票据市场发展及再贴现业务解析

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1、票据市场发展及再贴现业务解析票据市场发展及再贴现业务解析二二一四年八月二十八日一四年八月二十八日 中国人民银行石家庄中心支行中国人民银行石家庄中心支行 货币信贷管理处货币信贷管理处 尹尹 洁洁主要内容主要内容一、我国票据市场发展历程一、我国票据市场发展历程二、再贴现作用及功能特点二、再贴现作用及功能特点三、河北省再贴现业务运行情况三、河北省再贴现业务运行情况四、当前再贴现主要政策措施四、当前再贴现主要政策措施五、再贴现业务的具体操作五、再贴现业务的具体操作1我国票据市场发展历程我国票据市场发展历程u第一阶段第一阶段(1981-1994(1981-1994年）票据业务推广使用年）票据业务推广使用

2、阶段。阶段。u第二阶段第二阶段(1995-1999(1995-1999年年)票据市场制度建设票据市场制度建设阶段。阶段。u第三阶段第三阶段(2000(2000年至今）票据市场快速发展年至今）票据市场快速发展阶段阶段。2再贴现作用及功能特点再贴现作用及功能特点u什么是再贴现。再贴现是中央银行通过买进商业银行或什么是再贴现。再贴现是中央银行通过买进商业银行或其他金融机构持续有的已贴现但尚未到期的商业汇票，其他金融机构持续有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持有行为。简单讲，再贴现指商向商业银行提供融资支持有行为。简单讲，再贴现指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向业银

3、行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据，向中央银行作的票据转让。再贴现是中央银行向商业银行中央银行作的票据转让。再贴现是中央银行向商业银行提供资金的一种方式。提供资金的一种方式。u再贴现的作用。再贴现是中央银行的货币政策工具（公再贴现的作用。再贴现是中央银行的货币政策工具（公开市场业务、再贴现、存款准备金）之一，它不仅影响开市场业务、再贴现、存款准备金）之一，它不仅影响商业银行筹资成本，限制商业银行的信用扩张，控制货商业银行筹资成本，限制商业银行的信用扩张，控制货币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择币供应总量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进结

4、构调整。地对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。u再贴现五大功能。一是融资功能。二是货币政策告示功再贴现五大功能。一是融资功能。二是货币政策告示功能。三是宏观间接调控功能。四是商业信用票据化的激能。三是宏观间接调控功能。四是商业信用票据化的激励功能。五是提高银行信贷资产质量功能。励功能。五是提高银行信贷资产质量功能。334河北省再贴现业务运行情况河北省再贴现业务运行情况 再贴现业务从再贴现业务从19811981年开始试办，经历了从年开始试办，经历了从试点、推广到规范发展等几个阶段，业务规试点、推广到规范发展等几个阶段，业务规模不扩大，调控机制逐步完善，现已成为中模不扩大，调控机制逐步完善，现

5、已成为中央银行的一项重要货币政策工具。特别是央银行的一项重要货币政策工具。特别是20092009年以来，随着我省票据业务的迅猛发展年以来，随着我省票据业务的迅猛发展，再贴现积极发挥着调结构，引投向功能作，再贴现积极发挥着调结构，引投向功能作用，办理再贴现业务的金融机构不断增加，用，办理再贴现业务的金融机构不断增加，业务量逐年增长，企业融资难问题得到有效业务量逐年增长，企业融资难问题得到有效缓解，对支持缓解，对支持“三农三农”及中小企业实体经济发及中小企业实体经济发展起到了推动和促进作用。展起到了推动和促进作用。河北省再贴现业务运行情况河北省再贴现业务运行情况5河北省再贴现业务运行情况河北省再贴

6、现业务运行情况6河北省再贴现业务运行情况河北省再贴现业务运行情况7当前再贴现主要政策措施当前再贴现主要政策措施8u再贴现政策再贴现政策 再贴现政策是中央银行根据信贷资金供求情况，制定再贴现政策是中央银行根据信贷资金供求情况，制定和调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供和调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。再贴现政求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。再贴现政策宏观调控作用的发挥具有间接性、导向性等特点。策宏观调控作用的发挥具有间接性、导向性等特点。再贴现利率是根据国家信贷政策规定，在一定程度上再贴现利率是根据国家信贷政策规定，

7、在一定程度上反映了中央银行的政策意向，再贴现的利率由中国人民银反映了中央银行的政策意向，再贴现的利率由中国人民银行制定、发布和调整再贴现利息及实付再贴现金额的计算行制定、发布和调整再贴现利息及实付再贴现金额的计算：再贴现利息再贴现利息=商业汇票金额商业汇票金额再贴现天数再贴现天数(月再贴现月再贴现率率30)30)实付再贴现金额实付再贴现金额=商业汇票金额商业汇票金额-再贴现利息再贴现利息 当前再贴现主要政策措施当前再贴现主要政策措施u再贴现方式再贴现方式 再贴现方式分为回购式和买断式两种。回购式再再贴现方式分为回购式和买断式两种。回购式再贴现，是指金融机构按照规定价格向人民银行出让已贴现，是指

8、金融机构按照规定价格向人民银行出让已贴现或转贴现商业汇票获得资金，并承诺在规定时间贴现或转贴现商业汇票获得资金，并承诺在规定时间按照票面金额购回的行为。买断式再贴现，是指金融按照票面金额购回的行为。买断式再贴现，是指金融机构按照规定价格向人民银行出让已贴现或转贴现商机构按照规定价格向人民银行出让已贴现或转贴现商业汇票获得资金，不再继续享有该资产收益的贴现行业汇票获得资金，不再继续享有该资产收益的贴现行为。为。以买断方式办理再贴现的，再贴现申请人需将商以买断方式办理再贴现的，再贴现申请人需将商业汇票依法背书转让给人民银行；以质押回购方式办业汇票依法背书转让给人民银行；以质押回购方式办理再贴现的，

9、再贴现申请人将商业汇票做被背书后质理再贴现的，再贴现申请人将商业汇票做被背书后质押给人民银行。押给人民银行。9当前再贴现主要政策措施当前再贴现主要政策措施u再贴现支持重点再贴现支持重点 为贯彻落实国务院关于金融支持经济结构调整和转型为贯彻落实国务院关于金融支持经济结构调整和转型升级政策措施的工作部署，以及关于升级政策措施的工作部署，以及关于“加大支农支小再贷加大支农支小再贷款和再贴现力度款和再贴现力度”的要求，提高金融服务的要求，提高金融服务“三农三农”、小微、小微企业等国民经济薄弱环节的能力，引导金融机构扩大对企业等国民经济薄弱环节的能力，引导金融机构扩大对“三农三农”、小微企业信贷投放，促

10、进降低社会融资成本。通、小微企业信贷投放，促进降低社会融资成本。通过票据选择明确再贴现优先支持的重点，发挥再贴现引导过票据选择明确再贴现优先支持的重点，发挥再贴现引导信贷投向的积极作用。一是优先支持符合宏观审慎要求的信贷投向的积极作用。一是优先支持符合宏观审慎要求的地方中小法人金融机构。二是对涉农票据和小微企业签发地方中小法人金融机构。二是对涉农票据和小微企业签发、收受的票据以及中小金融机构承兑、持有的票据优先办、收受的票据以及中小金融机构承兑、持有的票据优先办理再贴现。三是对票据面额理再贴现。三是对票据面额500500万元以下且符合国家产业政万元以下且符合国家产业政策的票据优先办理再贴现。策

11、的票据优先办理再贴现。1011当前再贴现主要政策措施当前再贴现主要政策措施u再贴现监督管理再贴现监督管理 申请办理再贴现的商业汇票有下列情况之申请办理再贴现的商业汇票有下列情况之一的，不得办理再贴现：（一的，不得办理再贴现：（1 1）商业汇票签发企）商业汇票签发企业与申请贴现企业为同一企业业与申请贴现企业为同一企业;（2 2）属于国家）属于国家产业政策限制的行业；（产业政策限制的行业；（3 3）出票人或背书人在）出票人或背书人在汇票上记载汇票上记载“不得转让不得转让”、“委托收款委托收款”字样字样或设定或设定“质押质押”的商业汇票；（的商业汇票；（4 4）商业汇票签）商业汇票签发日、贴现日、申

12、请办理再贴现日之间的间隔发日、贴现日、申请办理再贴现日之间的间隔期少于期少于3 3天的商业汇票；（天的商业汇票；（5 5）银行承兑汇票承）银行承兑汇票承兑行与收款行或贴现行为同一个银行或同一分兑行与收款行或贴现行为同一个银行或同一分支机构支机构;（6 6）违反）违反中华人民共和国票据法中华人民共和国票据法以及人民银行支付结算、再贴现管理等有关规以及人民银行支付结算、再贴现管理等有关规定。定。当前再贴现主要政策措施当前再贴现主要政策措施u商业汇票审核责任商业汇票审核责任 办理再贴现的商业汇票必须以真实合法的商品交易为基办理再贴现的商业汇票必须以真实合法的商品交易为基础，商业汇票的签发、承兑、背书

13、转让、贴现、转贴现、再础，商业汇票的签发、承兑、背书转让、贴现、转贴现、再贴现应遵循诚实守信的原则，贴现银行对票据的要式性和文贴现应遵循诚实守信的原则，贴现银行对票据的要式性和文义性是否符合有关法律、法规和规章制度的规定承担审核责义性是否符合有关法律、法规和规章制度的规定承担审核责任。任。中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知明确要求，商业汇票真实交易关系的审查，明确要求，商业汇票真实交易关系的审查，贴现银行向贴现银行向其他银行转贴现或向人民银行申请再贴现时，不再提供贴现其他银行转贴现或向人民银行申请再贴现时，不再提供贴现申请人与其直接前手

14、之间的交易合同、增值税发票或普通发申请人与其直接前手之间的交易合同、增值税发票或普通发票，但需对票据的要式性和文义性是否符合有关法律、法规票，但需对票据的要式性和文义性是否符合有关法律、法规和规章制度的规定承担审核责任。和规章制度的规定承担审核责任。12再贴现业务的具体操作再贴现业务的具体操作u申请对象及审批权限申请对象及审批权限 再贴现的对象为在当地人民银行开立准备再贴现的对象为在当地人民银行开立准备金存款账户且经批准许可办理票据业务的金融金存款账户且经批准许可办理票据业务的金融机构。机构。申请人所在地人民银行信贷管理部门负责申请人所在地人民银行信贷管理部门负责审批办理本辖区纸质商业汇票再贴

15、现业务。审批办理本辖区纸质商业汇票再贴现业务。人民银行石家庄中心支行（以下简称石家人民银行石家庄中心支行（以下简称石家庄中心支行）货币信贷管理处负责审批河北省庄中心支行）货币信贷管理处负责审批河北省辖内电子商业汇票再贴现业务。辖内电子商业汇票再贴现业务。13再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作u再贴现申请条件再贴现申请条件 首次向人民银行提出办理商业汇票再贴现的申请人，需首次向人民银行提出办理商业汇票再贴现的申请人，需向人民银行会计营业部门申请开立再贴现账户，同时提供单向人民银行会计营业部门申请开立再贴现账户，同时提供单位财务和单位负责人预留印鉴，并提供授权经办人员办理相位财务和单位负责人预留

16、印鉴，并提供授权经办人员办理相关业务的授权书。金融机构需派专人（至少关业务的授权书。金融机构需派专人（至少2 2人）办理纸质商人）办理纸质商业汇票再贴现业务。相关人员要在人民银行会计营业部门备业汇票再贴现业务。相关人员要在人民银行会计营业部门备案，预留个人身份证复印件，凭本人身份证办理纸质商业汇案，预留个人身份证复印件，凭本人身份证办理纸质商业汇票的取回手续。票的取回手续。如再贴现申请人或负责人名称发生变化，需及时向人民如再贴现申请人或负责人名称发生变化，需及时向人民银行会计营业部门申请更改预留印鉴。银行会计营业部门申请更改预留印鉴。商业汇票再贴现以打包方式申请办理，申请金额为打包商业汇票再贴

17、现以打包方式申请办理，申请金额为打包商业汇票票面汇总金额，再贴现到期日以打包的商业汇票中商业汇票票面汇总金额，再贴现到期日以打包的商业汇票中最早到期日期为准。最早到期日期为准。1415再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作u金融机构申请再贴现应具备以下条件：金融机构申请再贴现应具备以下条件：1、在当地人民银行开立存款账户，并按规定比例足、在当地人民银行开立存款账户，并按规定比例足 额缴存额缴存法定存款准备金；法定存款准备金；2、建立健全的内部管理制度，资产质量和经营财务状况良、建立健全的内部管理制度，资产质量和经营财务状况良好；好；3、农村信用社专项票据后续监测考核达标；、农村信用社专项票据后续

18、监测考核达标；4、以往办理回购式再贴现无拖欠票款的不良记录；、以往办理回购式再贴现无拖欠票款的不良记录；5、贴现企业属于国家产业政策和信贷政策支持的行业；、贴现企业属于国家产业政策和信贷政策支持的行业；6、按人民银行要求报送有关信息资料。、按人民银行要求报送有关信息资料。16再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作u申请资料申请资料纸质商业汇票申请再贴现，需向人民银行货币信贷部门提交下纸质商业汇票申请再贴现，需向人民银行货币信贷部门提交下列资料，并对所提交材料的真实性、有效性和合法性、完整性列资料，并对所提交材料的真实性、有效性和合法性、完整性负全部责任：负全部责任：1 1、再贴现申请书（一式三联

19、）；、再贴现申请书（一式三联）；2 2、再贴现申请清单；、再贴现申请清单；3 3、已贴现且未到期的纸质商业汇票原件及正反面复印件；、已贴现且未到期的纸质商业汇票原件及正反面复印件；4 4、加盖业务结算章的纸质商业汇票查询、查复书原件或复、加盖业务结算章的纸质商业汇票查询、查复书原件或复印件；印件；5 5、贴现凭证原件或复印件；、贴现凭证原件或复印件；6 6、再贴现凭证；、再贴现凭证；7 7、商业汇票再贴现回购合同；、商业汇票再贴现回购合同；8 8、承诺书、承诺书 9 9、人民银行要求的其他材料。、人民银行要求的其他材料。再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作电子商业汇票申请再贴现，需按相关规定向

20、电子商业汇票申请再贴现，需按相关规定向石家庄中心支行递交下列纸质申请材料，并通石家庄中心支行递交下列纸质申请材料，并通过电子商业汇票系统提交电子票据：过电子商业汇票系统提交电子票据：1 1、再贴现申请书；、再贴现申请书；2 2、再贴现申请清单；、再贴现申请清单；3 3、电子商业汇票相关信息、电子商业汇票相关信息4 4、商业汇票再贴现回购合同；、商业汇票再贴现回购合同；5 5、人民银行要求的其他材料。、人民银行要求的其他材料。1718再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作u审查内容审查内容书面申请材料齐备，且内容齐全、完整、真实，填写规范；印鉴应符书面申请材料齐备，且内容齐全、完整、真实，填写规范

21、；印鉴应符合规定；复印件清晰，且加盖申请人业务专用章；合规定；复印件清晰，且加盖申请人业务专用章；商业汇票背书连续、规范；商业汇票背书连续、规范；商业汇票查询、查复书所记载信息与申请办理再贴现的商业汇票要素商业汇票查询、查复书所记载信息与申请办理再贴现的商业汇票要素相符；查复内容应注明无挂失止付、他查、公示催告等相关信息；相符；查复内容应注明无挂失止付、他查、公示催告等相关信息；贴现凭证复印件所载信息与申请办理再贴现的商业汇票要素相符，贴贴现凭证复印件所载信息与申请办理再贴现的商业汇票要素相符，贴现转讫章清晰，转讫章日期应与贴现凭证日期一致，贴现日应在查询日现转讫章清晰，转讫章日期应与贴现凭证

22、日期一致，贴现日应在查询日之后；之后；其他资料是否符合人民银行有关政策规定。其他资料是否符合人民银行有关政策规定。19再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作u审批发放审批发放再贴现申请经人民银行审查通过后，在再贴现申请书及再贴现凭证签署审再贴现申请经人民银行审查通过后，在再贴现申请书及再贴现凭证签署审批意见并签字，同时在再贴现凭证加盖资金业务专用章。批意见并签字，同时在再贴现凭证加盖资金业务专用章。申请人将盖章和签字后的再贴现申请书第二、三联和再贴现凭证申请人将盖章和签字后的再贴现申请书第二、三联和再贴现凭证(电子商电子商业汇票信息资料）作为附件，连同再贴现其他申请资料交至人民银行营业业汇票信息

23、资料）作为附件，连同再贴现其他申请资料交至人民银行营业会计部门。会计部门。人民银行会计营业部门接到办理再贴现业务的相关资料后，按照支付结算人民银行会计营业部门接到办理再贴现业务的相关资料后，按照支付结算办法有关规定审查无误后，依据再贴现业务操作规程进行账务处理。办法有关规定审查无误后，依据再贴现业务操作规程进行账务处理。申请人收到人民银行营业部门加盖转讫章的再贴现凭证后，将再贴现业务申请人收到人民银行营业部门加盖转讫章的再贴现凭证后，将再贴现业务回单送交人民银行信贷部门。回单送交人民银行信贷部门。再贴现业务具体操作再贴现业务具体操作20u再贴现赎回再贴现赎回以买断方式办理再贴现的，人民银行必须严格按照支以买断方式办理再贴现的，人民银行必须严格按照支付结算制度的有关规定办理再贴现票款的到期收回手付结算制度的有关规定办理再贴现票款的到期收回手续，不得以其他方式要求再贴现申请人办理票款到期续，不得以其他方式要求再贴现申请人办理票款到期收回。收回。以质押回购方式办理再贴现的，再贴现申请人可提前以质押回购方式办理再贴现的，再贴现申请人可提前1010天取走票据，并按照商业汇票再贴现回购协议约定，天取走票据，并按照商业汇票再贴现回购协议约定，于回购到期日将再贴现资金足额划入人民银行指定账于回购到期日将再贴现资金足额划入人民银行指定账户。户。谢谢 谢谢 大大 家！家！21