融机构独立运作，但在诸如风险管理和投资决l策等方面以控股公司为中心；子公司之间形成分业经营、分策等方面以控股公司为中心；子公司之间形成分业经营、分l业管理的模式，而在集团层面形成混业形式的联合经营；金业管理的模式，而在集团层面形成混业形式的联合经营；金l融控股公司模式实现了财务主体多元化、决策主体多层次化融控股公司模式实现了财务主体多元化、决策主体多层次化l以及风险的分隔，同时容易产生范围效应和协同效应。以及风险的分隔，同时容易产生范围效应和协同效应。