中国大陆产业发展趋势前瞻(1)

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1、中國大陸產業發展趨勢前瞻中國大陸產業發展趨勢前瞻 主講人：孫明德主講人：孫明德 分析師分析師 E-mail：d15594tier.org.tw中華民國九十三年十月二十二日中華民國九十三年十月二十二日1綱要綱要一、2004年中國大陸總體經濟概況二、中國大陸產業發展與2005年預測三、兩岸產業競合與台灣的挑戰四、結論2一、一、2004年中國大陸總體經濟概況年中國大陸總體經濟概況中國大陸總體經濟數據民間消費維持平穩宏觀調控初見成效物價上漲引發升息疑慮進口大增導致貿易逆差外商投資回溫對外投資啟動3中國大陸總體經濟數據中國大陸總體經濟數據(一一)項目單位200220032004Q12004Q2國內生產毛

2、額(GDP)金額(億元)102,398116.69427,12858,788成長率(%)8.09.19.89.7工業生產增加值金額(億元)45,93853,61211,31829,822成長率(%)12.617.017.711.9固定資產投資額金額(億元)43,20255,1188,799(*)26,082成長率(%)16.926.743.028.6消費零售總額金額(億元)40,91145,84212,83125,249成長率(%)8.89.110.712.8消費者物價指數(%)-0.81.22.83.6M2成長率(%)16.919.619.116.3*固定資產投資完成及新增合計金額。4中國大

3、陸總體經濟數據中國大陸總體經濟數據(二二)資料來源：中國商務部、國家外匯管理局、台灣陸委會；台灣經濟研究院整理。項目單位200220032004Q12004Q2對外貿易出口金額(億美元)3,2564,3841,1572,581成長率(%)22.334.634.135.7進口金額(億美元)2,9534,1281,2412,649成長率(%)21.239.942.342.6貿易差額金額(億美元)304255-84-68外商實際投資金額(億美元)527535141339成長率(%)12.41.57.512.0外匯存底金額(億美元)2,8644,0334,3984,706成長率(%)35.040.83

4、9.235.8外債餘額金額(億美元)1,6851,9362,0232,210成長率(%)-0.913.0-14.125民間消費維持平穩民間消費維持平穩v17月消費品零售總額29,458億元，成長率為12.8%，其中通訊器材成長率 52.3%，石油及相關製品成長44.3%，汽車類成長 43.7%，家用電器和音像器材成長18.1%，體育及娛樂用品成長21.5%，傢俱成長20.6%。v上述產品零售額成長，顯示中國大陸城市地區居民所得提高及消費增加，但佔全國人口 60%的農村居民，其總消費只佔1/3，且消費成長趨勢尚不明顯。零售消費1月2月3月4月5月6月7月累計金額(億元)4,569 8,781 1

5、2,831 16,832 20,999 25,249 29,458成長率(%)11.810.510.711.312.512.812.8單月金額(億元)4,569 4,2114,0504,0024,1664,2514,209成長率(%)11.89.211.113.217.813.913.2資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年17月零售消費概況 6宏觀調控初見成效宏觀調控初見成效M2M1新增固定投資固定資產完成中國大陸2004年4月之宏觀調控，貨幣供給 M1及 M2分別自第 1 季約 20%的成長率，下降至 7月份15.5%；固定資產投資第2季成長率較第1季減少14.4個百

6、分點，固定投資完成及新增金額由 2 月份近 50%的成長率分別降至31.1%及35.5%，宏觀調控措施雖收到初步成效，但後續仍待觀察。資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年17月貨幣供給及固定投資成長率 7投資成長減緩恐影響經濟成長率投資成長減緩恐影響經濟成長率資料來源：中國統計年鑒2003；台灣經濟研究院整理。民間消費固定投資政府支出淨出口19782002年支出法各項目對GDP貢獻程度8物價上漲引發升息疑慮物價上漲引發升息疑慮中國大陸近期物價上漲主因為農產品價格上漲，調升利率縮小中美利差，可能使國外資金再度大舉進入中國，在固定匯率制下，對物價可能造成另一波上漲壓力。中國

7、大陸國內股市不振、美國大選在即，目前調升利率機率不高，但原物料價格上漲是否帶動物價持續上漲仍有待觀察。農村全國城鎮資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸近20個月CPI 200320049進口大增導致貿易逆差進口大增導致貿易逆差0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.012345678億美元0.010.020.030.040.050.060.0%出口金額進口金額出口成長率進口成長率中國大陸2004年前8月出口3,606 億美元，成長35.8%；進口3,615億美元，成長40.2%；進出口相抵，逆差10億美元。進口成長率自2 月起均維持於40%以上，7月時甚至

8、高達48.3%，但在8月時已降至40.2%，8月份單月順差45億美元，使得累計貿易逆差縮減至10億美元。資料來源：中國商務部、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年18月進出口貿易 10外商投資回溫對外投資啟動外商投資回溫對外投資啟動01002003004005006001994199519961997199819992000200120022003億美元-10%-5%0%5%10%15%20%25%年成長率外商投資金額成長率v2003年中國大陸由於SARS不利因素影響，使其外商投資成長率劇降至僅 1.5%。2004年不利因素淡化，外商投資回溫，前7月外商投資金額達384億美元，成長率為15%

9、。v2004年7月起，中國大陸為能源需求、降低貿易障礙及發展服務貿易，著手推展對外投資，其對外投資政策後續發展需加以重視。資料來源：中國統計年鑒2003、中國商務部；台灣經濟研究院整理。中國大陸近10年外商投資金額及成長率11小結小結 2004年上半年令中國政府擔憂之過熱情況，在固定投資及貨幣供給成長在第 2 季成長率趨緩，使得中國大陸政府採取宏觀調控新措施的可能性降低。中國大陸宏觀調控對其國內及亞洲各國的壓力雖可能暫緩，但中國大陸政府仍須面對下列三大問題:1.國內農產品及國際原物料價格持續上漲及外匯存底激增可能造成通貨膨脹的發生；2.對企業授信緊縮政策對中國大陸民營企業所造成的營運壓力及其連

10、鎖效應；3.宏觀調控對部份產業後續影響及地方政府反彈可能引發的政治問題。12二、中國大陸產業發展與二、中國大陸產業發展與2005年預測年預測中國大陸產業結構及出口趨勢製造業及服務業現況2005年中國大陸產業景氣預測中國大陸產業發展問題13中國大陸三級產業發展趨勢中國大陸三級產業發展趨勢(一一)資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。14資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。中國大陸三級產業發展趨勢中國大陸三級產業發展趨勢(二二)15v改革開放後，中國大陸自1982年採行包幹制取代原農政體制，農業產值短期內曾大幅提升，其後由於地方財政、農民稅費等問題，使得農業產值停滯，

11、佔GDP比重也逐年下滑。v製造業除六四事件及亞洲金融風暴造成短期不利影響外，其年成長率平均為 15%，佔GDP比重逐年上升，特別是在擺脫亞洲金融風暴衝擊後，自2000年起再以大幅成長趨勢領先其他產業，成為中國大陸經濟成長的火車頭。中國大陸三級產業發展趨勢中國大陸三級產業發展趨勢(三三)16主要工業產品年成長趨勢主要工業產品年成長趨勢年度食品紡織品能源鋼鐵水泥塑料金屬機床家電汽車PCIC199116.74.64.28.320.524.721.945.938.997.957.3199223.011.93.215.022.016.939.541.949.4-22.3-5.619934.511.15.

12、713.719.48.814.644.121.716.224.91994-0.98.25.98.014.511.5-21.220.55.367.6141.119951.515.55.85.912.928.8-1.525.46.3240.11038.419966.4-7.96.74.03.311.6-12.814.61.566.1-29.519979.410.24.67.34.218.95.113.57.348.8-34.31998-1.5-4.0-0.95.64.71.0-36.111.43.041.12.8199911.77.4-0.68.76.925.819.415.712.439.058

13、.02000-0.411.73.75.54.224.824.210.513.065.941.720011.615.29.419.610.718.544.87.613.130.68.2200217.513.310.016.69.713.020.624.438.866.851.4資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。單位:%17出口產品比重趨勢出口產品比重趨勢(一一)年度初級產品工業產品化學品輕紡橡膠及礦產機械運輸(含電機)雜項及其他時期198050.249.86.222.14.716.8農工農工產品產品並重並重198550.649.45.016.42.825.2199025.574

14、.56.020.39.039.2輕工輕工業產業產品品199514.485.66.121.721.136.7199614.485.65.918.923.437.4機電機電設備設備產品產品199713.186.95.618.823.938.6199811.288.85.617.727.338.2199910.289.85.317.130.237.2200010.289.84.917.133.134.720019.890.25.016.535.733.020028.791.34.716.339.031.3資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。單位:%18v1980年代改革開放初期，初級

15、產品及工業產品約各佔50%。19851990年間，中國大陸工業快速發展，工業產品出口比重由49.4%上升至74.4%，增加了 25個百分點，其中又以輕工業所佔比重較高。v1990年起，中國大陸機電設備產品出口比重開始成長，自1996年起其比重開始超越輕工業產品，至2002年底其比重已接近40%。v中國大陸近年出口結構中零組件出口比重也快速上升。1993年出口至東亞地區之零組件總額約為27億美元，佔對東亞出口總額的5.5%，但至2003年，出口金額已達 266億美元，佔對東亞出口總額的比重快速上升至17.8%。出口產品比重趨勢出口產品比重趨勢(二二)19出口產品貿易特化係數趨勢出口產品貿易特化係

16、數趨勢(一一)宏觀調控金融風暴20出口產品貿易特化係數趨勢出口產品貿易特化係數趨勢(二二)註：貿易特化係數 (出口進口)(出口進口)。資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。宏觀調控金融風暴21v中國大陸初級產品之貿易特化係數自1990年起一路下滑，1995年開始由正轉負，初級產品成為淨進口國；工業產品則於1980年代均維持負數，自1990起轉為正數。v1990年為中國大陸輕重工業發展的重要分界點，其輕工業產品不僅出口比重逐年降低，且其貿易特化係數由1990年0.17降至2002年之0.04；而機電設備產品出口則由1990年-0.50一路提升至2002年之-0.04。v中國大陸機電

17、設備等產品貿易特化係數難以由負轉正，主要由於該產業多為外商投資，且偏重代工生產，進口金額隨出口提昇使得貿易差額難以抵銷。出口產品貿易特化係數趨勢出口產品貿易特化係數趨勢(三三)22中國大陸人造纖維業中國大陸人造纖維業資料來源：日本化學纖維協會、紡織中心ITIS；台灣經濟研究院產經資料庫整理。中國大陸目前為全球第一大人造纖維生產國。由於中國大陸化纖廠大量生產規格化人造纖維產品，導致傳統化纖產品價格下滑，壓縮產品毛利。日本、台灣、南韓等人造纖維生產技術能力較高國家皆轉型朝生產高單價纖維發展，人造纖維產量比重逐漸降低。20022003產量(萬噸)產量(萬噸)年增率(%)比重(%)中國959.9112

18、6.9+17.435.9台灣320.4317.2-1.010.1西歐331.3315.4-4.810.1其他294.8301.82.49.6美國287.9276.7-3.98.8東協258.1252.4-2.28.0南韓234.7228.6-2.67.3印度197.6209.35.96.7日本119.7109.9-8.23.5全球3,004.43,138.24.4100.023粗鋼生產中國歐盟(15國)日本美國南韓台灣全球2003年22,01215,97611,0519,1364,6311,89096,3892002年18,16915,85710,7759,2244,5391,82390,28

19、6年增率21.150.752.57-0.962.023.696.76佔全球比重22.8416.5711.469.484.801.96100.0資料來源：國際鋼鐵協會(IISI)；台灣經濟研究院產經資料庫整理。v 中國大陸鋼鐵產量1996年突破1億噸，7年間成長122.3%，國際鋼鐵協會(IISI)預估2005年中國大陸粗鋼的生產能力將達3.3億噸，較市場需求高出 6,700萬噸，未來鋼材供過於求情況可能更為惡化。v 中國大陸新增鋼鐵廠商以低價鋼品為主，價格競爭激烈，而用於汽車、家電、消費性電子及造船業的高階鋼鐵産品仍以國外進口為主。單位：萬噸；中國大陸鋼鐵業中國大陸鋼鐵業24中國大陸水泥業中國

20、大陸水泥業2002202402602803003203403603802003Q12003Q22003Q32003Q42004Q12004Q22004Q3(F)2004Q4(F)人民幣/噸資料來源：亞泥；FIS；台灣經濟研究院產經資料庫整理。v 中國大陸水泥價格2003年至2004年第1季處於高點。經濟降溫政策對水泥下游終端市場景氣造成影響，部分水泥製造小廠開始拋售，造成2004年第二季中國大陸水泥價格的下跌。v 短期內經濟降溫政策雖衝擊需求，對水泥價格造成影響，但可淘汰小型立窯水泥與品質較差業者，加速本地業者產品結構調整速度。25中國大陸資訊產業中國大陸資訊產業v中國大陸電腦年產量2003年

21、突破3,000萬台，年成長率達111%，2004年18月累計已達2,555萬台。根據ICT信息中心預估中國桌上型電腦2004年年成長率達31.45%，Gartner Dataquest估計NB成長率更高達43.17%。v2004下半年起聯想掀起低價電腦促銷戰，除國際大廠與本地廠商，另有白牌及二線廠加入，使得2005年整體資訊市場將面臨更激烈的價格競爭。資料來源：中國統計年鑒2003、中國統計局；台灣經濟研究院整理。26v在降低成本與貼近市場考量下，國際大廠生產基地轉移至中國，加上當地業者在政策支持下積極擴產，使得中國大陸行動電話年產量快速成長，至2004上半年佔全球行動電話總出貨量比重已提昇至

22、42.68。v當地業者生產技術多停留在GSM系統，由於法令規定外資廠商必需對當地業者技術移轉，且隨著行動電話從黑白螢幕轉變至彩色螢幕，中國大陸預計2005年開放3G，當地業者將可逐漸突破技術瓶頸。單位：%20002001200220032004上半年台灣手機全球市佔率 2.25 3.55 6.98 8.59 8.13中國品牌手機全球市佔率 1.24 3.62 7.40 9.41 11.09中國生產手機全球市佔率19.4829.2932.8136.3242.68資料來源：中國信息產業部，工研院經資中心。中國大陸行動電話業中國大陸行動電話業27中國大陸半導體業中國大陸半導體業v2004年亞太地區銷

23、售額成長率將達36.5%，其中又以中國大陸銷售成長最為快速，其主因是由於高經濟成長誘因、龐大內需市場及政府政策引導。其國內晶圓代工業者進入12吋晶圓廠時代，技術能力持續提升。v2004年中旬美國貿易代表署與中國大陸官方就半導體增值稅爭議達成共識，未來中國大陸將不再核准新的半導體產品或是製造商退稅優惠，以舒緩國際對中國大陸保護政策的指控。資料來源：WSTS；台灣經濟研究院產經資料庫整理。產品別 區域銷售金額(百萬美元)銷售額成長率(%)2003年2004年(F)2003年2004年(F)美國32,331 39,514 3.422.2歐洲32,310 40,538 16.325.5日本38,942

24、 47,823 27.722.8亞太地區62,843 85,756 22.836.5全球合計166,426 213,631 18.328.428分類LCD面板半導體族群面板模組(LCM)光電板偏光板系統(NB、監視器)晶圓代工驅動、控制ICIC封測公司(地點)三星(蘇州)友達(蘇州)日立(蘇州)夏普(蘇州)勝華(蘇州)華映(吳州)健鼎(無錫)日東(蘇州)廣達(松江)仁寶(昆山)明碁(昆山)華宇(吳江)大眾(蘇州)大同(吳江)和艦(蘇州)永傳(蘇州)奇景(蘇州)瑞晟(蘇州)宏茂微(清浦)近年來由於新加坡與中國大陸政府共同合作開發的蘇州工業區，在LCD面板廠商座落於蘇州工業園區內後，加上和艦半導體

25、廠商的進駐，在LCD驅動IC量產下，使得LCD面板上的關鍵零組件不虞匱乏，將加速LCD面板產業在蘇州的群聚效應，使環蘇州光電事業重鎮之輪廓浮現，產業鍊日趨完整。資料來源：Digitimes，2004年3月。中國大陸光電產業中國大陸光電產業(一一)29為降低生產成本，就近服務系統廠商，台灣面板後段模組組裝廠多於中國大陸設廠，使得台灣對中國大陸（含香港）出口光電材料及原件比重由 2000年之 26.02%，至2004上半年已高達 73.6%，而日本及美國的出口比重皆呈現逐年衰退的趨勢，顯示台灣對中國大陸市場的依存度日益提高。2000年2001年2002年2003年2004年16月出口金額18,71

26、026,69695,169183,813166,839成長率74.042.7256.593.1142.4比重26.0236.9656.7169.2773.6進口金額4,0133,9165,41717,36219,135成長率47.7-2.438.3220.5343.7比重7.937.668.2413.9523.88中國大陸光電產業中國大陸光電產業(二二)資料來源：中華民國海關進出口統計磁帶資料；台灣經濟研究院產經資料庫整理。單位：新台幣百萬元；%30中國大陸汽車製造業中國大陸汽車製造業v2004年由於原材料(鋼材及橡膠)價格上漲成本提高，且汽車市場價格競爭激烈，使得12月國有汽車企業營收雖成長

27、5.2%，但獲利減少7.1億元，衰退13.4%。v2004年17月中國大陸汽車產量為303.05萬輛，成長23.54%，但銷售量僅289.79萬輛，使得新增庫存達13.26萬量，遠較2003年全年5.29萬輛庫存為多。資料來源：中國統計年鑒2003、中國統計局；台灣經濟研究院整理。050100150200250300350400450500199519961997199819992000200120022003產量(萬輛)0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%成長率(%)31中國大陸房地產業中國大陸房地產業v 2003年中對房地產市場實施多項調控政策，政府當局藉控控專案審批及

28、提高銀行貸款門檻限制，影響房地產的購屋投資需求，以及供給者之投入意願。v 在宏觀調控措施實施下，2004年 17月中國大陸房屋銷售價格指數雖上漲1.75%，但土地及房地產開發2項指數均已下滑，顯示當局政策已對房地產業供給產生負面影響。資料來源：中國統計局投資司；台灣經濟研究院產經資料庫整理。土地開發面積房地產開發銷售價格32中國大陸海運業中國大陸海運業v中國大陸當局於2004年4月宏觀調控政策下，可能使房地產市場景氣趨緩，進而影響水泥及鋼鐵於中國大陸市場之銷售量，其中對於海運業影響較大者將可能為建築用鋼材。v中國大陸對建築用鋼材，如棒鋼、型鋼及鋼管等進口依賴度低，雖然建築用鋼材需求成長可能趨緩

29、，但鐵礦砂及粗鋼並未列於管制項目中之下，對於散裝船運量影響較小。種類政策影響對航商貨運量影響鐵礦砂無中國大陸進口量佔全球之冠，在其需求持續上升下，對航商貨運量變化不致產生影響。粗鋼無中國大陸生產量居全球之冠，且進口依賴度仍高，在公共建設持續推動下，進口貨運需求將持續上升。建築用鋼材限制鋼鐵及房地產固定資產投資資金比率。建築用鋼材，如棒鋼、型鋼及鋼管等進口依賴度偏低，即使建築用鋼材需求成長恐將趨緩，但預計對航商影響程度亦有限。資料來源：台灣經濟研究院產經資料庫整理。33中國大陸連鎖零售業中國大陸連鎖零售業(一一)商店類型家數從業人員數銷售額利潤總額百貨店5%15%18%19%超級市場35%49%

30、50%35%便利店11%4%2%-7%專業及專賣店47%30%28%53%其他2%2%2%1%中國大陸2003年每人平均GDP 1,000美元，2003年連鎖零售業家數及利潤總額比重以專業、專賣店家數較高，但從業人員及銷售額則以超級市場比重較高，依國際間所得與連鎖零售業發展趨勢，人均GDP 800美元以下以百貨公司為主，8003,000美元間則發展連鎖超市，因此中國未來仍將以超市為主要發展重心。34經營概況企業類型門店總數從業人數銷售額比重(%)年成長率(%)比重(%)年成長率(%)比重(%)年成長率(%)內資企業95.028.2 87.727.0 83.528.3 港澳臺企業2.82.5 6

31、.25.9 6.734.6 外商企業2.221.6 6.120.8 9.833.2 合 計100.027.1 100.025.1 100.029.2 中國大陸連鎖零售業中國大陸連鎖零售業(二二)v2003年中國大陸連鎖零售業門店總數、從業人數及銷售額主要集中於官方及半官方經營企業，其國內私營企業店數約佔16.2%，外商投資(含港澳台)企業店數僅佔5%。v外資(含港澳臺)連鎖零售業者由於城鄉差距極大，進入初期僅在中國大陸中大城市佈點，並以大型量販店為主要經營型態，2003年店數比重雖低，但銷售額比重已達17%。35 財務概況企業類型營收貢獻(萬元)報酬率(%)負債比率(%)員工坪效單店總資產銷售

32、權益內資企業41 1.5 772.0 311374港澳臺商企業47 1.5 2,066.0-2-1-1282外商企業70 2.5 3,997.9 10 682合 計43 1.6 878.6 311176註1：各表中之企業規模為年末從業人員60人(含)以上、年銷售額500萬元(含)以上。註2：坪效貢獻以平方米作為單位計算。資料來源：中國統計局；台灣經濟研究院整理。中國大陸連鎖零售業中國大陸連鎖零售業(三三)v連鎖零售業財務特點為銷售利潤率低及負債比率高，獲利率低使企業擴點展店依賴舉債，營運依賴供應商短期債務，利潤和利息間的平衡，便成為企業生存的命脈所繫。v港澳台商業者2003年為虧損狀態，可能在

33、中國大陸本土企業挾地利及政策優勢，外有國際大型連鎖企業管理技術及資金優勢的兩面競爭之下，經營績效並不突出。36中國大陸產業中國大陸產業2005年景氣預測年景氣預測(一一)產業別產業別成長成長性性獲利性獲利性有利因素有利因素不利因素不利因素農林漁牧農林漁牧持平看好政府為解決三農問題採行減稅及擴大對農業財政支出措施；2003 2004年農產品價格持續上漲。農業生產方式落後；城鄉二元管理機制仍然存在。食品食品看好持平農產品價格上漲，有利廠商收入增加。基本需求滿足，消費者著重食品特色及獨特性人造纖維人造纖維看好不確定？國民所得攀升，帶動對上游化纖需求增溫；中下游紡織業在配額取消後可望提高出口量。上游原

34、料價格將維持高檔，成本偏高侵蝕獲利37中國大陸產業中國大陸產業2005年景氣預測年景氣預測(二二)產業別產業別成長性成長性獲利性獲利性有利因素有利因素不利因素不利因素鋼鐵鋼鐵持平看好宏觀調控效應將逐漸淡化，小廠林立現象可望緩解。原料價格上漲；本地廠商產能持續增加，對後續價格的調漲仍有潛在壓力。水泥水泥持平持平高標號水泥需求缺口。宏觀調控對本土廠商衝擊將陸續浮現。資訊資訊看好不確定？內需市場持續快速成長市場需求雖持續成長，但產業投資過度競爭激烈，價格易失序。通訊器通訊器材材看壞看壞局端與寬頻設備需求與技術水準仍處於初期成長期，且正逐步開放內銷權限制。中低階彩色手機換機效應已過，產能過剩，庫存壓力

35、大，對於代工製造業者毛利不利。38中國大陸產業中國大陸產業2005年景氣預測年景氣預測(三三)產業別產業別成長成長性性獲利性獲利性有利因素有利因素不利因素不利因素汽車及零件汽車及零件看壞看壞外銷商機產能過剩；鋼鐵及橡膠價格造成成本提高。輪胎輪胎看好看好汽車市場成長帶動原料技術及供應鏈缺乏半導體半導體持平 持平歐美大廠技術合作，產能規模持續擴大；前端IC製造業之結構比重將逐漸提高。2005年 4月中國大陸政府將停止退稅優惠，對本土廠商將略有影響。光電材料元件光電材料元件看好看壞蘇州光電園區成型，外資大舉投入及面板開始量產。缺電問題，LCD價格下跌，液晶電視需求尚不明顯。39中國大陸產業中國大陸產

36、業2005年景氣預測年景氣預測(四四)產業別產業別成長成長性性獲利獲利性性有利因素有利因素不利因素不利因素印刷電路板印刷電路板看好看好群聚效應發酵，華東及東南產業結構完整缺電問題，原物料(銅)價格上漲。醫療器材製造醫療器材製造看好看好收入水準及老年人口比例提高，潛在需求成長，且醫療器材剛起步，對進口並無特別限制。中國大陸政府積極扶植當地醫療產業，限制國際大廠必須做一定程度的技術轉移，有利於彌補當地業者在技術上的不足。不動產不動產持平 看壞各項開發規定逐步健全，有助於市場規範及發展。短期內供過於求，可能產生泡沬化情形。40中國大陸產業中國大陸產業2005年景氣預測年景氣預測(五五)產業別產業別成

37、長成長性性獲利性獲利性有利因素有利因素不利因素不利因素綜合商品通路綜合商品通路 看好看壞准許外商加入，有利產業規模擴大。市場價格競爭激烈海運海運看好看好原物料進口需求持續暢旺；且短期內供給不易增加。空運空運持平 持平政策開放出國旅遊及通關便捷化。油價高漲提高成本。電信服務電信服務持平 不確定？政策開放3G執照，帶動相關應用服務。基礎建設高峰已過，且政府對於外資經營電信服務業仍有限制。資訊服務資訊服務看好看好內需及華文市場擴大。廠商家數擴增快速，競爭激烈。41中國大陸產業中國大陸產業2005年景氣預測年景氣預測(六六)資料來源：台灣經濟研究院產經資料庫。產業產業別別成長性成長性獲利性獲利性有利因

38、素有利因素不利因素不利因素銀行銀行不確定？不確定？國銀上市，逐步對外資開放業務項目。本土銀行資產品質及新增壞帳問題。證券證券不確定？不確定？證監委高層改組，逐步對外資開放業務項目，有助活絡股市。股市內線交易及政府釋股方案不利因素影響投資意願。保險保險看好看好現行保險營業稅率8%將降至3%。開放費率管制及投資證券及政府建設之限制。開放外資業者加入，市場競爭加劇；外資現行所得稅率15%可能調高。旅遊旅遊看好看好SARS因素淡化；中國大陸政府對居民赴海外旅遊限制逐步放寬。42中國大陸產業中國大陸產業2005年發展問題年發展問題v能源及供電問題v勞動供給限制v稅制改革所得稅與增值稅43能源及供電問題能

39、源及供電問題1.工業用電快速成長：工業用電佔總需求70%，近2年金屬、煉鋼等產業用電需求成長超過 20%，受亞洲金融危機影響政府減少新增電廠投資申請核准，使得電廠成長速度遠落後於產業成長。2.煤電訂價機制分歧：2004年起政府取消煤炭指導價格，煤炭供應商除固定供銷合約外，其餘可直接透過市場交易。但中國大陸電力價格仍受制於政府管制，使得火力發電廠燃煤嚴重短缺。3.影響產業：華東電網20012003年電力設備成長率低於10%，但用電量成長達20%，長三角經濟區紡織、家電、機械、轎車、資訊等產業均佔重要地位，缺電問題將可能影響上述產業。44勞動供給限制勞動供給限制1.區域經濟結構與競爭：珠三角地區以

40、勞力密集產業為主，工作環境差且工資低，物價上升其購買力不增反減，相較於長三角或二線城市較不具吸引力。2.農工及國企下崗職工外移趨勢減緩：中國大陸農產量連續五年減少，農產品價格大漲，使得農村居民赴沿海工作意願降低；國有企業下崗勞工雖多，但其專業未必符合企業所需，且擁有政府津貼補助，離鄉就業的吸引力也不大。3.珠三角產業產業型態以服飾、玩具、家電等勞力密集產業為主，近來汽車、家電用品、電腦、電視機、IC 等產業也持續發展，缺工問題是否造成影響仍待觀察。45稅制改革所得稅與增值稅稅制改革所得稅與增值稅(一一)內外資所得稅的兩稅合一內外資所得稅的兩稅合一1.稅基擴大：外資優惠項目多於內資企業，許多支出

41、項目可全額扣除。2.稅率的調整：內外資所得稅名目均為33，但由於稅收優惠政策的不同，外資企業實際負擔水平多為15。3.影響產業：中國大陸近年制訂租稅優惠時，逐漸減少內外資身分別的差異，而改以產業別優惠為主；因此此項稅制改革對中國大陸亟欲爭取之科技產業較有利，一般產業之所得稅負則可能提高。46稅制改革所得稅與增值稅稅制改革所得稅與增值稅(二二)增值稅轉型增值稅轉型1.改革背景：中國大陸之生產型增值稅制，可扣抵銷項稅額僅限於購置原物料所含進項稅額，購置固定資產則不得扣抵。2.影響產業：現行增值稅將由生產型改為消費型，亦即允許企業抵扣機器設備投資部分所含之進項稅額，可鼓勵廠商以固定資產投資或向國內採

42、購設備，此項稅制改革對資本密集產業或設備製造業正面效應較高。3.此項改革初期以東北三省(遼寧省、吉林省及黑龍江省)老工業基地的八大行業試行實施。47三、兩岸產業競合與台灣的挑戰三、兩岸產業競合與台灣的挑戰台灣出口競爭力趨勢變化中國大陸經濟對台灣產業之影響2005年台灣產業投資中國大陸CEPA對兩岸三地及台灣產業影響台灣產業對CEPA因應建議48台灣對美、日、中三國出口競爭力變化台灣對美、日、中三國出口競爭力變化708090100110120130140199619992002200303200306200309200312200403競爭力指數日本美國中國註：1996-2002年為年資料；20

43、03年起為月資料資料來源：台灣經濟研究院研二所。2001年=10049台灣產業對中國大陸出口競爭力趨勢台灣產業對中國大陸出口競爭力趨勢(一一)產業趨勢 產業趨勢食品下降 塑膠製品下降紡織業下降 非金屬礦物製品持平成衣及服飾品下降 金屬基本工業上升皮革、毛皮及其製品下降 金屬製品上升木竹製品下降 機械設備持平家俱及裝設品 持平 電腦、通信及視聽電子產品 上升紙漿、紙及紙製品下降 電子零組件上升印刷持平 電力機械器材及設備持平化學材料持平 運輸工具下降化學製品下降 精密器械上升橡膠製品下降 其他工業持平資料來源：台灣經濟研究院研二所。50v台灣對美日兩國之出口競爭力自1996年起呈衰退趨勢，對中國

44、大陸之出口競爭力則由1998年低點後有逐年上升趨勢，主要由金屬、資訊產品(含零組件)及精密機械帶動。v目前台灣整體競爭力正受中國大陸本地產業追趕；機械及電機電子產業依四位碼分類的產業競爭力，由於台灣部分產品競爭力下滑及中國大陸競爭力上升，競爭情況也不利台灣廠商。v19952002年台灣對中國大陸出口電機電子產品所佔比重從20%左右上升至30%左右。機械設備競爭力指數雖持平，但出口比重已由30%下降至15%左右，可能由於工作母機已整廠輸出所造成。台灣產業對中國大陸出口競爭力趨勢台灣產業對中國大陸出口競爭力趨勢(二二)51台灣產業預期台灣產業預期2005年最重要影響來源年最重要影響來源(一一)影響

45、來源產業台灣經濟中國大陸經濟國際經濟其他百分比增減百分比增減百分比增減百分比增減食品業25.5+0.5-5.0 8.5+6.0 0.0 人造纖維業-5.9 28.0+10.4 4.0-4.8 0.0 紡紗織布業3.4-4.1 20.5+20.5 9.1-15.9 0.0 塑膠及其製品業7.8+1.9 13.3+2.7 12.2-5.4 0.0 輪胎業12.5+0.0-6.3 18.8+6.3 0.0 鋼鐵基本工業5.8-6.7 23.2+5.3 5.8+2.2 0.0 螺絲螺帽業4.3-2.0 8.5-0.9 21.3+5.7 0.0 水泥及其製品業42.9-(註)-資訊工業2.7+2.7 2

46、.7+2.7 24.3-11.8 2.7+2.7 通訊器材業10.0+3.9 3.3+0.3 20.0-4.2 0.0 半導體業-7.9 4.2-1.1 29.2+8.1 0.0 光電材料及元件業3.1-1.0 7.8-0.5 23.4+2.6 0.0 52影響來源產業台灣經濟中國大陸經濟國際經濟其他百分比增減百分比增減百分比增減百分比增減印刷電路板業7.0-4.5 2.3-3.4 23.3+3.3 0.0 汽車及其零件業16.9-7.6 9.9+5.8 5.6-0.5 0.0 醫療器材製造業-5.3-31.6-綜合商品通路業36.8-0.7 0.0 5.3+5.3 0.0 海運業3.9+3.

47、9 26.9+17.5 3.9-21.2 0.0 空運業30.8-電信服務業30.0-3.3 3.3+3.3 0.0 3.3+3.3 資訊服務業20.8-4.2-8.3-銀行業29.6+1.9 0.0 3.7-1.9 0.0 證券業26.5+3.9 5.9-0.6 2.9-3.5 0.0 保險業32.6+1.5-3.5 0.0 0.0 旅遊業27.3+7.7 3.0+3.0 3.0-10.0-2.2 台灣產業預期台灣產業預期2005年最重要影響來源年最重要影響來源(二二)53台灣產業預期台灣產業預期2005年最優先投資對象年最優先投資對象(一一)優先對象產業台灣中國大陸東南亞地區其他地區百分比

48、增減百分比增減百分比增減百分比增減食品業24.3-0.7 10.8+2.5 2.7-5.6-4.2 人造纖維業21.4+3.3 7.1-6.5 7.1+7.1 7.1-2.0 紡紗織布業24.5+10.7 11.3-2.5 3.8-3.1 7.6+4.1 塑膠及其製品業17.2-4.2 23.4+10.6-2.9 0.0 輪胎業14.3+8.0 21.4+2.7+0.0 0.0 鋼鐵基本工業28.1+2.6 8.8+0.9 3.5+1.6 1.8+1.8 螺絲螺帽業24.4-0.6 4.9-11.8 4.9+4.9 4.9+4.9 水泥及其製品業30.0-30.0-資訊工業4.7-1.9 20

49、.9+7.9-4.4 2.3-6.4 通訊器材業10.3-8.3 10.3+5.6 0.0 5.1+2.8 半導體業29.2+7.2 4.2-0.7-2.4 0.0 光電材料及元件業17.9+4.7 19.6+2.7 0.0-1.9 54優先對象產業台灣中國大陸東南亞地區其他地區百分比增減百分比增減百分比增減百分比增減印刷電路板業24.2+15.9 18.2+1.5-2.8 0.0 汽車及其零件業23.2+0.6 16.1-3.3 3.6+3.6-6.5醫療器材製造業10.5-5.3-21.1-綜合商品通路業35.3+10.3-12.5 0.0 5.9+5.9 海運業25.0+9.0 5.0+

50、1.0 0.0 15.0+3.0 空運業30.8-電信服務業38.9+5.6-6.7 5.6+5.6 0.0 資訊服務業23.1-3.9-3.9-銀行業32.7-4.4 0.0 0.0 0.0 證券業34.3-0.3-3.9 0.0 0.0 保險業26.4-8.4 0.0 0.0 5.7+1.3 旅遊業14.3-7.1-2.4-2.4 7.1+2.4 台灣產業預期台灣產業預期2005年最優先投資對象年最優先投資對象(二二)註：部份產業調查項目調整，因此未列出增減變化。資料來源：台灣經濟研究院調查；調查期間2004年7/158/20。55台灣產業受中國大陸影響及投資意願台灣產業受中國大陸影響及投

51、資意願v傳統製造業受中國大陸經濟情勢影響程度較高，其中人造纖維、紡織；塑膠及鋼鐵及服務業受中國影響比重高於台灣及國際經濟情勢，且相較2003年所作調查結果有大幅成長趨勢。v台灣科技產業、汽車產業及服務業(除海運業外)受中國大陸經濟情勢影響較低，此一結果可能受廠商市場(內外銷)結構及投資比重有關。v2005年以中國大陸為優先計劃投資地區產業以塑膠、輪胎、資訊及光電等比重較高，水泥與通訊則與台灣相等。v受中國大陸經濟程度高者，除塑膠業者外，計劃增加投資比重低於台灣，且較2003年調查結果有降低之趨勢。56假設條件假設條件影響數據影響數據中國大陸中國大陸香港香港台灣台灣僅中港簽訂CEPA，台灣排除於

52、外 經濟福利-0.09+2.10-0.08GDP+0.01+1.26-0.07國內總產值-0.01+2.34-0.18貿易條件-0.24+1.90-0.04除中港簽訂CEPA外，另考慮東協加一 經濟福利+0.03+2.00-0.16GDP+0.12+1.18-0.13國內總產值+0.20+2.18-0.31貿易條件-0.21+1.83-0.10中港中港CEPA對中、港、台總體經濟影響對中、港、台總體經濟影響(一一)57中港中港CEPA對中、港、台總體經濟影響對中、港、台總體經濟影響(二二)假設條件假設條件影響數據影響數據中國大陸中國大陸香港香港台灣台灣台灣加入中港CEPA 經濟福利-0.08+

53、1.83+1.33GDP+0.24+1.05+0.77國內總產值+0.54+1.93+1.77貿易條件-0.77+1.70+1.19台灣加入CEPA，另考慮東協加一 經濟福利+0.04+1.73+1.25GDP+0.35+0.97+0.71國內總產值+0.75+1.78+1.62貿易條件-0.73+1.63+1.12資料來源：台灣經濟研究院國際處。58機機會會產產業業 中國大陸中國大陸香港香港台灣台灣金屬製品及鋼鐵業 陸運、空運、航運其他機械設備 汽車業 電子產品 皮革業 租賃服務業 木材加工及紙製品 塑化業 電子產品 紡織業 成衣業 貿易服務業 金融服務業 金融服務業 保險業 企業諮詢服務業

54、 娛樂業 貿易服務業 紡織業 中港中港CEPA對兩岸三地產業影響對兩岸三地產業影響(一一)59需需應應變變產產業業中國大陸中國大陸香港香港台灣台灣成衣業紡織業漁業農業食品加工其他服務業(教育，國防等)金融服務業其他機械設備皮革業食品加工煙草及飲料紡織業電子資訊產品業營建業塑化業汽車業成衣業水電燃氣業金融服務業租賃服務業資料來源：台灣經濟研究院國際處。中港中港CEPA對兩岸三地產業影響對兩岸三地產業影響(二二)60中港中港CEPA對台灣總體經濟影響對台灣總體經濟影響中國大陸與香港簽署CEPA，將使台灣GDP蒙受0.07%損失。若考量 CEPA 所帶來生產力提升效果，對台灣GDP的負面衝擊更提高到

55、0.09%。上述影響加計華南九加二區域合作，並與東協成立自由貿易區，則台灣的GDP將衰退 0.13%，總產值則衰退 0.31%，貿易條件、經濟福利也將更形惡化，台灣經濟邊緣化效應也將更為嚴重。台灣若加入中國大陸與香港 CEPA，不考慮加計華南九加二區域合作，並與東協成立自由貿易區之影響，台灣的GDP將可成長0.71%，總產值成長1.62%。61中港中港CEPA對台灣不同產業影響對台灣不同產業影響(一一)台灣產業台灣產業產值衝擊產值衝擊(%)台灣產業台灣產業產值衝擊產值衝擊(%)紡織業-1.24木材加工及紙製品-0.08其他輕製造業-0.50保險業-0.06塑化業-0.17貿易業-0.06營建業

56、-0.15娛樂業-0.06水電燃氣業-0.13其他服務業-0.04成衣業-0.11菸草及飲料-0.03租賃服務業-0.11陸運業-0.02金融服務業-0.10礦產、煤及天然氣-0.01企業諮詢服務業-0.09空運業-0.01資料來源：台灣經濟研究院國際處。62中港中港CEPA對台灣不同產業影響對台灣不同產業影響(二二)台灣產業台灣產業排除於排除於CEPA之之外外中港中港台台CEPA紡織業-1.24+19.76塑化業-0.17+5.73營建業-0.15+1.47水電燃氣業-0.13+2.13租賃服務業-0.11+1.23金融服務業-0.10+0.63企業諮詢服務業-0.09+0.64木材加工及紙

57、製品-0.08+1.31保險業-0.06+0.63貿易業-0.06+0.56娛樂業-0.06+0.58其他服務業-0.04+0.58菸草及飲料-0.03+0.12v中港 CEPA 不僅對台灣產業之製造業如紡織、塑化、成衣等製造業產生影響；同時也對金融、租賃、企業諮詢、保險、貿易及陸空運等服務業產生影響。v若台灣加入中港CEPA則前述受影響的 19個產業中，有15個產業反可因此獲益。資料來源：台灣經濟研究院國際處。63台灣製造業因應台灣製造業因應CEPA建議建議%30%100)(FOB出口製成品離岸價格產品開發成本勞工成本組合零組件價值原料價值v已於中國大陸設廠台商，由於上下游供應鏈成型及成本考

58、量，因 CEPA 而將工廠遷徙至工資較高的港澳地區之可能性較低。v台商直接進口原料至中國大陸生產基地加工內銷，須支付7%至15%的關稅，若CEPA零關稅優惠高於勞動成本的增加，台商可取得港澳商身分，於港澳地區設立加工廠，由於貨物輸入港澳免關稅，台商可輸入原材料或半成品於該地生產或加工後，透過 CEPA 零關稅再出口到中國大陸。64v台灣的資訊電子等高科技業在香港進行設計和研發，其研發費用可納入產品開發成本中，加上裝配及物料的成本，即可符合CEPA 的原產地原則，並得以港澳商身分享受 CEPA 的好處。v香港相對於中國大陸較重視智慧財產權的保護，因此，台商可以在 CEPA 架構下將香港作為本身產

59、品、技術、商標和專利等智慧財產權保護之法律平台。軟體業者可以考慮以併購的方式在港澳作產業結構上的整合，再轉進中國大陸市場。台灣研發業因應台灣研發業因應CEPA建議建議65v目前兩岸仍無法產生共通的金融監理機制，即使台灣單方面開放銀行業赴中國大陸，中國大陸目前也無法核准台灣在中國大陸開設分行，利用 CEPA 架構，透過併購港澳銀行後提前進入中國大陸設立分支機構，是可行之道。v取得港澳銀行身分，無需超過五成的股權，可採策略聯盟，入股二成到三成成為港澳銀行大股東後，再與台灣的銀行進行策略聯盟，可達到相同效果。台灣金融業因應台灣金融業因應CEPA建議建議66v港澳物流企業可獨資赴中國大陸發展，目前中國

60、大陸本土物流業者對於貨物代理等附加服務項目尚缺乏管理經驗及優勢，在對其他外資開放前台商藉 CEPA可 享有市場先入者優勢。v台灣物流業者可採併購港澳中小型物流公司或共同控股公司等方式，利用 CEPA 的港澳資身份進入中國大陸市場。v目前中國大陸南方九省區與港澳兩地正在發展 9+2 合作機制，台灣物流業利用 CEPA 參與9+2，可就近發展並整合珠江三角洲的運輸網，與當地台商的供應鏈做一整合。台灣物流業因應台灣物流業因應CEPA建議建議67v港澳航商可以獨資到中國大陸設立企業，經營國際船舶管理、國際海運貨物倉儲和貨櫃站，以及無船承運人業務。港澳航商還可到中國大陸港口自由調配空貨櫃。vCEPA 第

61、二階段協商，將針對中國大陸的內河航行權做進一步開放。屆時對港澳運輸業及物流業都是一大機會，台灣航商應該及早因應，經由 CEPA 管道搶佔中國大陸開放內河航行權的商機。台灣航運業因應台灣航運業因應CEPA建議建議68四、結論四、結論中國大陸成長動力主要來源之固定投資成長率，受宏觀調控影響趨緩，2004下半年及2005年經濟成長率將可能回復至7%8%區間。多數產業2005年雖仍有成長，但由於宏觀調控後續影響、產業競爭加劇及原物料價格上漲等因素，成長率難維持近年之高成長，獲利率則可能受到不利影響。長三角缺電、珠三角缺工2005年問題尚難根本解決，不僅對該地區之廠商生產造成困擾，也可能引發國外大廠對該

62、地區代工廠下單之疑慮。中國大陸加速國內外區域經濟整合，已跨國佈局投資台商雖不致被邊緣化，但對台灣之總體經濟仍可能產生不利的影響。69簡報完畢簡報完畢敬請指教敬請指教709、静夜四无邻，荒居旧业贫。23.1.2523.1.25Wednesday,January 25,202310、雨中黄叶树，灯下白头人。8:02:248:02:248:021/25/2023 8:02:24 AM11、以我独沈久，愧君相见频。23.1.258:02:248:02Jan-2325-Jan-2312、故人江海别，几度隔山川。8:02:248:02:248:02Wednesday,January 25,202313、乍

63、见翻疑梦，相悲各问年。23.1.2523.1.258:02:248:02:24January 25,202314、他乡生白发，旧国见青山。2023年1月25日星期三上午8时2分24秒8:02:2423.1.2515、比不了得就不比，得不到的就不要。2023年1月上午8时2分23.1.258:02January 25,202316、行动出成果，工作出财富。2023年1月25日星期三8时02分24秒8:02:2425 January 202317、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。上午8时2分24秒上午8时2分8:02:2423.1.259、没有失败，只有暂时停止成

64、功！。23.1.2523.1.25Wednesday,January 25,202310、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。8:02:248:02:248:021/25/2023 8:02:24 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。23.1.258:02:248:02Jan-2325-Jan-2312、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。8:02:248:02:248:02Wednesday,January 25,202313、不知香积寺，数里入云峰。23.1.2523.1.258:02:248:02:24January 25,202314、意

65、志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2023年1月25日星期三上午8时2分24秒8:02:2423.1.2515、楚塞三湘接，荆门九派通。2023年1月上午8时2分23.1.258:02January 25,202316、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023年1月25日星期三8时02分24秒8:02:2425 January 202317、空山新雨后，天气晚来秋。上午8时2分24秒上午8时2分8:02:2423.1.259、杨柳散和风，青山澹吾虑。23.1.2523.1.25Wednesday,January 25,202310、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。8:02:2

66、48:02:248:021/25/2023 8:02:24 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。23.1.258:02:248:02Jan-2325-Jan-2312、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。8:02:248:02:248:02Wednesday,January 25,202313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。23.1.2523.1.258:02:248:02:24January 25,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2023年1月25日星期三上午8时2分24秒8:02:2423.1.2515、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2023年1月上午8时2分23.1.258:02January 25,202316、业余生活要有意义，不要越轨。2023年1月25日星期三8时02分24秒8:02:2425 January 202317、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。上午8时2分24秒上午8时2分8:02:2423.1.25MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit,eleifend nulla