万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资

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1、万家新机遇龙头2018年第3季度报告万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告2018年9月30日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018年10月24日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管

2、理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。2 基金产品概况基金简称万家新机遇龙头企业混合基金主代码005821 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年5月25日报告期末基金份额总额428,685,349.22份投资目标本基金主要投资于法律规或监管机构允许的特定范围内港股市场和中国大陆A股市场，通过跨境资产配置发掘中国经济崛起以及内地和香港股票市场互联通带来的跨新投资机遇，重点投资沪港深股票市场中的优势行业和个

3、股，在严格控制风险的前提下力争获取超过绩比较基准的投资收益。投资策略本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在沪深A股、港股、债券、现金等大类资产之间的配置比例。本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。业绩比较基准沪深30

4、0指数收益率35%恒生指数收益率25%+中证全债指数收益率40%风险收益特征本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金但低于股票型基金。基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年7月1日 2018年9月30日 ）1.本期已实现收益-17,303,702.792.本期利润-14,849,938.413.加权平均基金份额本期利润-0.03324.期末基金资产净值411,430,173.625.期末基金份额净值0

5、.9597注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-3.22%0.73%-1.07%0.68%-2.15%0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注

6、：本基金成立于2018年5月25日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期高源万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2018年5月25日-13年伦敦政治经济学院会计与金融硕士。2005年10月至2007年3

7、月在光大证券股份有限公司研究所工作，担任研究员，主要负责股票研究等相关工作；2007年4月至2010年6月在安信证券股份有限公司工作，担任研究部高级研究员；2010年7月至2017年4月在申万菱信基金管理有限公司工作，先后担任投资管理部高级研究员、基金经理等职，主要从事股票研究和投资管理等工作。2017年4月加入万家基金管理有限公司，从事股票研究工作，自2017年8月起担任投资研究部基金经理职务。郭成东万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年5月25日-15年上海对外经贸大学国际贸易硕士。2003年5月至2006年5月在天和

8、证券（现财通证券）工作，担任规划发展部研究员，主要负责中小盘及消费行业的研究工作等；2006年5月至2007年7月在汤森路透工作，担任中文部财经分析员，主要工作为中国股市及IPO分析；2007年7月至2017年4月在上投摩根基金管理公司工作，先后担任投资组合管理部基金经理助理兼总监、国际投资部投资经理，主要从事港股研究和投资，港股专户的管理和运作；2017年5月加入万家基金管理有限公司，现任海外投资部总监，主要从事公司海外市场的投资及研究等工作，2018年5月起担任基金经理职务。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、公开

9、募集证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见,公司制定了公平交易管理办法和异常交易监控及报告管理办法等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合

10、获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向

11、交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析三季度A股及港股市场在内外部因素的冲击下持续走弱，恒生指数创出年内低点，科技、医药、教育及博彩等蓝筹个股的跌幅较大。主要原因有：1）中美贸易摩擦的不确定性继续发酵 2）人民币汇率持续贬值。3）市场对政策改革和开放的方向有所疑虑，对经济增速放缓的担忧持续上升。展望四季度，我们认为基于市场情绪恢复的超跌反弹将会震荡前行。站在当前时点，中美之间已经形成的紧密产业链配合是很难在一朝一夕中得到改变的，中国劳动力成本虽然上升，但勤劳且训练有素的产业工人在全球仍是稀缺，中美问题是中长期问题，短期反应不仅充分乃至有些过

12、度。从内在因素来看，我们认为改革和开放有必要进一步推进，四季度相关政策或草案将有望陆续出台，进而推升市场信心和市场的风险偏好，这是目前阶段市场的核心矛盾，如果得到顺利解决，将会带动超跌反弹行情的展开。当然，企业盈利的下行和欧洲风险因素还会继续发酵，带来市场的短期波动。我们整体认为，此次反弹的核心在于低估值和市场信心的回复，企业盈利下行的周期没有结束，同时行业整合和集中度提升的趋势也没有结束，因此我们重点关注企业盈利稳定性强的银行、食品饮料板块，以及非银金融和部分超跌科技、医药龙头。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为0.9597元；本报告期基金份额净值增长率为-3.2

13、2%，业绩比较基准收益率为-1.07%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资335,368,242.1678.57其中：股票 335,368,242.1678.572基金投资-3固定收益投资 -其中：债券 -资产支持证券 -4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 -其中：买断式回购的买入返售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 91,150,945.9021.36

14、8其他资产 314,128.810.079合计 426,833,316.87 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采矿业4,760,193.321.16C制造业96,923,241.7623.56D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业11,901,002.002.89F批发和零售业7,198,521.681.75G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业15,747,250.003.83J金融业65,497,431.

15、0015.92K房地产业14,104,815.003.43L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作2,198,548.000.53R文化、体育和娱乐业-S综合-合计218,331,002.7653.07 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（）基础材料7,223,069.581.76消费者非必需品21,030,805.005.11消费者常用品9,775,804.532.38金融14,412,701.053.50医疗保健15,546,956.603

16、.78工业10,467,005.252.54信息技术20,459,858.254.97电信服务9,276,960.872.25公用事业6,964,505.071.69房地产1,879,573.200.46合计117,037,239.4028.45注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600809山西汾酒294,90013,945,821.003.392300059东方财富1,185,00013,331,250.003.243601288农业银行3

17、,403,70013,240,393.003.224600519贵州茅台17,40012,702,000.003.095600031三一重工1,362,06312,095,119.442.946002456欧菲科技874,65311,799,068.972.877601688华泰证券637,80010,045,350.002.44801066威高股份1,400,0009,522,818.902.31901958北京汽车1,700,0009,379,387.052.281000285比亚迪电子796,5008,074,139.621.96注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券

18、品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.1 本期国债期货投资政策报告期末本

19、基金未持有国债期货。-5.10 投资组合报告附注5.10.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金87,147.822应收证券清算款-3应收股利208,583.014应收利息18,397.985应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计314,128.81 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

20、 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额464,323,444.38报告期期间基金总申购份额703,014.50减:报告期期间基金总赎回份额36,341,109.66报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额428,685,349.22 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况本基金本报告期内未

21、出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。2、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金合同。3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。5、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。7、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议9.2 存放地点基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：。9.3 查阅方式投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。万家基金管理有限公司2018年10月24日 第 12 页 共12 页