财务报表分析所需信息及来源

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1、财务分析财务分析本章学习目标本章学习目标1.理解财务信息的重要意义与财务信息的范畴。2.了解会计系统的基本流程、财务报表的构成要素与编制原则3.掌握财务报表的编制基础、报表之间的联系、报表附注的主要内容。4.了解企业内部报表与对外报表的联系与区别、内部报表的编制意义。5.掌握调整后的财务报表的编制原理及方法。6.了解财务信息的局限性。7.学会通过多种渠道查找财务报表分析所需信息。第二章第二章 财务报表分析所需信息及来源财务报表分析所需信息及来源第一节第一节 对外财务报告对外财务报告第二节第二节 内部管理报告内部管理报告第三节第三节 其他信息其他信息第一节第一节 财务报表概述财务报表概述n财务报

2、表的编制流程财务报表的编制流程n财务报表的构成要素与编制原理财务报表的构成要素与编制原理n财务信息的局限性财务信息的局限性一、会计要素一、会计要素n 资产资产n 负债负债n 所有者权益所有者权益n 收入收入n 费用费用n 利润利润 利得利得1.1.损失损失二、会计假设二、会计假设会计主体持续经营会计分期货币计量三、会计基础三、会计基础n权责发生制（应计制，accural）n收付实现制（现金制，cash basis）四、财务信息的局限四、财务信息的局限n 综合与抽象带来的局限n 货币计量带来的局限n 历史成本带来的局限1.职业判断与会计政策选择带来的局限四、财务报表四、财务报表1.1.资产负债表

3、资产负债表（1 1）定义）定义反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。它揭示了企业在某一时点上的资产、负债和所有者权益的总额及其构成情况。（2 2）编制基础）编制基础 资产负债所有者权益资产负债所有者权益（）（3 3）列报格式）列报格式资产负债表包括表首、表身和补充资料三个部分。其中，表首包括资产负债表、编制单位的名称、资产负债表日、计量单位。资产资产期末余额期末余额 年初余额年初余额 负债和所有者权益（股东权益）负债和所有者权益（股东权益）期末余额期末余额年初余额年初余额流动资产：流动资产：流流动负债：动负债：货币资金货币资金 短期借款短期借款 交易性金融资产交易性金融资产 交易性金融负债交

4、易性金融负债 应收票据应收票据 应付票据应付票据 应收账款应收账款 应付账款应付账款 预付款项预付款项 预收款项预收款项 应收利息应收利息 应付职工薪酬应付职工薪酬 应收股利应收股利 应交税费应交税费 其他应收款其他应收款 应付利息应付利息 存货存货 应付股利应付股利 一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产 其他应付款其他应付款 其他流动资产其他流动资产 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债 流动资产合计流动资产合计 其他流动负债其他流动负债 非流动资产：非流动资产：流动负债合计流动负债合计 可供出售金融资产可供出售金融资产 非流动负债：非流动负债：持有至到期投资持有至到期投资

5、长期借款长期借款 长期应收款长期应收款 应付债券应付债券 长期股权投资长期股权投资 长期应付款长期应付款 投资性房地产投资性房地产 递延所得税负债递延所得税负债 固定资产固定资产 其他非流动负债其他非流动负债 在建工程在建工程 非流动负债合计非流动负债合计 工程物资工程物资 负债合计负债合计 固定资产清理固定资产清理 所有者权益（或股东权益）：所有者权益（或股东权益）：无形资产无形资产 实收资本（或股本）实收资本（或股本）开发支出开发支出 资本公积资本公积 长期待摊费用长期待摊费用 减：减：库存股库存股 递延所得税资产递延所得税资产 盈余公积盈余公积 其他非流动资产其他非流动资产 未分配利润未

6、分配利润 非流动资产合计非流动资产合计 所有者权益（或股东权益）合计所有者权益（或股东权益）合计 资产总计资产总计 负债和所有者权益（或股东权益）总计负债和所有者权益（或股东权益）总计 表表2-1 2-1 资产负债表资产负债表编制单位：_年_月_日 单位：元 （4 4）需重点关注的资产负债表项目）需重点关注的资产负债表项目 货币资金货币资金 应收账款应收账款 预付款项预付款项 金融资产金融资产()其他应收款其他应收款 存货存货（*）长期股权投资长期股权投资 固定资产固定资产（*）在建工程在建工程（*）无形资产无形资产 长期待摊费用长期待摊费用资产负债表造假之一：存货资产负债表造假之一：存货&固

7、定资产固定资产1.1.蓝田股份（蓝田股份（STST生态生态,600709,600709）（1 1）造假手段）造假手段高估存货与固定资产高估存货与固定资产虚增销售收入、虚减销售成本虚增销售收入、虚减销售成本（2 2）主要疑点）主要疑点20002000年主营业务收入为同期应收账款的年主营业务收入为同期应收账款的214.7214.7倍（现销模式？）倍（现销模式？）鱼塘产值奇高，约为竞争对手的鱼塘产值奇高，约为竞争对手的3030倍（高科技生态农业？）倍（高科技生态农业？）饮料（野莲汁、野藕汁）的毛利率高达饮料（野莲汁、野藕汁）的毛利率高达61.71%61.71%（3 3）案发事由及分析突破口）案发事由

8、及分析突破口 2001年，央财刘姝威老师应编辑之约撰写上市公司虚假会计报表识别技术。她起初选取的十几家上市公司中并没有蓝田。后来编辑建议，选几个新上市公司的案例。此时，正赶上蓝田股份公告说，该公司正在接受证监会调查。刘这才把目光投向蓝田。刘姝威所依据的材料包括从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告。经过分析，刘姝威发现：从蓝田的资产结构看，1997开始，其资产拼命上涨，与之相应的是，流开始，其资产拼命上涨，与之相应的是，流动资产却逐年下降。动资产却逐年下降。这说明，其整个资产规模是由固定资产来带动的，公司产品中的存货占比、固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平公司产品中的存货占比、固定资产

9、占资产百分比异常高于同业平均水平。刘说，这对银行给蓝田的20亿元贷款来说，并不是好事。她推理：蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动，也不能保证按时偿还贷款本息。出于高度的职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是，她撰写了600字的短文应立即停止对蓝田股份发放贷款，10月26日刘姝威把分析结果传真给金融内参编辑部。资产负债表造假之二：预付款项资产负债表造假之二：预付款项&在建工程在建工程2.2.万福生科（万福生科（300268300268）（1 1）造假手法及表现）造假手法及表现高估收入，虚增利润高估收入

10、，虚增利润虚增资产，做平报表虚增资产，做平报表隐瞒重大停产事项隐瞒重大停产事项高管频繁更换高管频繁更换关联方交易、虚构交易对方关联方交易、虚构交易对方（控制供应商和经销商）伪造合同、单据等凭证伪造合同、单据等凭证（私刻虚构交易商的公章）（3 3）万福生科涉嫌造假手法流程图）万福生科涉嫌造假手法流程图第一步第一步第二步第二步第三步第三步第四步第四步确定销售目标：每年总销售额确定销售目标：每年总销售额确定每月、每天销售额确定每月、每天销售额分摊到各经销商账户分摊到各经销商账户开具相关销售凭开具相关销售凭证与销售发票证与销售发票确定每月、每天采购量确定每月、每天采购量分摊到各农户等账户分摊到各农户等

11、账户开具相关采购凭开具相关采购凭证与采购发票证与采购发票确定总的生产成本：总的采购量确定总的生产成本：总的采购量2.2.利润表利润表（1 1）定义）定义n 反映企业在一定会计期间的投入产出效果，它揭示了企业在某一特定期间内的收入、费用和利润水平及其构成情况。（2 2）编制基础）编制基础n 利润=收入-费用+直接计入当期利润的利得-直接计入当期利润的损失（3 3）列报格式）列报格式n 常见的利润表为多步式，对收入与费用进行分层次配比，得出不同层次的利润数据，分步计算当期净利润。项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本减：营业成本营业税金及附加营业税金及附加

12、销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“-”“-”号填列）号填列）投资收益（损失以投资收益（损失以“-”“-”号填列）号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“-”“-”号填列）号填列）加：加：营业外收入营业外收入减：减：营业外支出营业外支出 其中：非流动资产处置损失其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“-”“-”号填列）号填列）减：所得税费用减：所得税费用四、净利润（净亏损以四、净利

13、润（净亏损以“-”“-”号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益六、六、其他综合收益其他综合收益七、综合收益总额七、综合收益总额备注：实际所得税税率备注：实际所得税税率 利 润 表编制单位：_年_月 单位：元 （4 4）需要了解的利润表项目）需要了解的利润表项目 资产减值损失资产减值损失 公允价值变动收益公允价值变动收益 投资收益投资收益 每股收益每股收益 其他综合收益其他综合收益（）综合收益综合收益3.3.现金流量表现金流量表（1 1）定义）定义n 反映企业在一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出情况的报表，它解

14、释了企业在一段时期内的现金流量变化情况。（2 2）编制基础）编制基础n 现金流入现金流出现金流量净额（3 3）列报格式）列报格式n 按经济业务活动的性质分类列示，分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付

15、的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量：四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额加：期

16、初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额4.4.所有者权益变动表所有者权益变动表（1 1）定义）定义n 反映所有者权益的各组成部分在当期的增减变动情况，包括所有者权益总量的变化、所有者权益变动的结构性信息。（2 2）编制基础）编制基础n 本年增减变动金额=净利润+其他综合收益+/-所有者投入或减少资本-对所有者（股东）的分配（3 3）列报格式）列报格式n 所有者权益变动表以矩阵形式列示。项项 目目本年金额本年金额上年金额上年金额实收资本（或股本）资 本公积减:库存股盈 余 公积未分配利润所有者权益合计实收资本(或股本)资本公积减:库 存股盈 余 公积未分配

17、利润所有者权益合计一、上年年末余额一、上年年末余额加：会计政策调整加：会计政策调整前期差错更正前期差错更正二、本年年初余额二、本年年初余额三、本年增减变动金额（减少以三、本年增减变动金额（减少以“-”“-”号列示）号列示）（一）净利润（一）净利润（二）其他综合收益（二）其他综合收益上述（一）和（二）小计上述（一）和（二）小计（三）所有者投入和减少资本（三）所有者投入和减少资本1 1所有者投入资本所有者投入资本2 2股份支付计入所有者权益的金额股份支付计入所有者权益的金额3 3其他其他（四）利润分配（四）利润分配1 1提取盈余公积提取盈余公积2 2提取一般风险准备提取一般风险准备 3 3对所有者

18、（或股东）的分配对所有者（或股东）的分配4 4其他其他（五）所有者权益内部结转（五）所有者权益内部结转1 1资本公积转增资本（或股本）资本公积转增资本（或股本）2 2盈余公积转增资本（或股本）盈余公积转增资本（或股本）3 3盈余公积弥补亏损盈余公积弥补亏损4 4其他其他四、本年年末余额四、本年年末余额 所有者权益变动表所有者权益变动表编制单位：_年度 单位：元 5.5.四张报表之间的逻辑关系四张报表之间的逻辑关系成本会计23五、财务报表附注五、财务报表附注1.企业的基本情况2.财务报表的编制基础3.遵循企业会计准则的声明4.重要会计政策和会计估计5.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计

19、政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.报表重要项目的说明7.7.或有事项或有事项8.8.资产负债表日后事项资产负债表日后事项9.9.关联方关系及其交易关联方关系及其交易10.有助于财务报表使用者评价企业管理资本的目标、政策及程序的信息11.其他信息六、外部审计报告六、外部审计报告1.1.审计报告审计报告2.2.审计报告意见类型审计报告意见类型n无保留意见标准无保留意见带有强调事项段的无保留意见n保留意见保留意见保留意见加强调事项段n否定意见n拒绝发表意见（无法表示意见）A A股上市公司审计意见百分比结构股上市公司审计意见百分比结构(1991-(1991-2013)2013)第二节第二节 企业

20、内部管理报告企业内部管理报告一、内部管理报告定义一、内部管理报告定义n也称内部财务报告、管理会计报告，是以报表形式披露外部财务报告中的补充信息，为企业管理层提供经营管理决策支持。二、内部管理报告特征二、内部管理报告特征n与对外披露的财务报告相比，内部管理报告具有以下特点与对外披露的财务报告相比，内部管理报告具有以下特点：没有固定的编制主体（企业、部门、班组）没有固定的报告内容（财务、业务、战略等）没有既定的格式没有既定的披露期限（多年一次、一年、每季度、每月）1.1.固定资产增减变动表固定资产增减变动表固定资产分类年初余额增加小计减少小计 期末余额 比上年同期增加额比上年同期增减率（%）一、固

21、定资产原价合计 其中:房屋建筑物 机器设备 办公设备 运输设备 其他 二、累计折旧合计 其中：房屋建筑物 其他 三、减值准备合计 其中：房屋建筑物 其他 四、固定资产账面价值合计 其中：房屋建筑物 其他 编制单位：编制单位：_年年_月月_日日 单位：元单位：元 2.2.生产成本生产成本增减变动增减变动情况表情况表项目生产成本本年累计数本月数上年同期数比上年同期增减率（%）一、生产成本合计 1、直接材料 其中：原材料 辅助材料 外购配套件 2、职工薪酬 其中：职工工资、奖金、津贴、补贴 职工福利费 社会保险费 住房公积金 其他 3、燃料及动力 其中：电力 燃料 其他 4、制造费用 5、其他 二、

22、加：期初在产品 减：期末在产品 三、转出总成本合计 四、产 量 五、单位制造成本 第三节第三节 其他信息其他信息一、宏观经济运行一、宏观经济运行1.1.产品市场环境产品市场环境n金融危机（）n政府救市2.2.行业竞争环境行业竞争环境n总成本领先n技术变革二、宏观经济政策二、宏观经济政策1.1.宏观调控政策宏观调控政策财政政策（积极、紧缩）货币政策（扩张、稳健）2.2.产业发展政策产业发展政策鼓励发展（高新技术、节能环保产业）允许发展（低技术传统产业）限制发展（“三高”产业）禁止发展（有毒、有害、非法产品）三、财务报表所需信息的获取途径三、财务报表所需信息的获取途径1.1.财经媒体财经媒体(1)

23、(1)证券信息披露官方网站证券信息披露官方网站n上海证券交易所（上海证券交易所（http:/http:/）官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要(pdf)n深圳证券交易所（深圳证券交易所（http:/http:/）官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要官方网站；上市后各期财务报告及年报摘要(pdf)n中证网（中证网（http:/http:/）中国证券报官中国证券报官网网中国资本市场信息披露平台（权威），证监会指定创业板中国资本市场信息披露平台（权威），证监会指定创业板信息披露平台；公司上市后的年报及年报摘要信息披露平台；公司上市后的年报及年报摘要(pdf)

24、n中国证券网（中国证券网（http:/http:/）证监会指定信息披露媒体；最近两年年报及年报摘要证监会指定信息披露媒体；最近两年年报及年报摘要(pdf)(2)(2)证券信息披露半官方网站、门户网站财经板块证券信息披露半官方网站、门户网站财经板块n巨潮资讯（巨潮资讯（http:/http:/）证监会指定信息披露网站，上市后的年报及年报摘要证监会指定信息披露网站，上市后的年报及年报摘要(pdf)(pdf)n金融界（金融界（http:/http:/）上市后各期财务报表上市后各期财务报表;上市前的年报上市前的年报;最近一年年报及摘要最近一年年报及摘要(pdf)(pdf)n新浪财经（新浪财经（http

25、:/http:/）最近最近1010年年报年年报(pdf)(pdf)；最近；最近9 9年可比财务报表年可比财务报表(三张表的三张表的excel);excel);业绩预告、杜邦分析业绩预告、杜邦分析n搜狐财经（搜狐财经（http:/http:/）含最近含最近4 4个季度数据的财务报表；最近个季度数据的财务报表；最近7 7年左右的财务报告年左右的财务报告（一季报、半年报、三季报、（一季报、半年报、三季报、年报摘要年报摘要，pdfpdf版）版）2.2.经济与金融研究数据库经济与金融研究数据库万得资讯（Wind）国泰安（国泰安（CSMARCSMAR）中国经济金融数据库（CCER）锐思（RESSET）3.3.中介机构的分析报告中介机构的分析报告投资银行研究部投资银行研究部基金公司研究部基金公司研究部金融投资服务咨询公司金融投资服务咨询公司信用评级机构信用评级机构