硕士研究生《高级计量经济学》

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1、现代计量经济学的内容体系现代计量经济学的内容体系从应用角度从应用角度清华大学经济管理学院清华大学经济管理学院 李子奈李子奈2004.12.291n引子引子n经典计量经济学经典计量经济学n微观计量经济学微观计量经济学n时间序列计量经济学时间序列计量经济学n非参数计量经济学非参数计量经济学n现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容n计量经济学的课程设计计量经济学的课程设计2004.12.292引子引子关于计量经济学关于计量经济学 定义定义 “用数学方法探讨经济学可以从好几个方面着手，但任用数学方法探讨经济学可以从好几个方面着手，但任何一个方面都不能和计量经济学混为一谈。计量经济何一个方面都

2、不能和计量经济学混为一谈。计量经济学与经济统计学绝非一码事；它也不同于我们所说的学与经济统计学绝非一码事；它也不同于我们所说的一般经济理论，尽管经济理论大部分具有一定的数量一般经济理论，尽管经济理论大部分具有一定的数量特征；计量经济学也不应视为数学应用于经济学的同特征；计量经济学也不应视为数学应用于经济学的同义语。经验表明，统计学、经济理论和数学这三者对义语。经验表明，统计学、经济理论和数学这三者对于真正了解现代经济生活的数量关系来说，都是必要于真正了解现代经济生活的数量关系来说，都是必要的，但本身并非是充分条件。三者结合起来，就是力的，但本身并非是充分条件。三者结合起来，就是力量，这种结合便

3、构成了计量经济学。量，这种结合便构成了计量经济学。”2004.12.293在西方经济学科中占据极重要的地位在西方经济学科中占据极重要的地位n克莱因（克莱因（R.Klein）：）：“计量经济学已经在经计量经济学已经在经济学科中居于最重要的地位济学科中居于最重要的地位”，“在大多数大在大多数大学和学院中，计量经济学的讲授已经成为经济学和学院中，计量经济学的讲授已经成为经济学课程表中最有权威的一部分学课程表中最有权威的一部分”。n萨缪尔森（萨缪尔森（P.Samuelson）：“第二次大战第二次大战后的经济学是计量经济学的时代后的经济学是计量经济学的时代”。2004.12.294获得诺贝尔经济学奖最多

4、的经济学分支获得诺贝尔经济学奖最多的经济学分支n53位获奖者中位获奖者中10位直接因为对计量经济学发展的贡献位直接因为对计量经济学发展的贡献而获奖而获奖n1969 R.Frish J.Tinbergenn1973 W.Leotiefn1980 L.R.Kleinn1984 R.Stonen1989 T.Haavelmon2000 J.J.Heckman D.L.McFaddenn2003 R.F.EngleC.W.J.Grangern近近20位担任过世界计量经济学会会长位担任过世界计量经济学会会长n30余位左右在获奖成果中应用了计量经济学余位左右在获奖成果中应用了计量经济学2004.12.29

5、5中国经济类本科生核心课程中国经济类本科生核心课程n1998年年7月，教育部高等学校经济学学科教学月，教育部高等学校经济学学科教学指导委员会成立，在第一次会议上，讨论并确指导委员会成立，在第一次会议上，讨论并确定了高等学校经济学门类各专业的定了高等学校经济学门类各专业的8门共同核门共同核心课程，其中包括心课程，其中包括计量经济学计量经济学。将。将计量计量经济学经济学首次列入经济类专业核心课程，是我首次列入经济类专业核心课程，是我国经济学学科教学走向现代化和科学化的重要国经济学学科教学走向现代化和科学化的重要标志，必将对我国经济学人才培养质量产生重标志，必将对我国经济学人才培养质量产生重要影响。

6、要影响。2004.12.296课程深受学生欢迎课程深受学生欢迎n以清华为例：被历年毕业生（本、研）列为以清华为例：被历年毕业生（本、研）列为“最受欢迎最受欢迎”的课程的课程n高校调查：被重点大学经济类学生列为高校调查：被重点大学经济类学生列为“最重最重要要”的课程的课程2004.12.297人才深受社会欢迎人才深受社会欢迎n20032003年年5 5月月1515日日光明日报光明日报第第4 4版报道：版报道：上海上海财经大学研究生就业统计，财经大学研究生就业统计，3年平均供需比列年平均供需比列第一位的专业是数量经济学，硕士生为第一位的专业是数量经济学，硕士生为1：29，博士生为博士生为1：9。2

7、004.12.298应用研究广泛开展应用研究广泛开展n以以经济研究经济研究发文数量对比为例发文数量对比为例01020304050601979198119831985198719891991199319951997199920012003总数结构分析经济预测政策评价与建议检验与发展理论2004.12.299应用领域广阔应用领域广阔n以以经济研究经济研究发文为例发文为例2004.12.2910被经济学界广泛接受被经济学界广泛接受n光明日报光明日报20042004年年9 9月月6 6日文章日文章“主流经济学主流经济学须不断创新须不断创新”n“不应把现时期世界主流经济学即西方经济学不应把现时期世界主流

8、经济学即西方经济学当作我国社会主义国家的主流经济学，后者必当作我国社会主义国家的主流经济学，后者必然是以与时俱进的马克思主义指导下的现代政然是以与时俱进的马克思主义指导下的现代政治经济学。治经济学。”n“传统社会主义经济学在数学方面用得不够，传统社会主义经济学在数学方面用得不够，只注重定性分析而缺少对现实问题的定量分析，只注重定性分析而缺少对现实问题的定量分析，这是需要加强的。这是需要加强的。”2004.12.2911被经济学界广泛接受被经济学界广泛接受n人民日报人民日报 2004 2004年年1111月月2525日文章日文章“中国经中国经济学的发展方向济学的发展方向”n中国经济学的发展方向是

9、：中国经济学的发展方向是：“马学马学”为魂，为魂，“中学中学”为体，为体，“西学西学”为用。为用。n在坚决反对把西方经济学作为中国经济学的主在坚决反对把西方经济学作为中国经济学的主流的同时，应积极借鉴西方经济学的一些科学流的同时，应积极借鉴西方经济学的一些科学方法。方法。2004.12.2912为什么？为什么？n科学研究科学研究 观察（偶然）观察（偶然）假设（理论、模型）假设（理论、模型）检验（实验、回归、预测）检验（实验、回归、预测）2004.12.2913为什么？为什么？2004.12.2914为什么？为什么？n方法论方法论n实证方法实证方法n经验方法经验方法n回归方法回归方法n“实事求是

10、实事求是”2004.12.2915经典计量经济学经典计量经济学什么是经典计量经济学？什么是经典计量经济学？nR.FrishR.Frish创立创立nT.HaavelmoT.Haavelmo建立了它的概率论基础建立了它的概率论基础nL.R.KleinL.R.Klein成为其理论与应用的集大成者成为其理论与应用的集大成者n3030年代创立、年代创立、40-5040-50年代发展、年代发展、6060年代扩张年代扩张2004.12.2916经典计量经济学经典计量经济学国外学者使用国外学者使用“经典计量经济学经典计量经济学”的概念的概念n在在Damodar N.Gujarati的的Basic Econom

11、etrics（4th edition）(2001)中，中，“classical methodology”多处可见；多处可见；nPaul A.Ruud 2000年出版一本教科书的名称就是年出版一本教科书的名称就是An Introduction to Classical Econometrics Theory；n2000年年Wallace Huffman也出版一本教科书也出版一本教科书Classical Econometrics；nFranco Peracchi在在2001年的年的Econometrics中明确指出，中明确指出，该书提供了一个联系该书提供了一个联系“classical econom

12、etrics”与最近若干与最近若干年的新研究领域，例如非参数方法、平行数据等的桥梁。年的新研究领域，例如非参数方法、平行数据等的桥梁。2004.12.2917经典计量经济学经典计量经济学 经典计量经济学与经典计量经济学与NobelNobel经济学奖经济学奖n对经典计量经济学作出重大贡献而获得对经典计量经济学作出重大贡献而获得Nobel经济学奖的经济学家有经济学奖的经济学家有6位。位。n经典计量经济学为经济学的发展作出了重大贡经典计量经济学为经济学的发展作出了重大贡献，许多在其它经济学领域获得献，许多在其它经济学领域获得Nobel经济学经济学奖的经济学家都成功地应用了计量经济学理论奖的经济学家都

13、成功地应用了计量经济学理论方法。方法。2004.12.2918The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1969 for having developed and applied dynamic models for the analysis of economic processesRagnar FrischNorwayJan Tinbergen the etherlands2004.12.2919The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences i

14、n Memory of Alfred Nobel 1973 for the development of the input-output method and for its application to important economic problemsWassily Leontief USA2004.12.2920The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1980 for the creation of econometric models and the application t

15、o the analysis of economic fluctuations and economic policiesLawrence R.Klein USA2004.12.2921The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1984 for having made fundamental contributions to the development of systems of national accounts and hence greatly improved the basis

16、for empirical economic analysisRichard Stone Great Britain2004.12.2922The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1989 for his clarification of the probability theory foundations of econometrics and his analyses of simultaneous economic structuresTrygve HaavelmoNorway2004

17、.12.2923经经典典计计量量经经济济学学创立创立建立第建立第1个应用模型个应用模型建立概率论基础建立概率论基础发展数据基础发展数据基础发展应用模型发展应用模型TinbergenFrischHaavelmoStoneKlein建立投入产出模型建立投入产出模型Leontief2004.12.2924经典计量经济学经典计量经济学经典计量经济学在理论方法方面特征经典计量经济学在理论方法方面特征n模型类型模型类型随机模型；随机模型；n模型导向模型导向理论导向；理论导向；n模型结构模型结构线性或者可以化为线性，因果分析，解释线性或者可以化为线性，因果分析，解释变量具有同等地位，模型具有明确的形式和参数

18、；变量具有同等地位，模型具有明确的形式和参数；n数据类型数据类型以时间序列数据或者截面数据为样本，被以时间序列数据或者截面数据为样本，被解释变量为服从正态分布的连续随机变量；解释变量为服从正态分布的连续随机变量；n估计方法估计方法仅利用样本信息，采用最小二乘方法或者仅利用样本信息，采用最小二乘方法或者最大似然方法估计模型。最大似然方法估计模型。2004.12.2925经典计量经济学经典计量经济学经典计量经济学在应用方面的特征经典计量经济学在应用方面的特征n应用模型方法论基础应用模型方法论基础实证分析、经验分析、实证分析、经验分析、归纳；归纳；n 应用模型的功能应用模型的功能结构分析、政策评价、

19、经结构分析、政策评价、经济预测、理论检验与发展；济预测、理论检验与发展；n 应用模型的领域应用模型的领域传统的应用领域，例如生传统的应用领域，例如生产、需求、消费、投资、货币需求，以及宏观产、需求、消费、投资、货币需求，以及宏观经济等。经济等。2004.12.2926微观计量经济学微观计量经济学 概念概念n20002000年正式提出微观计量经济学年正式提出微观计量经济学n“对个人和家庭的经济行为进行经验分析对个人和家庭的经济行为进行经验分析”n“微观计量经济学的原材料是微观数据微观计量经济学的原材料是微观数据”n微观数据是通过调查得到的微观数据是通过调查得到的n微观数据的显著增加使得微观计量经

20、济学得到微观数据的显著增加使得微观计量经济学得到发展发展nJ.J.Heckman和和D.L.Mcfadden的基础性贡献的基础性贡献2004.12.2927微观计量经济学微观计量经济学 发展发展n2000年以来关于微观计量经济学的研究形成高潮年以来关于微观计量经济学的研究形成高潮n“MicroeconometricsMicroeconometrics”n“Advanced MicroeconometricsMicroeconometrics”n“Applied MicroeconometricsMicroeconometrics”n“Topics in MicroeconometricsTop

21、ics in Microeconometrics”n“Methods in MicroeconometricsMicroeconometrics”n微观计量经济学中最前沿的理论方法研究应该是非参微观计量经济学中最前沿的理论方法研究应该是非参数和半参数方法数和半参数方法2004.12.2928微观计量经济学微观计量经济学Panel Data Panel Data 模型模型nPanel Data（面板、平行数据）（面板、平行数据）n4类模型类模型n 经典模型经典模型n 变截踞模型：固定影响、随机影响变截踞模型：固定影响、随机影响n 变系数模型：固定影响、随机影响变系数模型：固定影响、随机影响n 动

22、态模型：固定影响、随机影响动态模型：固定影响、随机影响n研究重点研究重点n 检验方法检验方法n 估计方法估计方法2004.12.2929微观计量经济学微观计量经济学Panel Data Panel Data 模型模型n更多的应用于宏观更多的应用于宏观n形成一个独立的分支形成一个独立的分支n前沿：前沿：Panel Data 单位根检验和协整分析单位根检验和协整分析;Panel Data 模型的非参数方法模型的非参数方法2004.12.2930微观计量经济学微观计量经济学受限数据模型受限数据模型受限数据被解释变量模型受限数据被解释变量模型(Model with Limited Dependent

23、Variable)n选择性样本模型选择性样本模型(Selective Samples Model)n 截断（截断（Truncation）n 归并（归并（Censored）n持续时间被解释变量模型（持续时间被解释变量模型（Model for Duration Data）2004.12.2931The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 2000 for his development of theory and methods for analyzing selective samples”Jam

24、es J Heckman USA2004.12.2932 代表性获奖论文代表性获奖论文n“Shadow Prices,Market Wages and Labour Supply”,Econometrica 42(4),1974,P679-694 发现并提出发现并提出“选择性样本选择性样本”问题问题。n“Sample Selection Bias as a Specification Error”,Econometrica 47(1),1979,P153-161证明了偏误的存在并提出了证明了偏误的存在并提出了Heckman两步修正法。两步修正法。2004.12.2933微观计量经济学微观计量经

25、济学离散数据模型离散数据模型离散数据被解释变量模型（离散数据被解释变量模型（Model with Discrete Dependent Variable）n离散选择模型（离散选择模型（Discrete Choice Model）n 一般离散选择模型一般离散选择模型n 嵌套离散选择模型嵌套离散选择模型(Nested)n 排序离散选择模型排序离散选择模型(Ordered)n计数数据模型（计数数据模型（Model for Count Data）2004.12.2934The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences inMemory of Alfred No

26、bel 2000 for his development of theory andmethods for analyzing discrete choiceDaniel L McFaddenUSA2004.12.2935 代表性获奖论文代表性获奖论文n“Conditional Logit Analysis of Qualitative Chioce Behavior”,Frontiers of Econometrics,Academic Press.1974经济理论与计量经济方法的结合经济理论与计量经济方法的结合n“The Measurement of Urban Travel Demand

27、”,Journal of Public Economics 3,1974，P303-328 离散选择模型的成功应用离散选择模型的成功应用2004.12.2936时间序列计量经济学时间序列计量经济学 概念概念n现代宏观计量经济学的主要研究方向现代宏观计量经济学的主要研究方向n金融计量经济学的主要研究方向金融计量经济学的主要研究方向n动态计量经济学的主要研究方向动态计量经济学的主要研究方向nGranger、Engle、Hendry作出了最杰出的作出了最杰出的贡献贡献2004.12.2937时间序列计量经济学时间序列计量经济学现代宏观计量经济学现代宏观计量经济学现代宏观计量经济学的主要研究方向现代宏

28、观计量经济学的主要研究方向n宏观计量经济学名称由来已久，主要内容和研究方向发宏观计量经济学名称由来已久，主要内容和研究方向发生了变化生了变化n经典的宏观计量经济学经典的宏观计量经济学宏观计量经济学模型理论宏观计量经济学模型理论n现代宏观计量经济学的主要研究方向现代宏观计量经济学的主要研究方向单位根检验、单位根检验、协整理论以及动态计量经济学协整理论以及动态计量经济学n20012001Journal of EconometricsJournal of Econometrics100100期纪念专辑期纪念专辑n C.W.Granger“MacroeconometricsPast and C.W.G

29、ranger“MacroeconometricsPast and Future”Future”n J.H.Stock“Macroeconometrics”J.H.Stock“Macroeconometrics”n宏观计量经济学的前沿研究方向宏观计量经济学的前沿研究方向结构变化的单位根结构变化的单位根和协整理论和协整理论2004.12.2938The Bank of Sweden Prize in Economic Sciences inMemory of Alfred Nobel 2003 for methods of analyzing economic time series with c

30、ommon trends(cointegration)Clive W.J.GrangerUK2004.12.2939时间序列计量经济学时间序列计量经济学现代宏观计量经济学现代宏观计量经济学格兰杰格兰杰:分析具有共同趋势的经济时间序列分析具有共同趋势的经济时间序列的方法的方法协整协整n发现了非平稳、具有共同趋势的时间序列之间的虚假发现了非平稳、具有共同趋势的时间序列之间的虚假回归回归n提出了协整个的概念和提出了协整个的概念和协整的检验方法协整的检验方法n区分和表述了非平稳时间序列之间的长期关系和短期区分和表述了非平稳时间序列之间的长期关系和短期影响影响n19871987年提出了著名的年提出了著名

31、的GrangeGrange表述定理：如果变量表述定理：如果变量X X与与Y Y是协整的，则它们间的短期非均衡关系总能由一个误是协整的，则它们间的短期非均衡关系总能由一个误差修正模型表述。差修正模型表述。2004.12.2940n代表性论文代表性论文nGranger,C.W.J.and Newbold,P.:1974,Spurious regressions in econometrics,Journal of Econometrics 2,111-120.n通过试验发现完全无关的非平稳变量之间可以通过试验发现完全无关的非平稳变量之间可以得到很好的，但是毫无道理的回归结果。得到很好的，但是毫无道

32、理的回归结果。2004.12.2941n代表性论文代表性论文nEngle,R.F.and Granger,C.W.J.:1987，Co-integration and Error Correction:Representation,Estimation and Testing,Econometrica 55:251-276.n如果非平稳时间序列之间的线性组合所形成的如果非平稳时间序列之间的线性组合所形成的新的序列是平稳的，那么它们之间的回归关系新的序列是平稳的，那么它们之间的回归关系是真实的。称它们之间产生了协整。是真实的。称它们之间产生了协整。2004.12.2942n代表性论文代表性论文n

33、Davidson,J.E.H.,Hendry,D.F.,Srba,F.and Davidson,J.E.H.,Hendry,D.F.,Srba,F.and Yeo,S.:1978,Econometric modelling of the Yeo,S.:1978,Econometric modelling of the aggregate time-series relationship between aggregate time-series relationship between consumes expenditure and income in United consumes exp

34、enditure and income in United Kingdom,Economic Journal 88,661-692Kingdom,Economic Journal 88,661-692n为什么为什么Hendry未同时获奖？未同时获奖？n他们虽然在模型中引入了误差项，但是没有阐明经他们虽然在模型中引入了误差项，但是没有阐明经济学和统计学内涵。济学和统计学内涵。2004.12.2943n代表性论文代表性论文nJohansen,S.:1988,Statistical analysis of cointergration vactor,Journal of Economic Dynam

35、ics and Conyrol 12,231-254nSren Johansen 1988年提出了改进的方法。对年提出了改进的方法。对Johansen的评价：的评价：“建立在最大似然基础上的第建立在最大似然基础上的第二代方法二代方法”2004.12.2944n代表性论文代表性论文nHylleberg,S.,Engle,R.F.,Granger,C.W.J.and Yoo,B.S.:1990,Seasonal cointergration,Jpurnal of Econometrics44,215-238.季节协整季节协整(seasonal cointegration)nBalke,N.and

36、Fomby,T.B.:1997,Threshold cointergration,International Economic Review 38,627-645.门槛协整门槛协整(threshold cointegration)2004.12.2945时间序列计量经济学时间序列计量经济学现代宏观计量经济学现代宏观计量经济学n应用应用n格兰杰的贡献已经被经济学家广泛用于经济时格兰杰的贡献已经被经济学家广泛用于经济时间序列分析。成为宏观经济分析的常用理论方间序列分析。成为宏观经济分析的常用理论方法，成为宏观计量经济学的主流。法，成为宏观计量经济学的主流。n在一个经济系统中，经济变量之间既存在长期

37、在一个经济系统中，经济变量之间既存在长期均衡关系，又存在短期动态关系，格兰杰的协均衡关系，又存在短期动态关系，格兰杰的协整分析已经成为建立动态计量经济学模型的基整分析已经成为建立动态计量经济学模型的基石。石。2004.12.2946时间序列计量经济学时间序列计量经济学动态动态计量经济学计量经济学n属于现代宏观计量还是独立的分支？属于现代宏观计量还是独立的分支？n作为现代宏观计量的一部分，强调其方法技术作为现代宏观计量的一部分，强调其方法技术n作为独立的分支，强调其模型设定理论作为独立的分支，强调其模型设定理论n以以D.F.Hendry为代表为代表2004.12.2947时间序列计量经济学时间序

38、列计量经济学动态动态计量经济学计量经济学n模型设定理论模型设定理论n理论导向理论导向数据导向数据导向n从简单到复杂从简单到复杂从一般到简单从一般到简单n从数据生成过程（从数据生成过程（DGP）到自回归发布滞后模）到自回归发布滞后模型（型（ADL）n从自回归发布滞后模型（从自回归发布滞后模型（ADL）到误差修正模）到误差修正模型（型（ECM）2004.12.2948时间序列计量经济学时间序列计量经济学动态动态计量经济学计量经济学n从数据生成过程（从数据生成过程（DGP）到自回归发布滞后模）到自回归发布滞后模型（型（ADL）n条件化条件化分布的约化分布的约化 n新生化新生化误差项的约化误差项的约化

39、 n常数化常数化参数的约化参数的约化 n截尾化截尾化滞后项的约化滞后项的约化 n线性化线性化函数形式的约化函数形式的约化 2004.12.2949时间序列计量经济学时间序列计量经济学动态动态计量经济学计量经济学n从自回归发布滞后模型（从自回归发布滞后模型（ADL）到误差修正模）到误差修正模型（型（ECM）n自回归分布滞后模型的阶数的决定自回归分布滞后模型的阶数的决定 n正交化变换正交化变换 n协整检验协整检验n误差修正模型误差修正模型2004.12.2950时间序列计量经济学时间序列计量经济学动态动态计量经济学计量经济学yzytit iiqit iipt001yzytit iiqit iipt

40、0012004.12.2951时间序列计量经济学时间序列计量经济学金融计量经济学金融计量经济学金融计量经济学的主要研究方向金融计量经济学的主要研究方向n计量经济学的一个相对独立的分支。计量经济学的一个相对独立的分支。n数据的充分性和可得性，提供了发展理论方法数据的充分性和可得性，提供了发展理论方法的条件。的条件。n金融市场时间序列数据的特殊性，为理论方法金融市场时间序列数据的特殊性，为理论方法的发展提出了迫切需要。的发展提出了迫切需要。n金融市场分析的重要性，使得理论方法得到广金融市场分析的重要性，使得理论方法得到广泛的应用。泛的应用。2004.12.2952The Bank of Swede

41、n Prize in Economic Sciences inMemory of Alfred Nobel 2003 for methods of analyzing economic time series with time-varying volatility(ARCH)Robert F.Engle USA2004.12.2953时间序列计量经济学时间序列计量经济学金融计量经济学金融计量经济学恩格尔：恩格尔：分析具有随时间变化的波动性的经济分析具有随时间变化的波动性的经济时间序列的方法时间序列的方法ARCHARCHnARCHARCH模型的提出：模型的提出：假定随机误差项的方差是随假定随机

42、误差项的方差是随时间变化的，而且具有自回归条件异方差的结时间变化的，而且具有自回归条件异方差的结构。构。n提出了提出了ARCH模型及其估计方法，证明了模型模型及其估计方法，证明了模型的性质。的性质。nARCHARCH模型的发展模型的发展-GARCH-GARCH2004.12.2954n代表性论文代表性论文nEngle,R.F.:1982,Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of U.K.Inflation,Econometrica 50:987-1008.n提出了提出了ARCH

43、模型及其估计方法，证明了模型模型及其估计方法，证明了模型的性质。的性质。2004.12.2955n代表性论文代表性论文nBollerslev,T.:1986,Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,Journal of Econometrics 31,307-327n提出了提出了 GARCH模型，解决了模型，解决了ARCH 在应用中在应用中的问题。的问题。2004.12.2956n代表性论文代表性论文nEngle,R.F.,Lilien,D.M.and Robins,R.P.:1987,Estimating time-

44、varying risk premia in the term structure:The ARCH-M model,Econometrica 55,391-407n发展了发展了GARCH-M。2004.12.2957时间序列计量经济学时间序列计量经济学金融计量经济学金融计量经济学n应用应用n在宏观经济研究中发现，更多地应用于金融市在宏观经济研究中发现，更多地应用于金融市场分析。场分析。n一些著名的模型，例如一些著名的模型，例如CAPM（developed by Sharpe,Economics Laureate in 1990）、）、Black-Scholes formula（awarded

45、 the Economics Prize in 1997 to Merton and Scholes）等因此而得到修正与完善。）等因此而得到修正与完善。公众化。公众化。2004.12.2958非参数计量经济学非参数计量经济学非参数模型（无参数、半参数模型）非参数模型（无参数、半参数模型）（Nonparametric and Semiparametric Models）n参数模型与非参数模型。参数模型与非参数模型。n完全非参数模型与半参数模型。完全非参数模型与半参数模型。n单方程模型和联立方程模型。单方程模型和联立方程模型。n随机设定模型和固定设定模型。随机设定模型和固定设定模型。2004.12

46、.2959非参数计量经济学非参数计量经济学 估计方法估计方法n非参数模型的三大类估计方法：权函数方法、非参数模型的三大类估计方法：权函数方法、最小二乘估计、稳健估计。最小二乘估计、稳健估计。n主要是权函数估计，最常见的权函数估计是核主要是权函数估计，最常见的权函数估计是核估计、估计、k近邻估计和局部线性估计。近邻估计和局部线性估计。n目前研究的重点仍然是估计方法及其性质（例目前研究的重点仍然是估计方法及其性质（例如半参数模型的估计、联立方程非参数模型的如半参数模型的估计、联立方程非参数模型的估计、窗宽、边界点等）。估计、窗宽、边界点等）。2004.12.2960nm(x)的的Nadaraya-

47、Watson 核估计就是落在核估计就是落在x-h,x+h的的xi对对应的应的yi的简单算术平均值。的简单算术平均值。2004.12.2961n局部线性估计原理的示意图局部线性估计原理的示意图 2004.12.2962非参数计量经济学非参数计量经济学为什么没有获奖？为什么没有获奖？n理论方法仍然处于发展之中。理论方法仍然处于发展之中。n在应用领域没有大的影响与突破。在应用领域没有大的影响与突破。n从文献中很难发现某一个或者几个学者作出了从文献中很难发现某一个或者几个学者作出了突出的原创性贡献。突出的原创性贡献。2004.12.2963现现代代计计量量经经济济学学微观计量：微观计量：选择性样本模型

48、选择性样本模型微观计量：微观计量：离散选择模型离散选择模型时间序列：时间序列：协整理论协整理论现代宏观计量现代宏观计量时间序列：时间序列：ARCH现代金融计量现代金融计量EngleHeckmanMcFaddenGranger 非参数计量经济学非参数计量经济学2004.12.2964现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容n估计方法估计方法n模型检验模型检验n数据诊断数据诊断2004.12.2965现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容广义矩估计广义矩估计n广义矩估计（广义矩估计（GMM）主要文献）主要文献n关于关于GMM最早的系统的描述最早的系统的描述 L.Hansen,19

49、82:Large Sample Properties of GMM Estimation,Econometrica 50,p1029-1054n关于关于GMM 的总结的总结 A.Pagan and M.Wickens,1989:A Survey of Some Recent Economertic Methods,Economic Journal 99,p962-1025n关于关于GMM发展的讨论发展的讨论 R.Davidson and J.MacKinnon,1993:Estimation and Inference in Econometrics,New York Oxford Univ.

50、Press2004.12.2966现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容广义矩估计广义矩估计n广义矩估计（广义矩估计（GMMGMM）几个重要的性质）几个重要的性质n无须要求正规方程组中方程数目与待估参数数目相无须要求正规方程组中方程数目与待估参数数目相等。等。n无须讨论随机项是否满足古典假设。无须讨论随机项是否满足古典假设。n无须进行高阶矩阵的求逆运算。无须进行高阶矩阵的求逆运算。n实际上是已有估计方法的概括和一般化。实际上是已有估计方法的概括和一般化。n适用于大样本并显示其优越性。适用于大样本并显示其优越性。n改变了经典计量经济学的内容体系。改变了经典计量经济学的内容体系。2004

51、.12.2967现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容模型检验模型检验n模型检验的意义模型检验的意义n 对于经济理论模型的具体验证对于经济理论模型的具体验证n 对于数据背后的经济规律发现对于数据背后的经济规律发现n 对于纯粹计量模型的正确判断对于纯粹计量模型的正确判断n模型检验的方法模型检验的方法n 假设检验假设检验n 信息准则信息准则2004.12.2968现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容模型检验模型检验n模型检验理论方法的发展模型检验理论方法的发展nHausman 检验检验nWhite（1982）信息矩阵检验）信息矩阵检验nWald检验和检验和J 检验以及检验以及

52、Newy（1985）检验）检验nWhite（1994）动态信息矩阵检验）动态信息矩阵检验nHong and White(1995)模型检验模型检验nLi and Wang(1998)检验检验nLi(2003)检验检验nHong（2003）独立均匀分布检验）独立均匀分布检验nHong(2004)检验（广义谱）检验（广义谱）nHong（2001，2004）小波检验）小波检验2004.12.2969现代计量经济学的其它内容现代计量经济学的其它内容数据诊断数据诊断n经济数据经济数据包括微观数据和宏观数据。描述个体包括微观数据和宏观数据。描述个体行为的微观数据，一般是通过调查得到的，所行为的微观数据，一

53、般是通过调查得到的，所以也称调查数据；描述总体行为的宏观数据，以也称调查数据；描述总体行为的宏观数据，一般是通过统计得到的，所以也称统计数据。一般是通过统计得到的，所以也称统计数据。n数据质量数据质量，并不是人们通常理解的数据的真实，并不是人们通常理解的数据的真实性，而是指数据是否能够满足研究者的需要，性，而是指数据是否能够满足研究者的需要，是否能够保证研究结果的可靠性。是否能够保证研究结果的可靠性。n数据诊断数据诊断，就是通过适当的理论方法，发现对，就是通过适当的理论方法，发现对研究结果的可靠性产生显著不良影响的数据。研究结果的可靠性产生显著不良影响的数据。2004.12.2970现代计量经

54、济学的其它内容现代计量经济学的其它内容数据诊断数据诊断n宏观经济统计数据进行诊断宏观经济统计数据进行诊断n基于经济变量相关性的诊断方法基于经济变量相关性的诊断方法n基于模型的统计诊断方法基于模型的统计诊断方法n基于时间序列的诊断方法基于时间序列的诊断方法n从这三方面出发，发展诊断的理论方法。从这三方面出发，发展诊断的理论方法。2004.12.2971计量经济学的课程设计计量经济学的课程设计 本科本科n初级计量经济学（应用数理统计）初级计量经济学（应用数理统计）3学分学分n中级计量经济学中级计量经济学 3学分学分或者或者n计量经济学计量经济学 4学分以上学分以上2004.12.2972计量经济学

55、的课程设计计量经济学的课程设计 硕士研究生硕士研究生n高级计量经济学高级计量经济学 34学分学分n内容求全不求专，应该包括前述的主要内容内容求全不求专，应该包括前述的主要内容n轻数学过程重思路与应用轻数学过程重思路与应用2004.12.2973计量经济学的课程设计计量经济学的课程设计 博士研究生博士研究生n高级计量经济学（高级计量经济学（、）6学分学分n微观计量经济学微观计量经济学 3学分学分n时间序列计量经济学时间序列计量经济学 3学分学分n非参数计量经济学非参数计量经济学 3学分学分2004.12.2974计量经济学的课程设计计量经济学的课程设计一个重要问题：一个重要问题：“硕博连读硕博连

56、读”n定位：定位：硕士研究生为应用型，博士研究生为硕士研究生为应用型，博士研究生为学术研究型学术研究型n硕士研究生硕士研究生低年级博士研究生低年级博士研究生n硕士研究生课程硕士研究生课程一年级博士研究生课程一年级博士研究生课程n应该在入学时就区分应该在入学时就区分“硕士研究生硕士研究生”和和“硕硕博连读研究生博连读研究生”2004.12.2975高级计量经济学高级计量经济学内容内容nIntroduction to EconometricsnRegression Analysis and Model SpecificationnLeast Squares RegressionnHypothesi

57、s Testing under Regression FrameworknRegression Analysis Under HeteroskedasticitynRegression Analysis Under Serial CorrelationnInstrumental Variables EstimationnGeneralized Method of Moment&Efficient Method of MomentnMaximum Likelihood Estimation&Quasi-MLEnHypothesis TestingnModel Specification Test

58、ingnConclusion2004.12.2976高级计量经济学高级计量经济学内容内容n对于对于“硕博连读研究生硕博连读研究生”是合理的，为后续课是合理的，为后续课程准备基础理论程准备基础理论n对于对于“硕士研究生硕士研究生”是不合理的是不合理的2004.12.2977不对之处，请指正。不对之处，请指正。谢谢！谢谢！2004.12.2978n生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热爱。23.1.2023.1.20Friday,January 20,2023n人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。23:00:0723:00:0723:001/20/2023 11:00:07 PMn做一枚螺丝钉，那里需要那里

59、上。23.1.2023:00:0723:00Jan-2320-Jan-23n日复一日的努力只为成就美好的明天。23:00:0723:00:0723:00Friday,January 20,2023n安全放在第一位，防微杜渐。23.1.2023.1.2023:00:0723:00:07January 20,2023n加强自身建设，增强个人的休养。2023年1月20日下午11时0分23.1.2023.1.20n精益求精，追求卓越，因为相信而伟大。2023年1月20日星期五下午11时0分7秒23:00:0723.1.20n让自己更加强大，更加专业，这才能让自己更好。2023年1月下午11时0分23.

60、1.2023:00January 20,2023n这些年的努力就为了得到相应的回报。2023年1月20日星期五23时00分7秒23:00:0720 January 2023n科学，你是国力的灵魂；同时又是社会发展的标志。下午11时0分7秒下午11时0分23:00:0723.1.20n每天都是美好的一天，新的一天开启。23.1.2023.1.2023:0023:00:0723:00:07Jan-23n相信命运，让自己成长，慢慢的长大。2023年1月20日星期五23时00分7秒Friday,January 20,2023n爱情，亲情，友情，让人无法割舍。23.1.202023年1月20日星期五23时00分7秒23.1.20谢谢大家！谢谢大家！