头肩顶、头肩底及复合头肩型态

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1、CompanyLOGO头肩顶、头肩底及复合头肩型态头肩顶、头肩底及复合头肩型态复复 合合 头头 肩肩 型型 态态头头 肩肩 底底 型型 态态头头 肩肩 顶顶 型型 态态头肩顶头肩顶v 头肩顶是头肩顶是K线图最为常见的倒转形态图表之线图最为常见的倒转形态图表之一。头肩顶跟随上升市势而行，并发出市况一。头肩顶跟随上升市势而行，并发出市况逆转的讯号。逆转的讯号。v 股票价格从左肩处开始上涨至一定高度后跌股票价格从左肩处开始上涨至一定高度后跌回原位，然后重新上涨超过左肩的高度形成回原位，然后重新上涨超过左肩的高度形成头部后再度下跌回原位；经过整理后开始第头部后再度下跌回原位；经过整理后开始第三次上涨，

2、当涨幅达到左肩高度形成右肩后三次上涨，当涨幅达到左肩高度形成右肩后开始第三次下跌，这次下跌的杀伤力很大，开始第三次下跌，这次下跌的杀伤力很大，很快跌穿整个形态的底部并不再回头。头肩很快跌穿整个形态的底部并不再回头。头肩顶为典型的熊态出货信号。顶为典型的熊态出货信号。股价在上冲失败股价在上冲失败向下回落时形成向下回落时形成的两个低点基本的两个低点基本上处在同一水平上处在同一水平线上，这就是通线上，这就是通常说的颈线，常说的颈线，当股价第三次上当股价第三次上冲失败回落时，冲失败回落时，这根颈线就会被这根颈线就会被击破击破 左肩的成交量左肩的成交量最大，头部的最大，头部的成交量略小些成交量略小些，右

3、肩的成交，右肩的成交量最小。成交量最小。成交量呈递减现象量呈递减现象 左肩、右肩的左肩、右肩的最高点基本相最高点基本相同，而头部最同，而头部最高点比左肩、高点比左肩、右右 肩最高点肩最高点要高。要高。头肩顶型态分析左肩头部头部 右肩 行情下跌到接近行情下跌到接近上次的回落低点又再上次的回落低点又再获得支持回升。市场获得支持回升。市场投资的情绪明显减弱，投资的情绪明显减弱，成交量较左肩和头部成交量较左肩和头部大大减少，没法抵达大大减少，没法抵达头部高点便告回落，头部高点便告回落，于是形成右肩部分于是形成右肩部分 持续一段上升持续一段上升的时间，过去在任的时间，过去在任何时间买进的人都何时间买进的

4、人都有利可图，于是开有利可图，于是开始获利沽出，令价始获利沽出，令价格出现短期性的回格出现短期性的回落。在这段期间，落。在这段期间，成交量很大，不过成交量很大，不过当回落时，成交量当回落时，成交量较上升到其顶点时较上升到其顶点时有显著的减少。有显著的减少。经过短暂的回落后，经过短暂的回落后，在调整期间买进，推动在调整期间买进，推动价格回升，成交随之增价格回升，成交随之增加。不过，成交量的最加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分，高点较之于左肩部分，明显减退。明显减退。价格升破先价格升破先前高点，短线投机者纷前高点，短线投机者纷纷沽出，又迫使行情再纷沽出，又迫使行情再依次回落，成交量在这依次回落

5、，成交量在这回落期间也同样减少。回落期间也同样减少。头肩顶的应用头肩顶的应用3、当、当“头肩顶头肩顶”颈线击破时，颈线击破时，就是一个真正的就是一个真正的“沽出信号沽出信号”，虽然价格和最高点比较，已回虽然价格和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。续沽出。4、当颈线跌破后，可根据该、当颈线跌破后，可根据该型态的型态的“最少跌幅最少跌幅”量度方法量度方法预测价格会跌至哪一水平。这预测价格会跌至哪一水平。这量度的方法是：从头部的最高量度的方法是：从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后点画一条垂直线到颈线，然

6、后在完成右肩突破颈线的一点开在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是将会下跌的此量出的价格就是将会下跌的最小幅度。最小幅度。1、这是一个长期性趋势的、这是一个长期性趋势的“转向型态转向型态”，通常会在牛市，通常会在牛市的尽头出现。的尽头出现。2、当最近一个高点的成交量、当最近一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示较前一个高点为低时，就暗示了了“头肩顶头肩顶”出现的可能性。出现的可能性。当第三次回升价格没法升抵上当第三次回升价格没法升抵上次高点，成交量继续下降时，次高点，成交量继续下降时，有经验的投资者就会把握机会有经验的投资者就会把握机

7、会沽出。沽出。头肩顶的注意事项头肩顶的注意事项 1.一般左肩和右肩的高点大一般左肩和右肩的高点大致相等，部分致相等，部分“头肩顶头肩顶”的的右肩较左肩为低。但如果右右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型肩的高点较头部还要高，型态便不能成立态便不能成立 2.若其颈线向下倾斜，显示若其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力市场非常疲乏无力 3.成交量方面，左肩最大，成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少头部次之，而右肩最少4.当颈线跌破时，成交不必当颈线跌破时，成交不必增加也该信赖。尚若成交在增加也该信赖。尚若成交在跌破时激增，显示市场的抛跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，会在成交

8、售力量十分庞大，会在成交量增加的情况下加速下跌。量增加的情况下加速下跌。5.在跌破颈线后可能会出现暂在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升时性的回升“回抽回抽”，此情形，此情形通常会在低成交量的跌破时出通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。越颈线水平。6.“头肩顶头肩顶”是一个杀伤力十是一个杀伤力十分强大的型态，通常其跌幅大分强大的型态，通常其跌幅大于量度出来的于量度出来的“最少跌幅最少跌幅”。7.假如价格最后在颈线水平回假如价格最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是价升，而且高于头部，又或是价格于跌破颈线后回升高于颈线格于跌破颈线后回升高于颈

9、线，这可能是一个失败的，这可能是一个失败的“头肩头肩顶顶”，不宜信赖。，不宜信赖。头肩顶头肩顶 举例举例(1)当某一股价形成头肩顶雏形时。要引起商度警惕，这时股价虽没有跌破劲线，但可先卖出手中的一些筹码，将仓位减轻，日后一旦发觉股价跌破颈线，就将手中 剩余的股票全部卖出，退出观望。(3)头肩顶对多方杀伤力度大小，与形成时间长短成正比。因此，投资者不能光关心日K线图，对周、月K线图出现的头肩顶更要高度重视。如果周、月K线图形成头肩顶走势，说明该股中长期走势已经转弱，股价将会出现一个较长时间的跌势。(2)上涨时要放量，下跌时量可放大可缩小，对头肩顶这种形态来说，先是用很小的量击破颈线，然后再放量下

10、跌，甚至仍旧维持较小的量往下滑落也是常有的事。投资者对此一定要有清醒的认识。头肩底的形态特征头肩底的形态特征头肩底（头肩底（Head&Shoulders Bottom）跟随下跌市势而）跟随下跌市势而行，并发出市况逆转的讯号。行，并发出市况逆转的讯号。顾名思义，图形以左肩、头、顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。右肩及颈线组成。经过整理后开始第三次下跌，当跌经过整理后开始第三次下跌，当跌至左肩位置形成右肩后开始第三次至左肩位置形成右肩后开始第三次反弹，这次反弹的力度很大，第三反弹，这次反弹的力度很大，第三次反弹时，成交量显著增加；很快次反弹时，成交量显著增加；很快穿过个形态的顶部并且一路上

11、扬。穿过个形态的顶部并且一路上扬。头肩底为典型的牛态入市信号。头肩底为典型的牛态入市信号。股票价格从左肩处开始下跌至一股票价格从左肩处开始下跌至一定深度后弹回原位；形成时，成交量定深度后弹回原位；形成时，成交量在下跌过程中出现放大迹象，在左肩在下跌过程中出现放大迹象，在左肩最低点回升时则有减少的倾向。最低点回升时则有减少的倾向。之后重新下跌超过左肩的深度形之后重新下跌超过左肩的深度形成头部后再度反弹回原位；此时成交成头部后再度反弹回原位；此时成交量会有所增加。量会有所增加。头肩底的市场含义头肩底的市场含义 “头肩底头肩底”的分析意义和的分析意义和“头肩顶头肩顶”没有两样，没有两样，它告诉我们过

12、去的长期性趋势已扭转过来。行它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来。行情一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）情一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）虽然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹虽然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹升。接下来的一次下跌未低破上次的低点水平升。接下来的一次下跌未低破上次的低点水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力（颈线）打破后，显当两次反弹的高点阻力（颈线）打破后，显示看好的一方已完全把对方击倒，买方代替卖示看好的一方已完全把对方击倒，买方代替卖方完全控

13、制整个市场。方完全控制整个市场。头肩底的形成机理头肩底的形成机理 在空头市场中，看空在空头市场中，看空做空做空的力量不断下压股价连创新低，出的力量不断下压股价连创新低，出现一定递增成交量，由于已有一定的跌幅，股价出现短期的反现一定递增成交量，由于已有一定的跌幅，股价出现短期的反弹，但反弹时成交量并未相应放大，主动性买盘不强，形式上弹，但反弹时成交量并未相应放大，主动性买盘不强，形式上还受到下降趋势线的压制，这就形成了还受到下降趋势线的压制，这就形成了“左肩左肩”；接着股价又再增量下跌且跌破左肩的最低点，之后随着股价接着股价又再增量下跌且跌破左肩的最低点，之后随着股价继续下挫成交量和左肩相比有所

14、减少，说明下跌动力有所减小，继续下挫成交量和左肩相比有所减少，说明下跌动力有所减小，之后股价反弹，成交量比左肩反弹阶段时放大，冲破下降趋势之后股价反弹，成交量比左肩反弹阶段时放大，冲破下降趋势线，形成线，形成“头部头部”；当股价回升到左肩的反弹高点附近时，出现第三次的回落，当股价回升到左肩的反弹高点附近时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价回跌至左肩的低点这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价回跌至左肩的低点水平附近时，跌势便基本稳定下来形成水平附近时，跌势便基本稳定下来形成“右肩右肩”；最后股价正式发动一次升势，伴随成交大量增加，有效突破最后股价正式发动一次升势，伴随成

15、交大量增加，有效突破颈线阻档，成交更是显著上升，整个型态便告完成。一波较大颈线阻档，成交更是显著上升，整个型态便告完成。一波较大涨势的即将来临。涨势的即将来临。“头肩底头肩底”的指示信号：的指示信号：这是一个这是一个“转向型态转向型态”，通常在熊市，通常在熊市的底部出现。的底部出现。“最少幅度最少幅度”的量度方法是从头部的最低点的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后，在右肩突画一条垂直线相交于颈线，然后，在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是将会上升的最小幅度，所量出的价格就是将会上升的最小幅度 当当“头肩底头肩底

16、”颈线突破时，就是颈线突破时，就是“买入信买入信号号”，虽然价格和最低点比较，已上升一段，虽然价格和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚未买入的投幅度，但升势只是刚刚开始，尚未买入的投资者应该继续追入。资者应该继续追入。头肩底的应用头肩底的应用4、在升破颈线后可能会出、在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌不现暂时性的回跌，但回跌不应低于颈线。应低于颈线。5、“头肩底头肩底”是极具预测威是极具预测威力型态之一，一旦获得确认，力型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其升幅大多会多于其“最少升最少升幅幅”的。的。1、该型态可以观察到多空双、该型态可以观察到多空双方的激烈竞争情况，

17、行情升后方的激烈竞争情况，行情升后下跌，再上升再下跌，买方的下跌，再上升再下跌，买方的力量最后完全放弃，卖方完全力量最后完全放弃，卖方完全控制市场控制市场。2、“头肩顶头肩顶”和和“头肩底头肩底”的形的形状差不多，主要的区别在于成状差不多，主要的区别在于成交量方面。交量方面。3、当颈线阻力突破时，必须、当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。加，型态也可确认。头肩底头肩底 举例举例(1)股价从头部上股价从头部上升突破本轮次下降升突破本轮次下

18、降趋势线为第一买点；趋势线为第一买点；(3)如果有效突破颈线后，股价有机会出现回落，回抽确认颈线如果有效突破颈线后，股价有机会出现回落，回抽确认颈线有效时为第三买点，这是多头最后的最佳买进机会。有效时为第三买点，这是多头最后的最佳买进机会。(2)突破颈线为第突破颈线为第二买点，即本形二买点，即本形态的极重要买出态的极重要买出信号，虽然股价信号，虽然股价和最低点比较，和最低点比较，已上涨了相当的已上涨了相当的幅度，但涨势只幅度，但涨势只是刚刚开始，尚是刚刚开始，尚未进货的投资者未进货的投资者大胆买进；大胆买进；复复 合合 头头 肩肩 型型 态态v “复合头肩型态复合头肩型态”是头肩式（头肩是头肩

19、式（头肩顶和头肩底）的变形，其走势形状和顶和头肩底）的变形，其走势形状和“头肩式头肩式”十分相似，只是肩部、头十分相似，只是肩部、头部、或两者同时出现多于一次。部、或两者同时出现多于一次。复复 合合 头头 肩肩 型型 态的分类态的分类复合头肩型态的应用复合头肩型态的应用在底部出现时即表示一次较长期的升市在底部出现时即表示一次较长期的升市即将来临。假如在顶部出现，显示市场即将来临。假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。将转趋下跌。复合头肩型态的力量往往较普通的复合头肩型态的力量往往较普通的头肩型态为弱头肩型态为弱中期性趋势中出现复合头肩型态完成中期性趋势中出现复合头肩型态完成其其“最少升幅（或跌幅

20、）最少升幅（或跌幅）”便不再继便不再继续下跌，而普通头肩型态的上升（或续下跌，而普通头肩型态的上升（或下跌），往往是较其量度出来的最少下跌），往往是较其量度出来的最少幅度为大。幅度为大。复合头肩型态的应用复合头肩型态的应用复合头肩型态的应复合头肩型态的应用用复合复合头肩头肩型态型态的注意事项的注意事项1.“复合头肩型态复合头肩型态”的的“最少升幅最少升幅/跌幅跌幅”量度量度方法和普通的头肩型态方法和普通的头肩型态的量度方法一样。的量度方法一样。2.“复合头肩型态复合头肩型态”有时有时会失败或出现变异，所会失败或出现变异，所以必须十分小心分析，以必须十分小心分析，在未完全形成右肩时切在未完全形成右肩时切忌冒险偷步忌冒险偷步。3.“复合头肩型态复合头肩型态”的颈线很的颈线很难划出来，因为每一个肩和难划出来，因为每一个肩和头的回落部分（头的回落部分（“复合头肩复合头肩底底”则是回升部分），并不则是回升部分），并不会全都落在同一条线上。因会全都落在同一条线上。因此，应该以最明显的二个短此，应该以最明显的二个短期低点（期低点（“复合头肩底复合头肩底”则是则是短期反弹点）连接成颈线。短期反弹点）连接成颈线。另外，又或是以回落（或反另外，又或是以回落（或反弹）到其价位次数最多的水弹）到其价位次数最多的水平连接成颈线。平连接成颈线。复合头肩形态复合头肩形态 举例举例CompanyLOGO