财通收益增强债券型证券投资2018年第2季度报告

《财通收益增强债券型证券投资2018年第2季度报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财通收益增强债券型证券投资2018年第2季度报告（15页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、财通收益增强债券型证券投资基金2018年第2季度报告财通收益增强债券型证券投资基金2018年第2季度报告2018年06月30日基金管理人:财通基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期:2018年07月20日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则

2、管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。基金管理人于2017年4月14日起对本基金增设收取销售服务费的C类份额，基金简称：财通收益增强债券C，基金代码：003204，基金份额持有人持有的原份额变更为A类份额，基金简称：财通收益增强债券A，基金代码：720003。本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 2 基金产品概况基金简称财通收益增强债券场内简称-基金主代码720003交易代码-基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2012年12月20日报告期末基金

3、份额总额24,654,999.50份投资目标在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金长期战略性资产配置以债券为主。同时，在不同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、公司基本面、市场估值水平以及投资者情绪，在一定的范围内对债券、股票和现金各自的投资比例作战术性资产配置调整，以降低系统性风险对基金收益的影响。债券资产投资策略层面，本基金将采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资，主要投资策略包括债券投资组合策略和动态品种优化策略；股票投资策略层面，本基金以价值投资为基本投资理念，结合定性分析与定量分析的结果，以价

4、值选股、组合投资为原则，选择具备估值吸引力、增长潜力显著的公司股票构建本基金的股票投资组合；本基金在权证投资方面主要运用的策略包括价值发现策略和套利交易策略等；如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。业绩比较基准中债综合指数收益率风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人财通基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称财通收益增强债券A财通收益增强债券C下属分级基金的场

5、内简称-下属分级基金的交易代码720003003204报告期末下属分级基金的份额总额24,654,899.06份100.44份下属分级基金的风险收益特征本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。注：(1)本基金合同生效日为2012年12月20日，根据基金合同规定，第一个保本周期到期日为2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金;(2) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。3 主

6、要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日)财通收益增强债券A财通收益增强债券C1.本期已实现收益-103,553.7351,639.302.本期利润-315,653.0722,305.793.加权平均基金份额本期利润-0.01260.00604.期末基金资产净值30,063,577.5698.085.期末基金份额净值1.21940.9765注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

7、价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(3)本基金自2017年4月14日起将各类基金份额净值计算保留到小数点后的位数更改为4位。3.2 基金净值表现(转型后)3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较财通收益增强债券A净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-1.05%0.20%1.01%0.10%-2.06%0.10%财通收益增强债券C净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-1.27%0.20%1.01%0.1

8、0%-2.28%0.10%注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；(2)本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率。(3本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较财通收益增强债券型证券投资基金A累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2015年12月25日-2018年6月30日）注：(1)本基金合同生效日为2012年12月20日，根据合同规定，第一个保本周期到期日为2015年12月21日，本基金于

9、2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金；(2)本基金转型为非保本的债券型证券投资基金后，股票、权证等权益类占基金资产：20%；债券等固定收益类资产占基金资产：80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值：5%，权证占基金资产净值：3%。本基金的建仓期为2015年12月25日至2016年6月25日，截至建仓期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求;(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。财通收益增强债券型证券投资基金C累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对

10、比图（2017年4月14日-2018年6月30日）注：(1)本基金合同生效日为2012年12月20日，根据合同规定，第一个保本周期到期日为2015年12月21日，本基金于2015年12月25日转型为非保本的债券型证券投资基金；(2)本基金转型为非保本的债券型证券投资基金后，股票、权证等权益类占基金资产：20%；债券等固定收益类资产占基金资产：80%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值：5%，权证占基金资产净值：3%。本基金的建仓期为2015年12月25日至2016年6月25日，截至建仓期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要

11、求;(3) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张亦博本基金的基金经理2015年08月27日-7年澳大利亚莫纳什大学风险管理学硕士，特许金融分析师（CFA)。历任德邦证券有限责任公司研究所研究员，东吴证券股份有限公司资产管理总部债券研究员、债券投资经理助理，华宝证券有限责任公司资产管理部固定收益投资经理。 2015年8月加入财通基金管理有限公司，任固定收益部基金经理。注：(1)基金的首任基金经理，其任职日期为基金合同生效日，其离职日期为

12、根据公司决议确定的解聘日期；(2)非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；(3)证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、公开募集证券投资基金运作管理办法、公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行

13、为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联

14、交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和财通基金管理有限公司公平交易制度的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易

15、行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的

16、影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析今年在紧信用和非标收紧的大环境下，信用风险将明显上升，中低等级民企债券将面临信用风险和流动性风险的双重打压。因此组合在信用债上重点关注国企龙头高等级的产业债投资机会。基本面有所下降，叠加贸易战等因素，利率债趋势明确，本基金适当参与利率交易提升收益率，并保持适当杠杆水平。4.5 报告期内基金的业绩表现截止到2018年6月30日，本基金A类份额单位净值为1.2194元，报告期内,净值增长率为-1.05%，业绩比较基准收益率为1.01%，低于业绩比较基准2.06%；C类份额单位净值为0.9765元，报告期内净值增长率为-1

17、.27%，业绩比较基准收益率为1.01%，低于业绩比较基准2.28%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未有连续20个交易日基金份额持有人数量不满200人的情况出现；本基金资产净值于2018年1月23日至2018年4月12日期间连续54个工作日低于5000万元，并于2018年4月13日恢复至5000万元以上，于2018年4月16日再次低于5000万元，截至报告期末，已连续53个工作日。本基金管理人将持续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%

18、）1权益投资1,940,545.406.28其中：股票1,940,545.406.282基金投资-3固定收益投资27,573,792.7089.24其中：债券27,573,792.7089.24资产支持证券-4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-7银行存款和结算备付金合计925,287.972.998其他资产458,285.421.489合计30,897,911.49100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值的比例（%）A农、林、牧、渔业-B采矿业

19、-C制造业880,784.402.93D电力、热力、燃气及水生产和供应业-E建筑业-F批发和零售业-G交通运输、仓储和邮政业-H住宿和餐饮业-I信息传输、软件和信息技术服务业1,059,761.003.53J金融业-K房地产业-L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业-S综合-合计1,940,545.406.455.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序

20、号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1300059东方财富31,000408,580.001.362600845宝信软件12,400326,740.001.093002410广联达11,700324,441.001.084000596古井贡酒3,600319,608.001.065600887伊利股份11,200312,480.001.046600519贵州茅台340248,696.400.835.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例（）1国家债券3,717,014.0012.362央行票据-3金融债券4,266,6

21、76.6014.19其中：政策性金融债4,266,676.6014.194企业债券13,469,650.1044.805企业短期融资券-6中期票据-7可转债（可交换债）6,120,452.0020.368同业存单-9其他-10合计27,573,792.7091.725.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）101010721国债36,3703,717,014.0012.36211232116龙基0130,0002,980,800.009.91311225715荣盛0230,0002,948,100.

22、009.814018006国开170226,7802,668,627.008.88513607815禹洲0126,0002,583,880.008.595.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指

23、期货合约。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金不投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金暂不投资国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11

24、.3 其他资产构成序号名称金额(元)1存出保证金18,924.262应收证券清算款-3应收股利-4应收利息439,361.165应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计458,285.425.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1110040生益转债593,377.601.972110031航信转债417,547.201.393110041蒙电转债400,680.001.335.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其

25、他文字描述部分由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。6 开放式基金份额变动单位：份财通收益增强债券A财通收益增强债券C报告期期初基金份额总额25,596,084.1710,917,131.01报告期期间基金总申购份额24,445.5312,201,387.93减：报告期期间基金总赎回份额965,630.6423,118,418.50报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）0.000.00报告期期末基金份额总额24,654,899.06100.44注：(1)总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额;(2)本基金自2017年4月14日

26、起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人未运用固有资金投资本基金。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017-01-24至2018-06-307,860,849.06007,860,849.06

27、31.88%机构22018-01-12至2018-04-1310,917,030.57010,917,030.5700%产品特有风险本基金属于债券型基金，主要投资于固定收益类品种，运用投资组合保险策略将资产配置于高风险资产与低风险资产。本基金投资策略在理论上可以降低本金损失的风险、锁定投资收益，但在实际投资中，可能由于市场环境急剧变化的影响导致本策略不能有效发挥功效，并产生一定的本金或已获取收益损失的风险。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场、固定收益类产品和上市公司基本面等的深入研究，持续优化组合配置，以控制本金损失风险。在报告期内，本基金单一投资者持有的基金份额已达到或超过20%，可

28、能对基金运作造成如下风险：(1)赎回申请延缓支付的风险该等投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与该等投资者按同比例延缓支付赎回款项的风险。(2)基金净值大幅波动的风险该等投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；(3)基金规模过小导致的风险该等投资者赎回后，很可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，实现基金投资目标存在一定的不确定性。8.1 影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，公司根据证券投资基金信息披露管理办法的有关规定，在中国证券报、上海证券报、证券时报及管理人网站进行

29、了如下信息披露：1、2018年04月04日披露了关于旗下部分开放式基金在上海华信证券有限责任公司开通基金转换业务并开展转换申购补差费率优惠活动的公告；2、2018年04月12日披露了财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加东海证券股份有限公司基金申购费率优惠活动的公告；3、2018年04月17日披露了财通基金管理有限公司关于旗下部分基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告；4、2018年04月17日披露了财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告；5、2018年04月20日披露了财通收益增强债券型证券投资基金2018年第1季度报告；6、2018年05月

30、18日披露了北京首旅酒店(集团)股份有限公司简式权益变动报告书；7、2018年05月22日披露了财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国银河证券股份有限公司基金申购费率优惠活动的公告；8、2018年05月22日披露了际华集团股份有限公司简式权益变动报告；9、2018年05月22日披露了债券投资交易人员公示债券投资交易人员公示；10、2018年05月31日披露了关于旗下部分基金增加北京恒宇天泽基金销售有限公司为代销机构并参加基金费率优惠活动的公告；11、2018年06月23日披露了上海龙宇燃油股份有限公司简式权益变动报告书；12、2018年06月27日披露了关于财通基金管理有限公司旗下部分基

31、金增加扬州国信嘉利基金销售有限公司为代销机构的公告；13、2018年06月30日披露了财通基金管理有限公司高级管理人员变更公告；14、2018年07月02日披露了财通基金管理有限公司关于旗下基金2018年半年度资产净值的公告；15、2018年07月02日披露了财通基金管理有限公司关于旗下基金2018年半年度资产净值的公告；16、本报告期内，公司按照信息披露管理办法的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会核准基金募集的文件；2、财通收益增强债券型证券投资基金基金合同；3、财通收益增强债券型证券投资基金托管协议；4、财通收益增强债券型证券投资基金招募说明书及其更新；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照；7、报告期内披露的各项公告。9.2 存放地点上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。9.3 查阅方式投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。咨询电话：400-820-9888公司网址：。财通基金管理有限公司二一八年七月二十日15 第 页，共15页