景顺长城核心竞争力混合型证券投资

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1、景顺长城核心竞争力混合2018年第2季度报告景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金2018年第2季度报告2018年6月30日基金管理人：景顺长城基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月18日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则

2、管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。2 基金产品概况基金简称景顺长城核心竞争力混合场内简称无基金主代码260116交易代码260116基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年12月20日报告期末基金份额总额859,139,642.10份投资目标本基金通过投资于具有投资价值的优质企业，分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长，以实现基金资产的长期资本增值。投资策略资产配置:基金经理依据定期公布的宏观和

3、金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。股票投资策略:本基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用我公司股票研究数据库（SRD）对企业进行深入细致的分析，并进一步挖掘出具有较强核心竞争力的公司，最后以财务指标验证核心竞争力分析的结果。债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。股指期货投资策略:本基金参与股指期货交易，以套

4、期保值为目的，制定相应的投资策略。业绩比较基准沪深300指数80%中证全债指数20%。风险收益特征本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于较高风险、较高收益的基金品种。基金管理人景顺长城基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称景顺长城核心竞争力混合A景顺长城核心竞争力混合H下属分级基金的交易代码260116960008报告期末下属分级基金的份额总额822,492,963.92份36,646,678.18份 3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年4月1日 2018年6月30日 ）

5、景顺长城核心竞争力混合A景顺长城核心竞争力混合H1本期已实现收益-9,244,145.92-413,136.262本期利润-142,452,769.70-6,561,261.683加权平均基金份额本期利润-0.1770-0.18694期末基金资产净值2,408,318,604.06107,351,421.995期末基金份额净值2.9282.929注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

6、3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较景顺长城核心竞争力混合A阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-5.67%1.42%-7.58%0.91%1.91%0.51%景顺长城核心竞争力混合H阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-5.67%1.42%-7.58%0.91%1.91%0.51% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益

7、类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的3%），将基金资产的5%-40%投资于债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%）。本基金投资于具有核心竞争力的公司股票的资产不低于基金股票资产的80%。本基金的建仓期为自2011年12月20日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金于2016年1月24日开始销售H类基金份额，并于2016年1月25日开始对H类份额进行估值。3.3 其他指标无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任

8、日期余广本基金的基金经理、公司总经理助理兼股票投资部投资总监2011年12月20日-14年银行和金融工商管理硕士，中国注册会计师。曾先后担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理、杭州中融投资管理有限公司财务顾问项目经理、世纪证券综合研究所研究员、中银国际（中国）证券风险管理部高级经理等职务。2005年1月加入本公司，担任研究员等职务；自2010年5月起担任基金经理。注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）

9、；2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、公开募集证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法和证券投资基金信息披露管理办法等有关法律法规及各项实施准则、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规

10、定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订），完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有32次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反

11、向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析在金融强监管，棚改政策逐步退出，中美贸易摩擦加剧的影响下，宏观经济三大驱动力固定资产投资、净出口、消费相关指标出现了走弱的迹象。在宏观经济增速下行的大背景下，股票市场的风险偏好和上市公司的业绩预期都会受到一定的影响。2季度A股出现比较大幅度的调整，沪深300指数，中小板指数和创业板指数分别下跌9.9%，13%和15.5%，防御性较强的食品饮料、休闲服务、医药板块

12、明显跑赢市场。展望2018年3季度，我们认为宏观经济存在有下行的压力，受制于国内金融去杠杆等政策影响，信用扩张速度将持续放缓，同时中美贸易战也会扰动国内和海外投资人的情绪，股票市场呈现区间震荡的概率较大。但从中期的维度来看，目前大部分公司的估值已经接近历史底部，大幅下跌的空间有限，同时中国的经济结构也在发生积极的变化，中国经济正在告别以投资、工业化为主、粗放型增长的模式，逐步转向以消费升级和科技创新为主导的新发展阶段。均衡配置的风格将在下一个阶段延续，选股一直是我们投资流程的关键，本基金将坚持自下而上选股，买入持有具有核心竞争力、管理优秀、盈利优良稳定以及估值合理的个股，以获取长期回报。 4.

13、5 报告期内基金的业绩表现2018年2季度，核心竞争力A类份额净值增长率为-5.67%，同期业绩比较基准收益率为-7.58%；2018年2季度，核心竞争力H类份额净值增长率为-5.67%，同期业绩比较基准收益率为-7.58%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资2,153,581,862.5084.90其中：股票 2,153,581,862.5084.902基金投资-3固定收益投资 90,148,000.003.55其中：债券 90,148,000.003.55资产支持证券-

14、4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 179,520,209.767.08其中：买断式回购的买入返售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 94,423,696.893.728其他资产 18,956,257.480.759合计 2,536,630,026.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业26,424,000.001.05B采矿业-C制造业1,447,653,236.8357.55D电力、热力、燃气及水生产和供应业71,559.850.0

15、0E建筑业-F批发和零售业261,012,271.5010.38G交通运输、仓储和邮政业52,960,000.002.11H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业-J金融业212,709,140.058.46K房地产业95,250,533.403.79L租赁和商务服务业57,419,894.732.28M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业81,226.140.00O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业-S综合-合计2,153,581,862.5085.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。5.3 报告期末按

16、公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600519贵州茅台300,000219,438,000.008.722000651格力电器3,500,000165,025,000.006.563000786北新建材7,999,956148,239,184.685.894002035华帝股份6,000,028146,580,684.045.835300413快乐购3,500,000132,790,000.005.286000333美的集团2,500,000130,550,000.005.197002572索菲亚3,80

17、0,063122,286,027.344.868601318中国平安2,000,000117,160,000.004.669600196复星医药2,500,000103,475,000.004.1110601601中国太保2,999,97395,549,140.053.80 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据-3金融债券90,148,000.003.58其中：政策性金融债90,148,000.003.584企业债券-5企业短期融资券-6中期票据-7可转债（可交换债）-8同业存单-9其他-10合计90,148,000.00

18、3.585.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）118030118进出01500,00050,145,000.001.99217020717国开07300,00030,000,000.001.19317041017农发10100,00010,003,000.000.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.7

19、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略:时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。合约选择：基金管理人根据

20、股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.1

21、0.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金629,048.282应收证券清算款-3应收股利-4应收利息2,418,730.325应收申购款15,908,478.886其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计18,956,257.48 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分无。6 开放式基金份额变动单位：份项目景顺长城核心竞争力混合A景顺长城核心竞争力混合H报告期期初基金份额

22、总额813,064,942.3233,298,919.99报告期期间基金总申购份额129,008,748.914,862,210.67减:报告期期间基金总赎回份额119,580,727.311,514,452.48报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额822,492,963.9236,646,678.18注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。8

23、 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会准予景顺长城核心竞争力股票型证券投资基金募集注册的文件；2、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金基金合同；3、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金招募说明书；4、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金托管协议；5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式投资者可在办公时间免费查阅。景顺长城基金管理有限公司2018年7月18日 第 13 页 共13 页