贷款交易市场发展的动力

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1、贷款交易市场发展的动力贷款交易市场发展的动力 2014/07/11 一、从微观层面上看(一)改善存贷比，提高资本充足率的需要监管当局与银行之间存在着管制和突破管制的博弈，当监管当局通过设定贷款规模、流动性比率、存贷比、资本充足率等指标来约束银行时，银行必然会选择一些交易安排来规避当局的管制。从存贷比指标来看，当商业银行存款规模一定的情况下，贷款有最高额度的限制，有信贷需求但额度不够的银行有转让贷款的需求，而资金充裕、存贷比考核压力小的银行从资金配置的角度来说有受让贷款的需求，相互之间自然产生交易贷款的需求。表1是我国五大行近五年存贷比情况，从中可以看出五大行的存贷比近几年了一直比较高，接近监管

2、部门的“红线”，这需要银行采取措施加以解决。从资本充足率指标来看，由于2013年1月1日我国开始正式实施商业银行资本管理办法(试行)，该办法将操作风险纳入了资本充足率计量范围，资本定义、表内外资产风险权重、表外资产信用风险转换系数等计算规则也随之调整，二级资本工具今后将逐年减记，再加上净利增长放缓、信贷资产刚性扩张以及资本工具匮乏等多重因素影响下，五大银行未来面临的资本缺口及监管压力会明显加大。根据最新的2013年中期报告数据显示，工、农、中、建、交五大行资本充足率均达到了11.5%的监管要求，但跟过去相比，五大行的资本充足率和核心资本充足率普遍下降(见表2)。央行副行长刘士余曾撰文指出，如果

3、5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的话，2014年将首次出现资本缺口405亿元，2017年资本缺口累计将达到1.66万亿元;如果利润在现有水平上下降30%，则资本缺口在2014年达3836亿元，在2017年则累计达2.82万亿元。通过贷款交易，将部分信贷资产从资产负债表的资产项下移出，降低贷款规模，降低存贷比;同时，通过贷款交易转让部分贷款后，减少了银行的风险资产，即使在资本不增加的情况下，也可以迅速提高提高资本充足率。因此，从短期来看，通过贷款交易可以帮助银行一定程度上降低存贷比、减少资本压力，从而满足监管要求。(二)拓展中间业务收入的需要目前，银行业是我国最赚钱的行业，201

4、2年年报和2013年半年报连续显示，A股十大最赚钱上市公司中，有7家是银行，其中2013年上半年最赚钱的7家银行贡献了全部A股公司总利润的45%。但如果分析其利润构成，我国银行业利润的70%以上来自信贷资产扩张带来的存贷款利差收入(见表3)。在利率市场化进程加速，直接融资迅速发展，以及国内国际经济环境日趋复杂的大背景下，这种绝对依靠存贷利差维持发展的盈利模式是无法持续下去的，银行必须主动加快经营的转型，把更多的精力放在中间业务收入上。这不仅要求银行要大力发展传统的结算、汇兑、代收代付以及信用卡、信用证、押汇等中间产品，还要拓展咨询服务类、投资融资类及衍生金融工具交易等高技术含量、高附加值中间业

5、务。通过发展贷款交易市场，可以起到拓展银行的中间业务的作用。在贷款交易中，贷款发起行即转让行让渡贷款后，通常接受受让行委托管理该贷款，此时，贷款发起行以贷款管理服务者的身份介入金融活动，通过提供该种服务来获取收益，转让行扮演了贷款发起人和贷款管理人的角色，这意味着银行获利的方式从利差转向服务费用的收取，贷款交易成为商业银行拓展中间业务收入新的增长点。(三)转移和分散信贷风险的需要在传统的借贷方式下，所有风险被捆绑在一起，贷款发起人通过贷前调查、贷时审查和贷后检查三个阶段努力使信用风险最小化。商业银行以自己的全部信誉和信用为自己的债务担保，在储蓄者和借款人之间筑起一道屏障，无论贷款蕴含何种风险，

6、由发起人独自承担。然而，贷款交易的出现大大降低了信贷风险集中，如果是贷款整体转让，信贷风险转移给了受让行，如果是部分转让，转让行实际上是与受让行共同分担信贷风险。另一方面，通过受让贷款，受让行开拓了新的贷款领域，并实现贷款组合的多元化，避免了对单一客户以及对行业或区域的信用风险集中，也起到了分散信贷风险的作用。二、从宏观层面上看(一)推动利率市场化的需要利率市场化是我国金融体制改革的关键和突破点，也是金融深化和发展的必然趋势。贷款交易市场的建立和发展，意味着信贷资产的价格或利率将由市场交易主体来决定，这有助于推进我国利率市场化。主要原因在于，贷款交易的核心是贷款定价，这个定价要求是市场化和精细

7、化的定价，这迫使各交易方要准确评估贷款的预期收益和风险，正确的计量贷款未来现金流、折现率、贷款额度、资金成本、宏微观风险、业务发生和处理成本、机会成本等等，评估的因素越多，交易量越大、越频繁越有助于形成市场化的贷款利率水平。(二)完善金融市场体系的需要有效的金融市场应该是多层次的金融市场，完整的贷款市场应当包括贷款发放的一级市场以及贷款流通转让的二级市场，两者是一个有机联系的整体。贷款交易市场的建立与发展，给银行提供了变现贷款的途径，实现了贷款的流动性，使银行有能力、有条件满足更多借款者的资金需求，进而促进了贷款一级市场的活跃，健全了整个贷款市场体系。另一方面，贷款市场又是整个金融市场体系的有机组成部分，在我国金融体系间接融资比重远远高于直接融资比重的情况下，大力发展贷款交易市场，吸引机构投资者的广泛参与，也有助于实现资本市场与信贷市场的有效连接，起到完善我国的金融市场体系的作用。作者：何铁林张启文单位：哈尔滨金融学院东北农业大学