r小麦、棉花交割制度简介

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1、中期集团中期集团小麦、棉花交割制度简介张恒中期嘉合期货经纪有限公司2005年7月11日中期集团中期集团郑商所交割实施细则 郑州商品交易所交割细则 郑州商品交易所结算细则 郑州商品交易所仓单管理办法 郑州商品交易所交割仓库管理办法 郑州商品交易所套期保值管理办法中期集团中期集团郑州商品交易所交割方式 滚动交割（小麦、玉米）集中交割（棉花、铜、铝、燃料油、天然橡胶、大豆）期货转现货（提前交割）中期集团中期集团郑州商品交易所升贴水制度 等级升贴水 交割仓库升贴水（棉花交割仓库不设升贴水）中期集团中期集团小麦期货交割流程及有关规定 仓单注册 交割申请 交割配对 卖方开具增值税发票 结清交割货款中期集团

2、中期集团仓单注册（入库）流程交割预报交割预报交割库开交割库开单单货物入库货物入库交割库检交割库检验验签发仓单签发仓单卖方发货前，向交割仓库提出交割预报，申请办理入库通知单，并交纳10元/吨的交割预报定金，在入库通知单有效期内入库的，定金予以返还。交割库收到定金的当日（工作日）开出入库通知单。未办理入库通知单的货物不能注册仓单。卖方货物需在入库通知单开出之日起40日内入库，过期须重开并重新交纳定金。未入库部分的交割预报定金不予返还。入库商品检验合格后，仓库填写标准仓单注册申请表和货物存储证明报交易所。交易所核查无误后，签发标准仓单注册表和标准仓单持有凭证。中期集团中期集团小麦实物交割流程三日交割

3、法三日交割法法法第一日第一日配对日配对日第第二二日日 通知日通知日第三日第三日交割日交割日可以提出交割申请，闭市后由计算机配对。买 方卖 方划款划款并办理交割结算手续。交易所将货款的80划转给卖方，余款在买方确认收到卖方的增值税专用发票时结清。交仓单交仓单并办理交割结算手续。自交割日（不含该日）起七个交易日内，卖方必须向买方提供增值税专用发票。必须提出交割申请，闭市后由计算机配对。到交割部签领交割通知单。到交割部签领交割通知单。中期集团中期集团小麦仓单注销流程申请注销申请注销开提货单开提货单联系出库联系出库查验货物查验货物发运货物发运货物向交易所提交标准仓单注销申请及标准仓单持有凭证，客户可选

4、择不同交割仓库不同等级的交割商品提取货物。交易所根据申请及指定交割仓库的具体情况安排提货仓库，开具提货通知单，并签发标准仓单注销表。货主在提货通知单开具后10个工作日内，到指定交割仓库办理提货手续；实际提货日3天前，与指定交割仓库联系有关出库事宜。装车前客户在库房及站台清点数量质量。水分溢短量买方承担，非水分减量仓库承担，破包、漏包应重新标重。破包、漏包应重新标重。自货主与仓库联系确定出库事宜，并预交各种费用起，规定的时间内（汽车10日、火车20日）未发运的货物仓库不得收取其后的仓租费。中期集团中期集团特别提示：小麦实行滚动交割制度。进入交割月，卖方有权利在每个交易日的交易时间提出交割申请，当

5、日结算时进行配对。配对日的结算价为交割结算价，也是增值税的计价依据。（注意：增值税不是按建仓价计算的）。配对原则：依配对原则：依据卖方交割申请数量，按持有该交割月多头合约时间最长优先的原则进据卖方交割申请数量，按持有该交割月多头合约时间最长优先的原则进行配对。买方如果主动提出交割，则提出交割部分优先配对，但不能保证一定能够全行配对。买方如果主动提出交割，则提出交割部分优先配对，但不能保证一定能够全部配对；买方如果未主动提出交割，在进入交割月后，存在随时被配对的可能。交割部配对；买方如果未主动提出交割，在进入交割月后，存在随时被配对的可能。交割月最后交易日闭市后，所有未平仓的该交割月合约，全部进

6、行配对交割。月最后交易日闭市后，所有未平仓的该交割月合约，全部进行配对交割。每年（每年（N年）年）7月合约结束后，前月合约结束后，前2个生产年度（个生产年度（N-2生产年度）生产的小麦仓单全部注生产年度）生产的小麦仓单全部注销销。比如。比如2005年年7月合约（月合约（507）结束后，）结束后，2003年产小麦仓单必须注销。年产小麦仓单必须注销。中期集团中期集团棉花交割细则 1、投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持、投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持仓不允许交割仓不允许交割。规定：交割单位为20吨（4手）每批棉花公定重量为200.5吨，且抽样总包数中含异性纤维包数在10%（含10，四舍五

7、入）以内，可用于期货交割。自进入交割月第一个交易日起，会员应当将不允许交割的投资者在交割月份的持仓予以平仓，最后交易日结束后仍未平仓的，则按照交割违约处理。交割违约方应向守约方支付货款金额13的违约补偿金。中期集团中期集团 2、配对原则：数量取整，时间优先。、配对原则：数量取整，时间优先。一是将不是4的整数倍的去掉，二是数量取大，尽可将同一轧花厂同一质量标准的棉花集中交割 3、交割结算价是期货合约自进入交割月第一个交割结算价是期货合约自进入交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价。价。4、替代品及升贴水规定：、替代品及升贴水规定：长度2

8、8MM（含本数）以上可交割。中期集团中期集团1号棉品级长度升贴水表号棉品级长度升贴水表（表（表6）(单位：元单位：元)2829303114505502300400301004-600-500中期集团中期集团 5、交割棉的主体品级、交割棉的主体品级 GB1103-1999规定把一个检验批比例占80%及以上的品级定位主体品级。（1）只有有主体品级的棉花才能交割；（2）一个交割批的棉花按主体品级计价；（3）长度按平均长度计算中期集团中期集团 例1：一交割批棉花一、二、三级棉花的比例为5%、90%、5%则主体品级为二级。例2：一交割批棉花一、二级棉花的比例为52%、48%则没主体品级。例3：一交割批棉

9、花一、二、三级棉花的比例为80%、10%、10%则不符合7.3.2规定，须挑包整理。中期集团中期集团 6、交割费用：、交割费用：指定交割仓库的装卸等项收费不得超过如下标准：棉花入库：火车运输：小包28元/吨；大包38元/吨（铁路代转、卸车、库内运输、码垛等）汽车运输：15元/吨（卸车、搬运、码垛等）中期集团中期集团 棉花出库：火车运输：小包30元/吨；大包40元/吨（下垛、库内运输、铁路代转、装车等）汽车运输：15元/吨（下垛、搬运、装车等）配合公检费25元/吨(挑号费、搬倒费等)。需要交付棉花公证检验费的，收取标准参照公检棉管理办法规定费用标准执行。中期集团中期集团 棉花标准仓单仓储费（含保

10、险费）规定如下：内地仓库：0.60元/吨天。买卖双方各自负担交割或转让手续费4元/吨 棉花包装物不另计价。中期集团中期集团 7、时间贴水、时间贴水:N年产的锯齿细绒白棉从N+1年八月合约起每月增加贴水100元/吨，交割结算时随货款一并结算。（第一年生产的棉花，第二年8月份起每月一吨减价100块）中期集团中期集团 8、重量溢短、重量溢短每批棉花净重为200.5吨，且抽样总包数中含异性纤维包数在10%（含10，四舍五入）以内，可用于期货交割。（1）重量溢短的处理方式交易所制定溢短价格，每年公布一次；例1：甲客户注册仓单为20.5吨，交易所公布溢短价格为12500元/吨交易所为该客户开具标准仓单一张

11、（20吨）另暂垫付6250元（0.5吨）某交割月甲交割该仓单给乙某交割月，乙又交割该仓单给丙戊接该仓单，提现货20.5吨，将20吨货款交丁，0.5吨货款6250元交交易所账户。该循环了结。中期集团中期集团 例2：甲客户注册仓单为19.5吨，交易所公布溢短价格为12500元/吨 甲客户注册仓单时将得到20吨的标准仓单一张，另交给交易所6250元资金。某交割月甲交割该仓单给乙某交割月，乙又交割该仓单给丙戊接该仓单，提现货19.5吨，将19.5吨货款交丁，0.5吨货款6250元从交易所账户提走。该循环了结。中期集团中期集团 2）异性纤维含量的处理 国标规定“严禁混入危害性杂物”，考虑到国内现实，期货

12、棉规定异性纤维含量不得高于抽样总包数的10%（四舍五入）。例如：某批棉花250包，抽样检验包为25包，发现3包含异性纤维，判定合格。中期集团中期集团棉花仓单管理办法 1、交割预报定金30元/吨 2、仓单注册程序：交割预报入库验收质量检验指定交割仓库申请注册交易所办理注册手续 中期集团中期集团3、仓单在所有交割库中通用 根据检验证书出具的日期，注册的标准仓单分为两类：C1类：N年生产的、检验证书出具日期在N年十二月三十一日（含该日）之前的棉花注册的标准仓单；C1类标准仓单的有效期至N+1年八月份的最后一个工作日中期集团中期集团 N年 N+1年 12月31日C1类仓单 8月最后一作日 最后注册日

13、C1类仓单注销 交易者可重新检验，若仍合格可转为C2类仓单中期集团中期集团 C2类，N年生产的、检验证书出具日期在N年十二月三十一日（不含该日）之后的棉花注册的标准仓单。C2类标准仓单的有效期至N+1年十二月份的最后一个工作日。中期集团中期集团 N年 N1年 12月31日之后 C2类注册起始日 12月最后一个工作日 C2类仓单注销 N年生产的仓单N+1年注销后不可再交割中期集团中期集团 4、进口棉暂不允许替代交割 5、棉花仓单注册纳入国家公检体系（1）入库时公检，如合格免费，否则交公检费；（2）公检有效期内重新检验，须交费。（3）异议期公检，由提出方先垫付检验费，若合格，费用由对方支付，否则由

14、提出方支付。中期集团中期集团 6、指定交割仓库的发货时限 指定交割仓库不能在规定时间内（汽车、船舶十日，火车二十日；）发出货物的，不得再收取其后的仓储费。逾期（10个工作日）未办提货手续的，按现货提货单处理，指定交割仓库不再保证全部棉花质量符合期货标准。中期集团中期集团 7、自然变异责任 因自然变异造成品级下降未超过一个品级的，由标准仓单持有人承担。指定交割仓库承担变异超过一个品级以上部分的品级差价损失，差价的计算根据交易所规定的品级之间升贴水标准执行，降至四级以下部分的品级之间的差价按800元/吨执行。8、棉花出库过程中，发现有崩包的棉花，指定交割仓库应免费回包。中期集团中期集团中期集团中期集团演讲完毕，谢谢观看！