技术指标精解

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1、KDJ指标又叫随机指标，由乔治蓝恩（GEORGE LANE）博士发明。 起先用于期货市场分析。KDJ 短线指标参数-34 日KDJ 中线指标参数-89 日KDJ 长线指标参数-55 周KDJ小于20为极弱势20-50为弱势50-80为强势 大于80为极强势KDJ 买入信号：1. 当股价经过一段较长时间的中低位盘整后，而KDJ曲线也徘徊在中 位（50）附近，一旦KDJ曲线中的J线和K线几乎同时向上突破D 线，同时股价也带量向上突破股价的中长期均线时，则意味着后市即 将转强，股价短期内将大涨，这是 KDJ 指标中的“黄金交叉”-即 50 附近的中位交叉。此时应中短线及时买入。（KDJ在20以下极弱

2、势区域运行时间越长，J线或K线向上角度越 大，能够迅速脱离20区域的“金叉”，越有参考意义）2. 当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且 K， D， J都处于80线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D 线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中。股价短期内可 能再次上涨，这就是KDJ的另一 “黄金交叉”-即80附近的高位金 叉，此时可继续进行短线操作。KDJ 卖出信号：1. 当股价经过前期一段很长时间的上涨行情后，股价的涨幅已经很 大的情况下，一旦J线和K线在高位（80附近）同时向下突破D 线，同时股价也向下跌破中短期均线时，则表明股市即将由强势 转化为弱势，股价

3、将大跌。这就是 KDJ 指标的一种“死亡交叉” -即80 附近的高位死叉，此时应及时出货。（KDJ指标在80以上极强势区域运行时间越长，J线K线向下的角 度越大，能够迅速跌破80线的“死叉”越具有参考意义）2. 当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏， 长期均线对股价上行产生较大的压力时， KDJ 曲线在经过短暂的 反弹，但未能重新返回80线以上，而当J线和K线在50附近再 次向下突破D线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明股市 进入极度弱势中，股价可能在短线继续下探。这是KDJ指标另一 种“死亡交叉”-即50附近的中位死叉。此时可继续卖出或观望。KDJ 指标的持股信号：1

4、. 当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上 区域，则意味着股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出 的持股待涨信号，如果股价同时依托中短期均线上行，这种持股 信号更加明显。此时应坚决短线持股。2. 当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上 升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中 的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上， 投资者可在此时持股待涨。KDJ 指标的持币信号：1. 当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下 区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出 的持币观望信号，

5、如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种 持币观望信号更加明显。2. 当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下 发散，表明股价处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ曲线的持币 观望信号。若股价同时也被中短期均线压制下行，此重持币信号 更加明显。（注：针对短期参数34日KDJ, 般来说，股价的短期暴涨，会引起 KDJ 滞后的连续上升，此时切忌盲目追涨，此时股价走势可能正 与 KDJ 走势相反，等待两者走势一致时，再寻找介入机会。相反， 股价的短期暴跌，会引起 KDJ 滞后下降，而股价超跌反弹时，可能与KDJ的走势相反，当股价与KDJ指标走势一致时，恰是反弹行情结束的离场时机）（注

6、：应该把股价的K线组合，量价关系，趋势形态与KDJ指标一起研判，此时KDJ指标的买卖信号较具意义）注意：1.日KDJ曲线太过敏感，在底部和顶部经常持续钝化一般不 容易把握。2. 周KDJ线用于研判超跌准确性很高如果周KDJ曲线进入超卖区， 如果持有此股，此时可考虑适量补仓；如果没有持有此股，可考虑分 批建仓以等待反弹。一般流通市值越小的个股反弹力度可能越大。相对强弱指标RSI (RELATIVE STRENGTH INDEX)又叫力度指 标，由威尔斯威尔德(WELLES WILDER )发明，是目前技术分析 中较常用的中短期指标。一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界：1

7、. RSI超过80时，则表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方， 市场处于超买状态，后市可能面临回调或反转。2. RSI 低于 20 时，则表示整个市场卖盘多于买盘，空方力量强于多 方，市场下跌幅度过度，已处于超卖状态，股价可能处于反弹， 此时可考虑适量建仓。3. RSI 指标一般日参数设置： 12， 72RSI指标的买入信号：1. 当12日RSI曲线在50数值附近向上突破72日RSI曲线形成“金 叉”时，表明股票多头力量开始强于空头力量，股价将大幅扬升，这 是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是股价也带量突破中长线均 线时，这种买入信号更加准确。此时可逢低介入。2. 当9日RSI和12日

8、RSI曲线在50数值下方，几乎同时向上突破50 数值这条RSI指标的多空平衡线时，表明股票的多头力量开始增强， 股价将向上攀升，这即是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当 前期股价经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量向上突破时， 这买入信号更加准确，应及时介入。RSI 指标的卖出信号：1. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了较长时间, 一旦12日RSI曲线向下突破72日曲线形成“死叉”时，表明多头力 量开始衰竭，股价将开始大幅下搓，这是RSI指示的短线卖出信号。 特别是前期涨幅过大的股票，这种卖出信号更加准确。应及时清仓。2. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线

9、从高位回落到50附近时，一 旦12日RSI向下突破72日RSI曲线时，意味着多头力量已经衰竭, 空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这即是RSI指标发 出的中线卖出信号。特别是前期在高位盘整的股票，这种卖出信号更 加强烈，应及时中线离场观望。当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时，如果这 两条曲线短期内不能再度反攻向上，一旦9日RSI和12日RSI向下 突破 50，就意味着空方力量开始强大，股价将大幅下跌，这也是 RSI 曲线的中线卖出信号。特别是前期高位盘整过的股票，这种信号更加 准确，应坚决中线离场观望。RSI 指标的持股信号：1.当12日RSI曲线在中位（50左

10、右）向上突破72日RSI曲线后， 如果这两条曲线同时向上运行，并且股价带量上行时，则表明多 头力量占绝对优势，股价将继续向上扬升，这是 RSI 指标比较明 显的持股待涨信号。此时投资者应坚决持股待涨。2.当9日RSI曲线和12日RSI曲线在中位（50左右）几乎同时向上 运行，并且股价也依托中短期均线向上运行时，则表明多头力量 开始占主导地位，股价将展开新一轮上升行情，这是 RSI 指标比 较明显的持股待涨信号。此时应坚决持股。RSI 指标的持币信号：1. 当12日RSI曲线在高中位（60以上）向下突破72日RSI曲线后， 一直运行在 72 日曲线下方时，则意味着多头力量可能衰弱，空头 力量开始

11、增强，股价将向下调整。这是 RSI 指标所指示的持币观 望信号。特别是对于那些股价在高位盘整的股票，这种信号更加 准确。此时应持币观望为主。2. 当12日RSI曲线在中高位（50以上）向下突破72日RSI曲线后， 如果两条曲线同时向下运行，则表明多头力量已经衰弱，空头力 量占据明显优势，股价将开始大幅下跌，这也是 RSI 曲线所指示 的比较明显的持币观望信号，此时应持币观望。3. 当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落后，如果这两条曲 线先后跌破 50，并同时向下运行时，表明空头力量占绝对优势， 股价将继续下跌。这也是RSI指标明显的持币观望信号。4. 当9日RSI曲线和12日RSI曲

12、线在50附近时，如果这两条曲线 几乎同时跌破50线并向下运行时，表明空头力量占绝对优势，股 价将继续下跌。这也是 RSI 指标的持币观望信号。特别是那些前 期涨幅较大的股票，这种信号更加明显，此时应坚决持币。（注：1.在超牛市或对于超牛股，超买区可定在 90 以上；而在超熊 市或对于超跌股，超卖区可定在10 以下。2. 股价创新低，而RSI未创出新低称“底背离”是买入信号。 同样，RSI出现“顶背离”是卖出信号。在RSI背离中，顶背离的研 判准确性要大于底背离。当股价在高位，RSI出现顶背离时，可认为 股价即将反转向下；而出现底背离，往往要几次背离才可以确认。) 注意：1.RSI指标反映稍慢，

13、但对中期趋势把握有效；SI不足之处可 借鉴DMI指标补充。2. RSI指标对于超卖的研判比超买更具有指导意义。3. 由于市场上的偶然性交易因素导致的超跌，可见一笔没有接的单 子，将短暂性的打低股价，使5分钟10分钟RSI指标进入超卖区域， 此时可立即跟进。而由于个股或大盘的实发性利空因素导致的超跌 只要基本面没有彻底败坏，有时可能存在较大的反弹机会。还有由于 庄家急于跳水出货引发的超跌此，时要注意研判个股价值和价格的关 系，如果价格仍在价值以上或者相近，则意味着反弹力度不会很大威廉指标 W%R 又叫威廉超买超卖指标，由拉瑞。威廉( LARRYWILLIAMS )在1973年发明，是较常用的短线

14、分析指标。W%R指标的参数选择：1. 取6日为短期威廉指标的参数，则当WR数值小于15,即短期超 买，是短期卖出信号。当WR数值大于85,即短期超卖，是短期 买入信号。2. 取20日为中期威廉指标的参数，则当WR数值小于20，即中期超 买，是中期卖出信号。当WR数值大于80,即中期超卖，是中期 买入信号。3. 取70日为长期威廉指标的参数，则当WR数值小于10,即长期超 买，是长期卖出信号。当WR数值大于70,即长期超卖，是长期 买入信号。WR 威廉指标的买入信号：1. 当WR曲线在50附近盘整了很长一段时间以后，一旦WR曲线由 下向上突破50这条线，同时股价也放量突破中长期均线时，则意 味着

15、股票中期强势行情即将开始，这是 WR 指标发出的中线买入 信号，此时可考虑适量建仓。2. 当WR曲线从50（或40）附近快速向上飙升，股价也依托短期均 线向上扬升，一旦WR曲线向上突破20这条线，则意味着股票短 期强势行情即将开始。这是WR指标发出的短线买入信号。WR 指标的卖出信号：1. 当WR曲线从20上方向下滑落，一旦WR曲线接着向下又突破了40 以后，如果股价同时也跌破了中长期均线，则意味着股票的短 期强势行情可能结束。这是 WR 指标发出的短线卖出信号。应及 时出货。2. 当WR曲线从上向下缓慢跌破50这条线时，如果股价也同时跌破 了中期均线，则意味着股票的中期弱势行情已经开始，这是

16、 WR 指标发出的中线卖出信号。如果股价前期已有较大的涨幅，这种 卖出信号更加准确。WR 指标的持股信号：当 WR 曲线一直运行在 20 线上方，同时股价也依托中短期均线强势 上攻时，则表明股价是处于极强势的上涨行情。这是WR发出的短线 持股待涨信号，此时应坚决持股观望。WR 指标的持币信号：当WR曲线向下突破40线以后，一直运行在40线的下方，同时股价 也被中短期均线压制下行时，则表明股价的中期弱势趋势形成。这即 是WR指标发出的持币观望信号。（注：1.当WR曲线向上突破20超买线而进入超买区，只是表明股 价进入强势拉升行情，只有WR向下跌破20值线时，才有预警意义； 当WR曲线向下跌破80

17、超卖线而进入超卖区，只是表明股价的强势 下跌已经缓和，只有WR向上突破80值线时，才可以建仓。3. 股票走势渐高，而 WR 指标线回落，即出现顶背离现象时，是较 强烈的卖出信号。当 WR 指标出现底背离时，反复出现多次底背 离时，即可确认行情的底部反转。）注意：WR指标和KDJ指标是市场上最常用也是最易受迷惑的指标。 一般这两个指标只是反映盘局中股价的超买超卖情况一；旦股价创出 历史新高或新低，则这两个指标在后市的研判上不具实际参考意义 在实际应用中，大盘的研判一般准确性要强于个股的研判而；周线和 月线的研判也强于日线研判。ROC (RATE OF CHANGE)变动速率指标，是由查拉尔。啊佩

18、尔 (GERALD APPLE)和福雷德。海期尔(FRED HITSCHLER )共同创造，是一种重点研究股价变动动力大小的中短期技术分析工具。 ROC综合了 RSI，WR，KD，CCI等指标的特点，即适用于常态行 情也适用于极端行情。变动速率指标 ROC 的买入信号：当 75 日 ROC 曲线和 38 日 ROCMA 曲线经过长时间的中低位盘整后， 一旦75日ROC曲线开始向上突破38日ROCMA曲线，说明股价的 中长期强势上升行情开始形成，这是ROC指标发出的中长期买入信 号，特别是对于那些股价已经带量突破中长期均线的压力的股票，这 种买入信号则更可确认。变动速率指标 ROC 的卖出信号：

19、当75日ROC曲线和38日ROCMA曲线都在高位盘整时，一旦75 日ROC曲线向下突破38日ROCMA曲线，则表明股价的中长期强 势行情已经结束，而中长期下降趋势开始形成，这是ROC指标发出 的中长期卖出信号。此时应及时逢高出货。变动速率指标ROC的持股信号：当75日ROC曲线向上突破38日ROCMA曲线后，如果这两条曲线 同时向上延伸时，表明股价已经进入强势拉升阶段，这是ROC指标 发出的持股待涨信号，特别是对于那些股价依托中短期均线向上攀升 的股票，这种持股信号更加明显。此时应坚决持股。变动速率指标ROC的持币信号：当 75 日 ROC 曲线在高位向下突破 38 日 ROCMA 曲线后，如

20、果这两 条曲线同时向下延伸时，表明股价的下跌动能逐渐增强，股价将进入 弱势阴跌阶段，这是ROC指标发出的持币观望信号。特别是那些股 价被中长期均线压制下行的股票，这种持币信号更加明显。此时应一 直持币观望，尽量少做反弹。（注：1.0值线是ROC指标数值变动的中轴线，0线上方代表市场的 多方力量， 0 值线下方代表市场的空头力量。2. 当ROC向上突破0线，且运行角度大于45度，说明多方力量强劲；当ROC向下跌破0线，且运行角度大于45度，说明空方力 量强大，暂宜观望。4. 当股价和ROC曲线在相同位置，以相同方向运行时，后市 延续的可能性较大。）注意：1.ROC指标具有领先股价的良好特性，股价

21、的示警作用较好。2. 无论短线或中长线，只要ROC指标有效突破0值线以上必须抛出。3. 股价波动剧烈时,ROC指标的研判效果减弱。4. ROC指标研判极端行情较为准确，伴随着股价的快速拉升ROC 若连续越过三条天线，显示出主力机构可能正在拉高建仓。5. ROC指标对于行情的研判不适用超级大盘股及刚上市的新股。乖离率指标BIAS又叫Y值，由移动平均原理派生出来。皆可用于股 市的短中长期分析。表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平 均线之间差距。一般日参数：（5，50）BIAS 指标的买入信号：当 5 日 BIAS 曲线和 50 日 BIAS 曲线在 0 值线上方附近窄幅整理，一 旦 5 日

22、BIAS 曲线向上突破 50 日 BIAS 曲线形成“金叉”时，表明股 价的强势上升行情开始形成，股价将大幅扬升，这是BIAS指标所指 示的中短期买入信号。特别是股价也带量向上突破股价均线时，这种 买入信号比较准确。此时可逢低介入。BIAS 指标的卖出信号：当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线附近窄幅盘整，一旦5 日BIAS曲线向下突破50日BIAS曲线形成“死叉”时，同时股价跌 破中长期均线时，则意味着股价的下降趋势开始形成，股价将大幅下 跌。这是 BIAS 指标所指示的中长期卖出信号。应坚决出售。BIAS指标的持股信号：当5日BIAS曲线在0值线附近向上突破50日BIAS曲线后，

23、股价也 依托中短期均线向上运行时，则表明股价的强势上升行情依旧，股价 将继续向上扬升。这是BIAS指标所指示的中短期持股待涨信号。BIAS 指标的持币信号：当5日BIAS曲线在0值线下方附近区域向下突破50日BIAS曲线后, 股价也被中长期均线压制下行时，则意味着股价的弱市下跌行情仍然 继续，股价会持续下跌。这是BIAS指标所指示的持币观望信号。(注：1.正的 BIAS 值越大,反映短期股价涨幅较大,多头短线获利 较多，即短线上行阻力较大；反之，负的BIAS值越大，空头回补使 行情反弹的可能性较大。2. 在投机性很强的市道或个股上，市场上的投机性越高， BIAS 的弹性越大。3. 在强势市场上

24、，股价的 5 日 BIAS 达到-10以下，表示股价超 卖，可考虑短线介入；当 5 日 BIAS 达到10以上，表示股价超买。)顺势指标(COMMODITY CHANNEL INDEX)由美国分析家唐纳 德。蓝博特(DONALD LAMBERT )创立，重点研判股价偏离度。CCI 研判主要是指标曲线所处的位置以及运行方向，一般可设置 6 日或12日，但波动会过于频繁；也可设为88日，参考值较稳定。顺势指标CCI的买入信号：当88日CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开 始进入强势拉升阶段，这是 CCI 指标发出的买入信号。特别是对于 那些股价带量突破中长期均线的股票，此信号

25、更为准确，应及时介入。顺势指标CCI的卖出信号: 当 88 日 CCI 曲线从上向下突破+100 线而重新进入常态区间时，表明 股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。此时 应及时逢高出货。如果 CCI 曲线继续下滑并跌破-100 线后，表明股 价将进入加速下跌阶段，这是CCI发出的中线卖出信号。顺势指标CCI的持股信号：当88日CCI曲线向上突破+100线进入非常态区间后，只要CCI曲线 始终运行在+100线的上方，就意味着股价的强势不改，这是CCI指 标发出的持股待涨信号。特别是那些股价同时运行在中短期均线上方 的股票，这种持股信号更加准确。此时应坚决持股待涨。顺势指标CCI的持币信号：当 88 日 CCI 曲线向下突破-100 线而进入另一非常态区间后，只要 CCI曲线始终运行在-100线下方，就意味着股价的弱势不改，这即是 CCI指标发出的持币观望信号。特别是那些股价运行在中长期均线下 放的股票，这种信号更为准确。（注：1.CCI大于+100，表明股价已经进入超买区间，可逢高减持；CCI 小于-100，表明股价已经进入超卖区间，可逢低吸纳。2. CCI 指标值介于+100 至-100 常态区间时，可以参考 KDJ，W%R 等其它超买超卖指标。3. CCI在+100以上出现顶背离时，是较强烈的卖出信号；而出 现底背离形态时，往往要经过多次确认。）